<< Пред. стр.

стр. 15
(общее количество: 17)

ОГЛАВЛЕНИЕ

След. стр. >>

Классификация методов воздействия на риск

Методы Классификация методов Источники
1. Методы 1. Предотвращение риска Боков В.В., Забелин П.В.,
нейтрализации 2. Распределение риска Федцов В.Г. Предпринимательские
3. Компенсация риска риски и хеджирование в
4. Перевод риска отечественной и зарубежной
экономике: Учеб. пособие /
Академия русских
предпринимателей. - М.: ПРИОР,
1999
2. Методы 1. Диверсификация Боков В.В., Забелин П.В.,
уменьшения 2. Сбор информации Федцов В.Г. Предпринимательские
риска 3. Страхование риски и хеджирование в
отечественной и зарубежной
экономике: Учеб. пособие /
Академия русских
предпринимателей. - М.: ПРИОР,
1999
3. Методы 1. Отказ от совершения Боков В.В., Забелин П.В.,
управления рисковых мероприятий Федцов В.Г. Предпринимательские
риском 2. Предупреждение потерь риски и хеджирование в
3. Страхование отечественной и зарубежной
4. Признание ущерба экономике: Учеб. пособие /
Академия русских
предпринимателей. - М.: ПРИОР,
1999
Современный бизнес: Учебник. В 2
4. Методы 4.1. Контроль за риском:
т. Т. 2: Пер. с англ. / Д.Дж.
управления 1. Уклонение от риска.
Речмен, М.Х. Мескон, К.Л. Боуви,
риском. Предотвращение убытков.
Дж. Втилл. - М.: Республика,
Минимизация потерь.
1995
2. Передача контроля за
риском.
4.2. Финансирование риска:
1. Принятие риска на себя
(самострахование).
2. Передача риска
(страхование)
Балабанов И.Т. Риск-менеджмент.
5. Приемы 5.1. Средства разрешения
- М.: Финансы и Статистика,
управления рисков:
1996
риском 1. Избежание риска.
2. Удержание риска.
3. Передача риска.
5.2. Уменьшение степени
риска:
1. Диверсификация.
2. Приобретение
дополнительной
информации о выборе и
результатах.
3. Лимитирование.
4. Самострахование.
5. Страхование.

--------------------------------
<14> Смирнова Е. Производственный риск: сущность и управление // Управление риском.
2001. N 2.

Рассмотрим пример. Весенний паводок ежегодно размывает железнодорожное полотно, что
может привести к наступлению рискового события - крушению поезда. В этом случае устранить
данную угрозу можно следующими способами:
- Укрепить полотно. Однако это мероприятие может оказаться слишком затратным.
- Регулярно проверять железнодорожные пути и проводить их ремонт. Этот вариант
предполагает возможность наступления рискового события (принятие риска). Негативные
последствия стараются уменьшить. К примеру, снизив на этом участке дороги скорость движения.
Как показывает пример, компания может принять возможность наступления рискового
события, принять ущерб, а может разработать мероприятия по их снижению.
Служба риск-менеджмента должна разработать план действий в рисковых ситуациях.
Данный документ содержит подробные программы действий в случае наступления
неблагоприятного события. Например, в каждой компании имеется план эвакуации людей при
пожаре. Чтобы провести работы по снижению размера ущерба или ликвидировать последствия
наступления рисковых событий, компании необходимо располагать резервами.

Пример. Компания решает выпустить на рынок новую услугу. Подготовленная программа
новой услуги имела все необходимые технико-экономические обоснования, а финансовые
показатели были заложены в бюджет компании. При реализации проекта возникли два
значительных риска:
риск недостаточности доходов, которые будут ниже прогнозируемых;
риск роста фактических расходов сверх запланированных.
Причина крылась в том, что при подготовке бизнес-плана по этой услуге не были учтены
риски, которые влияют на эффективность проекта. При возникновении операционных рисков в
ходе взаимодействия различных уровней управления никакие меры не принимались.
В итоге доходы компании оказались ниже прогнозируемых, так как в расчетах не
учитывалось изменение клиентской базы за счет перераспределения конкурирующих услуг.
Фактические расходы превысили запланированный объем, так как в расходной части проекта не
учитывался ряд дополнительных затрат.
Действия компании.
В дальнейшем компания стала учитывать риски при разработке и внедрении новых проектов.
В оценке доходной части проекта активное участие принимают маркетологи. Теперь при
составлении плана поступления денежных средств они также учитывают перераспределение
потребителей конкурирующих услуг, которые предлагает компания.
Одобрение проекта происходит в случае роста доходов компании в целом, а не по одной
отдельной услуге. При расчете расходов делается поправка на риск роста цен и появления
незапланированных расходов.
Теперь компания учитывает все возможные риски при внедрении нового проекта, а также
отслеживает изменения в течение всего его цикла.
Грамотное управление рисками позволяет руководителю проекта заблаговременно увидеть
возможные опасности и вовремя на них среагировать. Таким образом, для минимизации рисков
проекта как при его планировании, так и в процессе его реализации менеджеру проекта
необходимо постоянно осуществлять выявление рисков и разрабатывать реагирования на
возможные события рисков.

Пример. Вернемся к примеру маслосыродельного завода "Ритм", риски которого мы
анализировали в главе "Виды рисков". Для их минимизации будем использовать следующие
методы:
1. Устранение причин (источников) риска.
- Отказ от услуг сомнительных организаций и фирм.
- Увольнение недобросовестных (неквалифицированных) работников.
- Обучение персонала.
- Замена ненадежной техники и технологий надежными.
- Получение исчерпывающей (полной) информации об интересующем объекте.
2. Отказ от достижения цели, сопряженной с более высоким риском, или ее изменение.
Оценка риска. Признание его недопустимо высоким. Отказ от реализации цели (проекта).
- Оценка риска. Признание его недопустимо высоким.
- Изменение цели, например путем усовершенствования проекта.
- Обеспечение возможности изменения (корректировки и уточнения) цели в процессе ее
выполнения (использования дополнительной информации).
3. Передача риска.
- Страхование.
- Заключение контрактов (договоров) на выполнение работы с другой организацией.
- Получение гарантий. Например, от третьего лица за невыполнение обязательств
контрагентов.
- Заключение форвардных сделок (в том числе опционов) по покупке и продаже товаров.
4. Снижение риска возможного недостижения цели.
- Эффективный менеджмент в процессе реализации рискованных решений, включающий:
- маневрирование ресурсами и технологиями;
- усиление контроля за технологической и производственной дисциплиной;
- гибкая система поощрений (мотивация);
- сбор, обработка и использование дополнительной информации в процессе реализации
решений;
- покупка дополнительных ресурсов, необходимых для выполнения целей в изменившихся
условиях, и т.д.
- Диверсификация производства и сбыта.
- Создание системы материальных и финансовых резервов, обеспечивающих выполнение
цели в изменившихся условиях.
- Ужесточение санкций за невыполнение договорных обязательств контрагентами.
- Локализация риска (установление ограничений на максимальный объем сделок с одним
клиентом и т.д.).
5. Компенсация последствий риска.
- Создание финансовых резервов для компенсации возможных убытков.
- Создание материальных резервов для компенсации недополученной продукции.
- Покупка недополученной продукции.
- Отказ от принятия жестких обязательств по поставке продукции, производимой в условиях
риска.
- Обучение персонала работе в кризисной ситуации.
- Государственная помощь.
Для обеспечения эффективности функционирования маслосыродельного завода требуется
создать систему управления, направленную не только на получение дохода, но и на поддержание
высокого уровня устойчивости, что возможно с помощью учета факторов риска при принятии
управленческих решений.
Чтобы снизить неблагоприятные последствия рисковых событий, в практике управления
предприятием нужно использовать алгоритмы учета и минимизации рисков при разработке и
реализации решений. В соответствии с критерием приемлемости риска они предусматривают
методику отбора, применения приемов воздействия и оценку их эффективности.
Для снижения рисков производства молочной продукции рекомендуются следующие методы
и приемы: диверсификация видов деятельности, отраслей, рынков, партнеров, инвестиций;
страхование; самострахование; соблюдение технологий; применение высокожирного молока; сбор
и использование информации; использование производственных и рыночных контрактов;
организация финансового менеджмента; обеспечение научной организации труда работников
предприятия; подбор и грамотная расстановка персонала; обучение и повышение квалификации
работников.
Определение потенциальных рынков и возможного объема реализации продукции - один из
самих сложных вопросов. Следует отметить, что правильность решения этой задачи во многом
обусловливается эффективностью государственной политики федеральных и местных органов
власти и управления по защите производителей. Спрос на молочную продукцию не является
постоянным. Следовательно, предприятию важно располагать возможностью варьировать
структуру производства при изменении платежеспособности населения.
Маслосыродельный завод, используя одно и то же сырье, может сравнительно быстро
менять ассортимент выпускаемой продукции, учитывая спрос и рыночную конъюнктуру. Если
заводу, к примеру, не хватает сырья, он может заместить выпуск части молочных продуктов
продуктами немолочной группы (соками, напитками).
Нейтрализации рисков, кроме того, способствует тщательный выбор поставщиков молочного
сырья и торговых предприятий, реализующих молочную продукцию. Отсутствие надежных
контрагентов, недостаток долгосрочных контрактов, экономическая зависимость от поставщиков и
небольшой рынок сбыта - важнейшие факторы, которые могут вызвать риск и привести к
сокращению прибыли завода.
Устранить все риски в деятельности молочного завода, естественно, невозможно. Но
грамотно выстроить политику в области управления рисками вполне ему по силам. Проводя
периодическую оценку рисков, препятствующих достижению намеченных планов, и принимая
меры по воздействию на риски, можно рационально организовать бизнес.

Пример. Рассмотрим мероприятия по снижению риска в страховой компании. Их условно
можно разделить на организационные и технические.
Организационные мероприятия включают:
1) охрана объекта страхования (при страховании имущества, в отдельных случаях при
страховании личности);
2) соблюдение технологии производства, графика регламентных работ, техники
безопасности (при страховании промышленных объектов, при страховании персонала);
3) соблюдение санитарно-гигиенических норм, отказ от вредных привычек (при личном
страховании);
4) соблюдение правил эксплуатации (при страховании промышленного оборудования).
К техническим мероприятиям относятся:
1) оснащение объекта страхования техническими системами оповещения, установка
сигнализации, системы слежения, пожаротушения (при страховании промышленных объектов,
складов);
2) укрепление объекта. Создание противопаводковых систем, ливневых стоков (при
страховании зданий и сооружений);
3) проведение профилактических и лечебно-оздоровительных мероприятий (при личном
страховании).

Подводя итог, следует отметить, что выделяется множество методов воздействия на риски
предприятия при осуществлении инновационной деятельности. Выбор конкретных способов
минимизации риска зависит от опыта руководителя и возможностей предприятия. Для достижения
наиболее эффективного результата используется не один, а совокупность методов.
К наиболее часто выделяемым методам относятся диверсификация и страхование риска.
Если речь идет об отечественных предприятиях, то это, пожалуй, единственные методы,
используемые ими с целью воздействия на риск. Эти методы являются приемлемыми, но имеют
ряд недостатков. Так, страхование риска слишком упрощает работу, которая должна постоянно
проводиться с целью удержания уровня риска в заданных границах.

Избежание риска

Метод избежание риска основан на отказе фирмы от взаимодействия с собственностью,
видом деятельности или лицами, с которыми данный риск связан. Решение об отказе от того или
иного риска может быть принято как на стадии подготовки решения, так и на стадии реализации
проекта, в котором фирма уже принимает участие. Отказ от деятельности, в которую уже вложены
средства, влечет за собой дополнительные потери. Поэтому важно принимать такие решения на
первоначальной стадии проекта. Например, чтобы устранить риск для жизни, человек может
отказаться летать на самолете. Избежать риска фирма может, отказавшись от сомнительного
контракта.
Такой способ воздействия на риск наиболее простой. Он предполагает полное снижение
потерь, но в то же время не позволяет получить прибыль в полном объеме. Поэтому, принимая
решение об отказе от риска, необходимо обратить свое внимание на следующие вопросы:
- возможно ли полностью избежать риск (для малых фирм это маловероятно);
- как соотносятся предполагаемая прибыль и убытки (прибыль может оказаться значительно
выше возможных потерь. В этом случае данный метод не используется);
- приводит ли отказ от одного риска к возникновению других (так, отказ от риска, связанного с
авиаперевозками, может повлечь риск, вызванный железнодорожными или автомобильными
перевозками)?
Из всего вышесказанного можно сделать вывод, что отказ от рискованных операций
применим только по отношению к крупным рискам. Например, банки, стремясь снизить свои риски,
выдают крупные кредиты только под залог недвижимости.
Для финансового предпринимательства отказ от риска равносилен отказу от прибыли.
Данный метод подразделяется на:
- Поглощение.
- Лимитирование.
Метод поглощения применяют, когда сумма ущерба мала и ею можно пренебречь. Он
состоит в признании ущерба и отказе от его страхования.
Лимитирование предполагает установление лимита, то есть неких предельных сумм
(расходов, продажи, кредита). Он активно применяется банками при выдаче ссуд, при выдаче
договоров на овердрафт. Хозяйствующие субъекты используют его при продаже товаров в кредит,
определении сумм вложения капитала.
Стратегия компании в области рисков продиктована стратегией деятельности предприятия.
Как правило, чем агрессивнее стратегия, тем выше может устанавливаться плановый показатель.
При агрессивной политике пределом потерь рассматривается капитал предприятия, а при
консервативной - прибыль.
Выделяют следующие виды лимитов:
- Структурные лимиты.
Структурные лимиты поддерживают соотношение между различными видами операций:
кредитование, ценные бумаги. Они устанавливаются в процентном соотношении к совокупным
активам и поддерживают общие пропорции при изменении размеров совокупных активов. Размеры
структурных лимитов устанавливаются политикой банка в области рисков. Им не присущ жесткий
характер.
- Лимиты контрагента.
Они включают три подвида:
а) лимит предельного риска на одного контрагента (или группу контрагентов);
б) лимит на конкретного заемщика или эмитента ценных бумаг;
в) лимит на посредника (покупателя, продавца, брокера).
- Лимиты открытой позиции.
При совершении крупных сделок, связанных с открытой позицией (валютные операции,
акции), риск потери и ошибки возрастает. Поэтому заключение и оформление сделок должны
проводить старшие по должности. В сделках на открытой позиции квалификация и опыт дилера
имеют первоочередное значение.
- Лимиты на исполнителя и контролера сделки.
Данный вид лимитов ограничивает полномочия лиц, непосредственно совершающих,
оформляющих и контролирующих операции.
- Лимиты ликвидности.
Задача данного вида лимитов - ограничить риск недостатка денежных средств для
своевременного исполнения обязательств.
Система финансовых нормативов, обеспечивающих лимитирование, должна включать:
- предельный размер (удельный вес) заемных средств, используемых в хозяйственной
деятельности;
- минимальный размер (удельный вес) активов в высоколиквидной форме;
- максимальный размер товарного (коммерческого) или потребительского кредита,
предоставляемого одному покупателю;
- максимальный период отвлечения средств в дебиторскую задолженность.

Пример. Одним из способов снижения кредитного риска является установление кредитных
лимитов. Однако этого недостаточно. В дополнение к этому приему необходимо осуществлять
регулярный мониторинг клиентской базы, отслеживая кредитоспособность клиентов. Также
целесообразно периодически пересматривать установленные лимиты.
Избежание риска присуще в большей степени руководителям консервативного типа, которые
не склонны к инновациям, не уверены в своей интуиции и профессионализме, а также в
квалификации своих работников.
Избежание риска предусматривает полное устранение угрозы или источника риска, которое
может быть достигнуто путем внесения изменений в решения по организации проекта.

Принятие риска на себя

В инновационной деятельности компании очень часто приходится принимать риск на себя.
Такой подход предусматривает принятие на себя финансовых последствий от наступления
неблагоприятного события. В этом случае должны быть рассмотрены два варианта:
вероятность наступления риска;
величина потерь.
Риск подлежит принятию, когда он находится в приемлемых границах (то есть ниже границы
терпимости) либо когда невозможно применить другие методы воздействия на риск. Принятие
риска вовсе не означает, что он будет оставлен без внимания. Такие риски должны постоянно
находиться в зоне контроля.
Компания игнорирует риск, если у нее нет информации о нем (например, он не был учтен при
принятии решения).
При принятии риска следует учитывать возможные потери. Они могут быть как постоянного
характера (их можно предвидеть), так и вызванные единичными рисками. Такие риски надо
вовремя выявлять и применять по отношению к ним другие методы воздействия. Они несут
значительный размер возможных потерь.
Для уменьшения последствий проявления риска на предприятиях создаются резервные
фонды. Они создаются в соответствии с уставом предприятия и действующим законодательством.
В них с установленной периодичностью происходит отчисление средств. Создание резерва на
покрытие непредвиденных расходов помогает управлять соотношением между потенциальными
рисками, влияющими на сохранение платежеспособности предприятия, и величиной средств,
необходимых для ликвидации последствий проявления риска. Резерв средств позволяет фирме
регулировать отрицательный эффект убытков.
Резерв не должен использоваться компанией для компенсации затрат, понесенных в
результате неудовлетворительной работы. Текущие расходы резерва должны постоянно
отслеживаться и оцениваться, чтобы обеспечить наличие остатка на покрытие будущих рисков.
Некоторые компании в рамках резервного фонда создают внутренний резерв на
непредвиденные обстоятельства. Естественно, что психологически сложно часть денег, которые
могли бы приносить прибыль, изъять из оборота компании. Тем не менее резервные ликвидные
активы гарантируют сохранность компании от потерь, хотя и не приносят прибыли.
Чтобы определить размер резерва, рассчитывают среднюю величину - сумму потерь за 5 лет
делят на среднегодовые суммы. Такой расчет дает компании информацию для планирования ее
доходов. В дополнение к этому с помощью него можно узнать прибыль, полученную от
правильного управления экономическими рисками. Сопоставление предполагаемых и реальных
потерь помогает при оценке рисков в будущем периоде, что также способствует усилению
контроля за возможными потерями.
При осуществлении нового производственного проекта в рамках общего резерва необходимо
предусмотреть специальный резерв. После завершения части проекта сравнивают плановые и
фактические расходы. Это позволяет увидеть тенденции использования непредвиденных
расходов. Неиспользованная часть выделенного резерва на покрытие непредвиденных расходов
возвращается в резерв проекта.
Нейтрализации рисков также способствует формирование целевых фондов. Примером
подобных фондов являются фонд страхования ценового риска, фонд уценки товаров на
предприятиях торговли, фонд погашения дебиторской задолженности.
К действенным мероприятиям в этой области относится также организация системы
страховых запасов материальных и финансовых ресурсов. Размер потребности в страховых
запасах устанавливается в процессе их нормирования.
Кроме того, для успешного принятия риска на себя компании необходимо располагать
планом действий при наступлении неблагоприятных событий. При их наступлении наличие такого
плана снижает затраты.
Один из подходов к принятию риска на себя - сдерживание риска в определенных границах.
Однако у такого отношения к рискам есть свои недостатки. Пока объем потерь не достигает
установленной границы, они покрываются из резервов компании. Но может наступить такой
момент, когда риск выйдет из зоны контроля и перестанет поддаваться управлению. Практика
предприятий показывает, что потери продолжают расти до тех пор, пока на них не начинают
оказывать воздействия. Используя такой метод, компании нужно совместно с ним применять
программу по предотвращению потерь, а также постоянно контролировать величину возможного
ущерба.
Преимущества сдерживания риска в определенных границах - простота подхода и низкие
операционные расходы. При его использовании не требуются услуги специалистов по анализу и
управлению рисками. Покрытие потерь за собственный счет может принести налоговый эффект
компании. Наличие ущерба сокращает налогооблагаемый доход, а следовательно, и сами налоги.
То есть сумма потерь уменьшается на величину денежных средств, которая сэкономлена на
налоговых платежах. Для получения подобной экономии необходима тщательная калькуляция
возможных потерь и затрат на их компенсацию.

Смягчение риска

Сокращение риска в инновационной деятельности может быть достигнуто несколькими
способами:
- увеличение точности предсказания возможных потерь;
- накопленный опыт в данной области.
С точки зрения совершенствования методов управления рисками практический интерес
представляет использование двух методов:
1) сегрегация (разделение активов);
2) комбинация (объединение активов).
Суть метода сегрегации заключается в сокращении потерь при наступлении риска путем
разделения активов. Число неблагоприятных событий, однако, может возрасти. Поэтому все их
проявления надо тщательно контролировать. Рост количества случаев риска приводит к
проявлению закона больших чисел, который увеличивает возможности фирмы к предопределению
рисковых случаев. Это также служит сокращению экономических рисков.
Активы могут быть разделены:
1) разделение активов по применению (например, хранение свободных денежных средств
фирмы в различных банках, хранение взрывоопасных веществ в небольших количествах в
различных бункерах);
2) разделение активов по собственности (например, собственность может быть записана на
различные фирмы, входящие в корпорацию).
Комбинация активов происходит на базе внутреннего роста компании (например, увеличение
парка автомобилей) либо на базе централизации бизнеса, то есть при слиянии двух или более
коммерческих фирм (у новой коммерческой организации будет больше активов). Как правило,
слияние фирм происходит в условиях неблагоприятной конъюнктуры рынка. Этот шаг сокращает
возможные потери, так как снижается число единиц, которые подвержены экономическому риску и
находятся под контролем в одной организации.
Для сокращения возможных потерь применяется еще один метод - диверсификация бизнеса.
Он базируется на разделении активов фирмы с последующей комбинацией возможных потерь.
Данный метод повышает сохранность инвестиций за счет реструктуризации инвестиционного
портфеля в целом. Снижение портфельных рисков происходит за счет разнонаправленности
инвестиций. Портфели, состоящие из рисковых финансовых активов, формируются таким
образом, что если в результате наступления непредвиденных событий один из проектов будет
убыточным, то другие проекты могут оказаться успешными и будут приносить прибыль. Это спасет
фирму от убытков.
Например, инвестор приобрел акции в 5 акционерных обществах. Это увеличивает
вероятность получения им среднего дохода в 5 раз, и соответственно, в 5 раз снижает риск по
сравнению с вложением средств в акции одного общества.
Различают следующие виды диверсификации:
- диверсификация деятельности - увеличение используемых технологий, расширение
ассортимента выпускаемой продукции, ориентация на различные социальные группы;
- диверсификация рынка сбыта - работа одновременно на нескольких рынках сбыта (потери
на одном из них могут быть компенсированы прибылью на других);
- диверсификация закупок сырья и материалов - взаимодействие с несколькими
поставщиками, что позволяет ослабить зависимость предприятия от отдельных контрагентов.
В практической деятельности возможны случаи, когда диверсификация увеличивает риск.
Например, если компания вкладывает средства в деятельность, где ее влияние ограничено.
Объединение рисков и их диверсификация - методы, которые активно используют страховые

<< Пред. стр.

стр. 15
(общее количество: 17)

ОГЛАВЛЕНИЕ

След. стр. >>