стр. 1
(общее количество: 3)

ОГЛАВЛЕНИЕ

След. стр. >>

· Предисловие
 
 
I . Приготовления

1.      Брокеры
2.      Статьи Silicon Investor
3.      Чаты
4.      Книги
 
 
II. Элементы стратегии
 
1.      Дамперы
2.      Игра на новостях
3.      Игра на малых акциях
4.      Маршрутизация ордера
5.      Аварийный выход из падающей акции
6.      Торги на премаркете
7.      Наиболее опасные ситуации
8.      Управление риском
9.      Стоп лоссы
10.  Основные принципы чтения ленты
 
 
III. Элементы психологии

1.        Стадии развития трейдера
2.        Восстановление равновесия после полосы неудач
3.        Отслеживание собственныз результатов
4.        Мышление трейдера

 
IV. Приложения
 
1.        Приложение 1
2.        Приложение 2
3.        Приложение 3
 
 
 







Предисловие
 
Основная трудность для разработчика идей торговли находится в изобретении способа преобразовать торговлю от существительного до глагола ... и найти между чьими-то концептуальными теориями и непосредственно опытом ...
Robert Koppel
 

Задача этой книги состоит в обсуждении исключительно практических вопросов - cитуаций и событий, лицом к лицу с которыми трейдер сталкивается каждый день. Cуществует много больших книг, которые дают понимание разных аспектов торговли, и это необходимо для трейдера, для изучения им теории.
 
"Белое пятно" в этом материале, это недостаток понимания как применить все это к реальной торговле. Что чувствует трейдер, глядя на экран на компьютера? Что он в действительности ищет, когда пытается найти сделку? Как оценить риск?
 
Я пытаюсь описать подход, который я разрабатывал в течение двух с половиной лет постоянной торговли, беседуя с многими трейдерами - опытными профессионалами и теми, кто только начал учиться этому. Однако, имейте в виду, что каждый трейдер в конце концов разрабатывает свой собственный стиль торговли, и все описанное в этой книге не является единственно верным, равно как и не претендует на истину в последней инстанции. Относительно рынка имеется достаточно различных и даже полярных мнений.
 
Я прошел все стадии развития трейдера: от полного незнания до момента, когда я стал способен зарабатывать торговлей себе на жизнь. Путь обучения груб и жесток - я знаю это по себе, так как я уцелел. Главная цель этой книги - сделать этот путь проще для трейдера, чтобы количество людей, прошедших через это, увеличивалось.
 
Первая часть книги (Подготовка) содержит информацию относительно некоторых инструментальных средств, которые нужны трейдеру, а именно: брокеры, чат-комнаты, записи некоторой информации, и ссылки, которые позволят Вам самим найти , почитать и оценить эту информацию. Также включен список книг, которые я настоятельно рекомендую почитать.
 
Вторая часть - Элементы стратегии. В ней не описана какая-то определенная система торговли от и до. Их множество, в конечном итоге трейдер находит для себя одну, самую удобную. Исследование с помощью индикатора темпа - мое персональное предпочтение. Полноты его описания здесь нет, я просто пытаюсь проникнуть в суть практических выводов.
Также имеется несколько важных разделов про технику выполнения сделок, оценку риска и чтение ленты.Я пытался сконцетрироваться на проблемах, возникающих наиболее часто (например, выход из убыточной позиции)
Третья часть - Элементы психологии. Невозможно переоценить значение этой стороны торговли. Существует много хороших книг и статей, которые глубоко исследуют эту тему. Я пытаюсь описать мой персональный опыт в применении как общих правил, так и "самонастройки".
 
Последняя часть книги - Приложения. Там показаны три моих компьютерных экрана с объяснениями того, что я использую в течение операционного дня для обнаружения, контроля и собственно совершения сделок.
 
Я искренне надеюсь, что эта книга увеличит Ваши доходы и сократит томительное и полное опасностей время обучения. Удачи!
 
 
 
 
Брокеры

Правильный выбор брокера имеет громадное значение. Правильно выбрав брокера Вы будете иметь быстрое и качественное исполнение Ваших решений по наилучшим на тот момент ценам. Я предлагаю подходить к выбору брокера путем тщательного и полного исследования его функций и возможностей. Нужно понять, что это так же важно как правильно выбрать врача или адвоката Можете пролистать разделы SI на эту тему: http://www.techstocks.com/˜wsapi/investor/Subject-16046
Вот еще несколько ссылок на сайты, где обсуждается эта тема: http://elitetrader.com/forum/mboard/online_brokers/list.cgi
http://www.sonic.net/donaldj/
http://www.techstocks.com/˜wsapi/investor/stocktalk-31
 
Вот некоторые критерии, на которые необходимо обращать внимание при выборе брокера:

· быстродействие выполнения; количество систем выполнения, доступ к которым он имеет;
· доступ к необходимым инструментальным средствам (Level 2, Times&Sales, и т.д.);
· доступ к пре- и постмаркету; возможность быстрого доступа к брокеру по телефону, если что не так;
· обслуживание клиентов.

 
Есть три основных типа брокеров:
 
I. Web-based брокеры.
Не cамый лучший выбор для daytrading’a при быстрых акциях. Их быстродействие выполнения более низкое, чем быстродействие систем прямого доступа. К тому же, они не позволяют Вам выбирать путь выполнения, что делает жизнь трейдера проще, но уменьшает возможности для быстрого и качественного выполнения.
 
Процедура ввода ордера происходит путем ввода тикера акции, количества акций, цены, и т.д. После этого трейдер должен перезагрузить страницу или запустить другую, для того чтобы получить подтверждение ввода. Как правило, это очень мучительно в быстро двигающихся рынках. Утренний натиск особенно жесток. Еще один недостаток - нет доступа к пре- и поcтмаркету, что может оказаться необходимым для трейдера, оставившего свои акции на завтра.
 
Наиболее распространенный и, кажется, лучший брокер этого вида -Datek Online ( Datek ). Низкие комиссионные и неплохое выполнение, когда все в порядке, делают Datek подходящим брокером для позиционной торговли.
SI: http://www.techstocks.com/˜wsapi/investor/Subject-5957

II. Системы прямого доступа.
Это выбор большинства daytrader'ов, зарабатывающих этим себе на жизнь. Эти брокеры предлагают выбор различных путей выполнения, аналитические инструментальные средства, NASDAQ Level 2. Быстродействие выполнения высокое. Экран ввода ордера требует большего количества подробностей, но в отличие от web-based брокеров, предлагается это делать это путем point-and-click, поэтому в общем, процедура ввода ордеров занимает меньше времени. В большинстве случаев, тикер - это единственное, что должен ввести трейдер.
 
Трейдер имеет доступ к пре- и постмаркету. Комиссионные выше (вобще, в два раза, чем у предыдущего типа брокеров), структура расчета комиссионных часто более сложная и зависит от количества cделок в месяц. Для успешной торговли нужно начать с изучения маршрутизации ордера, что на первых порах является очень важным. Награда - быстродействие выполнения, подтверждений, лучшие возможные цены.
 
Ведут в этой категории три брокера.

MB Trading http://www.mbtrading.com
SI: http://www.techstocks.com/˜wsapi/investor/Subject-19037
Основан на Real Tick III software. Имеет все сигналы и индикаторы, наиболее широко используемые трейдерами, которым нравится RT III. Трейдер получает Level 2, графики, Times&Sales и многое другое. Представители MBT следят за главными daytrading каналами что позволяет им быстро реагировать на внезапно возникшую проблему, и не допускает полного зависания системы. Также там есть канал mIRC для клиентов. Наиболее лучшее обслуживание клиента из того что я знаю. Множество информации о том, как устанавливать RT III можно найти в http://phactor.com/mb/index.html

Castle Online http://www.castleonline.com/
Использует патентованное программное обеспечение JavaTrader. Предлагает доступ к графикам, T&S, новостям и т.д. от третьих лиц (AT Financial http://www.atfi.com/ или Mytrack http://www.mytrack.com/ ).
JavaTrader имеет, вероятно, самый удобный интерфейс для ввода ордеров.
Очень компактное и тщательно продуманное программное обеспечение. Имеет встроенный чат-лайн, где представители Castle отвечают на вопросы и оказывают техническую поддержку.

CyberTrader http://www.cybercorp.com
SI: http://www.techstocks.com/˜wsapi/investor/Subject-13095
Использует патентованное программное обеспечение с многими сигналами и индикаторами, cимуляторами торговли и т.д.
 
 
Cуществуют и многие другие, включая целое семейство брокеров, основыванных на RT III. Потрудитесь основательно при решении этого чрезвычайно важного вопроса.
 
III. Телефонные брокеры.
Обычно их не считают подходящими для daytrading'a. Набор номера телефонного номера не ассоциируется с быстрой торговлей. Однако, имеются другие мнения. Yamner & Co претендует на быстрое выполнение ордеров по телефону и его, несомненно, стоит попробовать если Вас интересует само качество исполнения, а изучение его путей не для Вас.
 
Посмотрите в SI информацию об этом крупном представителе брокеража в From the Trading Desk.
Их website http://www.yammer.com/ также содержит много важной информации в University tab.



Статьи Silicon investor
 
 
Существует множество статей, которые являются просто кладезем ценной информации, касающейся различных аспектов торговли. Перечислю наиболее интересные.
 
 #1 Day Traders Site - The Final Frontier (http://www.techstocks.com/˜wsapi/investor/Subject-16961)
Огромный сборник статей, один из наиболее широко известных. Я советую читать их регулярно. Техника работы, брокеры, чат-комнаты, правила, инструкции, умозаключения и еще очень много интересных тем обсуждается там. Пиков не дают.
 
Active Internet Traders - tax questions & answers (http://www.techstocks.com/˜wsapi/investor/Subject-25021)
IRS, Tax related strategies--Traders (http://www.techstocks.com/˜wsapi/investor/Subject-5727)
Тема налогообложения актуальна и сложна, Вы можете обсуждать свои проблемы с другими, задавать вопросы... только не принимайте их ответы за окончательную истину, профессионалам в этом деликатном вопросе доверять безопаснее.

Are you considering quitting your dayjob to daytrade?! (http://www.techstocks.com/˜wsapi/investor/Subject-24981) (Допускаете ли Вы переход к daytrading в качестве основной работы?)
Много постов как от новичков, так и от опытных трейдеров.
 
DAY TRADING FIRMS (http://www.techstocks.com/˜wsapi/investor/Subject-16046)
Обсуждения брокеров. Сравните, поделитесь опытом.
 
From the Trading Desk (http://www.techstocks.com/˜wsapi/investor/Subject-15612)
Сборник статей Steve Goldman'a, главы Yamner & Co. Чрезвычайно осведомленный профессионал, отвечающий на вопросы любителей - не часто такое встречается. Этот сборник статей стоит почитать с самого начала, в нем обсуждается почти каждый вопрос торговли, который может у Вас возникнуть.

Momentum Daytrading - Tricks of the Trade (http://www.techstocks.com/˜wsapi/investor/Subject-18748)
Сборник Ken Wolff 'a, http://www.mtrader.com/. Описывает методику daytrading'a, используемую MTRADER, довольно полезно для изучения основ этого метода. Большое количество информации на эту тему в главе "Чат-комнаты".
 
Level II Trading (http://www.techstocks.com/˜wsapi/investor/Subject-19047)
Trading For A Living (http://www.techstocks.com/˜wsapi/investor/Subject-21097)
Два собрания статей с обсуждением различных вопросов, некоторые послания очень интересны.
 
The Final Frontier Links (http://www.techstocks.com/˜wsapi/investor/Subject-20613)
Потрясающая коллекция ссылок, имеющих отношение к торговле Это все, о чем трейдер только может мечтать.
 
Keep Your Eye On The Ball (http://www.techstocks.com/˜wsapi/investor/Subject-22743)
Лучше чем автор не скажешь: " Путь к становлению преуспевающего Day trader'а лежит через средоточие на своей ТОРГОВОЙ СХЕМЕ - день работы, и день свободный. Следствием я считаю некоторые идеи, которые у меня появились в результате использования этой СХЕМЫ ТОРГОВЛИ "
Серьезный трейдер не может пропустить этот сборник. К тому же послания постоянно обновляются, Вы можете читать самые последние.
 
Имеется множество сборников, посвященных индивидуально акциям. Хотя они содержат полезную информацию, будьте очень осторожными с ними и семь раз отмерьте, прежде чем отрезать. Делайте свои собственные исследования, не полагайтесь на чужое мнение. Они могут быть неправильны, или могут преследовать собственный интерес. Особенно опасные послания типа " я обедал с инсайдером, он сказал мне, что XYZ анонсирует большие новости на следующей неделе ".
 
Сборники статей, посвященные обсуждениям различных брокеров перечислены в главе "Брокеры".
 
 
 
Чат-комнаты (чаты)
... Мы принимаем информацию от того, кому полностью доверяем. Оправдана ли наша слепая вера в информацию такого рода на рынке? Я говорю решительно "Нет". Но мы можем проверять эту информацию ..., следуя ленте.
Humphrey B. Neill
 
Существуют как бесплатные, так и платные чаты, предлагающие пики (точки входа и выхода из сделок с акциями); в них также происходит обсуждение различных вопросов или даже обучение в режиме реального времени через Internet.
 
I. Бесплатные комнаты.
Вы можете cледить за ними в течение дня c целью получения свежих новостей, для того, чтобы знать какие на рынке преобладают настроения, или для получения какого-нибудь интересного анализа опытного трейдера. Однако, не забывайте про то, что некоторые любят на этом зарабатывать. Понаблюдайте какое-то время за ярлыками посылаемых ими новостей, не покупайте вслепую по объявлениям типа " XYZ огромные новости!! " Уделите некоторое количество времени изучению обстановки, чтобы попытаться определить, кто отправляет по почте фильтрованные новости, которые в действительности могут cерьезно влиять на акцию, чьи исследования и анализ достоверны, чей стиль торговли кажется Вам удобным
 
Приведу несколько примеров бесплатных чатов.
 
1. #daytraders
http://www.daytraders.org/
Самый большой онлайн трейдинг чат, более чем 1000 трейдеров ежедневно. Такая толпа создает иногда чрезмерный шум, но Вы можете отфильтровать ненужных Вам трейдеров, используя меню mIRCa.
 
Также, там имеется канал c меньшим количеством шума, cоединенный с #daytraders (Вы cможете подключиться к нему после того, как содинитесь с главным каналом). Этот канал часто улавливает хорошие свежие новости раньше других комнат. Также там есть несколько опытных трейдеров, которые посылают свои исследования. После некоторого наблюдения Вы cможете извлечь выгоду из этого, прилагая должные усилия, конечно. Посмотрите на график TUNE март - апрель 1999 (на TUNE дал пик один из лидеров чата, когда тот стоил меньше $5)

 
2. #bastages
http://dayinvestor.com/
150 - 300 трейдеров, меньше шума. Лидеры чата делают исследования и делятся ими со всеми в комнате. Обычно трейдеры не "атакуют" акцию прямо по указке лидеров. Многие пики рассчитаны на несколько дней, некоторые требуют терпения, подождать пока пройдет какое-то количество времени (рывок BAMM с $3 до $40 и выше, в конце 1998, наиболее захватывающий пример, был предсказан основателем комнаты когда эта акция стоила меньше $3. Сайт (см. URL выше) очень интересен.
 

 
3. #The_Final_Frontier
The Final Frontier Real Time Trading Room (http://www.techstocks.com/˜wsapi/investor/subject-22925)
Основатель комнаты является и автором нескольких SI записей, о которых мы говорили раньше, так что если они Вам понравились, этот чат Вас тоже заинтересует.
 
4. #activetrader
Довольно новая комната. Мне сложно оценить ее, поскольку она была создана около месяца назад (в момент, когда писалась эта книга). Довольно большой размер чата, дает основания, однако, его запомнить и рассмотреть в дальнейшем.
Website : http://www.activetrader.sundial.net/
В комнату можно войти: Othernet (mIRC).
 
 
II. Платные комнаты.
Их очень много. Пики достоверные, дается возможность бесплатного тестирования, чтобы оценить стиль общения и cигналы торговли, которые дают эти системы.
 
Обратите особое внимание на следующее: основаны ли выдаваемые пики на испытанной системе или исключительно на опыте лидера? Остерегайтесь последнего. В таких комнатах Вас ждут как слепого последователя, который бездумно повторит все, что ему скажут.
 
Комнаты первого вида (их, правда, не очень много) обычно предлагают обучение наряду с пиками, и это даже полезнее, чем просто торговать по пикам. Этот вид образования в режиме реального времени помогает трейдеру стать в конечном счете независимым.
 
Я приведу два примера таких комнат.
 
Momentum Trader (http://www.mtrader.com/)
 
SI: Momentum Daytrading - Tricks of the Trade (http://www.techstocks.com/˜wsapi/investor/subject-18748-Range-1900)
Система, преподаваемая в чате, основана на несколько доказанных моделях, имеющих высокий процент угадывания (новости, gainers, dumpers и т.д.). Лидер чата делает прогнозы в режиме реального времени, комментарии относительно движений акции и общего рыночного настроения, обучение проводится ежедневно. В течение всего дня в Real-time посылаются новости.
Имеется также параллельный чат с более подробными комментариями для новеньких.
 
2. TheUndergroundTrader (http://www.undergroundtrader.com/)
 
Их торгующая стратегия основана на техническом анализе и на показаниях Level 2.
Также предлагает образовательные курсы.
 
Вы можете найти некоторую информацию в
http://elitetrader.com/forum/mboard/a_s/list.cgi
 
Большинство чатов пользуются mIRC. Имеется сайт, на котором есть инструкции по установке mIRC:
 
http://www.citynet.net/personal/doc235/mirctutorial.htm

 
 
 
 


Книги
Единственная игра из всех, которая действительно требует изучения перед тем как в нее начать играть: человек практически не сомневается....Он cтавит на кон половину cвоего cостояния в фондовом рынке меньше раздумывая, нежели когда покупает автомобиль средней стоимости.
Jesse Livermore
 
1. Где покупать
http://acses.com/
http://www.bookarea.com/
проводит сравнительныю ценовую характеристику многих онлайн-книжных магазинов
 
Несколько специализированных книжных магазинов:
http://www.elder.com/action.lasso?-db=Orders.fp3&-format=search.htm&-new
http://www.daytraderbooks.com/
http://www.traderslibrary.com/
http://franchise.fantasticshopping.com/traders-mainstore/
 
2. Рекомендуемый список
 
Reminiscences of a Stock Operator by Edwin Lefevre
The TAO of Trading by Robert Koppel
Trading for a Living by Alexander Elder
Market Wizards by Jack D. Schwager
New Market Wizards by Jack D. Schwager
The Disciplined Trader by Mark Douglas
The Day Trader's Advantage by Howard Abell
Tape Reading & Market Tactics by Humphrey B. Neill
Sun Tzu's Art of The War for Traders
and Investors by Dean Lundell
Investment Secrets of a Hedge
Fund Manager by Laurence A. Connors &
Blake E. Hayward
 
Этот список не претендует на всестороннее освещение данного вопроса. Он включает книги, которые я cчитаю особенно важными для меня. Разрабатывая собственную стратегию и подход, трейдер находит многих других книг, которые соответствуют его взглядам.
 
 
 
 
Дамперы
 
Дамперы - акции, которые теряют 20% и больше cвоей цены в результате каких-нибудь неблагоприятных событий, наиболее часто этим событием является понижение ирнингов (дохода на акцию). Основные принципы и стратегия игры c такими акциями проанализированы Momentum Trader (http://www.mtrader.com/). Я остановлюсь лишь на некоторых моментах этой темы, в частности, как наблюдать движение акции с помощью Level 2, и по ленте.
 
Наиболее часто встречаются два типа падения.
 
Первый:
Акция падает до уровня поддержки.
Можно видеть покупателей, выстроившихся в линию на одном предложении (bid), и T&S показывает покупателей, нажимающих на спрос (ask). В этом случае действия просты:
Cтавим приостановку на текущем предложении (уровень поддержки), потому что, если акция пробьет этот уровень поддержки, она может еще сильно провалиться.
Мы должны покупать акцию по аску или пробовать дробить покупку на части, используя ISLD, ARCA или SNet.
Все просто, если акция просто колеблется вверх-вниз и идет к уровню, где уже можно фиксировать прибыль.
 
Только не забудьте проверенное много раз правило: продавайте тогда, когда покупатели еще толкают вверх акцию.
Не ждите момента, когда трейдеры начинают закрываться. Другими словами, продайте, когда Вы можете, а не когда должны.
 
Сложнее, если акция шатается, или какой-нибудь крупный коммерсант просто сидит на низком аске, удовлетворяя весь спрос.
 
Если акция покачивается после первого аптика или двух, Вы можете сделать следующее:
Cкальпировать небольшую прибыль или отчаянно держаться, что называется до последнего, продать, или если cтоп сработает, или если цель будет достигнута.
 
Конечно, это дело личных предпочтений каждого, но на слабом рынке с еле выраженными тенденциями я бы не советовал идти по второму пути. Хотя, в конечном счете, он намного выгоднее.
 
Итак, вернемся к нашему второму случаю: продавец, назовем его АХ, находится на низком аске и удовлетворяет весь спрос на данную акцию.
На Level 2 это выглядит следующим образом: большая очередь по биду и один ММ по аску.
T&S показывает, что сделки по покупке проходят, но акция не двигается.
 
Расшифруем эту ситуацию:
АХ поставил ордер на продажу акций от институциональных держателей, и он будет избавляться от акций, пока ордер целиком не исполнится.
Акция пойдет наверх только в случае, если АХ поднимет свою планку.
Типичные приметы закрытия ордера в такой ситуации, это сделки большими лотами по текущему биду или ниже.
Наиболее часто это означает:
АХ продал, скажем, 100К акций со своего счета и теперь он открыл короткую позицию на 100К, а его клиент все еще в лонге на 100К.
Его следующий шаг: он передает 100К акций со счета своего клиента на свой собственный счет, закрывая свой шорт. Ордер его клиента теперь закрыт (выполнен).
Выполняя ордер полностью или его существенную часть, он поднимает аск, позволяя акции идти.
В этом случае, поднимется акция или нет - зависит от cоотношения cпроса / предложения.
Если покупатели хотят 50К по этой цене, и АХ имеет 100К на продажу, наиболее вероятно, что акция далее пойдет вниз. Большое количество покупателей в предложении является нашей гарантией возможности выхода, если начнется продажа.
 
В этом случае мы должны наблюдать за действиями АХа, чтобы определить следующий уровень, где покупатели опять подтолкнут акцию и повторно войдут в игру.
 
Если мы были правы и победа за покупателями, акция обычно делает пару аптиков (upticks), потом останавливается там, где скальперы фиксируются и, если значение достаточно хорошо для покупателей, идет выше.
Во втором типе падения играть значительно труднее. Речь идет о тех cамых, так называемых быстрых падениях, которые обычно происходят на акциях с небольшим объемом торгов.
Это выглядит следующим образом:
Быстрая продажа опускает акцию вниз и можно видеть следующее:
В некоторый момент спред расширяется (это случается, когда паникующая толпа давит на бид, а MM прекращают гнать акцию вниз, понижая аск.
Это момент для попытки схватить акцию немножко выше бида, используя ISLD или ARCA.
Это требует очень четких и согласованных действий, что не просто как в техническом, так и в психологическом отношении.
Затем происходит примерно следующее:
Бид начинает повышаться, часто сначала это делают ECN'ы, потом присоединяется MM'ры.
В такой ситуации сыграть с прибылью не просто, хотя, конечно, скальперы и долгие свингеры на этом неплохо зарабатывают. При игре c дамперами мы сперва должны оценить тип рынка: устойчивый это рынок, когда дамперы идут вверх после падения, или слабый, с многократными донышками дамперов.
Никогда не играйте с дамперами без стопов, полагаясь на авось:
" Это не может продолжаться слишком долго " Знайте, она может пойти намного ниже.
 
Еще один способ: пирамида.
Наиболее часто, это не очень хорошая идея. Так стоит поступать в том случае, если трейдер не уверен дно это или донышко, но уверен, что настоящее дно где-то здесь. Таким образом, он покупает половину его обычно планируемого лота, чтобы если акция еще припадет докупить вторую половину пониже.
 
В любом случае, пирамида - ОПАСНЫЙ способ торговли, такая торговля уничтожила многих daytrader'ов, превращая их в инвесторов. Никогда не делайте этого; если Вы пропустили ваш стоп и думаете, что если акция была хороша для покупки на $ 12, то уж на $ 10 она значительно лучше.
 
Часто задают вопрос: почему АХ продает свои акции, стоя на низком аске, тогда как он мог бы позволить акции подняться и продать выгоднее?
Более высокая цена означает большее количество продавцов и меньшее количество покупателей. Задача АХа довести дело до конца, а его дело - просто слить определенное количество акций.Он ищет цену, где покупатели cильны, и где никто кроме него не продает.
 
Он действительно не заботится об уровне цены - свои комиссионные он имеет в любом случае и его клиент понимает, что большое количество акций не может быть продано без достаточной скидки.
 
Наблюдайте за дамперами с обычным ежедневным объемом торгов около 50К.
Невозможно продать 1М акций без того, чтобы разрезать цену, действительно высокую, для достижения с покупателями одного мнения насчет цены акция. Если акция, стоившая вчера $ 20, продается сегодня по $ 10, покупатели, вероятно, подбросят ее до $ 15, хотя и не факт. Еще одна интересная ссылка на тему игры с целью покупки акции на дне:
http://www.vlcn.com/fish.html

 
 
 
 
Игра на новостях
 
 
Новости - обычно основное, за чем охотятся трейдеры-новички. Хотя на самом деле, играя на рынке без свежих новостей, с помощью моделей и колебаний можно получить гораздо больше навыка. Большинство опытных трейдеров были бы счастливы играть по акциям с помощью разработанных ими моделей, без новостей, которые нарушают логичное движение акций.
 
Кроме того, когда новость обращает Ваше внимание на какую-нибудь акцию, относительно которой Вы прежде ничего не слышали, это добавляет риска. У трейдера нет времени на всякие исследования, и время от времени имеют место очень неприятные проколы (как например, великолепная вроде бы новость по акции, по которой прекращаются торги).
 
Прежде всего, одна важная вещь, которая кажется очевидной, но часто игнорируема трейдерами:
Сами новости не могут поднимать акцию. Это делают покупатели.
 
И это не всегда аксиома, что новости, которые кажутся Вам довольно хорошими, будут классифицированы другими участниками рынка так же. Имейте в виду, что оценка новостей не является очевидной и простой. Трейдер не может быть профессионален во всем. Таким образом, некоторые кажущиеся сенсационными заголовки новостей, могут оказаться, всего лишь хорошей формулировкой уже хорошо известных и совсем не революционных событий.
 
Имеются много примеров иррациональной оценки новостей трейдерами. Посмотрите на сумасшедшее поведение AVCO в ноябре 1998. Акция выстрелила от $ от 3 до $ 30 внутри торговой сессии на более чем сомнительных новостях, которые были просто неправильно истолкованы трейдерами. Их покупка создала огромный импульс, который не был оправдан значением новостей. Торги по ней были остановлены, затем она открылась по цене меньше $ 10.
 
Еще один интересный пример на эту тему: NTFY, прошло официальное сообщение для печати относительно новой технологии, которая позволяет Вам получать уведомление о новых поступлениях на ящик е-мэйл по телефону, без посредства компьютера. Эта технология была оценена некоторыми трейдерами как гигантское научное достижение. Другие все-таки заметили, что официальное сообщение для печати не говорит, что можно ЧИТАТЬ эту почту - только получать сообщение относительно его поступления на Ваш адрес. Первая группа трейдеров покупала все что было в наличии, вторая группа сначала скальпанула, затем подождала, пока спадет горячка и спокойно коротнула бумагу.
 
Имеются много примеров акций с подобными новостями, но с cовершенно другой реакцией: (GERN и CRGN, ENMD и много других бумаг).
 
Новости выглядели аналогично (по значимости), однако GERN внезапно удвоился в цене, а CRGN открылся довольно вяло и интенсивно набрал в цене (см. графики Падения 1998). ENMD открылся с неожиданным гэпом на $ 71, но много акций не делают гэпы на следующий день после объявления новостей.
Что я вижу?
GERN получил внимание средств информации и подпрыгнул утром на ночных ордерах. CRGN остался незамеченным и трейдеры, которые держали его для гэпа, зафиксировали небольшую прибыль или даже взяли лоссы.
ENMD получил большое освещение в печати, далее следует огромный спрос утром, что позволяет акции выстрелить на премаркете до $83.
Эти примеры доказывают, что нельзя играть на акции, полагаясь исключительно на новости. Cуществует много других не менее важных факторов, которые необходимо рассмотривать.
 
Так как же играть c помощью новостей?
 
Поскольку daytrader'ы наблюдают за новостями, весь день и каждый день, большинство новостей начинают играть еще в информационных каналах, поэтому трейдер должен быть очень осторожен, чтобы не попасть в ловушку.
 
Будет акция двигаться достаточно хорошо, чтобы дать хорошую прибыль или придется рисковать, дабы срезать скальп - зависит от того, получит ли акция большое внимание газет.
Так, Вы можете легко покупать акцию на хороших газетных материалах о ней, если Вы видите некоторый старт покупки, и вы боитесь упустить cкачок. Но следующим шагом обязательно должна быть оценка этой новости и скрупулезное изучение котировок, чтобы уловить момент застоя или падения.
Может ли достаточно хорошая и большая новость привлечь большое внимание, если освещается лишь одним информационным каналом, откуда она была получена?
 
 
Конечно, перед покупкой акции, первым шагом всегда должна быть оценка риска. Насколько сильно выглядит уровень поддержки или сопротивления на Level 2? Какая у нее тенденция на внутридневном графике, а какая на годовом? Достаточно ли по ней происходит сделок, чтобы говорить об интересе к акции? Если Вы видите сильный бид, это гарантирует достаточно небольшие потери на случай, если акция откажется двигаться, если акция находится в нижней части графика, риск потерять меньше, чем если бы акция находилась на своем топе. С опытом на оценку этих факторов требуется несколько секунд.
 
Если Вы пропустили первый уровень цен, и акция немного отошла, лучше попробовать оценить новости, чтобы решить, стоит ли за ней гнаться. Иначе Вы рискуете залезть в нее в момент, когда все ее скальпируют, и тогда вместо акции скальпируют Вас. Если уж газетные материалы действительно хороши, и акция показывает неплохой объем, у Вас будет еще много возможностей, чтобы войти на откатах.
 
Очень важный фактор, который нужно рассмотреть - насколько велики колебания акции.
Конечно акция с небольшими колебаниями может выстрелить и на малом объеме и дать очень хорошую прибыль. Но малые колебания вещь опасная.
Если уж акция с малыми колебаниями пошла - она пошла напролом.
Таким образом, малые колебания акции как дают хорошие возможности, так и увеличивают риск.
 
Достаточно часто имеет место следующий тип ситуаций - акции биотехнологических компаний получают хорошие новости относительно производства новых лекарств, открытий, исследований с положительными итогами.
Обычно они сразу получают широкое освещение в печати и начинают двигаться достаточно быстро.
Обычно в таких ситуациях не стоит держать такие акции дольше 1, максимум 2 дней. Наиболее часто их новости имеют большое значение для ученых, но в реальные деньги обращаются не скоро. Я считаю необходимым обратить на это Ваше внимание, потому что я часто слышал, как человек говорил что-то вроде: " Это - большие новости, мой сосед - врач, и он говорит, что это на самом деле круто. Я подержу свои акции, подожду, пока рынок поймет значение этих новостей ".
 
Обычная модель поведения таких видов акций - большие перемещения на интрадее и хороший гэп утром, что дает великолепную возможность коротнуть.
Наиболее часто такие утренние гэпы - конец взлета.
Имеется много примеров тому, включая такие гигантские гэпы, как в упомянутых выше ENMD, GERN.
 
Следующий популярный вид игры - заявление CNBC или интервью с членом СЕО.
 
Если интервью было объявлено заранее, то акция обычно двигается до его появления, и момент, когда он начинает говорить - момент продажи. Фактически, Вы можете продать даже за 3-5 мин до его появления, чтобы быть уверенным, что Вы продаете покупателям, а не продавцам.
Игра на CNBC зависит от того что CNBC скажет.
Как правило это всего лишь маленькие и очень быстрые скачки, на которые не стоит обращать внимание из-за большого риска. Но если телевидение освещает этот вопрос, и Вы видите что акцию хорошо покупают, то в большинстве случаев Вы можете рассчитывать на хороший скачок.
 
Еще одна вещь, которая должна быть обсуждена здесь, это известная продажа на новостях.
 
Много трейдеров увлечены желанием покупать хорошие новости только затем, чтобы когда они выйдут, купить подешевле и поймать большой скачок.
Такие действия известны, наверное, с момента основания фондового рынка.
 
Можно найти подробное описание того, как и почему это происходит в книгах, написанных в 20х-30х годах. Часто новости объявляются только по завершении движения акции. И какой-нибудь институциональный инвестор, аккумулировавший акций в течение некоторого времени, теперь сбрасывает их покупателям которые думают, что играют на новости.

стр. 1
(общее количество: 3)

ОГЛАВЛЕНИЕ

След. стр. >>