<< Пред. стр.

стр. 10
(общее количество: 14)

ОГЛАВЛЕНИЕ

След. стр. >>

Исследовательский центр Moore Research Center (г. Юджин, шт. Орегон) провел
статистические тесты, дополняющие наши собственные исследовательские усилия. Эти
исследования освещают некоторые рыночные тенденции и служат способом определения
количественных характеристик поведения рынка. Эти тесты также дают информацию,
касающуюся частоты возникновения модели, склонности к направлению и дневных барных
характеристик. Мы используем это статистическое тестирование только как инструмент
сравнения. Оно не представляет никакую механическую систему. Поэтому в нем не
учитываются такие статистические данные, как комиссионные или проскальзывание, равно
как данные относительно общей доходности или максимального проседания.
Мы представим краткое описание каждого теста и прокомментируем его результаты. Однако
сначала важно коснуться методологии тестирования. Тесты прогоняются на реальных
контрактных данных, которые извлекаются из ведущего контракта до следующего месяца или
по состоянию за один день перед первым днем уведомления о поставке, или за пять дней до
истечения (что раньше). Мы прогоняем тесты покупки и продажи по отдельности, чтобы
исследовать потенциал склонности к направлению.
Так как мы ищем тенденции или вероятности, важен размер выборки. Тесты прогоняются на
данных за 10 лет на 25 рынках. Число исследованных дней указывается в колонке «всего
дней». Общее число протестированных случаев можно рассчитать делением числа выигрышей


129
на процент выигрышей. Например, 48(60%) означает, что было 48 положительных
результатов с отношением «выигрыш/убыток» 60%. 48/0,6 = 80 общих случаев.

Мы также стремимся увидеть, работает ли модель или отношение на многих рынках. Это
укрепляет нашу уверенность, что модель представляет истинный принцип поведения рынка.
Большинство исследований прогоняется только на одной-двух переменных. Мы считаем, что
эти результаты разумны; в будущем эти отношения должны сохраняться. Мы также надеемся,
что вы сможете использовать эти тесты как отправную точку развития вашей собственной
системы или исследования поведения рынка.

Статистические профили дневных баров
Этот первый ряд исследований характеризует поведение цены рынка после дня, который
закрылся на экстремуме своего диапазона. Тесты показывают тенденцию к внутридневному
развороту после этого состояния. Эта модель формирует основание для стратегии 80—20,
обсужденной в Главе 6.
Мы опишем каждую колонку этих примеров так, чтобы вы смогли заниматься изучением
результатов самостоятельно. Первой идет колонка — общее число протестированных дней. За
ней следует листинг, озаглавленный «дней схем». Здесь показана частота возникновения.
Следующая колонка показывает процентную долю случаев, когда рынок открывался вверх
или вниз. Далее мы можем видеть число случаев, когда рынок пробивал максимум или
минимум предыдущего дня и среднюю величину пробития. Наконец, в таблице показывается
процентная доля случаев, когда рынок закрывался вверх или вниз.
Давайте рассмотрим первый анализ, озаглавленный «Исторические данные по закрытию в
верхних 90%». Эта таблица характеризует поведение рынка после дня, когда рынок
закрывался в верхних 10 процентах своего диапазона. Если мы взглянем на S&P, то увидим,
что эта схема имела место в 17 процентах случаев на протяжении 2436 дней. На следующее
утро рынок открывался вверх в 48 процентах случаев. Затем он пробивал максимум
предыдущего дня в 85 процентах случаев, в среднем на 2.00 пунктов. Наконец, он закрывался
вверх только в 50 процентах случаев.
Если мы рассмотрим следующее исследование, оно характеризует поведение рынка после
дней, закрывавшихся в верхних 20 процентах диапазона. Как вы можете видеть, результаты
примерно те же самые. Эта же самая тенденция к развороту в середине дня справедлива и для
рынков, закрывающихся на нижних экстремумах своих диапазонов — фактически даже в
большей степени. Когда S&P закрывался в нижних 20 процентах диапазона, была только 42-
процентная вероятность, что на следующий день он закроется ниже.
Интересно также отметить, что, несмотря на склонность S&P и облигаций к подъему за
последние 10 лет, пробитие экстремумов предыдущих дней имело тенденцию быть
значительно глубже на продающейся стороне.
Последний ряд примеров этого раздела характеризует день, следующий после WR7, который
представляет собой самый широкий диапазон за последние семь дней. Мы исследовали как
WR7 с закрытием на максимуме, так и WR7 с закрытием на минимуме. Вероятности для
большинства рынков расположились в пользу закрытия на следующий день в
противоположном направлении. Самый яркий пример — сахар. Он закрывался в
противоположном направлении в 60 процентах случаев. Эти тесты указывают, что
определенно хорошей идеей является взятие прибыли на баре расширения диапазона (иными
словами, на баре с очень широким диапазоном). Они также предполагают, что день WR7 мог
бы быть полезен в сочетании с барами 80—20.

ПРИМЕР А. 1. Историческая статистика для верхних 90%.




Ожрытис Пробитие Среднее Закрытие
Рынок Контракты Всего дней Дней схем вверх максимума пробитие вверх


130
SP 86Н-95М 2436 194(48%)
408(17%) 348(85%) 2.00 196(48%)

YX 86Н-95М 2436 458(19%) 196(43%) 377(82%) 1.14 215(47%)

USAM 86Н-95М 2431 418(17%) 218(52%) 336(80%) 0.58 207(50%)

ED 86Н-95М 2439 192(8%) 86(45%) 145(76%) 0.05 83(43%)

SF 86Н-95М 2439 263(11%) 111(42%) 175(67%) 0.52 125(48%)

DM 86Н-95М 2439 277(11%) 143(52%) 208(75%) 0.35 143(52%)

ВР 86Н-95М 2439 255(10%) 117(46%) 173(68%) 0.94 119(47%)

86Н-95М 2438 318(13%) 149(47%) 215(68%) 0.49 164(52%)
JY
86G-95M 2443 253(10%) 119(47%) 191(75%) 2.67 93(37%)
GC
SI 86H-95N 2458 237(10%) 103(43%) 192(81%) 8.72 105(44%)

HG 86H-95N 2458 394(16%) 202(51%) 291(74%) 1.54 198(50%)

CL 86G-95N 2496 402(16%) 217(54%) 352(88%) 0.27 191(48%)

НО 86G-95N 2495 305(12%) 162(53%) 251(82%) 1.07 162(53%)

92G-95V 123(12%) 77(63%) 108(88%) 0.036 59(48%)
NG 984
КС 86H-95U 2493 336(13%) 173(51%) 279(83%) 2.30 152(45%)

СС 86H-95U 2490 252(10%) 110(44%) 199(79%) 18 105(42%)

86H-95V 2548 444(17%) 167(38%) 324(73%) 0.17 179(40%)
SB
86F-95U 2525 415(16%) 207(50%) 311(75%) 1.79 197(47%)
JO
86H-95U 2509 395(16%) 201(51%) 326(83%) 3.62 205(52%)
w
с 86H-95U 2509 342(14%) 171(50%) 270(79%) 2.70 149(44%)

86F-95U 2552 341(13%) 162(48%) 266(78%) 6.44 149(44%)
s
ст 86H-95V 2519 489(19%) 269(55%) 408(83%) 0.92 252(52%)

86G-95V 2549 377(15%) 186(49%) 319(85%) 0.48 200(53%)
LC
РВ 86G-96G 2640 398(15%) 247(62%) 336(84%) 1.08 207(52%)

86G-95V 2557 308(12%) 150(49%) 243(79%) 0.55 156(51%)
LH


ПРИМЕР А.2. Историческая статистика для верхних 80%.

Историческая статистика для верхних 80%
J|W LBR
Moore
Ч||^Г TRADING INC

Пробитие Среднее Закрытие
Открытие
Ко тракты Всего дней Дней схем вверх максимума пробитие пверх
Рынок
720(30%) 354(49%) 577(80%) 2.06 357(50%)
SP 86H-95M 2436
86H-95M 2436 746(31%) 317(42%) 351(47%)
579(78%) 1.14
YX
86H-95M 2431 698(29%) 376(54%) 352(50%)
USAM 554(79%) 0.54
86H-95M 2439 457(19%) 227(50%) 211(46%)
336(74%) 0.06
ED



131
86H-95M 2439 575(24%) 255(44%) 383(67%) 0.48 275(48%)
SF
86H-95M 2439 589(24%) 283(48%) 403(68%) 0.35 289(49%)
DM
86H-95M 2439 580(24%) 273(47%) 279(48%)
381(66%) 0.96
BP
86H-95M 2438 606(25%) 273(45%) 375(62%) 0.49 282(47%)
JY
86G-95M 2443 509(21%) 247(49%) 357(70%) 2.66 206(40%)
GC
2458 470(19%) 203(43%)
86H-95N 349(74%) 7.92 197(42%)
SI
2458 641(26%) 316(49%) 452(71%) 1.34 301(47%)
86H-95N
HG
2496 697(28%) 370(53%) 579(83%) 337(48%)
86G-95N 0.27
CL
HO 2495 312(51%)
S6G-95N 616(25%) 336(55%) 481(78%) 0.90
92G-95V ^ 984 234(24%) 138(59%) 191(82%) 0035 116(50%)
NG
КС 86H-95U 2493 613(25%) 310(51%) 478(78%) 2.11 279(46%)
2490 533(21%) 222(42%) 390(73%) 18
86H-95U 235(44%)
cc
2548 711(28%) 263(37%) 478(67%) 0.17
86H-95V 279(39%)
SB
679(27%) 337(50%) 500(74%) 1.68
86F-95U 2525 336(49%)
JO
685(27%) 338(49%) 536(78%) 3.53
86H-95U 2509 342(50%)
w
с 675(27%) 326(48%) 506(75%) 2.40
86H-95U 2509 320(47%)
2552 635(25%) 297(47%) 465(73%) 5.89
86F-95U 281(44%)
s
738(29%) 386(52%) 578(78%)
86H-95V 2519 0.85 366(50%)
CT
2549 685(27%) 330(48%) 547(80%)
86G-95V 0.44 360(53%)
LC
86G-96G 2640 622(24%) 345(55%) 497(80%) 0.98 306(49%)
PB
2557 633(25%) 292(46%) 480(76%)
86G-95V 0.49 311(49%)
LH




ПРИМЕР А.З. Историческая статистика для нижних 10%.




Пробитие Среднее Закрытие
Открытие
Рынок Контракты Всего дней Дней схем минимума пробитие иню
BHHJ
86Н-95М 2436 215(9%) 88(41%) 190(88%) 93(43%)
SP 3.05

86Н-95М 212(9%) 106(50%) 174(82%) 88(42%)
2436 1.74
YX
USAM 86Н-95М 2431 271(1!%) 118(44%) 215(79%) 0.55 116(43%)

86Н-95М 2439 180(7%) 66(37%) 134(74%) 0.05 70(39%)
ED
SF 86Н-95М 2439 211(9%) 100(47%) 144(68%) 0.49 97(46%)

DM 86Н-95М 2439 208(9%) 99(48%) 146(70%) 0.36 92(44%)

ВР 86Н-95М 2439 184(8%) 87(47%) 119(65%) 1.23 82(45%)



132
86Н-95М 2438 256(11%) 122(48%) 166(65%) 0.45 114(45%)
JY
86G-95M 2443 187(8%) 100(53%) 144(77%) 3.12 81(43%)
GC
86H-95N 2458 243(10%) 134(55%) 185(76%) 9.12 112(46%)
SI
НО 86H-95N 2458 381(16%) 186(49%) 257(67%) 1.34 167(44%)

CL 86G-95N 2496 343(14%) 193(56%) 292(85%) 0.34 179(52%)

НО 86G-95N 2495 339(14%) 178(53%) 268(79%) 0.96 160(47%)
NG 92G-95V 126(13%) 99(79%) 108(86%) 0.033 63(50%)
984
КС 86H-95U 2493 357(14%) 226(63%) 291(82%) 2.29 186(52%)

ее 86H-95U 2490 335(13%) 179(53%) 249(74%) 176(53%)
21
86H-95V 2548 340(13%) 173(51%) 249(73%) 0.16 120(35%)
SB
JO 86F-95U 2525 356(14%) 208(58%) 295(83%) 1.86 174(49%)

86H-95U 2509 343(14%) 219(64%) 292(85%) 3.68 178(52%)
w
с 86H-95U 2509 298(12%) 191(64%) 259(87%) 2.67 158(53%)

86F-95U 2552 426(17%) 237(56%) 351(82%) 6.10 187(44%)
s
сг 86H-95V 2519 383(15%) 241(63%) 334(87%) 0.91 207(54%)

86G-95V 2549 315(12%) 148(47%) 266(84%) 0.45 139(44%)
LC
РВ 86G-96G 2640 439(17%) 249(57%) 391(89%) 1.02 243(55%)

LH 86G-95V 2557 275(11%) 156(57%) 226(82%) 0.55 130(47%)


ПРИМЕР А.4. Историческая статистика для нижних 20%.




Открытие Пробитие Среднее Закрытие
Рынок Контракты Bcei о дней Дней схем вниз минимума пробитие вниз
SP 86Н-95М 375(15%) 176(47%) 312(83%) 2.79 156(42%)
2436
YX 86Н-95М 2436 402(17%) 194(48%) 310(77%) 1.48 161(40%)

USAM 86Н-95М 2431 533(22%) 243(46%) 395(74%) 0.52 234(44%)

86Н-95М 427(18%) 193(45%) 315(74%) 0.05 183(43%)
2439
ED
86Н-95М 498(20%) 240(48%) 323(65%) 0.44 223(45%)
2439
SF
489(20%) 236(48%) 328(67%) 0.34 213(44%)
86Н-95М 2439
DM
ВР 438(18%) 209(48%) 278(63%) 1 08 186(42%)
86Н-95М 2439
86Н-95М 560(23%) 259(46%) 339(61%) 0.41 252(45%)
2438
JY
GC 86G-95M 2443 426(17%) 235(55%) 296(69%) 2.73 172(40%)

S1 2458 539(22%) 291(54%) 391(73%) 7.65 234(43%)
86H-95N
HG 86H-95N 626(25%) 306(49%) 415(66%) 1.25 273(44%)
2458
CL 640(26%) 358(56%) 513(80%) 0.32 326(51%)
86G-95N 2496


133
НО 86G-95N 665(27%) 362(54%) 508(76%) 0.88 329(49%)
2495
92G-95V 243(25%) 178(73%) 196(81%) 0.033 123(51%)
NG 984
КС 86H-95U 626(25%) 393(63%) 495(79%) 2.31 321(51%)
2493

сс 86H-95U 2490 654(26%) 358(55%) 467(71%) 19 322(49%)
SB 626(25%) 240(38%)
86H-95V 2548 314(50%) 442(71 %) 0.16
JO 86F-95U 2525 584(23%) 327(56%) 445(76%) 1.74 276(47%)
628(25%) 404(64%) 514(82%) 3.55
S6H-95U 2509 326(52%)
w
с 702(28%) 439(63%) 587(84%) 2.31
86H-95U 2509 378(54%)
86F-95U 2552 711(28%) 364(51%) 538(76%) 593 316(44%)
s
ст 86H-95V 614(24%) 317(52%)
2519 369(60%) 502(82%) 0.84
586(23%)
86G-95V 2549 279(48%) 465(79%) 0.46 278(47%)
LC
РВ 707(27%) 364(51%) 582(82%)
86G-96G 2641 0.91 369(52%)
LH 528(21%) 280(53%) 406(77%)
86G-95V 2557 0.51 245(46%)


ПРИМЕР А.5. Историческая статистика WR7 с закрытием вверх.




Пробитие
Открытие Среднее Закрытие
Рынок Кон факты Всего дней Дней схем вверх максимума пробитие вверх
SP 86Н-95М 2436 143(6%) 69(48%) 106(74%) 2.05 77(54%)
142(6%) 60(42%) 98(69%) 1.11 69(49%)
86Н-95М 2436
YX
USAM 83(48%) 111(64%) 0.47 80(46%)
86Н-95М 2431 174(7%)
ED 85(46%)
86Н-95М 2439 185(8%) 93(50%) 97(52%) 0.08
SF 101(53%)
86Н-95М 2439 190(8%) 92(48%) 110(58%) 0.55
182(7%) 88(48%) 95(52%)
86Н-95М 2439 107(59%) 0.38
DM
ВР 164(7%) 80(49%) 83(51%)
86Н-95М 2439 92(56%) 1.02
86Н-95М 2438 174(7%) 78(45%) 81(47%) 0.45 79(45%)
JY
GC 167(7%) 74(44%)
86G-95M 2443 79(47%) 3.23 63(38%)
2458 161(7%) 59(37%)
86H-95N 80(50%) 7.58 60(37%)
SI
HG 2458 94(51%) 88(48%)
86H-95N 184(7%) 123(67%) 1.29
CL 86G-95N 2496 199(8%) 103(52%) 140(70%) 0.35 100(50%)

НО 104(52%)
86G-95N 2495 199(8%) 109(55%) 135(68%) 0.93
42(49%)
92G-95V 85(9%) 42(49%) 60(71%) 0.037
NG 984
КС 80(48%)
86H-95U 2493 168(7%) 81(48%) 108(64%) 2.16

СС 102(60%) 80(47%)
86H-95U 2490 171(7%) 74(43%) 19
102(54%) 75(40%)
86H-95V 2548 189(7%) 62(33%) 0.19
SB


134
77(44%) 82(46%)
86F-95U 2525 177(7%) 92(52%) 1.92
JO
86H-95U 2509 172(7%) 79(46%) 114(66%) 4.01 85(49%)
w
с 86H-95U 2509 178(7%) 71(40%) 92(52%) 2.41 85(48%)
67(38%)
86F-95U 2552 175(7%) 69(39%) 89(51%) 5.58
s
ст 86H-95V 2519 194(8%) 92(47%) 125(64%) 0.74 96(49%)
64(41%)
86G-95V 2549 156(6%) 98(63%) 0.40 70(45%)
LC
РВ 86G-96G 2641 190(7%) 93(49%) 110(58%) 0.95 87(46%)

<< Пред. стр.

стр. 10
(общее количество: 14)

ОГЛАВЛЕНИЕ

След. стр. >>