<< Пред. стр.

стр. 22
(общее количество: 31)

ОГЛАВЛЕНИЕ

След. стр. >>

странной валюте, то отечественный банк конвертирует клиентские отечественные деньги в ино-
странную валюту по своему обменному курсу продажи. Это означает, что банк спишет со счета
клиента больше отечественной валюты за требуемую сумму иностранной валюты. Следовательно,
он получит прибыль в виде курсового спреда на конверсии валют (см. гл. 3).
Если же платежное поручение (или чек) эмитируется в отечественной валюте, то в этом
случае иностранный банк установит обменный курс, по которому он купит эту валюту в обмен на
свою отечественную валюту, уплачиваемую получателю. Этим обменным курсом будет его курс
покупки иностранной валюты. Соответственно в этом случае иностранный банк получит возна-
граждение в форме курсового спреда, тогда как первый банк лишится его, получая лишь комисси-
онное вознаграждение за операцию от клиента.

155
После того как отечественный филиал или банк-корреспондент примет от клиента инст-
рукции о платежном переводе или продаст ему иностранный банковский чек, должны быть осу-
ществлены соответствующие процедуры. Так, если окончательный расчет должен быть сделан по-
средством бухгалтерской записи (book entry), то стоимость платежных инструментов, эмитиро-
ванных в отечественной валюте, будет кредитована на лоро-счет иностранного банка, тогда как
стоимость платежных инструментов, эмитированных в иностранной валюте, будет препровождена
(дебетована) на ностро-счет отечественного банка, поддерживаемый в иностранном банке-
корреспонденте, и там списана с него в пользу (на счет) бенефициара.
При этом в зависимости от оговоренных межбанковских корреспондентских процедур для
расчета по иностранному чеку может требоваться отсылка специального авизо в адрес банка-
плательщика. При международных валютных переводах, осуществляемых с помощью платежного
поручения, соответствующее корреспондентское послание будет содержать для иностранного
банка-корреспондента информацию двух типов: "мы кредитовали ваш счет" - в случае рамбурси-
рования в банке-отправителе (если требуется уплатить отечественную валюту) или "продебетуйте
наш счет" - в случае окончательного расчета в банке-получателе (если требуется уплатить ино-
странную валюту).

1.5. Сообщество для всемирных межбанковских финансовых телекоммуникаций (СВИФТ)

Коммерческие банки, осуществляя международные валютные электронные переводы (т.е.
трансферы фондов при помощи платежных инструкций, пересылаемых в банк-корреспондент по-
средством телетрансмиссии), потенциально могут воспользоваться услугами, предоставляемыми
рядом независимых телекоммуникационных компаний. Однако наиболее широко (для целей
крупных международных электронных переводов валюты) используется система Сообщества для
всемирных межбанковских финансовых телекоммуникаций (Society for World-Wide Interbank Fi-
nancial Telecommunications - SWIFT). Договоренность об ее создании была достигнута между ря-
дом крупнейших европейских банков и рядом филиалов и дочерних банков крупнейших северо-
американских банков в 1973 г., а операции начали осуществляться с 1977 г. СВИФТ первоначаль-
но была задумана с целью ускорить переводы денег и улучшить телекоммуникации между роди-
тельскими офисами американских транснациональных корпораций (в том числе банков) и их ев-
ропейскими филиалами или дочерними фирмами. Основой для передачи информации по системе
СВИФТ служили натовские (пентагоновские) телекоммуникационные каналы, что обеспечивало
ее высокотехнологичный уровень, предельно возможную надежность, защищенность, удобство и
относительную дешевизну. СВИФТ организована как некоммерческая кооперативная организация
со штаб-квартирой, расположенной в Брюсселе (в связи с использованием военной натовской те-
лекоммуникационной инфраструктуры). В ее основе находятся мировые региональные процессин-
говые центры, расположенные в Нидерландах (для Европы), вблизи Вашингтона (для Северной
Америки), в Бразилии (для Латинской Америки) и в Токио (для Юго-Восточной Азии). Кроме то-
го, в каждой стране, банки которой являются членами системы СВИФТ, образован страновой про-
цессинговый СВИФТ-центр (например, для России - в Москве). Наконец замыкаются телекомму-
никации СВИФТ на терминальных компьютерах, установленных в банках-членах системы.
Соответственно сообщение, набранное в определенном предварительно установленном
формате на дисплее такого компьютерного терминала в банке-члене СВИФТ (банке-отправителе),
направляется по каналам связи сначала в страновой центр банка-отправителя сообщения, потом
через мировые региональные процессинговые центры (соответственно периодически перешифро-
вываясь в каждом из них) оно попадает в страновой центр банка-получателя информации, а затем
оно достигает компьютера банка-члена СВИФТ, которому оно предназначено (банка-получателя).
Здесь полученное сообщение от банка-корреспондента идентифицируется. Затем по нему осуще-
ствляется окончательный расчет в той или иной форме в зависимости от характера межбанковских
инструкций, содержащихся в таком корреспондентском электронном послании.
СВИФТ предоставляет банкам-членам системы автоматизированную международную те-
лекоммуникационную инфраструктуру для передачи сообщений, а также информационную сис-
тему. Банки-члены системы используют стандартизированный формат сообщений вместо того,
чтобы обмениваться неструктурированными посланиями или использовать несовместимые систе-
мы посланий. Это облегчает обработку (процессинг) полученных сообщений и данных, а также их
156
дальнейшую передачу (трансмиссию). СВИФТ охватывает более 120 типов разнообразных форма-
тов посланий, в том числе для переводов клиентских и банковских фондов, обмена валюты (фо-
рекса), кредитов, документарных инкассо, аккредитивов, а также для пересылки отчетов по счетам
и административной переписки.
СВИФТ осуществляет передачу посланий через собственную сеть коммуникаций, соеди-
нившую напрямую банки-члены. В 1977 г. 505 банков-пользователей из 15 стран обменивались 50
000 посланий вдень. К началу 90-х гг. более 2700 пользователей из 67 стран мира посылали более
чем 1,2 млн. посланий в день.
СВИФТ широко используется вместо других "телеграфных" ("кабельных") систем для от-
сылки платежных поручений, так как ее стандартизированные форматы позволяют банкам-
участникам связываться через эту систему напрямую с автоматизированной процессинговой сис-
темой в банке-контрагенте. Кроме того, несмотря на то, что с помощью СВИФТ по большей части
осуществляются международные операции, тем не менее она используется для внутристрановых
операций в таких странах, как США, Япония, а также в некоторых европейских и азиатских стра-
нах.
Далее, СВИФТ, используя стандартизированный формат посланий, стала по существу ча-
стью автоматизированной глобальной системы трансфера фондов, так как напрямую связана с ре-
гиональными платежными системами, такими, как ЧИПС (см. далее), в которой 80% посланий
осуществляется в СВИФТ-формате. Такие стандартизированные форматы посланий облегчают
трансляцию (или передачу) сообщений и данных, а также их процессинг. Например, при трансфе-
ре фондов, вместо положения "по приказу" (by order ot), которое используется в почтовом платеж-
ном поручении или при платеже с помощью чека, в СВИФТ -послании будет обозначен лишь
символ "50:", затем указывается имя получателя. На каком бы языке оно ни было набрано, и от-
сылающий, и получающий банки знают, что именно означает этот символ.
СВИФТ-послания также имеют различные характеристики защищенности, которые иден-
тифицируют отсыльщика и получателя сообщения, а также подтверждают, что послание не было
изменено при телетрансмиссии (передаче по каналам системы). В процессе трансмиссии через эту
систему послание зашифровывается. Причем это осуществляется помимо кодировки, приме-
няемой банками-корреспондентами, которые используют двусторонние "тестовые ключи", уста-
новленные ими в корреспондентском соглашении.
Однако окончательный расчет по платежным операциям, сообщение о которых прошло по
каналам СВИФТ, осуществляется через корреспондентские счета, обозначенные в этих сообщени-
ях, поскольку СВИФТ является лишь коммуникационной системой межбанковской передачи ин-
формации о переводах.

2. СИСТЕМЫ ОКОНЧАТЕЛЬНОГО РАСЧЕТА ПО МЕЖДУНАРОДНЫМ
ВАЛЮТНЫМ ПЕРЕВОДАМ

Окончательный расчет - это процесс перемещения фондов со счета плательщика (напри-
мер, торговой фирмы-импортера) через счета финансовых посредников (например, банков-
корреспондентов) на счет реципиента (фирмы-экспортера) для завершения трансфера валюты.
Окончательный расчет осуществляется в форме движения остатков на банковских счетах. В ис-
ключительных случаях он сводится к перемещению наличных банкнот. Окончательный расчет
может быть осуществлен в форме простой бухгалтерской записи, т.е. передвижения фондов с од-
ного счета на другой внутри одного и того же банка. Для крупных операций, таких, как торговля
на инвалютном (форексном) или международном денежном (евровалютном) рынках, окончатель-
ный расчет в целом может потребовать участия нескольких банков. В этих случаях, если платежи
осуществляются в долларах, расчет будет сделан через такие долларовые платежные системы, как
"FedWire" (система ФРС) или через ЧИПС (частную расчетно-клиринговую систему для междуна-
родных долларовых платежей в Нью-Йорк-сити).
При осуществлении расчета через систему "FedWire" отсылка платежного поручения с по-
мощью компьютера банка-отправителя фактически ведет к немедленному и одновременному де-
битованию и кредитованию счетов на бухгалтерских книгах одного или двух соответствующих
федеральных резервных банков, в которых поддерживают свои резервные счета банки-
контрагенты. При этом для достижения указанной цели не осуществляется каких-либо дополни-
157
тельных операций со стороны банка-отправителя или со стороны банка-получателя. Точно так же
окончательный расчет по ЧИПС-посланиям осуществляется практически автоматически в конце
каждого рабочего дня.
В то же время (как мы уже указывали) окончательный расчет по платежным поручениям,
отсылаемым через СВИФТ-систему, должен быть осуществлен независимо от нее - либо через
двусторонние счета банков-корреспондентов (в частности, посредством бухгалтерской записи),
либо через систему "FedWire", либо с помощью ЧИПС-платежей.

2.1. Использование централизованной платежной системы ФРС "FedWire"
для расчетов по международным переводам

Промышленно-торговые фирмы, частные финансовые институты, национальные прави-
тельственные агентства, наднациональные учреждения для целей международных переводов (для
оплаты торговых и финансовых операций) в преобладающей степени используют американские
доллары. В связи с этим важно кратко охарактеризовать платежные системы, через которые осу-
ществляется окончательный расчет по операциям, деноминированным в долларах. Именно поэто-
му мы рассмотрим две важнейшие платежные долларовые системы - для внутренних расчетов
(систему ФРС - "FedWire") и для международных расчетов (частную клиринговую систему
ЧИПС).
Начнем с системы "FedWire". Она является системой электронных посланий и в отличие от
СВИФТ одновременно системой платежей (расчета), учрежденной и поддерживаемой Федераль-
ной резервной системой (Центральным банком) США. "FedWire" служит для осуществления опто-
вых безналичных денежных трансферов внутри этой страны. Сеть "FedWire" состоит из компью-
терных систем, расположенных в 12 региональных ("окружных") федеральных резервных банках,
связанных автоматизированными станциями по пересылке посланий (платежных инструкций). Ба-
зой для существования системы "FedWire" является то, что все коммерческие банки в США,
включая филиалы иностранных банков, должны поддерживать минимальные обязательные резер-
вы в своих региональных федеральных резервных банках. При этом обязательные резервы ком-
мерческих банков формируются как процентные доли от определенных типов депозитов, отра-
женных в их бухгалтерских "книгах" (или аккаунтинговых записях). Эти резервы, поддерживае-
мые на специальном резервном счете коммерческого банка в одном из федеральных резервных
банков, называют федеральными фондами. Причем эти счета являются операционными (не замо-
роженными, как в России) для американских коммерческих банков и филиалов иностранных бан-
ков в США, т.е. с этих счетов можно осуществлять платежи. Избыточные для отдельного коммер-
ческого банка федеральные фонды с такого счета могут быть проданы на денежном межбан-
ковском рынке другому банку, испытывающему дефицит в федеральных резервах, для того чтобы
покрыть увеличение размера своих депозитов. При этом рынок федеральных фондов является в
США базовым сегментом для функционирования всего денежного рынка.
В рамках расчетов через систему "FedWire" платеж осуществляется столь же быстро, как
быстро выполняется операция (т.е. набирается и отправляется сообщение на компьютере банка-
отправителя). Заметим, что для этих денег, переводимых через систему "FedWire" (называемых
федеральными фондами), трансфер осуществляется немедленно и окончательно. В случае, когда
один коммерческий банк переводит денежные фонды через эту систему другому коммерческому
банку-члену федеральной резервной системы, счет первого банка в его региональном феде-
ральном резервном банке немедленно дебетуется, а счет банка-бенефициара в его региональном
федеральном резервном банке (может быть, в том же самом) немедленно кредитуется. Каждая
операция, осуществляемая через систему "FedWire", является независимой от других подобных
операций, проводимых теми же банками в тот же день. Соответственно не существует накаплива-
ния взаимных требований и обязательств банков-членов в течение, например, рабочего дня и, сле-
довательно, не проводится их неттинг в его конце.
Помимо использования расчетов через систему "FedWire", клиринг международных долла-
ровых платежей может быть осуществлен с использованием частной платежной системы, назы-
ваемой ЧИПС, которая была введена в действие в 1970 г.

2.2. Частная межбанковская платежная система для расчетов
158
по международным переводам (ЧИПС)

Межбанковская платежная система клиринговой палаты (Clearing House Interbank Payments
System - CHIPS) является частной компьютеризованной сетью для расчетов по крупным междуна-
родным долларовым платежам, действующей в режиме "он-лайн" (on-line) и режиме "реального
времени". ЧИПС принадлежит Ассоциации клиринговой палаты Нью-Йорка (New York Clearing
House Association) и используется ее членами.
При этом режим "он-лайн" означает, что специальные компьютеры банков—членов систе-
мы ЧИПС (терминальные компьютеры) находятся в прямой связи с центральным компьютером
ЧИПС в момент совершения операции (платежа).
В то же время функционирование системы Ч И ПС в режиме реального времени означает,
что на ее терминальных компьютерах имеется информация на текущий момент времени (напри-
мер, о состоянии счета, денежной позиции банка по отношению к системе в целом и по отноше-
нию к отдельным банкам-контрагентам, о проведенных операциях за операционный день и т.д.).
Система ЧИПС включает около 150 участников, из которых 20 банков участвуют в оконча-
тельном расчете в рамках системы на конец дня. Эти 20 банков называются расчетными банками.
Они имеют достаточный размер и финансовую силу, чтобы быть способными осуществлять ог-
ромные суммы ежедневных переводов. Участники этой системы находятся в Нью-Йорк-сити. В их
число входят американские банки со штаб-квартирами, базирующимися в этом городе, нью-
йоркские филиалы и агентства иностранных банков, а также Эдж корпорации. При этом около
двух третей участников составляет вторая из перечисленных категорий участников системы.
Система ЧИПС дает возможность осуществлять платежи в течение рабочего дня в обычном
порядке. При этом каждая такая операция рассматривается как "безотзывная". Однако фактичес-
кий окончательный расчет в рамках этой системы (своего рода многосторонний неттинг) осущест-
вляется в конце бизнес-дня и базируется на нетто-позиции каждого участника. Таким образом,
банк, отославший платежные поручения на сумму в 10 млн. дол. к различным банкам-членам
ЧИПС в течение рабочего дня и получивший платежные поручения на 9 млн. дол., должен будет
сделать лишь один долларовый трансфер в конце рабочего дня для окончательного расчета по
своей "короткой" нетто-позиции в 1 млн. дол. в адрес своего расчетного ЧИПС-банка или на спе-
циальный ЧИПС-счет, поддерживаемый в Федеральном резервном банке Нью-Йорка.
В рамках ЧИПС в среднем осуществляется от 100 000 до 200 000 платежей в день, прибли-
зительно на сумму в 1 трлн. дол. Сеть ЧИПС является главной, абсолютно доминирующей кли-
ринговой системой в США для долларовых трансферов по международным операциям. Через ее
каналы осуществляется более 90% от всех долларовых платежей между фирмами, банками и пра-
вительственными агентствами из различных стран по всему миру.

2.2.1. Лимитирование межбанковских внутридневных овердрафтов в рамках ЧИПС

Известно, что если в течение какого-то промежутка времени (например, рабочего дня) с
банковского счета выплачивается больше денег, чем на нем было в начале дня, то создается овер-
драфт, т.е. дебетовое сальдо на лоро-счете банка-корреспондента. Он является формой кредита, и
процент в целом будет начисляться на владельца счета (в нашем случае банк-член ЧИПС),^если
овердрафт останется при закрытии баланса на конец бизнес-дня.
Однако чтобы оперировать с огромными суммами ежедневных платежей, банки, как пра-
вило, должны временно допускать овердрафты счетов в своих бухгалтерских книгах в течение
дня. Они делают так, будучи уверенными в том, что фонды, покрывающие эти отрицательные (де-
бетовые) сальдо, поступят на счет позднее в этот же день, так что на конец дня не останется овер-
драфта. Такое временное отрицательное сальдо на корреспондентском счете называют "внутри-
дневным" овердрафтом ("daylight" overdraft, "in-traday" overdraft).
Если вопреки ожиданиям банка-владельца счета кредитующие фонды на него не поступят,
то это может создать очень серьезную проблему для банка-держателя, приводя его к превышению
юридических лимитов на кредиты и даже уменьшая его капитал (в части накопленных нераспре-
деленной прибыли и амортизации). Именно поэтому для защиты таких банков-посредников, а в
конечном счете для защиты всей американской платежной системы банки-участники ЧИПС и Фе-

159
деральная резервная система стали устанавливать "потолки" (caps), т.е. лимиты на величину
"внутри-дневного" овердрафта, разрешенные по лоро-счету для банков-корреспондентов.
Например, если банк-член ЧИПС получит инструкции от заграничного банка-
корреспондента, для которого установлен лимит в 5 млн. дол., сделать платежи на сумму в 10 млн.
дол., то он выплатит фонды, которые имеются на счете, а затем - 5 млн. дол. в рамках лимита
"внутридневного" овердрафта. Оставшиеся платежные поручения не будут исполнены до тех пор,
пока на лоро-счет этого заграничного банка-корреспондента, поддерживаемый в банке-члене
ЧИПС, в течение дня не поступит достаточно фондов.

2.2.2. Осуществление окончательного расчета через ЧИПС

Каждый банк-участник ЧИПС имеет терминальный (конечный) компьютер, связанный че-
рез арендованные телефонные линии с центральным Ч И ПС-компьютером, через который он мо-
жет напрямую посылать и получать платежные послания. Центральный ЧИПС-компьютер немед-
ленно обрабатывает (проводит по счетам) все такие послания. Затем в 4 ч 30 мин пополудни по
нью-йоркскому времени (т.е. в 16 ч 30 мин) он отсылает каждому банку-участнику детальные от-
четы о платежах, сделанных и полученных ими в течение дня. Распечатка такого отчета также по-
казывает брутто-позицию банка против всей системы ЧИПС, брутто- и нетто-позиции каждого
банка-члена против его расчетного ЧИПС-банка, и наконец, нетто-нетто-позицию расчетного бан-
ка - т.е. ту сумму долларов, которую он должен уплатить на счет ЧИПС или получить с него со-
гласно окончательному расчету по ЧИПС. Кроме того, используя процедуру нетгинга дебетов и
кредитов, ЧИПС-отчет показывает нетто-позицию каждого банка-участника против каждого дру-
гого участвующего банка и системы в целом.
После получения ЧИПС-цифр в 4 ч 30 мин пополудни те участники системы, которые не
являются расчетными банками, производят окончательный расчет по своим счетам в одном из
расчетных банков. Далее каждый расчетный банк, который на нетто-нетто базисе имеет общее де-
бетовое сальдо против ЧИПС, отсылает через систему "FedWire" на расчетный счет системы, ко-
торый ЧИПС поддерживает в Федеральном резервном банке Нью-Йорка, сумму, требуемую для
его покрытия. Наконец, после того, как ЧИПС получит эти деньги, она, в свою очередь, разошлет
их вновь через систему "FedWire" на счета расчетных банков, завершив день с общим кредитовым
сальдо на нетто-нетто базисе против ЧИПС. Деньги от расчетных банков с нетто-нетто дебетовым
сальдо поступают на ЧИПС-счет к 5 ч 30 мин пополудни, а к расчетным банкам с нетто-нетто кре-
дитовыми сальдо они поступят к 6 ч пополудни. В этот момент остаток на ЧИПС-счете в Феде-
ральном резервном банке Нью-Йорк-сити вернется к нулю.

РЕЗЮМЕ

Крупные коммерческие банки предоставляют множество услуг для торгово-
промышленных фирм, других банков, правительственных агентств и физических лиц по трансфе-
ру денег из одной страны в другую. Система международных валютных переводов основывается
на использовании сети корреспондентских счетов, которые банки открывают друг у друга. Сред-
ства платежа по международным валютным переводам включают обращаемые инструменты, та-
кие, как иностранные банковские чеки и туристские чеки, а также межбанковские платежные пе-
реводы, выполняемые с использованием авиапочты, курьерской почты или электронных систем
телекоммуникаций. Для быстрых и надежных международных трансферов крупных сумм денег
банки совершенствуют различные компьютеризованные системы, которые, как считается, являют-
ся предвестниками еще большей экспансии телетрансмиссионных технологий в международной
оптовой банковской деятельности.

КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ И ЗАДАНИЯ

1) В чем состоят сходства и различия международной платежной системы и платежных
систем в отдельных странах?
2) Опишите преимущества и недостатки различных базовых инструментов международ-
ных валютных трансферов.
160
3) Какие две составляющие включает в себя международный валютный платеж?
4) Чем различаются методы международных платежей при помощи окончательного, рас-
чета и посредством компенсации, или рамбурсирования?
5) Объясните, в связи с чем окончательный расчет по безналичным долларовым операци-
ям может быть осуществлен только в США, по операциям в марках - только в Герма-
нии? Чем отличаются расчеты в наличной валюте?
6) Можно ли назвать системы СВИФТ и ЧИПС системами окончательного расчета по ва-
лютным операциям?
7) В чем состоит различие расчетов по международным валютным платежам, осуществ-
ляемым через систему ЧИПС и через систему "FedWire"?
8) С какой целью банки-члены системы ЧИПС и банки-члены Федеральной резервной
системы установили лимиты по так называемым "внутридневным" овердрафтам для
банков-корреспондентов? Явились ли последние заменой системы лимитов по межбан-
ковским овердрафтам на конец рабочего дня?

РАЗДЕЛ VII. ПРИНЦИПЫ МЕЖДУНАРОДНЫХ КРЕДИТОВ И НЕКРЕДИТНЫЕ
МЕЖДУНАРОДНЫЕ БАНКОВСКИЕ УСЛУГИ

Итак, кроме межбанковских операций и трансфера валютных ресурсов, коммерческие бан-
ки во всем мире предоставляют посреднические (кредитно-депозитные) услуги, а также некредит-
ные банковские услуги. Кредиты представляют собой наиболее важный источник прибыли для
коммерческих банков. Они являются видом инвестиций банков в необращаемой форме на кратко-
срочный и среднесрочный период, базируясь на оценке соотношения "доход-риск" по каждой от-
дельной кредитной заявке. При этом увеличение суммы кредитов на балансе банка требует, от не-
го повышения величины собственного капитала, в том числе и в виде эмиссии обыкновенных ак-
ций. Именно поэтому банки часто склонны предоставлять кредиты не в прямой форме, а в форме
условных обязательств (кредитная линия, аккредитив, гарантии, андеррайтинг ценных бумаг кли-
ента, лизинг), являющихся по большей части внебалансовыми позициями банка и требующих не
такого большого наращивания капитала, как предоставление прямых срочных займов. В данном
разделе учебника рассматриваются принципы предоставления международных банковских креди-
тов.
Кроме того, в. главе 16 приведены некоторые классификации различных видов междуна-
родных банковских продуктов и характеристики ряда современных типов некредитных междуна-
родных банковских услуг.

Глава 15. Принципы международных банковских кредитов
ЦЕЛИ

• Охарактеризовать основы международного кредитного анализа.
• Описать различные типы международных кредитов.
• Подчеркнуть специальные факторы при предоставлении международных кредитов.
• Рассмотреть применение принципов банковского менеджмента для случаев междуна-
родного кредита.

КЛЮЧЕВЫЕ ТЕРМИНЫ И КОНЦЕПЦИИ

Валютно-курсовый риск Процентная ставка для перво-
Гарантии по международному классных заемщиков
кредиту Процентный риск
Международное торговое Риск введения валютного
финансирование контроля
Международные синдициро- Риск неплатежа по междуна-
ванные и лизинговые родному кредиту
кредиты Страновой ("суверенный") риск
161
Обеспечение международного Структурирование междуна-
заимствования родного кредита
Принцип "пяти Си" между- Финансовый (кредитный) риск
народного кредита

При осуществлении международных операций (так же, как и отечественных) главным ис-
точником прибыли банка остается предоставление кредитов. Принципы международного и отече-
ственного кредита во многом одинаковы. Однако клиенты международных банков весьма отли-
чаются друг от друга. Ими могут являться:
а) импортеры и экспортеры, которым необходимо профинансировать свою международную
торговлю;
б) корреспондентские банки, которым требуются денежные средства для финансирования
торговых или инвестиционных операций своих клиентов;
в) крупные международные фирмы, которые нуждаются в фондах для зарубежных инве-
стиций, контроля над процентным и валютно-курсовым риском;
г) иностранные правительства, которым требуются деньги для финансирования дефицита
платежного баланса или для выполнения программ развития.
При этом банк осуществляет международную кредитную деятельность в нескольких фор-
мах:
1) предоставляет фонды непосредственно заемщику;
2) помещает фонды на депозит в корреспондентский банк;
3) заключает контракт с клиентом о предоставлении фондов в течение некоторого будуще-
го периода;
4) дает обязательство возвратить средства другому кредитору (третьей стороне), если кли-
ент не сможет этого сделать.
В первом случае, предоставляя кредит напрямую заемщику, банк использует такие источ-
ники фондов, как депозиты, размещенные и поддерживаемые в нем, заимствованные (или "куп-
ленные") фонды, а также собственный капитал.

1. ОСНОВЫ МЕЖДУНАРОДНОГО БАНКОВСКОГО КРЕДИТОВАНИЯ

Для принятия решения о предоставлении кредита банки осуществляют сбор, анализ и
оценку кредитной информации. Так, при рассмотрении кредитной заявки от клиента необходимо
первоначально ответить на четыре базовых вопроса - о величине, цели получения, сроке и способе
возврата кредита.
После рассмотрения этих вопросов банк запросит дополнительную информацию для оце-
нивания рисков, связанных с кредитной заявкой. Так, при предоставлении международных креди-
тов коммерческие банки сталкиваются с рядом специфических рисков, основными из которых яв-
ляются финансовый, валютный и страновой. Охарактеризуем их кратко по отдельности.

1.1. Финансовый риск банка при предоставлении международных кредитов

Финансовый риск, или риск невозврата долга при предоставлении международного креди-
та, обусловлен тем, что заемщик к моменту очередного платежа при возврате долга окажется огра-
ниченно или полностью неплатежеспособным. Для того чтобы оценить такого типа риск, банк
анализирует факторы, известные как "три Си" кредита: character - репутация, характер; cash flow or
capacity - денежные потоки или производственные мощности, capital - капитал заемщика. Рас-
смотрим эти составляющие по отдельности.

1.1.1. Оценка репутации заемщика при предоставлении международного кредита

При анализе информации о репутации заемщика банк стремится установить, является ли
заявитель серьезной компанией, предпринимающей все усилия для выполнения своих обяза-
тельств, и имеет ли заемщик достаточный опыт в своем бизнесе.

162
Базой для оценки репутации заемщика является опыт работы самого банка с данным заем-
щиком, кредитные опыты других банков, суждения о заемщике в деловых кругах, уровень его ме-
неджмента. Информационно-исследовательские фирмы типа "Dun & Bradstreet" предоставляют
справочно-аналитические финансовые и коммерческие данные о потенциальных заемщиках по
всему миру: различных компаниях, отраслях и правительственных агентствах.
Международный департамент коммерческого банка имеет дело с отечественными импор-
терами и экспортерами, о которых обычно относительно легко получить необходимую информа-

<< Пред. стр.

стр. 22
(общее количество: 31)

ОГЛАВЛЕНИЕ

След. стр. >>