<< Пред. стр.

стр. 10
(общее количество: 17)

ОГЛАВЛЕНИЕ

След. стр. >>


N Наименование риска Опасность Вероятность Важность
п/п
1 2 3 4 Гр. 5 = гр. 3 x гр. 4
1 риск управления 2 0,1 0,2
2 общий риск бизнеса 2 0,2 0,4
3 риск крупных убытков 5 0,4 2
4 риск отклонения 3 0,3 0,9
5 риск недостаточности 5 0,5 2,5
тарифов
6 риск человеческих 1 0,1 0,1
ресурсов
7 риск ухудшения 3 0,2 0,6
деловой репутации
8 риск усиления 4 0,25 1
конкуренции
9 риск неправильной 2 0,3 0,6
оценки рынка

Обобщим данные, полученные в результате экспертного анализа по каждому риску,
используя форму N 2, предлагаемую Шереметом. Будем считать, что все эксперты обладают
одинаковым уровнем компетентности.

Таблица 16

Форма N 2 для экспертного анализа риска
"Риск управления"

N Эксперт Уровень Важность риска Интегральный уровень
п/п компетентности (гр. 5 таблицы 15) риска
эксперта
1 2 3 4 Гр. 5 = гр. 3 x гр. 4
1 Эксперт 1 5 0,2 0,2
2 Эксперт 2 5 0,25 0,25
3 Эксперт 3 5 0,3 0,3
4 Эксперт 4 5 0,2 0,2
5 Эксперт 5 5 0,35 0,35
Итого 25 - 0,052

Аналогичные таблицы составим и по оставшимся рискам. Подведем итоги нашего анализа в
последней таблице:

Таблица 17

Форма N 3 для экспертного анализа риска
N Наименование риска Интегральный Предельный Заключение
п/п уровень риска уровень риска (приемлем/
не приемлем)
1 2 3 4 5
1 риск управления 0,052 0,2 приемлем
2 общий риск бизнеса 0,076 0,2 приемлем
3 риск крупных убытков 0,44 0,2 не приемлем
4 риск отклонения 0,168 0,2 приемлем
5 риск недостаточности 0,5 0,2 не приемлем
тарифов
6 риск человеческих 0,034 0,2 приемлем
ресурсов
7 риск ухудшения 0,096 0,2 приемлем
деловой репутации
8 риск усиления 0,18 0,2 приемлем
конкуренции
9 риск неправильной 0,134 0,2 приемлем
оценки рынка

Как показывает данная таблица, в инновационной деятельности данной компании
существуют как высокие, так и невысокие уровни отдельных видов риска. Наибольшую опасность
представляют такие виды риска, как риск крупных убытков и риск недостаточности тарифов. Пока
находятся в приемлемых рамках, но могут скоро перейти их такие риски, как риск отклонения и
риск неправильной оценки рынка. Данным рискам необходимо уделить первоочередное внимание.

Сергеев И.В. <10> указывает на следующую последовательность определения рисков в
инновационной деятельности предприятия на основе заключений экспертов или других
специалистов:
- выявляются все возможные причины (источники) появления риска в инновационной
деятельности;
- все выявленные причины ранжируются по степени значимости (влияния на риск) и для
каждой из них устанавливаются определенный балл и весовой коэффициент в долях единицы;
- обобщенная оценка риска определяется путем умножения значения каждой причины в
баллах на весовой коэффициент и их суммирования по формуле:

Ри = SUM d x Z,

где Ри - обобщенная оценка риска;
d - весовой коэффициент каждой причины инвестиционного риска;
Z - абсолютное значение каждой причины в баллах. Обычно абсолютное значение в баллах
колеблется от 1 до 10 или от 1 до 100, но чаще всего от 1 до 10.
--------------------------------
<10> Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Организация и финансирование инвестиций. М.:
Финансы и статистика, 2003. - 271 с.

С приближением значения Ри к единице величина риска снижается, и наоборот. Особенно
широкое распространение этот метод получил для определения инвестиционного климата по
отдельным регионам России и по отдельным странам мира.

Метод рейтинговых оценок

Метод рейтинговых оценок основан на формализации полученных оценок. Если для этого
привлекаются специалисты, то данный метод считается разновидностью метода экспертных
оценок. Однако в последнее время нередко используются полуформализованные процедуры,
поэтому данный метод считается самостоятельным. Одной из самых простых форм рейтинговой
оценки является ранжирование.
В данном методе прибегают к системе оценки в баллах. Наиболее часто используется
пятибалльная система (от 1 до 5 баллов). Иногда прибегают к шкале, состоящей из 10 пунктов и
даже 100 пунктов. Риск-менеджер может самостоятельно выбрать наиболее подходящую для
своей компании систему оценок.
Эксперт присваивает каждому риску определенный балл в зависимости от его влияния на
проект (или всю компанию). При построении рейтинга иногда учитывают компетентность каждого
эксперта (таблица 8). Результатом данного метода является заполненная таблица "рейтинг
рисков" (рисунок 10).
Полезность ранжирования увеличивается с опытом и накоплением базы данных по
предыдущим оценкам. В этом случае оно позволяет проводить более глубокие сравнения.
Артеменко В.Б. и Журавлев Ю.В. <11> предлагают следующую методику качественной
оценки инновационной деятельности предприятия. Данная методика позволяет определить риск
инновационной деятельности, который обусловлен внутренними характеристиками предприятия и
действиями окружающей среды. Анализ осуществляется на основе поэлементной оценки влияния
внутренних и внешних факторов на работу данного предприятия. Исследование проводится с
использованием метода экспертных оценок. Предполагается сбор и изучение сделанных
различными специалистами оценок, которые строятся с учетом всех факторов, влияющих на риск,
а также статистических данных. Качественный анализ риска инновационной деятельности
проводится на основе следующих факторов:

Таблица 18

Оценка риска в инновационной деятельности предприятия

Характеристика риска
Факторы, влияющие
на риск Высокий Средний Низкий
инновационной
деятельности
Блок внешних факторов
1. Экономическая Депрессия. Спад Имеет признаки Имеет признаки
ситуация в отрасли стабильности подъема
2. Уровень Жесткая Здоровая Практически
конкуренции конкуренция по конкуренция отсутствует
принципу
выдавливания
3. Зависимость от Большая Зависимость Зависимость
покупателей зависимость незначительна практически
отсутствует
Сырьевые источники Предприятие
4. Предприятие
расположены от расположено
Месторасположение расположено от
предприятия на близко от
предприятия с сырьевых
сырьевых
учетом сырьевых источников на незначительном
расстоянии источников
источников значительном
расстоянии
5. Зависимость от Рынок поставщиков Рынок поставщиков Рынок
поставщиков
поставщиков мал или стабильный, хотя
существует большой.
отсутствует.
Предприятие
Предприятие возможность
зависит от диктата со стороны пользуется
услугами
поставщика поставщиков
нескольких
поставщиков
Деятельность
6. Общественное В связи с Социальная
предприятия
мнение деятельностью значимость
возможно деятельности не имеет социальную
значимость
формирование определена
негативного
общественного
мнения
Деятельность
7. Экология Предприятие Деятельность
постоянно нарушает предприятия предприятия
влияет на экологию не влияет
допустимые
отрицательно на
экологические в пределах
допустимых норм экологию
нормы
Блок внутренних факторов
Отрасль и Предприятие
8. Налоговое бремя Отрасль и
имеет льготы
деятельность деятельность
по своему виду
предприятия несут предприятия имеют
большое налоговое налоговое бремя, деятельности
бремя сходное с
большинством
отраслей страны
На предприятии
9. Реорганизация Проводилась Проводилась
предприятия и реорганизация и не проводилась
реорганизация и
крупные продажи реорганизация и
изменение форм крупные продажи
имущества крупные продажи
собственности имущества в
в предыдущем году имущества за
отчетном году
последние 3 года
10. Возможный На предприятии Возможно Конфликт
конфликт интересов сложилась возникновение интересов
конфликтной отсутствует
собственников, нездоровая
обстановка ситуации
административно-
управленческого
и исполнительного
персонала
Размер
11. Капитальные Предприятие Предприятие
капитальных
вложения осуществляет осуществляет
вложений
большие капитальные
не превышает
капитальные вложения, не
амортизацию
вложения, равные превышающие
или превышающие амортизационные
свои основные отчисления и
активы прибыль года,
находящиеся в
распоряжении
предприятия
12. Оборотный У предприятия Существует Оборотный
капитал существует дефицит незначительный капитал
оборотного дефицит оборотного достаточен
капитала капитала
Запасы и Запасы и
13. Незавершенное Запасы и
незавершенное
производство незавершенное незавершенное
производство производство не
производство
незначительно превышают
значительно
превышают превышают запланированный
запланированный объем
запланированный
объем объем
Предприятие
14. Финансовое Предприятие не Предприятию
пользуется
положение может нормально необходимы
существенные кредитами, но
предприятия вести свою текущую
деятельность кредиты или они покрываются
инвестиции для оборотными
развития активами
Блок факторов, связанных с проведением инновационной деятельности
15. Подзаконные Сложные, имеют Акты ясны и Акты ясны и
акты и инструкции, неясные моменты понятны, но понятны для
регламентирующие или противоречия требуют большого администрации и
ИД профессионализма бухгалтерии
при пользовании
Инновационная Инновационная
16. Финансирование Инновационная
деятельность
инновационной деятельность деятельность
финансируется в
деятельности не финансируется финансируется в
недостаточном полном объеме,
объеме, в основном привлекаются
за счет как собственные,
собственных так и заемные
средств средства
17. Доходность ИД Доходность ИД Предприятие имеет Предприятие
нестабильна, стабильную имеет
прогнозирование доходность от ИД, стабильную,
затруднено но характерны хорошо
сезонные колебания прогнозируемую
доходность от ИД
18. Использование Предприятие Предприятие Предприятие
использует
новых технологий использует новые использует новые
хорошо
технологии по виду технологии в
деятельности, в традиционных для изученные
него видах технологии
которой у него нет
традиций и деятельности
уверенности
Инновационный
19. Соответствие Инновационный Инновационный
проект полностью
инновационного проект проект
проекта соответствует соответствует соответствует
стратегическим стратегическим стратегическим
стратегическим
задачам фирмы задачам фирмы задачам частично задачам фирмы
20. Четкая ИД не имеет четко ИД фирмы имеет ИД имеет четко
рыночная выраженной рыночную выраженную
ориентация ИД рыночной ориентацию рыночную
ориентации ориентацию
Высшее
21. Участие в Высшее руководство Участие высшего
руководства руководство
реализации не участвует в
активно
инновационных реализации в реализации
инновационных инновационного участвует в
проектов высшего
проекта минимально реализации
руководства проектов
инновационного
проекта
22. Стимулирование Стимулирование ИД Проводится Проводится
ИД на предприятии не ведется минимальное активное
стимулирование ИД стимулирование
ИД
23. Предоставление Информация, Информация, Предоставляется
способствующая полная
содержательной способствующая
проведению ИД, информация,
деловой проведению ИД,
информации, не предоставляется предоставляется способствующая
не полностью проведению ИД
способствующей
проведению ИД
Научно-технический Научно-технический Научно-
24. Научно-
потенциал потенциал технический
технический
потенциал недостаточен для достаточен для потенциал
способствует
предприятия проведения проведения ИД
активной ИД проведению
активной ИД
Новаторы
25. Обеспечение Новаторы не Новаторы
полностью
новаторов обеспечиваются обеспечиваются
обеспечиваются
необходимыми необходимыми необходимыми
ресурсами и необходимыми
ресурсами и ресурсами и
оборудованием оборудованием ресурсами
оборудованием
частично и оборудованием
26. Предоставление Свобода Новаторам Новаторам
новаторам новаторам не предоставляется предоставляется
необходимой предоставляется свобода, но с полная свобода
свободы определенными
ограничениями
27. Уровень Уровень активности Уровень активности Уровень
активности ИД высокий средний активности
низкий
Предприятие Предприятие Предприятие
28. Активность
производит новую постоянно
производственной практически не
продукцию, но в производит
деятельности, производит новую
связанной с продукцию незначительном новую продукцию
объеме
продуктовыми
инновациями

--------------------------------
<11> Артеменко В.Б., Журавлев Ю.В. Комплексная оценка инновационного риска //
Управление риском, 2002, N 1.

В данной таблице приводится перечень факторов, по которым проводится качественный
анализ риска инновационной деятельности предприятия. В данной таблице также представлена
характеристика степени риска по каждому фактору. Оценка риска проводится экспертами, которые
проставляют баллы от единицы до трех, в зависимости от того, как оценен риск: если он высок, то
проставляется 1, средний - 2, низкий - 3. Затем рассчитывают общую оценку риска по формуле:

n
SUM Si
i=1
R = ------,
F

где R - коэффициент риска;
S - баллы по каждому фактору;
i - количество баллов;
F - количество оцененных факторов.
В результате оценки можно получить величину коэффициента риска, которая располагается
в интервале от 1 до 3.
Если коэффициент риска находится в интервале [1; 1,7], то стратегия обеспечения
доходности инновационной деятельности разрабатывается в условиях высокого риска.
Если значение коэффициента входит в интервал [1,7; 2,4], то стратегия разрабатывается в
ситуации среднего риска.
Если величина коэффициента принимает значение [2,4; 3], то риск минимален. В результате
приведенных значений получают интегральную оценку инновационного риска.

Пример. Рассмотрим приемы воздействия на данные виды риска в инновационной
деятельности страховой компании "Шарм".
Проведем качественную оценку инновационной деятельности страховой компании на основе
методики, предложенной Артеменко В.Б. и Журавлевым Ю.В. Так как не существует методики
оценки риска в инновационной деятельности страховой компании, скорректируем некоторые
показатели методики, предложенной Артеменко В.Б. и Журавлевым Ю.В для производственного
предприятия. Анализ осуществляется на основе поэлементной оценки влияния внутренних и
внешних факторов на работу данного предприятия. Исследование проводится с использованием
метода экспертных оценок. В качестве экспертов будут выступать специалисты предприятия.
Каждому эксперту раздается для заполнения следующая форма, где необходимо проставить
баллы от единицы до трех, в зависимости от того, как оценен риск: если он высок, то
проставляется 1, средний - 2, низкий - 3. Рассмотрим пример заполнения одним из экспертов:

Таблица 19
Оценка рисков в инновационной деятельности
страховой компании

Факторы, влияющие Характеристика риска

<< Пред. стр.

стр. 10
(общее количество: 17)

ОГЛАВЛЕНИЕ

След. стр. >>