<< Пред. стр.

стр. 2
(общее количество: 4)

ОГЛАВЛЕНИЕ

След. стр. >>


1. В комментируемой статье установлено, что участниками торгов на фондовой бирже могут быть только:
- брокеры;
- дилеры;
- управляющие.
Иные лица могут действовать на фондовой бирже только при посредничестве брокеров, являющихся участниками торгов.
В некоммерческом партнерстве участниками торгов на фондовой бирже могут быть только члены такой биржи.
Не допускается передача права на участие в торгах на фондовой бирже третьим лицам.
2. Порядок допуска к участию в торгах и исключения из числа участников торгов изложен в комментарии к статье 13.

Статья 13. Требования к деятельности фондовой биржи

1. В настоящей статье четко сформулированы требования к деятельности фондовой биржи. Так, фондовая биржа обязана утвердить правила допуска к участию в торгах, правила проведения торгов, в том числе правила совершения и регистрации сделок с ценными бумагами, а также меры, направленные на предотвращение манипулирования ценами и использования служебной информации. Фондовая биржа обязана обеспечить гласность и публичность проводимых торгов.
2. Фондовая биржа, на которой проводятся сделки с ценными бумагами (с инвестиционными паями паевых инвестиционных фондов) обязана также утвердить правила листинга/делистинга ценных бумаг и/или правила допуска ценных бумаг к торгам без прохождения процедуры листинга.
3. Фондовая биржа, на которой проводятся сделки, исполнение обязательств по которым зависит от изменения цен на ценные бумаги или от изменения значений фондовых индексов, обязана утвердить соответствующие требованиям нормативных правовых актов ФКЦБ РФ спецификации таких сделок.
4. Фондовая биржа обязана зарегистрировать в федеральном органе исполнительной власти по рынку ценных бумаг документы, указанные в пункте 1 комментируемой статьи, а также изменения и дополнения в них.
5. Новым является возложение на фондовую биржу обязанности осуществлять постоянный контроль за совершаемыми на ней сделками в целях выявления случаев использования служебной информации, манипулирования ценами и за соблюдением участниками торгов и эмитентами, ценные бумаги которых включены в котировальные списки, требований законодательства РФ о ценных бумагах и нормативных правовых актов. Кроме того, закон обязывает участников торгов предоставлять фондовой бирже по ее требованию информацию, необходимую для осуществления ею контроля в соответствии с правилами проведения торгов на фондовой бирже.
6. Фондовая биржа устанавливает размер взносов, сборов и других платежей за оказываемые ею услуги, а также размер и порядок взимания штрафов за нарушение установленных ею правил. В то же время она не вправе устанавливать размер вознаграждения, взимаемого участниками торгов за совершение биржевых сделок.

Статья 14. Допуск ценных бумаг к торгам на фондовой бирже

1. К торгам на фондовой бирже могут быть допущены соответствующие требованиям законодательства РФ эмиссионные ценные бумаги в процессе их размещения и обращения, а также иные ценные бумаги, в том числе инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов в процессе их выдачи и обращения.
2. Листинг эмиссионных ценных бумаг осуществляется фондовой биржей на основании договора с эмитентом ценных бумаг, а листинг инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда - на основании договора с управляющей компанией этого паевого инвестиционного фонда.
3. Ценные бумаги могут быть допущены к торгам на фондовой бирже без прохождения процедуры листинга в соответствии с правилами допуска ценных бумаг к торгам без прохождения процедуры листинга.

Статья 15. Разрешение споров, возникающих в связи с осуществлением торговли ценными бумагами на фондовой бирже

Споры, которые могут возникнуть между участниками торгов либо между участниками торгов и клиентами рассматриваются в судах общей юрисдикции либо в арбитражных судах. Кроме того, Правила торговли ценными бумагами на фондовой бирже могут включать процедуры рассмотрения и урегулирования споров, возникающих из сделок, заключенных между биржей и участниками торгов, а также участниками торгов и их клиентами. Для этих целей создается биржевой арбитраж (биржевая арбитражная комиссия), представляющий собой третейский суд, призванный разрешать споры между сторонами биржевой сделки. Арбитрами, как правило, выбираются независимые эксперты, имеющие опыт и ведения биржевой торговли, и рассмотрения подобных споров.

Раздел III. Об эмиссионных ценных бумагах

Глава 4. Основные положения об эмиссионных ценных бумагах

Статья 16. Общие положения

1. Комментируемая статья, устанавливающая общие положения об эмиссионных ценных бумагах, с принятием закона N 185-ФЗ претерпела существенные изменения.
Теперь в законе отсутствует прямое указание на возможность выпуска именных ценных бумаг в документарной форме и не предусматривается возможность изменения формы эмиссионных ценных бумаг, как это было сделано в предыдущей редакции.
Закон предусматривает следующие эмиссионные ценные бумаги:
- именные эмиссионные ценные бумаги;
- эмиссионные ценные бумаги на предъявителя;
- эмиссионные ценные бумаги с обязательным централизованным хранением.
2. Именные эмиссионные ценные бумаги представляют собой ценные бумаги, информация о владельцах которых должна содержаться в реестре владельцев ценных бумаг. Переход прав на такие ценные бумаги и осуществление закрепленных ими прав требуют обязательной идентификации владельца. Они могут выпускаться только в бездокументарной форме, за исключением случаев, предусмотренных федеральными законами.
Бездокументарная форма ценных бумаг означает, что их владелец устанавливается на основании записи в реестре владельцев ценных бумаг или на основании записи по счету депо (в случае их депонирования у депозитария).
Федеральным законом от 26.12.1995 г. N 208-ФЗ "Об акционерных обществах" (п. 2 ст. 25) установлено, что все акции общества являются именными ценными бумагами.
3. Эмиссионные ценные бумаги на предъявителя представляют собой ценные бумаги, переход прав на которые и осуществление закрепленных ими прав не требуют идентификации владельца. Они могут выпускаться только в документарной форме.
Документарная форма ценных бумаг означает, что их владелец устанавливается на основании предъявления надлежащим образом оформленного сертификата или на основании записи по счету депо (в случае их депонирования у депозитария).
На каждую такую ценную бумагу (либо по требованию владельца на две и более одного выпуска) ее владельцу выдается сертификат.
Общее количество эмиссионных ценных бумаг на предъявителя, указанное во всех выданных эмитентом сертификатах, не должно превышать количество эмиссионных ценных бумаг на предъявителя в данном выпуске.
4. Эмиссионные ценные бумаги с обязательным централизованным хранением подлежат обязательному хранению в определенном эмитентом депозитарии. При этом сертификат эмиссионных ценных бумаг на предъявителя с обязательным централизованным хранением не может быть выдан на руки владельцу таких ценных бумаг. Об обязательном централизованном хранении ценных бумаг должно быть указано в решении об их выпуске и в сертификате на данные ценные бумаги.
5. Сертификат эмиссионной ценной бумаги - выпускаемый эмитентом документ, который удостоверяет совокупность прав на указанное в сертификате количество ценных бумаг. На основании такого сертификата владелец ценных бумаг имеет право требовать от эмитента исполнения его обязательств.
Сертификат эмиссионных ценных бумаг на предъявителя должен содержать обязательные реквизиты, предусмотренные ст. 18 закона, в том числе сведения об эмитенте, о самих ценных бумагах (вид, категория, государственный регистрационный номер, количество ценных бумаг, удостоверенных данным сертификатом, и общее количество в данном выпуске). Технические требования к бланкам ценных бумаг установлены, в частности, Приказом Минфина России от 7 февраля 2003 г. N 14н.
6. Российские эмитенты вправе размещать ценные бумаги за пределами Российской Федерации только по разрешению федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.
Такой же порядок предусмотрен и для размещения в соответствии с иностранным правом ценных бумаг иностранных эмитентов, удостоверяющих права в отношении эмиссионных ценных бумаг российских эмитентов.
Также только по разрешению федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг возможна организация обращения эмиссионных ценных бумаг российского эмитента за пределами РФ на основании договора с российским эмитентом.
7. Закон определяет следующие условия выдачи указанных разрешений:
- наличие государственной регистрации выпуска ценных бумаг российского эмитента;
- включение ценных бумаг российского эмитента в котировальный список хотя бы одной фондовой биржи;
- соответствие количества ценных бумаг российского эмитента, размещение или обращение которых предполагается за пределами РФ, нормативу, установленному нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг;
- наличие в договоре, на основании которого осуществляется размещение в соответствии с иностранным правом ценных бумаг иностранных эмитентов, удостоверяющих права в отношении акций российских эмитентов, условия о том, что право голоса по указанным акциям осуществляется не иначе как в соответствии с указаниями владельцев упомянутых ценных бумаг иностранных эмитентов;
- соблюдение иных требований, установленных федеральными законами.
8. Разрешение на размещение и/или на обращение ценных бумаг российских эмитентов за пределами РФ выдается на основании заявления, к которому прилагаются документы, подтверждающие соблюдение эмитентом указанных требований.
Исчерпывающий перечень таких документов определяется нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.
ФКЦБ РФ вправе провести проверку достоверности сведений, содержащихся в документах, представленных для получения разрешения.
Закон предусматривает, что разрешение на размещение ценных бумаг российских эмитентов за пределами РФ может быть выдано одновременно с государственной регистрацией выпуска (дополнительного выпуска) таких ценных бумаг.
9. Срок для выдачи разрешения или принятия мотивированного решения об отказе в его выдаче - 30 дней с даты получения всех необходимых документов. Этот срок может быть приостановлен не более чем на 30 дней для проведения проверки достоверности сообщенных эмитентом сведений.
10. Постановлением ФКЦБ РФ от 01.04.2003 г. N 03-17/пс утверждено Положение о порядке выдачи разрешения на допуск к размещению или обращению эмиссионных ценных бумаг российских эмитентов за пределами РФ. Положение регулирует порядок выдачи разрешения на допуск к размещению за пределами РФ эмиссионных ценных бумаг российских эмитентов, в том числе посредством размещения в соответствии с иностранным правом ценных бумаг иностранных эмитентов, удостоверяющих права в отношении эмиссионных ценных бумаг российских эмитентов; а также разрешений на допуск к обращению за пределами РФ эмиссионных ценных бумаг российских эмитентов, в том числе посредством размещения иностранных ценных бумаг, которое организуется на основании договоров с российскими эмитентами.
Положение определяет перечень документов, представляемых для получения разрешения. К ним, в частности, относятся заявление на получение разрешения; документ, подтверждающий включение ценных бумаг российского эмитента в котировальный список организатора торговли на рынке ценных бумаг; заверенная копия договора, на основании которого организуется обращение или размещение ценных бумаг за пределами РФ. Положение также определяет содержание заявления на получение разрешения, условия для выдачи разрешения.

Статья 17. Решение о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг

1. Процедура эмиссии ценных бумаг начинается с принятия решения о размещении ценных бумаг.
Согласно п. 2 ст. 33 закона "Об акционерных обществах" размещение обществом облигаций и иных эмиссионных ценных бумаг осуществляется по решению совета директоров (наблюдательного совета) общества, если иное не предусмотрено уставом общества.
На основании принятого решения о размещении ценных бумаг готовится соответствующее решение о выпуске ценных бумаг, которое представляет собой документ, содержащий данные, определяющие объем прав, закрепленных ценной бумагой.
2. Содержание решения о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг определяется в п. 1 комментируемой статьи. В частности, в решении указываются сведения об эмитенте, о ценных бумагах (вид, категория, количество), условия их размещения и права, которые они предоставляют их владельцам, даты принятия соответствующих решений, иные сведения, предусмотренные законом.
Перечень сведений, содержащихся в решении о выпуске ценных бумаг, может быть расширен только федеральными законами о ценных бумагах.
Законом специально оговорено, что решение о выпуске облигаций с обеспечением должно также содержать сведения о лице, предоставившем обеспечение, и об условиях обеспечения. Решение о выпуске именных облигаций (документарных облигаций) с обязательным централизованным хранением должно также указывать дату составления списка владельцев облигаций для исполнения эмитентом обязательств по облигациям. Такая дата не может быть ранее 14 дней до наступления срока исполнения обязательств по облигациям.
Формы решений о выпуске акций, ценных бумаг утверждены Приказом ФСФР РФ от 16.03.2005 N 05-4/пз-н.
К решению о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг в документарной форме прилагается описание или образец сертификата.
3. Законом N 185-ФЗ введено новое правило, согласно которому решение о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг подлежит утверждению:
а) в хозяйственных обществах (акционерных обществах и обществах с ограниченной ответственностью) - советом директоров (наблюдательным советом) или органом, осуществляющим в соответствии с законом его функции;
б) у юридических лиц иных организационно-правовых форм - высшим органом управления, если иное не установлено федеральными законами.
4. После государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг эмитент уже не вправе изменить решение о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг в части объема прав по эмиссионной ценной бумаге, установленных этим решением.
5. Решение о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг составляется в трех экземплярах (для регистрирующего органа, эмитента и регистратора или депозитария). При наличии в текстах экземпляров решения о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг расхождений преимущественную силу имеет текст документа, хранящегося в регистрирующем органе.
6. На каждом экземпляре решения о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг делается отметка о государственной регистрации выпуска эмиссионных ценных бумаг и указывается присвоенный выпуску эмиссионных ценных бумаг государственный регистрационный номер.
Закон предусматривает обязанность эмитента и/или регистратора предоставить заинтересованному лицу копию решения о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг за плату, не превышающую затраты на ее изготовление.

Статья 18. Форма удостоверения прав, составляющих эмиссионную ценную бумагу

1. Сертификат и решение о выпуске ценных бумаг являются документами, удостоверяющими права, закрепленные ценной бумагой, при документарной форме эмиссионных ценных бумаг.
При бездокументарной форме эмиссионных ценных бумаг документом, удостоверяющим права, закрепленные ценной бумагой, является решение о выпуске ценных бумаг является.
2. Эмиссионная ценная бумага закрепляет имущественные права в том объеме, в котором они установлены в решении о выпуске данных ценных бумаг. В связи с этим в сертификате обязательно должны быть перечислены права владельца, закрепленные эмиссионной ценной бумагой. В случае расхождения между решением о выпуске ценных бумаг и сертификатом эмиссионной ценной бумаги приоритет имеет сертификат. Владелец в таком случае имеет право требовать осуществления прав по ценной бумаге в объеме, установленном сертификатом.
3. В комментируемой статье перечислены обязательные реквизиты сертификата эмиссионной ценной бумаги. Сертификат может содержать и другие реквизиты, предусмотренные законодательством РФ для конкретного вида эмиссионных ценных бумаг.
Сертификат должен быть заверен подписью лица, осуществляющего функции исполнительного органа эмитента, и печатью эмитента. Эмитент несет ответственность за несовпадение данных, содержащихся в сертификате эмиссионной ценной бумаги, с данными, содержащимися в решении о выпуске ценных бумаг, в соответствии с законодательством РФ.

Глава 5. Эмиссия ценных бумаг

Статья 19. Процедура эмиссии и ее этапы

1. Пятая глава настоящего закона посвящена вопросам эмиссии ценных бумаг.
Эмиссия ценных бумаг представляет собой установленную законом последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг, т.е. их отчуждению первым владельцам путем заключения гражданско-правовых сделок.
2. Процедура эмиссии эмиссионных ценных бумаг включает ряд последовательных этапов.
1). Принятие решения о размещении эмиссионных ценных бумаг. Если в уставе акционерного общества определены порядок и условия размещения объявленных акций определенной категории (типа), то порядок и условия размещения дополнительных акций этой категории (типа), определяемые решением об их размещении, должны соответствовать указанным положениям устава такого акционерного общества.
2). Утверждение решения о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг (см. комментарий к статье 17 закона).
3). Государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг (см. комментарий к статье 20 закона).
Эмиссионные ценные бумаги, выпуск (дополнительный выпуск) которых не прошел государственную регистрацию не подлежат размещению, если иное не предусмотрено законом. Так, при учреждении акционерного общества или реорганизации юридических лиц, осуществляемой в форме слияния, разделения, выделения и преобразования, размещение эмиссионных ценных бумаг осуществляется до государственной регистрации их выпуска, а государственная регистрация отчета об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг осуществляется одновременно с государственной регистрацией выпуска эмиссионных ценных бумаг.
4). Размещение эмиссионных ценных бумаг.
Размещение эмиссионных ценных бумаг означает:
- совершение сделок, направленных на отчуждение ценных бумаг их первым владельцам;
- внесение приходных записей по лицевым счетам или по счетам депо первых владельцев (в случае размещения именных ценных бумаг) либо по счетам депо первых владельцев в депозитарии, осуществляющем централизованное хранение документарных облигаций с обязательным централизованным хранением;
- выдачу сертификатов документарных облигаций их первым владельцам (в случае размещения документарных облигаций без обязательного централизованного хранения).
5). Государственная регистрация отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг. Новым этапом эмиссии в соответствии с законом N 185-ФЗ является утверждение решения о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг.
3. В последней редакции закона отсутствует такой этап, как изготовление сертификатов ценных бумаг, предусматривавшийся ранее. Закон теперь не выделяет отдельные этапы эмиссии, связанные с подготовкой, регистрацией проспекта эмиссии ценных бумаг и раскрытием содержащейся в нем информации.
4. Эмиссия государственных и муниципальных ценных бумаг, а также условия их размещения регулируются федеральным законом от 29.07.1998 N 136-ФЗ (ред. от 18.07.2005) "Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг".
5. Рассмотрим подробнее процедуру размещения эмиссионных ценных бумаг акционерного общества.
Акционерным обществом признается коммерческая организация, уставный капитал которой разделен на определенное число акций, удостоверяющих обязательные права акционеров по отношению к обществу. Выпуски акций открытого и закрытого акционерных обществ подлежат обязательной государственной регистрации.
Акции общества, распределенные при его учреждении, должны быть полностью оплачены в течение года с момента государственной регистрации общества, если меньший срок не предусмотрен договором о создании общества. При этом не менее 50% акций, распределенных при учреждении общества, должны быть оплачены в течение трех месяцев с момента государственной регистрации общества.
Акции размещаются на основании решения об учреждении общества. В случае если общество учреждено двумя и более лицами, акции распределяются в соответствии с договором о его создании. Акции, распределяемые среди учредителей общества при его учреждении, могут быть оплачены деньгами, ценными бумагами, другими вещами или имущественными правами либо иными правами, имеющими денежную оценку. Форма оплаты акций общества при его учреждении определяется договором о создании общества.
6. Размещение акций происходит при учреждении акционерного общества, а также при увеличении уставного капитала общества. Эмиссия в этих двух случаях несколько различается.
1) При учреждении акционерного общества размещение акций среди акционеров осуществляется до госрегистрации выпуска. Уже на первом собрании известно, кто будет акционером и сколько акций причитается каждому. Поэтому процедура первой эмиссии как бы сокращена - здесь отчет об итогах выпуска оформляется параллельно с решением о выпуске и представляется одновременно на регистрацию. И с момента получения уведомления ФСФР РФ о регистрации процедура считается завершенной. Таким образом, при учреждении акционерного общества происходит всего одна регистрация.
2) Если же акции выпускает уже действующее акционерное общество, то оно должно пройти все стадии регистрации полностью, то есть зарегистрировать и выпуск акций, и отчет об итогах выпуска. Таким образом, в данном случае происходит две регистрации.
7. Рассмотрим подробнее порядок оформления и представления документов для государственной регистрации применительно к каждому виду эмиссии.
1) Учредители приняли решение о создании общества. На первом собрании они должны утвердить размер уставного капитала, определиться с количеством и номинальной стоимостью акций, а также утвердить денежную оценку имущества, вносимого в оплату акций, если они оплачиваются не деньгами. Кроме того, сразу же надо решить, какие типы и категории акций будут выпускаться, а также определить, сколько акций будет принадлежать каждому из акционеров. Решения по всем этим вопросам фиксируются в протоколе первого собрания.
При учреждении акционерного общества акции размещаются среди учредителей (закрепляются за ними) еще до регистрации выпуска, в момент государственной регистрации самого юридического лица. Поэтому документы на регистрацию в ФСФР подаются уже после распределения акций. На это обществу отведен один месяц с момента госрегистрации (3.2.2 Стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг, утвержденных Приказом ФСФР РФ от 16.03.2005 N 05-4/пз-н). Государственная регистрация выпуска акций и государственная регистрация отчета об итогах выпуска акций осуществляются одновременно.
Для регистрации необходимо приготовить копии учредительных документов: свидетельства о регистрации; устава; договора о создании; протокола первого собрания акционеров, на котором приняты решения об утверждении общества и размещении акций. А если акции решено оплачивать не деньгами, то нужен еще и отчет оценщика.
Кроме того, по специальным формам необходимо заполнить заявление о регистрации выпуска, заявление о регистрации отчета об итогах выпуска, анкету эмитента, решение о выпуске, отчет об итогах выпуска. В банке, где у нового общества открыт счет, на который были перечислены деньги в оплату акций, нужно будет получить два экземпляра справки эмитента об оплате его уставного капитала.
После регистрации организация получит обратно один экземпляр решения о выпуске ценных бумаг и отчета об итогах выпуска с печатью регистрирующего органа и подписью его руководителя, а также уведомление о госрегистрации на специальном бланке. Именно эти документы и будут подтверждать государственную регистрацию выпуска ценных бумаг.
Пример 1. Уставный капитал ЗАО составляет 1000000 руб. и разделен на 100 обыкновенных акций номинальной стоимостью 10000 руб. каждая. В соответствии с договором о создании ЗАО акции размещаются по номинальной стоимости и оплачиваются денежными средствами. Между учредителями ЗАО акции распределены следующим образом: учредителю А принадлежит 45 акций (45% акций), учредителю В - 55 акций (55% акций). Непосредственно при размещении акций 75% их стоимости оплачены учредителями, оставшиеся 25% оплачены в течение одного года после государственной регистрации акционерного общества.
2) Возможность увеличения акционерным обществом своего уставного капитала предусмотрена ст. 100 ГК РФ, а также п. 1 ст. 28 закона "Об акционерных обществах". Общество вправе увеличить свой уставный капитал путем выпуска дополнительных акций или увеличения номинальной стоимости акций.
Дополнительные акции, которые выпускаются при увеличении уставного капитала общества, чаще всего размещаются либо путем подписки (открытой или закрытой), либо путем распределения акций среди акционеров. И хотя и в том, и в другом случае регистрировать придется как сам выпуск ценных бумаг, так и отчет об итогах выпуска, регистрация в каждом из этих случаев также имеет свои особенности. Различия в основном заключаются в представляемых документах.
Пример 2. Собранием акционеров принято решение об увеличении уставного капитала ОАО на 100000000 руб. путем размещения 200000 дополнительных акций номинальной стоимостью 500 руб. каждая. В соответствии с решением о размещении дополнительные акции распространяются путем подписки. Цена размещения одной акции - 550 руб. По итогам выпуска акций размещены все 200000 дополнительных акций, в т.ч. 135000 акций оплачено денежными средствами, а в качестве оплаты за 65000 акций общество получило объект незавершенного строительства, рыночная стоимость которого в соответствии с заключением независимого оценщика составляет 35750000 руб.
Цена размещения дополнительных акций выше их номинальной стоимости. Сумма разницы между ценой размещения акций и их номинальной стоимостью является эмиссионным доходом акционерного общества и учитывается как добавочный капитал акционерного общества.
Для государственной регистрации дополнительного выпуска акций, размещаемых путем распределения, в ФСФР РФ помимо общих документов о выпуске надо представить расчет стоимости чистых активов общества и расчет резервного фонда. Кроме того, потребуется детально описать то имущество, за счет которого будет проводиться увеличение уставного капитала.
Если же акции размещаются путем подписки, то в ФСФР РФ надо будет подать уже другие документы. Среди них - копия протокола заседания (или выписка из него), на котором принято решение об определении цены акций. Кроме того, потребуется письмо общества, подтверждающее уведомление о возможности осуществления преимущественного права, с приложением копии публикации или образца письма, которые содержат текст такого уведомления. Если же реализация дополнительных акций подпадает под критерии крупных сделок или сделок с заинтересованностью, то потребуются еще и копии протоколов (выписок из протоколов), подтверждающих одобрение таких сделок.
Этот перечень документов далеко не исчерпывающий и может меняться в зависимости от ситуации. Например, дополнительные документы потребуются, если оплата акций производится не деньгами. В таком случае в пакет документов нужно будет включить копию отчета оценщика о рыночной стоимости имущества, которым оплачиваются акции. В ряде случаев в ФСФР РФ придется принести документы, подтверждающие раскрытие информации на каждом этапе процедуры эмиссии ценных бумаг.

Статья 20. Государственная регистрация выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных ценных бумаг

1. Государственная регистрация выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных ценных бумаг осуществляется федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг. Распоряжением ФКЦБ РФ от 01.04.2003 N 03-606/р (ред. от 23.04.2004) было установлено, что такая государственная регистрация осуществляется ФКЦБ РФ и ее региональными отделениями в соответствии с порядком разграничения полномочий, утвержденным ФКЦБ РФ.
В связи с упразднением ФКЦБ РФ в Постановлениях Правительства РФ от 09.04.2004 N 206 и от 30.06.2004 N 317 определены основные функции и полномочия ФСФР РФ и ее территориальных органов в число которых входит и государственная регистрация выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных ценных бумаг.
Территориальные органы ФСФР РФ осуществляют государственную регистрацию выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных ценных бумаг эмитентов, местом нахождения которых являются территории деятельности соответствующего территориального органа ФСФР РФ, определенные в Приложении к Положению о территориальном органе Федеральной службы по финансовым рынкам, утвержденному Приказом ФСФР РФ от 02.09.2004 N 04-445/пз-н.
2. Государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг осуществляется на основании заявления эмитента, к которому прилагаются необходимые документы. Подробный перечень таких документов содержится в Стандартах эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг, утвержденных Приказом ФСФР РФ от 16.03.2005 г. N 05-4/пз-н (далее - Стандарты).
Для государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг в регистрирующий орган представляются:
- заявление на государственную регистрацию выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг, которое должно быть составлено по форме согласно Приложению 1(1) к Стандартам, а в случаях, когда государственная регистрация отчета об итогах выпуска ценных бумаг осуществляется одновременно с государственной регистрацией выпуска ценных бумаг, - по форме согласно Приложению 1(2) к Стандартам:

Заявление на государственную регистрацию выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг

Заявление на государственную регистрацию выпуска и отчета об итогах выпуска ценных бумаг

- анкета эмитента, которая должна быть составлена по форме согласно Приложению 2 к Стандартам:

Анкета эмитента

- копия документа, подтверждающего государственную регистрацию эмитента;
- решение о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг;
- копия (выписка из) решения (протокола собрания (заседания)) уполномоченного лица (органа управления эмитента), которым принято решение о размещении ценных бумаг, с указанием, в случае, если данное решение принято коллегиальным органом управления, повестки дня, кворума и результатов голосования за его принятие, а в случае, если оно принято советом директоров (наблюдательным советом), - также с указанием имен членов совета директоров (наблюдательного совета), голосовавших за его принятие;
- копия (выписка из) решения (протокола собрания (заседания)) уполномоченного лица (органа управления эмитента), которым утверждено решение о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг, с указанием, в случае, если решение о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг утверждено коллегиальным органом управления, повестки дня, кворума и результатов голосования за его принятие, а в случае, если оно утверждено советом директоров (наблюдательным советом), - также с указанием имен членов совета директоров (наблюдательного совета), голосовавших за его утверждение;
- копия учредительных документов эмитента в действующей редакции со всеми внесенными в них изменениями и/или дополнениями;
- платежное поручение (квитанция установленной формы в случае наличной формы уплаты), которым подтверждается факт уплаты эмитентом государственной пошлины за рассмотрение заявления о государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг, а в случаях, когда государственная регистрация выпуска ценных бумаг осуществляется одновременно с государственной регистрацией отчета об итогах выпуска ценных бумаг, - за рассмотрение заявления о государственной регистрации выпуска ценных бумаг и отчета об итогах выпуска ценных бумаг. Указанный документ должен содержать отметку банка об исполнении эмитентом обязанности по уплате указанной государственной пошлины;
- платежное поручение (квитанция установленной формы в случае наличной формы уплаты), которым подтверждается факт уплаты эмитентом государственной пошлины за государственную регистрацию выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг (за исключением государственной регистрации выпусков (дополнительных выпусков) акций, размещаемых в целях увеличения уставного капитала на величину переоценки основных фондов, производимой по решению Правительства РФ);
- опись представленных документов, которая должна быть составлена по форме согласно Приложению 3 к Стандартам:

Опись документов, представляемых для государственной регистрации выпуска (выпусков), дополнительного выпуска (дополнительных выпусков) ценных бумаг (регистрации изменений и/или дополнений в решение о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг/проспект ценных бумаг, государственной регистрации отчета (отчетов) об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг, регистрации проспекта ценных бумаг)

- иные документы, предусмотренные Стандартами.
Решение о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг должно быть составлено по форме согласно Приложениям 4(1)-4(6) к Стандартам:

Решение о выпуске акций, размещенных путем распределения среди учредителей (приобретения единственным учредителем) при учреждении акционерного общества

Решение о дополнительном выпуске акций акционерного общества, размещаемых путем распределения среди акционеров

Решение о выпуске акций, размещенных путем конвертации при изменении номинальной стоимости, при изменении прав, при консолидации и дроблении

Решение о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг, размещаемых путем подписки

Решение о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг, размещаемых путем конвертации в них конвертируемых ценных бумаг

Решение о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг, размещаемых при реорганизации юридических лиц

3. Для государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг, сопровождающегося регистрацией проспекта ценных бумаг, в регистрирующий орган дополнительно представляются:
- проспект ценных бумаг;
- копия (выписка из) решения (протокола собрания) органа управления эмитента, которым утвержден проспект ценных бумаг, с указанием, в случае, если проспект ценных бумаг утвержден коллегиальным органом управления, повестки дня, кворума и результатов голосования за его принятие, а в случае, если он утвержден советом директоров (наблюдательным советом), - также с указанием имен членов совета директоров (наблюдательного совета), голосовавших за его утверждение;
- копии документов (распечатка из ленты новостей одного из информационных агентств, копия публикации в печатном периодическом издании, распечатка страницы в сети Интернет, используемой эмитентом для раскрытия информации, и т.п.), подтверждающих соблюдение эмитентом требований о раскрытии информации на этапах принятия решения о размещении ценных бумаг и утверждения решения о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг.
4. В случае, если государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг сопровождается регистрацией проспекта ценных бумаг, который подписывается финансовым консультантом на рынке ценных бумаг, для государственной регистрации такого выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг в регистрирующий орган дополнительно представляется меморандум, содержащий:
- полное фирменное наименование, адрес (место нахождения) постоянно действующего исполнительного органа юридического лица, по которому осуществляется связь с юридическим лицом, указанный в едином государственном реестре юридических лиц, номер, дату выдачи и срок действия лицензии финансового консультанта на рынке ценных бумаг на осуществление брокерской и/или дилерской деятельности на рынке ценных бумаг;
- заявление эмитента о том, что указанное лицо выступает финансовым консультантом на рынке ценных бумаг в отношении данного выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг;
- заявление финансового консультанта на рынке ценных бумаг о том, что он не является аффилированным лицом эмитента и соответствует требованиям, установленным законодательством РФ о ценных бумагах и нормативным правовым актам ФСФР к финансовым консультантам на рынке ценных бумаг;
- заявление финансового консультанта на рынке ценных бумаг о том, что эмитент (связанные с ним лица) не имеет обязательств (в том числе по кредитам и займам, по счетам, вкладам, по доверительному управлению имуществом) перед указанным финансовым консультантом на рынке ценных бумаг (связанными с ним лицами), не связанных с оказанием услуг финансового консультанта на рынке ценных бумаг, или заявление финансового консультанта на рынке ценных бумаг о том, что указанные обязательства раскрыты в подписанном им проспекте ценных бумаг;
- заявление финансового консультанта на рынке ценных бумаг о том, что раскрытие информации о принятии решения о размещении ценных бумаг и об утверждении решения о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг проведено эмитентом в соответствии с требованиями законодательства РФ о ценных бумагах и нормативных правовых актов ФСФР или заявление финансового консультанта на рынке ценных бумаг о допущенных эмитентом нарушениях при раскрытии указанной информации;
- реквизиты (дату и номер) договора, на основании которого финансовый консультант на рынке ценных бумаг оказывает эмитенту услуги по подготовке проспекта ценных бумаг;
- дату, с которой эмитент в целях подготовки проспекта ценных бумаг начал предоставлять финансовому консультанту на рынке ценных бумаг информацию о своей финансово-хозяйственной деятельности.
В случае, если финансовый консультант на рынке ценных бумаг одновременно оказывает услуги по размещению ценных бумаг, указанный меморандум должен также содержать:
- реквизиты (дату и номер) договора, на основании которого оказываются такие услуги;
- перечень мер, направленных на предотвращение конфликта интересов при оказании услуг финансового консультанта на рынке ценных бумаг и услуг по размещению ценных бумаг эмитента, утвержденный финансовым консультантом на рынке ценных бумаг;
- перечень мер, направленных на предотвращение неправомерного использования служебной информации при оказании услуг финансового консультанта на рынке ценных бумаг, утвержденный финансовым консультантом на рынке ценных бумаг.
Указанный меморандум должен быть подписан эмитентом и финансовым консультантом на рынке ценных бумаг.
5. Для государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг, не сопровождающегося регистрацией проспекта ценных бумаг, в регистрирующий орган дополнительно представляется копия бухгалтерской отчетности эмитента за последний завершенный финансовый год и за последний квартал, предшествующие дате представления документов для государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг, срок представления которой в соответствии с требованиями федеральных законов уже наступил.
Годовая бухгалтерская отчетность эмитента должна состоять из:
- бухгалтерского баланса;
- отчета о прибылях и убытках;
- приложений к ним, предусмотренных нормативными актами РФ;
- аудиторского заключения, подтверждающего достоверность годовой бухгалтерской отчетности эмитента, если она в соответствии с федеральными законами подлежит обязательному аудиту;
- пояснительной записки.
Если иное не установлено федеральными законами или в установленном ими порядке, квартальная бухгалтерская отчетность эмитента должна состоять из:
- бухгалтерского баланса;
- отчета о прибылях и убытках.
В случае, если по каким-либо причинам эмитент не может представить годовую или квартальную бухгалтерскую отчетность в вышеуказанном составе, дополнительно представляется справка, содержащая соответствующие объяснения, которая должна быть подписана главным бухгалтером эмитента или лицом, осуществляющим его функции.
6. Эмитент представляет в ФСФР РФ документы, необходимые для государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг, в одном экземпляре, за исключением решения о выпуске (дополнительном выпуске) и проспекта ценных бумаг, представляемых в трех экземплярах.
Все документы на бумажных носителях, насчитывающие более одного листа, должны быть пронумерованы, прошиты, скреплены печатью эмитента на прошивке и заверены подписью уполномоченного лица эмитента.
Верность копий документов должна быть подтверждена печатью эмитента и подписью его уполномоченного лица.
Тексты анкеты эмитента, решения о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг, проспекта ценных бумаг представляются в ФСФР РФ также на магнитном носителе в установленном формате.
Документы для государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг могут представляться в форме электронных документов. Указанные документы подписываются электронной цифровой подписью (подписями) в соответствии с условиями договора об использовании электронной цифровой подписи. В этом случае представление указанных документов на бумажных и магнитных носителях не требуется.
7. Документы на государственную регистрацию выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг должны быть представлены не позднее 3 месяцев с даты утверждения решения об их выпуске (дополнительном выпуске), а если государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг сопровождается регистрацией проспекта ценных бумаг - не позднее 1 месяца с даты утверждения проспекта ценных бумаг.
8. ФСФР РФ обязана осуществить государственную регистрацию выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг или принять мотивированное решение об отказе в его государственной регистрации в течение 30 дней с даты получения документов и магнитных носителей.
9. Регистрирующий орган вправе осуществлять проверку достоверности сведений, содержащихся в проспекте ценных бумаг и иных документах, представленных для государственной регистрации. В этом случае течение вышеуказанного срока может быть приостановлено на время проведения проверки, но не более чем на 30 дней.
ФСФР РФ вправе запросить документы, необходимые для проверки достоверности сведений, содержащихся в проспекте ценных бумаг и иных документах, представленных для государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг.
10. ФСФР РФ вправе требовать от эмитента внесения в решение о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг и/или в проспект ценных бумаг, а также иные документы, представленные для государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг, изменений и/или дополнений для приведения указанных документов в соответствие с требованиями законодательства РФ и нормативных правовых актов ФСФР РФ.
11. В случае представления в регистрирующий орган не всех документов, предусмотренных Стандартами, а также в случае выявления иных нарушений, которые не требуют для их устранения проведения общего собрания участников (акционеров) эмитента (устранимые нарушения), регистрирующий орган вправе, не отказывая в государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг, предоставить возможность эмитенту исправить допущенные нарушения. В этом случае ФСФР РФ направляет эмитенту уведомление о необходимости устранения нарушений с указанием допущенных нарушений и срока для их устранения. Для исправления допущенных нарушений регистрирующий орган может приостановить эмиссию ценных бумаг.
12. Регистрирующий орган несет ответственность только за полноту сведений, содержащихся в документах, представленных для государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг, но не за их достоверность.
13. В случае принятия решения о государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг регистрирующий орган обязан в течение 3 дней с даты принятия соответствующего решения выдать (направить) эмитенту:
- уведомление регистрирующего органа о государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг;
- два экземпляра решения о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг с отметкой о его регистрации и государственным регистрационным номером выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг;
- два экземпляра проспекта ценных бумаг с отметкой о его регистрации и государственным регистрационным номером выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг (в случае регистрации проспекта ценных бумаг).
14. В случае принятия решения об отказе в государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг регистрирующий орган обязан в течение 3 дней с даты принятия соответствующего решения выдать (направить) эмитенту уведомление об отказе в государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг, содержащее основания отказа.
15. Для государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг в регистрирующий орган необходимо представить документы, подтверждающие факт уплаты эмитентом государственной пошлины.
Напомним, что до вступления в силу главы 25.3 Налогового кодекса РФ, регулирующей уплату государственной пошлины, уплачивался федеральный налог на операции с ценными бумагами, установленный Законом РФ от 12.12.1991 N 2023-1 "О налоге на операции с ценными бумагами" (далее - закон N 2023-1). С 1 января 2005 г. названный закон утратил силу, однако еще в течение трех последующих лет налоговые органы могут проверять правильность его исчисления.
16. Налог на операции с ценными бумагами заменен уплатой одного из видов государственной пошлины, а именно пошлиной за совершение действий, связанных с государственной регистрацией выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных ценных бумаг.
Объектом обложения государственной пошлиной являются конкретные юридические действия, перечень которых с указанием конкретных сумм государственной пошлины установлен пп. 44 п. 1 ст. 333.33 НК РФ.
Таким образом, начиная с 1 января 2005 г. за совершение уполномоченным органом действий, связанных с государственной регистрацией выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных ценных бумаг, организации уплачивают пошлину в следующих размерах:
- за рассмотрение заявления о государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг - 1000 руб.;
- за рассмотрение заявления о регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг - 1000 руб.;
- за рассмотрение заявления о регистрации проспекта ценных бумаг (в случае, если государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг не сопровождалась регистрацией их проспекта) - 1000 руб.;
- за рассмотрение заявления о государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг и о регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг в случае, если такая регистрация осуществляется одновременно, - 1000 руб.;
- за государственную регистрацию выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, размещаемых путем подписки, - 0,2% номинальной суммы выпуска (дополнительного выпуска), но не более 100 000 руб.;
- за государственную регистрацию выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, размещаемых иными способами, за исключением подписки, - 10 000 руб.;
- за государственную регистрацию отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, за исключением случая регистрации такого отчета одновременно с государственной регистрацией выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, - 10 000 руб.;
- за регистрацию проспекта ценных бумаг (в случае, если государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг не сопровождалась регистрацией их проспекта) - 10 000 руб.
17. Непосредственно ставка обложения в размере 0,2% номинальной суммы выпуска, но не более 100000 руб., установленная ст. 3 Закона N 2023-1, сохранена нормами ст. 333.33 НК РФ с уточнением ее распространения также на дополнительный выпуск эмиссионных ценных бумаги и на регистрацию выпуска ценных бумаг, размещаемых путем подписки.
18. Вышеназванная статья НК РФ не содержит положений о составе юридически значимых действий, за которые не взимается пошлина.
При этом четыре позиции номинального выпуска ценных бумаг, а именно:
- номинальная сумма выпуска ценных бумаг акционерных обществ, осуществляющих увеличение уставного капитала на величину переоценок основных фондов, производимых по решению Правительства РФ;
- номинальная сумма выпусков государственных ценных бумаг РФ, государственных ценных бумаг субъектов РФ и муниципальных ценных бумаг;
- номинальная сумма выпусков эмиссионных ценных бумаг акционерных обществ, выпускаемых в целях реструктуризации их задолженности перед бюджетами всех уровней, в случае, если указанные ценные бумаги переданы и (или) обременены в пользу уполномоченного органа исполнительной власти при соблюдении условий указанной реструктуризации задолженности перед указанными бюджетами;
- номинальная сумма выпуска облигаций, эмитируемых Банком России в целях реализации денежно-кредитной политики в соответствии с действующим законодательством,
- сохранены законодателем в НК РФ как не подлежащие налогообложению.
Так, согласно положениям ст. 333.35 НК РФ от уплаты государственной пошлины за регистрацию выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг освобождаются:
- федеральный орган исполнительной власти, орган исполнительной власти субъекта РФ или орган местного самоуправления - при государственной регистрации выпусков (дополнительных выпусков) государственных или муниципальных ценных бумаг;
- Банк России - при государственной регистрации выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных ценных бумаг, эмиссия которых осуществляется им в целях реализации единой государственной денежно-кредитной политики в соответствии с законодательством РФ;
- организации - при государственной регистрации выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных ценных бумаг, эмиссия которых осуществляется ими в целях реструктуризации долговых обязательств перед бюджетами всех уровней (в период действия договора о реструктуризации таких обязательств), если такие ценные бумаги переданы и (или) обременены в пользу уполномоченного органа исполнительной власти на основании договора о погашении задолженности по платежам в бюджеты всех уровней;
- организации - при государственной регистрации выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных ценных бумаг, выпускаемых в обращение при увеличении уставного капитала на величину переоценки основных фондов, производимой по решению Правительства РФ.
19. Изменения в налоговом законодательстве могут привести к снижению эмиссионной активности мелких эмитентов и сокращению количества вновь создаваемых. Это обусловлено тем, что ранее действовавший закон о налоге на операции с ценными бумагами исключал из перечня объектов налогообложения номинальные суммы выпусков следующих ценных бумаг акционерного общества:
- размещаемых среди учредителей акционерного общества при учреждении акционерного общества;
- общества, образованного в результате реорганизации в форме слияния, разделения или выделения акционерных обществ;
- конвертируемых в акции акционерного общества, к которому осуществляется присоединение, не превышающие размера уставного капитала присоединяемого акционерного общества;
- размещаемых при консолидации или дроблении размещенных ранее акций без изменения размера уставного капитала акционерного общества;
- размещаемых при конвертации размещенных ранее акций одного типа в акции другого типа без изменения размера уставного капитала акционерного общества;
- размещаемых в случае увеличения обществом своего уставного капитала путем увеличения номинальной стоимости размещенных акций в части, равной величине уставного капитала акционерного общества до его увеличения;
- общества, созданного путем преобразования юридического лица иной организационно-правовой формы, в части, не превышающей размера уставного капитала (складочного капитала, паевого фонда кооператива) преобразуемого юридического лица.
Таким образом государственная пошлина теперь взимается не только применительно к операциям по дополнительному, но и по операциям по первичному выпуску ценных бумаг, что свидетельствует о существенном расширении налогооблагаемой базы.
Следовательно, создавая, к примеру, новое юридическое лицо с уставным капиталом в 10000 руб., его учредитель между ООО и ЗАО, скорее, выберет ООО, как более "дешевое" в организационном плане.
20. Определенные изменения произошли в порядке и сроке уплаты платежа.
Налог на операции с ценными бумагами уплачивался плательщиком одновременно с представлением документов на регистрацию эмиссии. Сумма налога перечислялась в федеральный бюджет. Налогоплательщик в течение трех рабочих дней со дня уплаты данного налога представлял в налоговый орган расчет (декларацию) суммы налога. Форма расчета (декларации) по налогу на операции с ценными бумагами и Порядок его заполнения утверждены Приказом МНС РФ от 18.11.2003 N БГ-3-24/633.
Согласно ст. 333.18 НК РФ платеж государственной пошлины осуществляется до подачи заявлений и (или) иных документов на совершение регистрации выпуска эмиссионных ценных бумаг. Платеж может быть осуществлен как в наличной, так и в безналичной форме. Факт уплаты плательщиком государственной пошлины в безналичной форме подтверждается платежным поручением с отметкой банка о его исполнении, в наличной форме - либо квитанцией установленной формы, выдаваемой плательщику банком, либо квитанцией, выдаваемой плательщику должностным лицом или кассой органа, которым производилась оплата.
Форма расчета (декларации) по налогу на операции с ценными бумагами и Порядок его заполнения, утвержденные Приказом МНС РФ от 18.11.2003 N БГ-3-24/633, продолжают действовать до утверждения новой формы расчета и соответствующих указаний по его заполнению.
21. Существенные изменения произошли и в области администрирования поступлений по рассматриваемому виду государственной пошлины. В первую очередь это касается изменения администратора поступления в федеральный бюджет по данному виду платежа.
До 1 января 2005 г. администратором поступлений в федеральный бюджет по налогу на операции с ценными бумагами являлся налоговый орган. В законе о федеральном бюджете на 2005 год в качестве администратора доходов от поступлений государственной пошлины за совершение действий, связанных с государственной регистрацией выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных ценных бумаг, определена ФСФР РФ, которой как администратору присвоен код бюджетной классификации РФ за номером 521.
С учетом вышеизложенного начиная с 1 января 2005 г. в расчетных документах плательщиков, заполняемых на уплату данного вида государственной пошлины, в поле 110 должен указываться код бюджетной классификации, содержащий в первых трех разрядах код соответствующего администратора доходов согласно таблицам кодов классификации доходов бюджетов РФ, то есть код 521.
Соответствующие указания были направлены ФСФР РФ Письмом от 19.01.2005 N 05-ОВ-03-3/461 по вопросу о порядке заполнения расчетных (платежных) документов по уплате государственной пошлины за совершение юридически значимых действий федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг и других платежей. В вышеуказанном Письме ФСФР РФ до участников рынка ценных бумаг доводится информация по заполнению соответствующих расчетных (платежных) документов с приложением образца платежного поручения:

Платежное поручение

22. Вместе с тем, недостаточно разграничены функции ФСФР РФ как администратора поступлений в федеральный бюджет данного вида государственной пошлины и налоговых органов как органов, осуществляющих проверку правильности исчисления и уплаты государственной пошлины в территориальных органах ФСФР РФ. Необходимо установить прозрачное и четкое информационное взаимодействие между ФСФР РФ и ФНС РФ, исключающее элемент дублирования.
До 1 января 2005 г., когда администратором поступлений по налогу на операции с ценными бумагами выступал налоговый орган, дополнительных разъяснений по порядку возврата налога в случае непредставления налогоплательщиком документов на государственную регистрацию не требовалось. Налоговый орган при наличии сведений о поступивших суммах налога на операции с ценными бумагами на соответствующий бюджетный счет также имел возможность запросить у налогоплательщика необходимые ему документы для принятия соответствующего решения.
Теперь при поступлении от организации заявления о возврате излишне уплаченной суммы государственной пошлины налоговому органу потребуется подтверждение информации о поступлении средств по назначению непосредственно от регистрирующего уполномоченного органа. При этом не ясно, какой документ должен быть приложен организацией к заявлению о возврате.
Как следует из законодательно установленного определения администратора поступлений в бюджет, именно на ФСФР РФ возложено принятие решений о возврате (зачете) излишне уплаченных (взысканных) администрируемых платежей в бюджет. Применительно к нормам бюджетного законодательства ФСФР РФ не в полной мере обладает полномочиями администратора поступлений, что, скорее всего, окажет влияние на решение арбитражных судов в случае необходимости урегулирования спорных вопросов между организациями и ведомствами.
23. Требует также урегулирования вопрос о порядке, форме и адресности представления документов, подтверждающих право на льготу по уплате государственной пошлины федеральным органом исполнительной власти, органом исполнительной власти субъекта РФ или органом местного самоуправления; Банком России и организациями, поименованными в ст. 333.35 НК РФ.
24. С 1 января 2005 г. суммы уплаченной государственной пошлины за регистрацию проспекта эмиссии ценных бумаг на основании ст. 265 НК РФ учитываются как внереализационные расходы, не связанные с производством и реализацией. К таковым относятся также расходы на организацию выпуска собственных ценных бумаг, в частности на подготовку проспекта эмиссии ценных бумаг, изготовление или приобретение бланков, регистрацию ценных бумаг, расходы, связанные с обслуживанием собственных ценных бумаг, в том числе расходы на услуги реестродержателя, депозитария, платежного агента по процентным (дивидендным) платежам, расходы, связанные с ведением реестра, предоставлением информации акционерам в соответствии с законодательством РФ, и другие аналогичные расходы.

Статья 21. Основания для отказа в государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг

1. В государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг может быть отказано только по основаниям, предусмотренным комментируемой статьей.
Одним из таких оснований является нарушение эмитентом требований законодательства РФ о ценных бумагах. Так, в случае если стоимость чистых активов акционерного общества - эмитента, определенная по данным его годовой бухгалтерской отчетности за второй и каждый последующий финансовый год, оказывается меньше его уставного капитала, в том числе меньше величины минимального уставного капитала, указанной в статье 26 закона "Об акционерных обществах", условия эмиссии и обращения, а также условия выпуска акций, размещение которых направлено на увеличение уставного капитала такого акционерного общества, противоречат законодательству РФ в связи с возникновением для акционерного общества обязанности по уменьшению его уставного капитала или принятию решения о своей ликвидации.
Вместе с тем, в случае если стоимость чистых активов акционерного общества - эмитента, определенная по данным его квартальной бухгалтерской отчетности за последний завершенный отчетный квартал, достоверность которых подтверждается аудиторским заключением, оказывается больше или равна его уставному капиталу, условия эмиссии и обращения, а также условия выпуска акций, размещаемых в связи с увеличением уставного капитала такого акционерного общества, не противоречат требованиям законодательства РФ о ценных бумагах.
Законом N 185-ФЗ перечень таких оснований расширен. Помимо оснований, существовавших ранее, теперь таковыми могут быть, во-первых, несоответствие финансового консультанта на рынке ценных бумаг, подписавшего проспект ценных бумаг, установленным требованиям; во-вторых, непредставление в течение 30 дней по запросу регистрирующего органа всех документов, необходимых для государственной регистрации выпуска эмиссионных ценных бумаг или регистрации проспекта ценных бумаг.
2. ФСФР РФ утверждены новые Стандарты эмиссии эмиссионных ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг (Приказ от 16.03.2005 N 05-4/пз-н). В Стандартах более четко сформулированы основания отказа государственной регистрации ценных бумаг.
1) Решение об отказе в государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг может быть принято регистрирующим органом по следующим основаниям:
- нарушение эмитентом требований законодательства РФ о ценных бумагах, в том числе наличие в представленных документах сведений, позволяющих сделать вывод о противоречии условий эмиссии и обращения ценных бумаг законодательству РФ и несоответствии условий выпуска ценных бумаг законодательству РФ о ценных бумагах;
- несоответствие документов, представленных для государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг или регистрации проспекта ценных бумаг, и состава содержащихся в них сведений требованиям ФЗ "О рынке ценных бумаг", настоящих Стандартов и иных нормативных правовых актов федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг;
- непредставление в течение 30 дней на основании запроса или уведомления регистрирующего органа о необходимости устранения нарушений всех документов, необходимых для государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг или регистрации проспекта ценных бумаг, либо исправленных и/или дополненных документов;
- несоответствие финансового консультанта на рынке ценных бумаг, подписавшего проспект ценных бумаг, установленным требованиям;
- внесение в проспект ценных бумаг или решение о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг (иные документы, являющиеся основанием для государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг) ложных сведений либо сведений, не соответствующих действительности (недостоверных сведений) (п. 2.4.16.).
2) Не может быть осуществлена государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) акций:
- до полной оплаты уставного капитала акционерного общества - эмитента (за исключением выпуска (выпусков) акций, размещенных при его учреждении);
- до государственной регистрации отчетов об итогах всех зарегистрированных ранее выпусков (дополнительных выпусков) акций (кроме акций, размещение которых было завершено до вступления в силу настоящего закона) и до внесения соответствующих изменений в устав акционерного общества - эмитента;
- до государственной регистрации в уставе акционерного общества - эмитента положений о номинальной стоимости и количестве объявленных акций соответствующих категорий (типов), а также о закрепляемых ими правах (в случае размещения дополнительных акций);
- если увеличение уставного капитала акционерного общества - эмитента осуществляется для покрытия понесенных им убытков (п. 2.4.17).
3) Не может быть осуществлена государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) облигаций:
- до полной оплаты уставного капитала эмитента, являющегося акционерным обществом или обществом с ограниченной ответственностью;
- если сумма номинальных стоимостей (объем выпуска) облигаций в совокупности с суммой номинальных стоимостей всех непогашенных облигаций (облигаций, обязательства по которым не исполнены) эмитента, являющегося хозяйственным обществом, превышает размер его уставного капитала или величину обеспечения, предоставленного ему третьими лицами (за исключением случаев, предусмотренных федеральными законами);
- до государственной регистрации в уставе акционерного общества - эмитента положений о номинальной стоимости, количестве, а также о правах по объявленным акциям соответствующих категорий (типов), в которые конвертируются облигации (в случае размещения облигаций, конвертируемых в акции) (п. 2.4.18).
4) Не может быть осуществлена государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) опционов эмитента:
- до полной оплаты уставного капитала акционерного общества - эмитента;
- до государственной регистрации в уставе акционерного общества -эмитента положений о номинальной стоимости, количестве, а также о правах по объявленным акциям соответствующих категорий (типов), право на приобретение которых предоставляют такие опционы (п. 2.4.19).
5) Не может быть одновременно осуществлена государственная регистрация двух и более выпусков (дополнительных выпусков) обыкновенных акций или двух и более выпусков (дополнительных выпусков) привилегированных акций одного типа, за исключением случаев одновременной государственной регистрации двух или более дополнительных выпусков обыкновенных акций или двух или более дополнительных выпусков привилегированных акций одного типа, размещаемых при реорганизации акционерных обществ в форме присоединения (п. 2.4.20).
3. В случае принятия решения об отказе в государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг регистрирующий орган обязан в течение 3 дней с даты принятия соответствующего решения выдать (направить) эмитенту уведомление об отказе в государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг, содержащее основания отказа (п. 2.4.15). При этом представленные для государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг документы не возвращаются.
4. Решение об отказе в государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг может быть обжаловано в судебном порядке.
Размещение акционерным обществом части дополнительных акций до государственной регистрации их выпуска является основанием для признания сделок по размещению этих акций ничтожными, но не может служить основанием для отказа в регистрации данного выпуска акций для последующего размещения их в установленном законом порядке (п. 1 Информационного письма Президиума ВАС РФ от 23.04.2001 N 63).
Пример. Общее собрание акционеров открытого акционерного общества приняло решение о размещении дополнительных акций. Региональное отделение ФКЦБ РФ отказало в государственной регистрации выпуска этих акций, сославшись на отчуждение акционерным обществом некоторого количества дополнительных акций до государственной регистрации их выпуска.
Акционерное общество обжаловало отказ в арбитражный суд.
Арбитражный суд иск удовлетворил, мотивировав решение тем, что перечень оснований для отказа в регистрации выпуска акций, содержащийся в статье 21 ФЗ "О рынке ценных бумаг", не предусматривает возможности отказа в ее проведении в случаях, подобных указанному. Доказательств нарушения истцом иных требований законодательства ответчик не представил. Суд установил, что признание недействительными (ничтожными) сделок по размещению обществом части акций до государственной регистрации их выпуска не препятствует проведению регистрации данного выпуска акций для последующего их размещения в установленном законом порядке.

Статья 22. Общие требования к содержанию проспекта ценных бумаг

1. Комментируемая статья подробно регламентирует требования к содержанию проспекта ценных бумаг. Перечень сведений, подлежащих включению в проспект ценных бумаг, был существенно расширен законом N 185-ФЗ по сравнению с предыдущей редакцией комментируемого закона.
2. Проспект ценных бумаг, в частности, должен содержать сведения об органах управления эмитента, о его банковских счетах, о порядке и условиях размещения эмиссионных ценных бумаг, о финансово-экономическом состоянии эмитента и его финансово-хозяйственной деятельности, об участниках (акционерах) эмитента, а также бухгалтерскую отчетность эмитента и иную финансовую информацию.
3. Сведения, включаемые в проспект ценных бумаг, подразделяются на краткие, подробные и дополнительные.
4. Если иное не установлено федеральным законом, информация, содержащаяся в проспекте ценных бумаг, указывается на дату его утверждения уполномоченным органом управления эмитента.

Статья 22.1. Утверждение и подписание проспекта ценных бумаг. Ответственность лиц, подписавших проспект ценных бумаг

1. Комментируемая статья предусматривает необходимость утверждения проспекта ценных бумаг.
Проспект ценных бумаг утверждается советом директоров (наблюдательным советом) или лицом, осуществляющим функции исполнительного органа эмитента, если иное не установлено федеральными законами.
2. В целях подтверждения достоверности и полноты содержащейся в нем информации проспект ценных бумаг должен быть подписан следующими лицами:
- единоличным исполнительным органом эмитента;
- главным бухгалтером эмитента;
- аудитором;
- независимым оценщиком (в случаях, предусмотренных нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг);
- финансовым консультантом на рынке ценных бумаг (в случаях публичного размещения и/или публичного обращения эмиссионных ценных бумаг). Финансовым консультантом на рынке ценных бумаг не может являться аффилированное лицо эмитента.
В случае выпуска облигаций с обеспечением лицо, предоставившее обеспечение, обязано подписать проспект ценных бумаг, подтверждая тем самым достоверность информации об обеспечении.
3. В статье предусмотрено, что лица, подписавшие проспект ценных бумаг, при наличии их вины несут солидарно между собой субсидиарную с эмитентом ответственность за ущерб, причиненный владельцу ценных бумаг вследствие содержащейся в указанном проспекте недостоверной, неполной и/или вводящей в заблуждение инвестора информации, подтвержденной ими.
Права кредитора (в данном случае кредитор - это владелец ценных бумаг, которому причинен вред вследствие содержащейся в проспекте эмиссии недостоверной, неполной и/или вводящей в заблуждение информации) при солидарной ответственности состоят в том, чтобы требовать исполнения как от всех должников совместно, так и от любого из них в отдельности, притом как полностью, так и в части долга. То есть кредитор, не получивший полного удовлетворения от одного из солидарных должников, имеет право требовать недополученное от остальных солидарных должников.
При этом солидарные должники остаются обязанными до тех пор, пока обязательство не исполнено полностью (ст. 323 ГК РФ).
Таким образом, владелец ценных бумаг вправе получить полное удовлетворение своих имущественных требований от финансового консультанта и иных лиц, подписавших проспект эмиссии.
В случае если владельцу ценных бумаг вред возмещен не полностью, он вправе обратиться к эмитенту с аналогичными требованиями в части, в которой не смогли исполнить свои солидарные обязательства указанные лица. В соответствии с п. 1 ст. 399 ГК РФ субсидиарная, т.е. дополнительная, ответственность означает, что если основной должник (в данном случае - лица, подписавшие проспект эмиссии) отказался удовлетворить требование кредитора или кредитор не получил от него в разумный срок ответ на предъявленное требование, это требование может быть предъявлено лицу, несущему субсидиарную ответственность (эмитенту).
Владелец ценных бумаг вправе предъявить к эмитенту требования о возмещении вреда только после предъявления аналогичных требований к основным должникам, т.е. лицам, подписавшим проспект эмиссии. И только в том случае, если имущества, предоставляемого ими, окажется недостаточно для полного возмещения вреда или если ни один из них не ответит на предъявленное требование в разумный срок, владелец ценных бумаг может предъявить свои требования к эмитенту.
4. Срок исковой давности для возмещения ущерба составляет три года со дня начала размещения ценных бумаг, а в случае, если государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг не сопровождалась регистрацией проспекта ценных бумаг, - со дня начала публичного обращения эмиссионных ценных бумаг.
Отношения по защите прав инвесторов на рынке ценных бумаг регулируются также Федеральным законом от 05.03.1999 N 46-ФЗ "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг". В п. 4 ст. 5 данного закона сроки исковой давности по искам о возмещении вреда по указанным основаниям изложены по-иному. Иск о возмещении ущерба может быть предъявлен в суд в течение одного года со дня обнаружения нарушения, но не позднее трех лет со дня начала размещения ценных бумаг.
Таким образом, владельцу ценных бумаг, которому причинен вред вследствие содержащейся в проспекте ценных бумаг недостоверной, неполной и/или вводящей в заблуждение информации, предоставлено право на иск в пределах одного года со дня обнаружения вреда, но не позднее трех лет со дня начала размещения ценных бумаг.
5. Вместе с тем владелец ценных бумаг, которому причинен вред, обладает и другими правовыми средствами для защиты своих прав. Так, в соответствии со ст. 7 закона "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг" инвестор вправе обратиться с жалобой или заявлением в федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг или иной федеральный орган исполнительной власти, регулирующий рынок ценных бумаг. При этом жалоба или заявление должны быть рассмотрены в срок, не превышающий двух недель со дня подачи жалобы или заявления.
6. В ст. 15.19 КоАП РФ установлена административная ответственность за нарушение требований законодательства, касающихся представления и раскрытия информации на рынке ценных бумаг. В соответствии с п. 1 этой статьи непредоставление эмитентом или профессиональным участником рынка ценных бумаг инвестору по его требованию предусмотренной законодательством информации либо предоставление недостоверной информации влечет наложение административного штрафа на должностных лиц в размере от 20 до 30 МРОТ; а на юридических лиц - от 200 до 300 МРОТ.
В соответствии с п. 2 рассматриваемой статьи нарушение эмитентом, профессиональным участником рынка ценных бумаг или лицом, оказывающим услуги по публичному представлению раскрываемой информации, порядка раскрытия информации на рынке ценных бумаг, обязанность по раскрытию которой предусмотрена законодательством, влечет наложение административного штрафа на должностных лиц в размере от 30 до 40 МРОТ, а на юридических лиц - от 300 до 400 МРОТ.

Статья 23. Информация о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг, раскрываемая эмитентом

1. В статье установлены требования о раскрытии информации о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг. Законом N 185-ФЗ данная статья существенно сокращена. Закон теперь не предусматривает формы, в которых раскрывается информация о ценных бумагах и финансово-хозяйственной деятельности эмитента, а также не определяет требования к их содержанию.
Статья приводит общее правило, согласно которому эмитент обязан обеспечить доступ к информации, содержащейся в проспекте ценных бумаг (если он был зарегистрирован), любым заинтересованным в этом лицам независимо от целей получения этой информации.
2. Кроме того, в случае открытой подписки эмитент обязан опубликовать сообщение о государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг с указанием на порядок получения информации, содержащейся в проспекте ценных бумаг, в печатном органе массовой информации с тиражом не менее:
а) в случае открытой подписки - 10 тысяч экземпляров;
б) в случае закрытой подписки (сопровождающейся регистрацией проспекта ценных бумаг) - не менее одной тысячи экземпляров.
3. Определяя условия информационного обеспечения на рынке ценных бумаг, анализируемый закон оперирует понятием "раскрытие информации". При этом следует различать понятие "раскрытие информации" в широком и узком смыслах.
В широком смысле "под раскрытием информации понимается обеспечение ее доступности всем заинтересованным в этом лицам независимо от целей получения данной информации по процедуре, гарантирующей ее нахождение и получение". Одной из форм раскрытия информации в широком смысле является обязанность эмитента предоставить ее владельцам ценных бумаг по их требованию.
Под раскрытием информации в узком смысле понимается установленный порядок представления эмитентом либо иным лицом в уполномоченный орган соответствующей информации по фондовому рынку. С момента представления такой информации уполномоченному органу она считается раскрытой.
4. Понятие "раскрытие информации" в его узком понимании и понятие "обеспечение доступа к информации" не тождественны. Они отличаются друг от друга тем, что при раскрытии происходит передача информации именно специально уполномоченному органу, обеспечение же доступа к ней происходит на стадии такого раскрытия, но уже всем иным заинтересованным лицам. Так, например, после того как эмитент предоставит ежеквартальный отчет эмиссионных ценных бумаг в соответствующий регистрирующий орган (тем самым исполнив свою обязанность по раскрытию информации), сохраняется обязанность по обеспечению доступа владельцам эмиссионных бумаг к информации, содержащейся в ежеквартальном отчете, по их требованию за плату, не превышающую изготовление брошюры.
Субъектами раскрытия информации на рынке ценных бумаг являются эмитент, владелец эмиссионных ценных бумаг, профессиональный участник рынка ценных бумаг.

Статья 24. Условия размещения выпущенных эмиссионных ценных бумаг

1. Статья регулирует условия размещения ценных бумаг. Размещение эмиссионных ценных бумаг представляет собой их отчуждение эмитентом первым владельцам путем заключения гражданско-правовых сделок.
Закон устанавливает, что эмиссионные ценные бумаги, выпуск которых не прошел государственную регистрацию, не подлежат размещению. Поэтому эмитент имеет право начинать размещение эмиссионных ценных бумаг только после государственной регистрации их выпуска.
2. Из этого правила в законе (п. 1 ст. 19) предусмотрено исключение, согласно которому размещение эмиссионных ценных бумаг осуществляется до государственной регистрации их выпуска при учреждении акционерного общества или реорганизации юридических лиц, осуществляемой в форме слияния, разделения, выделения и преобразования.
3. Количество размещаемых эмиссионных ценных бумаг не должно превышать количества, указанного в решении о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг, но может быть меньше. Фактическое количество размещенных ценных бумаг указывается в отчете об итогах выпуска, представляемом на регистрацию.
Если количество неразмещенных ценных бумаг превысит установленную федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг долю, то эмиссия будет считаться несостоявшейся.
4. Срок для завершения размещения выпускаемых эмиссионных ценных бумаг теперь строго определен законом. Он составляет один год с даты государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) таких ценных бумаг.
5. Закон запрещает устанавливать преимущества при приобретении ценных бумаг одним потенциальным владельцам перед другими при публичном размещении или обращении выпуска эмиссионных ценных бумаг, за исключением случаев:
- эмиссии государственных ценных бумаг;
- предоставления акционерам преимущественного права выкупа новой эмиссии ценных бумаг в количестве, пропорциональном числу принадлежащих им акций в момент принятия решения об эмиссии;
- введения эмитентом ограничений на приобретение ценных бумаг нерезидентами.
Российские эмитенты вправе размещать ценные бумаги за пределами РФ только по разрешению федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Статья 25. Отчет об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг

1. Статья регулирует порядок предоставления эмитентом отчетности. Эмитент должен представить в течение 30 дней после завершения размещения эмиссионных ценных бумаг отчет об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг в регистрирующий орган.
2. Отчет об итогах выпуска должен содержать следующую информацию:
- даты начала и окончания размещения ценных бумаг;
- фактическую цену размещения ценных бумаг (по видам ценных бумаг в рамках данного выпуска);
- количество размещенных ценных бумаг;
- общий объем поступлений за размещенные ценные бумаги (в рублях, иностранной валюте, материальных и нематериальных активах).
Для акций в отчете об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг дополнительно указывается список владельцев, владеющих пакетом эмиссионных ценных бумаг, размер которого определяется федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг.
3. Регистрация отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг осуществляется на основании соответствующего заявления эмитента.
Форма заявления о государственной регистрации отчета и отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг утверждены в Стандартах, утвержденных Приказом ФСФР РФ от 16.03.2005 N 05-4/пз-н., они приведены ниже:

Заявление на государственную регистрацию отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг

Отчет об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг

Вместе с заявлением в регистрирующий орган представляются документы, перечень которых определен в Стандартах.
4. Отказ в государственной регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг может быть принят регистрирующим органом по основаниям, указанным в п. 2.6.9. Стандартов эмиссии. Эти основания связаны, прежде всего, с нарушениями эмитентом в ходе эмиссии ценных бумаг требований законодательства РФ.
5. Срок для регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг - две недели с момента подачи заявления о регистрации.

Статья 26. Недобросовестная эмиссия

1. Статья регламентирует нарушение процедуры эмиссии. Действия, нарушающие процедуру эмиссии, предусмотренную законом, являются недобросовестной эмиссией.
Недобросовестная эмиссия является основанием для:
- отказа в государственной регистрации выпуска эмиссионных ценных бумаг;
- признания выпуска эмиссионных ценных бумаг несостоявшимся;
- приостановления эмиссии эмиссионных ценных бумаг.
Основания для отказа в государственной регистрации выпуска эмиссионных ценных бумаг предусмотрены в ст. 21 закона.
2. Постановлением ФКЦБ РФ от 31 декабря 1997 г. N 45 утверждено Положение о порядке приостановления эмиссии и признания выпуска ценных бумаг несостоявшимся или недействительным.
Основаниями для приостановления выпуска эмиссионных ценных бумаг или признания его несостоявшимся являются следующие нарушения:
- нарушение эмитентом в ходе эмиссии требований законодательства РФ;
- обнаружение в документах, на основании которых был зарегистрирован выпуск ценных бумаг, недостоверной информации.
Эмиссия может быть приостановлена регистрирующим органом до устранения выявленных нарушений процедуры эмиссии в пределах срока размещения ценных бумаг. Возобновление эмиссии осуществляется по специальному решению регистрирующего органа.
3. Законом определены последствия признания выпуска эмиссионных ценных бумаг недействительным. В этом случае все ценные бумаги данного выпуска подлежат возврату эмитенту, а средства, полученные эмитентом от размещения выпуска ценных бумаг, признанного недействительным, должны быть возвращены владельцам.
Все издержки, связанные с признанием выпуска эмиссионных ценных бумаг недействительным (несостоявшимся) и возвратом средств владельцам, относятся на счет эмитента. Постановлением ФКЦБ РФ от 8 сентября 1998 г. N 36 утверждено Положение о порядке возврата владельцам ценных бумаг денежных средств (иного имущества), полученных эмитентом в счет оплаты ценных бумаг, выпуск которых признан несостоявшимся или недействительным.
4. Выпуск акций может быть признан судом недействительным в случае обнаружения в документах, на основании которых он зарегистрирован, недостоверной информации.
Пример. Региональное отделение ФКЦБ РФ обратилось в арбитражный суд с иском о признании недействительным выпуска дополнительных акций открытого акционерного общества в связи с представлением обществом регистрирующему органу недостоверной информации. Как было установлено арбитражным судом, в представленных ответчиком для регистрации выпуска акций документах содержится ряд недостоверных сведений: дата проведения общего собрания акционеров, на котором принималось решение о размещении дополнительных акций, указанная в представленных документах, не совпадала с датой протокола собрания; не было принято в установленном порядке решение об утверждении отчета об итогах размещения акций, а представленный документ об утверждении его не соответствовал действительности; заявление о регистрации выпуска акций было подписано лицом, не наделенным соответствующими полномочиями. Допущены и иные нарушения. Исходя из изложенного иск о признании выпуска ценных бумаг недействительным был удовлетворен. (п. 8 Информационного Письма Президиума ВАС РФ от 23.04.2001 N 63).
Представление эмитентом регистрирующему органу недостоверной информации при регистрации выпуска акций и отчета об итогах их размещения является основанием для признания судом выпуска акций недействительным
5. Если в обращение будут выпущены ценные бумаги в количестве, превышающем указанное в проспекте ценных бумаг, эмитент обязан обеспечить выкуп и погашение ценных бумаг, выпущенных в обращение сверх количества, объявленного к выпуску. Указанные ценные бумаги эмитент обязан выкупить и погасить в течение двух месяцев, иначе согласно комментируемой статьи и ст. 1102 ГК РФ у эмитента возникнут обязательства по возврату средств, полученных вследствие неосновательного обогащения.
6. В статье предусмотрены следующие случаи, когда ФКЦБ РФ вправе обратиться в суд в связи с недобросовестной эмиссией:
- для возврата владельцам их денежных средств в случае признания выпуска ценных бумаг недействительным;
- для взыскания с эмитента средств, неосновательно полученных в результате выпуска в обращение ценных бумаг сверх количества, объявленного в проспекте ценных бумаг.

<< Пред. стр.

стр. 2
(общее количество: 4)

ОГЛАВЛЕНИЕ

След. стр. >>