<< Пред. стр.

стр. 5
(общее количество: 6)

ОГЛАВЛЕНИЕ

След. стр. >>

в зоне максимальных значений
Возможна
смена направления
 
Взять прибыль
хотя бы с части
открытых позиций

образовал локальный максимум
Рынок перегрет
 
-


Осциляторы
          Индикатор Momentum
          Каждое значение вычисляется как разница между значениями цены через определенный временной интервал:

          M = P1 - P0,  где  
          P1 - цена закрытия текущего дня,
          P0 - цена закрытия заданное количество дней назад.
          Более чувствительны к движению цены линии с меньшим порядком.

На графике Momentum’а построены трендовые линии для самого индикатора. Пробой трендовой линии Momentum’a дает сигналы к покупке (buy) и к продаже (sell). На графике индикатора также полезно строить уровни пробой или отражение от сильных уровней также является хорошим сигналом.

          Индекс торгового канала (Commodity Channel Index - CCI)
          Нормализует график Momentum, деля его значение на наибольшую достигнутую амплитуду:

          CCI = [ X - SMA(X, n) ] / [0,015 х dX],  где  
          X = [ Close + High + Low ] / 3,
          Close - цена закрытия,
          High и Low - max и min цена за анализируемый период,
          dX = Sum [ Xi - SMA(X, n) ] / n,
          n - длина периода,
          Xi - значение цены в момент времени i,
          SMA(X, n) - скользящая средняя за период n.
          Рекомендуется n = 8.
          Норма изменения (Rate of Change - ROC)
          В отличие от Momentum значения вычисляются не как разница, а как частное от деления цены закрытия текущего дня на цену закрытия предыдущего периода.
          Индекс относительной силы (RSI)
          Разработан Дж. Уиллером Мл. В 1978 году, в настоящее время является одним из самых популярных осцилляторов.
RSI = 100 - [ 100 / ( 1 + RS) ],  где 
          RS = AUx / ADx,
          x - количество дней в периоде анализа (порядок RSI), рекомендуется 8,
          AUx - сумма положительных изменений цены за период,
          ADx - сумма отрицательных изменений цены за период.
          Рекомендуемый  порядок - 8 (на любых временных периодах).  Хотя автор использовал в своих расчетах порядок 14, т.к. основное применение его видел на дневных графиках.


          Стохастические линии
          Цель стохастика - идентификация ценовых тенденций и поворотов путем слежения за размещением цен закрытия внутри последней серии пиков и низов. 
          В основе метода наблюдение следующего факта: когда цены растут, их дневные уровни закрытия имеют тенденцию быть поближе к значению максимума. Если цены продолжают расти, а ежедневные цены закрытия начинают падать, это сигнализирует о готовности тенденции к повороту. Когда цены падают, то все то же самое только для минимумов.
          Существуют две стохастические линии: %K и %D. Они отражают расположение текущей цены закрытия относительно выбранного временного периода.
          %K = 100 [ ( C1 - L5 ) / (H5 - L5) ], где
          C1 - текущая цена закрытия,
          L5 и H5 - самый низкий и самый высокий уровни за последние 5 дней.
          %D = 100 CL3 / HL3, где
          CL3 - трехдневная сумма ( C1 - L5 ),
          HL3 - трехдневная сумма (H5 - L5).

          Особенности анализа стохастиков:
пересечение %K и %D может являться хорошим сигналом для сделки
два подряд разнонаправленных их пересечения говорят, что первый сигнал был преждевременным и возможно возобновление предыдущего, причем более сильного, движения цены
сигналы из зон перекупленности (перепроданности):  для %K и %D -  70-80 (30-20), для %R - 90 (10)
быстрая линия (%К) пересекает медленную (%D) снизу вверх - покупка
быстрая пересекает медленную сверху вниз - продажа
направления обоих линий совпадают - дают направление динамики тренда
линии разнонаправлены - непонятная ситуация .

          Средние по RSI
          Для их анализа используются те же методы, что и при анализе средних по графику цены.  Преимущество - в ограниченности колебаний RSI и появлении возможностей опережения сигналов от средних по RSI по сравнению с сигналами от средних по графику цен.
          RSI и Momentum по средней
          Применяются на очень коротких временных промежутках (не более часа). Причина построения таких осцилляторов - устранение случайных колебаний цен, наиболее сильно влияющих на расчет осцилляторов на коротких промежутках времени.
          Осциллятор (Oscillator - OSC)
          OSC = SMA ( P, m ) - SMA ( P, n ), где
          SMA ( P, m ), SMA ( P, n ) - скользящие средние,  m > n.

выявляет движения цен с заданным периодом 
с одной стороны, устраняет все краткосрочные колебания цен, а, с другой стороны - удаляет долгосрочные тенденции.


          Пример.
          Если мы желаем торговать на часовых колебаниях цен, то выбираем в качестве короткого периода один час, а в качестве длинного, например, интервал времени в один день. Вычитая длиннопериодическое среднее, мы теряем информацию о том среднем уровне, который отличал один день от другого. Большие положительные значения индикатора OSC означают завышенные цены по отношению к долгосрочной тенденции, и дают сигнал к покупке. И наоборот, большие отрицательные значения индикатора дают сигнал к продаже.
          Классический сигнал: бычье расхождение (медвежье схождение). При этом на явном подтвержденном бычьем тренде пересечение OSC снизу-вверх линии ноля является сигналом на покупку (более ранним сигналом будет разворот индикатора в направлении динамики тренда, находящегося ниже ноля). И наоборот для медвежьего рынка.
          Сигналы против тренда - разворот индикатора из зон перекупленности и перепроданности.
          Индекс силы (Force Index Short Term - FI)
FI = VolumeToday x (CloseToday - CloseYesterday) / CloseYesterday, где
          VolumeToday - объем заключенных сегодня сделок,
          CloseToday и CloseYesterday - цена закрытия сегодня и вчера.
          Для короткой игры лучше использовать усредненный FI с порядком 2, для длинной - с порядком 13.

          Основные сигналы - направление движения и соотношение min и max значений. Направление движения показывает направление совершения сделок, а соотношение максимумов и минимумов - силу действующего тренда.
          Характерные сигналы: схождение/расхождение.
сигнал на покупку - средняя по индикатору ниже нуля при бычьем тренде
сигпал на продажу - средняя по индикатору выше нуля при медвежьем тренде

          Индекс денежного потока (Money Flow Index - MFI)
          MFI = 100 - [ 100 / (1 + MF) ], где
          MF - отношение суммарного оборота за периоды роста цен к суммарному обороту за дни падения цен.



Правила анализа осцилляторов
 
Сигнал
Действия трейдера
Подтверждения
Значения, следующие
   за max осциллятора
   за min осциллятора
Предупреждение к сделке
   Вниз
   Вверх
не менее двух
Пересечение с заданной границей значений
   верхней
   нижней

Самое время для сделки
   Продажи
   Покупки
хотя бы одно
Пересечение с серединой
Можно опоздать
не менее двух
на бычьем рынке границы значений необходимо поднимать, а на медвежьем - опускать
хорошие результаты анализ осцилляторов дает на флэтовом рынке
если при сильном тренде вверх осциллятор будет показывать вниз, а цена не пойдет в указанном направлении, то тем сильнее в дальнейшем будет тенденция вверх, при сильном тренде вниз - наоборот
при смене тренда осциллятор может и сильно обмануть, и первым предупредить
          Взаимодействие осцилляторов с графиком цены (здесь и далее на рисунках цена сверху, а осциллятор снизу)
          Медвежье схождение
 



средний сигнал
слабый сигнал
средний сигнал
Если конец осциллятора близок к верхней границе, то возможно понижение цены;
если - к середине значений, то возможна стабилизация курса.
 
Ожидаем стабилизации цены с последующим изменением тренда.
Если конец осциллятора близок к верхней границе, то возможно усиление тренда;
если - к нижней, то скорее произойдет повышение;
если - к середине, то равновероятно и падение, и стабилизация цены.
          Бычье расхождение
 



средний сигнал
сильный сигнал
средний сигнал
Если конец осциллятора близок к нижней границе, то возможно повышение цены;
если - к середине значений, то скорее понижение курса.
Ожидаем стабилизации цены с последующим изменением тренда
Если конец осциллятора близок к нижней границе, то возможно усиление тренда;
если - к верхней, то возможна стабилизация курса;
если - к середине, то равновероятны и рост, и стабилизация цены.
        

  Параллельность
 



средний сигнал
Средний сигнал
средний сигнал
Сильный тренд вверх
Ожидаем изменения тренда
Сильный тренд вниз
   


Заключительные замечания
          При работе на сильном тренде относиться к сигналам осцилляторов с максимальной осторожностью, при этом ложные сигналы осцилляторов, как правило, говорят об усилении тренда.
          Если тренд повышательный, то осцилляторы большую часть времени находятся в зоне перекупленности, если наоборот, то в зоне перепроданности.
Анализ объема
          Основные правила:
Понижение объема - уменьшение интереса к данной динамике курса, либо изменение тренда, либо временная стабилизация цен
Повышение объема - повышение интереса к данной динамике курса, либо усиление действующей динамики, либо появление нового направления изменения цены
Иногда постепенное снижение объемов сопровождается резким изменением цены
Пики объемов сигнализируют о возможном развороте тренда

Анализ индикаторов, использующих показатели объема
          Индикатор равновесного объема (On Balance Volume - OBV)
          Итоговому значению дневного объема присваивается положительный знак, если цена закрытия выше предыдущей, и отрицательный, если она ниже предыдущей. Непрерывный совокупный показатель изменяется путем прибавления или вычитания ежедневного объема в зависимости от направления динамики цен закрытия.
          При интерпретации индикатора важно само направление кривой, а не конкретные показатели.
          Если кривая объема перестает двигаться в том же направлении, что и цены, происходит расхождение, указывающее на возможный перелом тенденции.
          Для анализа кривой OBV применимы как трендовые, так и осцилляторные методы анализа.
          Индикатор аккумуляции объема (Volume Accumulation - VA)
          VA = {[ (C - L) - (H - C) ] / (H - L) } x V+VA-1, где 
          C - цена закрытия,
          L и H - min и max цена,
          V - объем.
          Общий дневной объем принимает положительное значение только в том случае, когда цена закрытия равна максимальной цене дня, и, наоборот, когда цена закрытия совпадает с минимальной, весь дневной объем получает знак минус.
          Сигналы:
однонаправленность динамики индикатора и цены на бычьем тренде и расхождение на медвежьем тренде - подтверждение тренда
бычье расхождение и медвежье схождение - опровержение тренда
          Индекс VA
          IVA = (VA0+VA-1+...+VA-n+1 / (V0+...V-n+1), т.е. равен сумме значений индикатора VA за n дней, деленной на сумму объемов за n дней.
          Сигналы:
индекс больше нуля и растет - бычий рынок (покупка)
индекс меньше нуля и снижается - медвежий рынок  (продажа)
          Осциллятор Чайкина.
          СНО=МА(VA,m)-MA(VA,n), где
          m - больший порядок средней;
          n - меньший порядок средней.
          Анализ аналогичен анализу MACD.
          Индикатор накопления/распределения (Accumulation/Distribution - A/D)
          A/D = [ (C - O) / (H - L) ] x V+A/D-1,  где 
          C и O - цена закрытия и открытия,
          L и H - min и max цена,
          V - объем.
          Смысл и анализ индикатора аналогичен предыдущим.
          Тренд цены-объема (Volume Price Trend - VPT)
          VPT = VPT-1 + Volume x (P - P-1) / P-1,   где 
          VPT-1 - предыдущее значение индикатора,
          Volume - объем, количество изменений,
          P - текущая цена,
          P-1 - предыдущее значение цены.
          Индикатор должен учитывать не только направление изменения цены, но и величину этого изменения.
          Сигналы:
большое положительное значение - перекупленность рынка
большое отрицательное значение - перепроданнность рынка
          Границы перепроданности/перекупленности подбираются аналитиком самостоятельно.

ВОЛНОВАЯ ТЕОРИЯ ЭЛЛИОТА.



Общии положения.
(1)(3)(5)(А) (С) - импульсные волны
(2)(4)(B) - корректирующие волны
Как только завершается рост, состоящий из 5 волн, начинаются 3 волны коррекции (А) (В) (С). Независимо от степени тенденция всегда будет развиваться по основному 8-волновому циклу. Волны могут разбиваться (3 или 5). Эта разбивка зависит от направления большей волны, частью которой она является. Так, волны (1)(3)(5) делятся на 5 волн каждая, поскольку волна I - восходящая. Волны (2)(4) делятся на 3 волны меньшей степени, так как эти две волны идут против тенденции. Волны (А) (В) (С) составляют корректирующую волну II большей степени. (А) (С) - делятся на 5 волн, так как совпадают с направлением старшей тенденции II. (В) - состоит из трех волн, так как идет против тенденции II.
Правило 1.
Коррекция не может состоять из 5 волн.
Если при общей тенденции роста наблюдается 5-волновое падение, можно с высокой долей уверенности констатировать, что мы имеем дело с I волной 3-волнового (А) (В) (С) падения, т.е. падение продолжится. На медвежьем рынке после 3-волнового повышения должна возобновиться тенденция падения, а оживление, состоящее из 5 волн - предупреждение, что следует ожидать более значительного движения цен наверх. Эта волна может оказаться I волной бычьей тенденции.
Приметы волн, независимо от их иерархической степени.
Волна 1
Почти половина всех первых волн зарождается у основания рынка и является ни чем иным, как "отскоком" от наиболее низких уровней. 1 волна, как правило, самая короткая из 5 волн, иногда очень динамичная, если это основание рынка.
Волна 2
Как правило, проходит полностью или почти полностью расстояние, пройденное 1 волной, но удерживается над уровнем основания 1 волны.
Волна 3
Как правило, самая длинная и динамичная из всех 5 импульсных волн. Пересечение волной 3 уровня вершины 1 волны регистрирует все типы классических прорывов и сигнал к открытию длинных позиций. На эту волну приходится резкое увеличение объемов торговли. Волна 3 никогда не может быть самой короткой.
Волна 4
Эта волна имеет сложное строение, она так же, как и волна 2 представляет собой фазу коррекции или консолидации, однако отличается своим строением (правило чередования) - часто появляются треугольники.
Правило 2
Основание волны 4 никогда не перекрывает вершину волны 1.
Волна 5
Гораздо менее динамична, чем волна 3. Во время этой волны многие индикаторы (осцилляторы) отстают от движения цен, и появляются отрицательные расхождения (дивергенция), предупреждая о приближении вершины рынка.
Волна А
Наиболее убедительным сигналом появления этой волны является разбиение на 5 меньших волн, при этом увеличение объема соответствует понижению цены.
Волна В
Эта волна отражает "отскок" цен вверх при новой нисходящей тенденции. Для нее характерен низкий объем. При этом образуется "двойная вершина". Иногда даже перекрывает вершину волны 5.
Волна С
Часто опускается намного ниже основания волны А, в частности, при проведении линии тренда под основанием волны 4 и волны А на графике появляется "голова-плечи".

Растяжение волн
BULL


BEAR

Рис.1



Рис.2


Растяжение первой волны
FIRST WAVE EXTENSION
BULL


BEAR
Рис.3
Рис.4


Растяжение третьей волны
THIRD WAVE EXTENSION
BULL


BEAR
Рис.5
Рис.6





Растяжение пятой волны
FIFTH WAVE EXTENSION
Во-первых, растягиваться должна только одна из импульсных волн. Остальные две сохраняют одинаковые параметры по времени и протяженности.
Двойная коррекция растянутых пятых волн
Рис.7
Рис.8
Диагональные треугольники
Восходящий клин
Рис.9
Такая конфигурация появляется на пятой заключительной волне и является моделью "восходящий клин", который всегда является медвежьим. Модель имеет 5 волн, каждая из которых делится на 3 волны. Линии тренда всегда сходятся. Прорыв более крутой является сигналом о значительном повороте рынка.
Нисходящий клин
Рис.10
Является противоположным "восходящему клину". "Нисходящий клин" всегда является бычьим.



"Неудачи" (failures)
BULL
Рис.11
Проявляется в заключительной пятой волне. Пятая волна разбивается на 5 волн, но последняя заключительная так и не достигает вершины волны 3.
BEAR
Рис.12
Корректирующие волны
Правило:
Корректирующая волна никогда не подразделяется на пять волн (за исключением треугольников).
Корректирующая волна состоит из трех волн. Она подразделяется на 4 вида моделей: зигзаги, плоские волны, треугольники, двойные и тройные тройки.
Зигзаги
Называется трех волновая конфигурация, направленная против хода тенденции (5 - 3 - 5)

BULL
BEAR
Рис.13
Рис.14



Волна (В) не достигает начальной точки волны (А). Волна (С) значительно перекрывает конец волны (А).




Двойной зигзаг
Часто встречается на больших моделях (М),(W).
Рис.15
Плоские волны
Эти волны образуют конфигурацию (3 -3 -5). Волна (А) состоит из трех волн. Плоская волна, скорее всего, консолидация, чем коррекция.

BULL
BEAR
Рис.16
Рис.17

Волна (В) достигает вершины волны (А), демонстрируя более высокий рыночный потенциал. Завершающая волна (С) заканчивает свой ход у основания волны (А) или чуть ниже, и, наоборот, для медвежьего.
Два исключения плоской коррекции "неправильная" коррекция (3 - 3 - 5)

BULL
BEAR
Pис.18

Рис.19
Вершина волны (В) превышает верх волны (А), а волна (С) опускается ниже основания волны (А) для бычьего рынка, и, наоборот, для медвежьего.




"Перевернутая неправильная" коррекция

BULL
BEAR
Рис.20

Рис.21
Волна (В) достигает вершины волны (А), в то время как волна (С) так и не опускается до уровня основания волны (А). В этом случае бычий рынок обладает более высоким потенциалом, и, наоборот, для медвежьего рынка.


Бегущая коррекция (running correction)
Рис.22
Встречается крайне редко, но появление ее на графиках свидетельствует об очень сильном потенциале рынка.
Треугольники
Обычно появляются на (4) волне. Они также могут появиться на волне (В), входящую в корректирующую конфигурацию (А) (В) (С). Таким образом, при восходящей тенденции их можно охарактеризовать как бычью, так и медвежью модель одновременно. Обычно это фигура продолжения, если это не вершина. Как правило, является продолжением существующей тенденции после еще одной волны роста.
Рис.23
Вершина треугольника (то есть точка, в которой сходятся все линии тренда) часто соответствует моменту завершения (5) заключительной волны.
Двойные тройки
Рис.24
Правило чередования
Рис.25
Если волна (2) представляет собой простую модель коррекции (а) (в) (с), то волна (4) скорее всего, образует треугольник, и наоборот.
Числа Фибоначчи - математическая основа теории волн
Как признавал сам Элиот в своей работе "Законы природы", математической основой теории стала последовательность чисел, которую открыл (или, чтобы быть точнее, вновь открыл) Фибоначчи в XIII веке. В его честь открытую им последовательность стали называть "числами Фибоначчи".
Фибоначчи в свое время опубликовал три большие работы, самая знаменитая из которых называется "Liber Abaci". Благодаря этой книге Европа узнала индо-арабскую систему чисел, которая позднее вытеснила традиционные для того времени римские числа. Работы Фибоначчи имели огромное значение для последующего развития математики, физики, астрономии и техники. В "Liber Abaci" Фибоначчи приводит свою последовательность чисел как решение математической задачи - нахождение формулы размножения кроликов. Числовая последовательность такова: 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144 (далее до бесконечности). Последовательность Фибоначчи имеет весьма любопытные особенности, не последняя из которых - почти постоянная взаимосвязь между числами.
Сумма любых двух соседних чисел равна следующему числу в последовательности. Например: 3 + 5 = 8; 5 + 8 = 13 и т.д.
Отношение любого числа последовательности к следующему приближается к 0,618 (после первых четырех чисел). Например: 1: 1 = 1; 1: 2 = 0,5; 2: 3 = 0,67; 3: 5 = 0,6; 5: 8 = 0,625; 8: 13 = 0,615; 13: 21 = 0,619 и т.д. Обратите внимание, как значение соотношений колеблются вокруг величины 0,618, причем размах флуктуаций постепенно сужается; а также на величины: 1,00; 0,5; 0,67.
Отношение любого числа к предыдущему приблизительно равно 1,618 (величина обратная 0,618). Например: 13: 8 = 1,625; 21: 13 = 1,615; 34: 21 = 1,619. Чем выше числа, тем более они приближаются к величине 0,618 и 1,618.
Отношение любого числа к следующему за ним через одно приближается к 0,382, а к предшествующему через одно - 2,618. Например: 13: 34 = 0,382; 34: 13 = 2,615.
Последовательность Фибоначчи содержит и другие любопытные соотношения, или коэффициент, но те, которые мы только что привели - самые важные и известные. Как мы уже подчеркивали выше, на самом деле Фибоначчи не является первооткрывателем своей последовательности. Дело в том, что коэффициент 1,618 или 0,618 был известен еще древнегреческим и древнеегипетским математикам, которые называли его "золотым коэффициентом" или "золотым сечением". Его следы мы находим в музыке, изобразительном искусстве, архитектуре и биологии. Греки использовали принцип "золотого сечения" при строительстве Парфенона, египтяне - Великой пирамиды в Гизе. Свойства "золотого коэффициента" были хорошо известны Пифагору, Платону и Леонардо да Винчи.
Коэффициенты Фибоначчи и процентные отношения длины коррекции
Поскольку из трех импульсных волн растягивается только одна, две остальные равны по протяженности и времени завершения. Если растягивается пятая волна, волны 1 и 3 должны быть почти равны. При растяжении третьей волны более или менее равными окажутся волны 1 и 5.
Минимальным ориентиром вершины волны 3 будет точка, координаты которой получают, умножая длину волны 1 на 1,618 и, прибавляя произведение к показателю основания волны 2, то есть к значению, соответствующему самой нижней ее точке.
Верхняя точка волны 5 может быть установлена путем умножения длины волны 1 на 3,236 (это 2 х 1,618). Полученное произведение следует прибавить к значению вершины или основания волны 1. Соответственно, мы получим максимальный или минимальный ориентир.
Когда волны 1 и 3 равны, а волна 5, как ожидается, растянется, то ценовой ориентир может быть получен следующим образом. Во-первых, следует измерить расстояние от нижней точки волны 1 до вершины волны 3, и умножить его на 1,618. Полученное произведение, в свою очередь, прибавляют к значению самой нижней точки волны 4.
При коррекции (в случае нормальной зигзагообразной коррекции типа 5-3-5) волна С часто достигает длины волны А.
Возможную длину волны С можно также измерить, умножив 0,618 на длину волны А, и вычтя полученное произведение из значения основания волны А.
В случае плоской коррекции по типу 3-3-5, где волна В достигает или даже перекрывает уровень вершины волны А, волна С будет примерно равна 1,618 длины волны А.
В симметричном треугольнике отношение каждой последующей волны к предыдущей примерно равно 0,618.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Полный цикл бычьего рынка состоит из 8 волн: 5 волн роста, за которыми следуют 3 волны падения.
Тенденция подразделяется на 5 волн в направлении следующей в иерархии, более продолжительной тенденции.
Коррекция всегда состоит из трех волн.
Простые коррекции бывают двух типов: зигзаги 5-3-5 и плоские волны 3-3-5.
Треугольники, как правило, образуются на четвертых волнах (эта модель всегда предшествует последней волне). Треугольник может также быть корректирующей волной В.
Любая волна является частью более длинной и подразделяется на более короткие.
Иногда одна из импульсных волн растягивается. Остальные две должны оставаться равными по времени и протяженности.
Математической основой теории волн Элиота является последовательность Фибоначчи.
Количество волн, образующих тенденцию, совпадает с числами Фибоначчи.
Коэффициенты Фибоначчи и основанные на них отношения длины коррекции используются для определения ценовых ориентиров. Отношение длины коррекции к предыдущему движению рынка часто равняется 62%, 50% и 38%.

<< Пред. стр.

стр. 5
(общее количество: 6)

ОГЛАВЛЕНИЕ

След. стр. >>