<< Пред. стр.

стр. 2
(общее количество: 5)

ОГЛАВЛЕНИЕ

След. стр. >>

960 925 960 1,000
обесценения в сумме $40.
Балансовая стоимость
актива списывается до
$960.



1507
© Accountancy Tuition Centre (International Holdings) Ltd 2005
СЕССИЯ 15 – МСФО 36 ОБЕСЦЕНЕНИЕ АКТИВОВ


Не всегда для расчета возмещаемой стоимости актива есть необходимость
определять и справедливую стоимость за вычетом затрат на продажу, и
ценность использования. Если:

какая-либо из этих двух сумм превышает балансовую стоимость
актива, актив не обесценен, и рассчитывать вторую сумму нет
необходимости.
нет оснований считать, что ценность использования актива
существенно превышает его справедливую стоимость за вычетом
затрат на продажу, возмещаемой стоимостью этого актива является
его справедливая стоимость минус затраты на продажу.
Комментарий

Например, если актив планируется продать в ближайшем будущем, ценность
его использования будет представлять собой в основном чистую сумму,
которая должна быть получена в результате продажи актива. Будущие
потоки денежных средств от дальнейшего использования актива вплоть до его
выбытия, по всей вероятности, будут пренебрежимо малы.

Если актив является нематериальным и имеет неопределенный срок полезной
службы, то последний детальный расчет возмещаемой суммы, выполненный в
течение предыдущего отчетного периода, может быть использован в текущем
периоде при проверке на обесценение .

Справедливая стоимость за вычетом затрат на
3.2
продажу
Справедливая стоимость за вычетом затрат на продажу – это сумма,
которая может быть получена от продажи актива при совершении сделки
между хорошо осведомленными, желающими совершить такую операцию
сторонами, за вычетом затрат на реализацию.

Наилучшим свидетельством справедливой стоимости актива за
вычетом затрат на продажу является цена в договоре купли продажи
в сделке между хорошо осведомленными, желающими совершить
такую операцию сторонами, осуществленной на общих условиях,
скорректированная с учетом дополнительных затрат, которые
непосредственно связаны с выбытием актива.
В отсутствие договора купли продажи, но при существовании
активного рынка для актива, справедливая стоимость за вычетом
затрат на продажу основывается на рыночной цене
(скорректированной с учетом затрат на продажу).
Комментарий

Соответствующей рыночной ценой обычно является текущая цена
покупателя. В случае отсутствия текущей цены покупателя в качестве
основы для оценки чистой продажной цены может использоваться
цена самой последней сделки.
В случае отсутствия договора купли продажи или активного рынка
для актива, чистая продажная цена основывается на самой
достоверной информации, имеющейся в наличии в
соответствующих обстоятельствах.


1508
© Accountancy Tuition Centre (International Holdings) Ltd 2005
СЕССИЯ 15 – МСФО 36 ОБЕСЦЕНЕНИЕ АКТИВОВ


Комментарий

Компания должна рассматривать результаты недавних операций в той же
отрасли.

Активный рынок – это рынок, в отношении которого соблюдены
следующие условия:

объекты, оборачиваемые на рынке, – однородны;
заинтересованные продавцы и покупатели обычно могут быть
найдены в любое время; и
рыночные цены известны широкой общественности.

Затраты на выбытие – это дополнительные затраты, которые
непосредственно связаны с выбытием актива, за исключением
финансовых затрат и налога на прибыль, а также каких-либо затрат, уже
включенных в состав обязательств. Например:

затраты на юридическое обслуживание;
почтовые гербовые сборы;
затраты на демонтаж актива;
прямые дополнительные затраты на предпродажную
подготовку актива.
Комментарий

Затратами на выбытие не являются выходные пособия уволенным
работникам и затраты по реорганизации деятельности в связи с
выбытием актива.

Иллюстрация 9

Компания X работает в арендованных помещениях. Ей принадлежит линия
бутылочного разлива, расположенная в одном цеху. Такие линии время от
времени продаются на рынке как завершенные комплексы активов.
Профессиональные оценщики рассчитали, что линию можно продать за $100,000.
Их гонорар за проведение такой оценки составил $1,000.
Компания должна будет демонтировать оборудование, и доставить его
покупателю. Демонтаж и доставка стоят $5,000. Специальная упаковка будет
стоить еще $4,000, а затраты на юридическое обслуживание составят $1,500.
Справедливая стоимость минус затраты на продажу: $
Цена продажи 100,000
Демонтаж и доставка (5,000)
Упаковка (4,000)
Юридическое обслуживание (1,500)
89,500
Справедливая стоимость минус затраты на продажу


Комментарий
Гонорар профессионального оценщика на сумму $1,000 не включен в
расчет справедливой стоимости за вычетом затрат на продажу,
поскольку он напрямую не относится к продаже актива.

1509
© Accountancy Tuition Centre (International Holdings) Ltd 2005
СЕССИЯ 15 – МСФО 36 ОБЕСЦЕНЕНИЕ АКТИВОВ



Ценность использования
3.3
Ценность использования – это дисконтированная стоимость будущих потоков
денежных средств, которые предполагается получить от актива. Расчет
ценности использования включает:
оценку будущего притока и оттока денежных средств в связи с
дальнейшим использованием актива и в результате его выбытия в
конце срока службы;
применение соответствующей ставки дисконта.

Пример 1
Компания X владеет патентом на лекарственное средство. Срок действия патента
заканчивается через 5 лет. Ожидается, что в течение этого периода спрос на
лекарственное средство будет расти на 5% ежегодно.
Как показывает опыт, как только заканчивается срок действия патента, конкуренты
наполняют рынок подобными лекарственными средствами собственного производства,
которые приносят прибыль. В результате компания Х не ожидает, что патент принесет
ей значительные денежные средства по истечении 5 лет.
В прошлом году чистый доход от продажи лекарства составил 100 млн. дол.
Компания решила, что соответствующей ставкой дисконта для расчета связанных с
продуктом денежных потоков является ставка 15.5%.
Год Денежные потоки Дисконт на Дисконтированная
млн. дол. 15,5% стоимость
млн. дол.
1 100 ? 1.05 = 105 0.86580 91
100 ? 1.052 = 110.3
2 0.74961 83
100 ? 1.053 = 115.8
3 0.64901 75
100 ? 1.054 = 121.6
4 0.56192 68
100 ? 1.055 = 127.6
5 0.48651 62
379
Ценность использования


Прогнозы денежных потоков
3.3.1

… должны быть основаны на разумных и обоснованных допущениях,
которые отражают текущее состояние актива и представляют наилучшие
оценки руководства относительно экономических условий, которые будут
существовать на протяжении оставшегося срока службы актива.
Комментарий

Внешним доказательствам нужно придавать большее значение.
… должны быть основаны на последних имеющихся финансовых бюджетах и
прогнозах, утвержденных руководством.




1510
© Accountancy Tuition Centre (International Holdings) Ltd 2005
СЕССИЯ 15 – МСФО 36 ОБЕСЦЕНЕНИЕ АКТИВОВ


Комментарий

Прогнозы, основанные на таких бюджетах/прогнозах, должны
охватывать период, не превышающий пяти лет, за исключением
случаев, когда более продолжительный период может быть оправдан.

Прогнозы потоков денежных средств, выходящие за пределы периода,
охваченного самыми последними бюджетами/прогнозами, должны
оцениваться путем экстраполяции прогнозов, основанных на
бюджетах/прогнозах, с помощью стабильного или понижающегося
темпа роста для последующих лет, за исключением случаев, когда
повышающийся темп роста может быть оправдан.

Комментарий

Этот темп роста не должен превышать долгосрочный средний темп
роста для товаров, отраслей, страны или стран, в которых работает
компания, или для рынка, на котором используется актив, если только
более высокий темп не может быть оправдан.

Оценки будущих потоков денежных средств должны включать:

прогнозы поступлений денежных средств, включая
поступление денежных средств при выбытии актива;
прогнозы выбытия денежных средств, которое неизбежно при
генерировании притока денежных средств от
продолжающегося использования актива.
Оценки будущих потоков денежных средств не должны включать:

потоки, связанные с усовершенствованием или модернизацией
актива;
потоки, ожидаемые в связи с будущей реструктуризацией, в
отношении которой пока еще не возникло никаких
обязательств;
Комментарий

Будущие потоки денежных средств оцениваются исходя из нынешнего
состояния актива либо при условии поддержания актива в его
нынешнем состоянии (т.е. при условии его техобслуживания и замены
компонентов в объемах, обеспечивающих получение ожидаемых от
актива экономических выгод)
отток денежных средств, необходимый для погашения
обязательств, которые уже были учтены в составе обязательств
в балансе;
притоки или оттоки денежных средств от финансовой
деятельности;
Комментарий

Уже учтены при дисконтировании.



1511
© Accountancy Tuition Centre (International Holdings) Ltd 2005
СЕССИЯ 15 – МСФО 36 ОБЕСЦЕНЕНИЕ АКТИВОВ


поступления или выплаты налога на прибыль.
Комментарий

Ставка дисконтирования является ставкой до налогообложения, поэтому
она применяется в отношении денежных потоков до налогообложения.

Ставка дисконта должна быть ставкой (или ставками), применяемой
(применяемыми) до вычета налога, которая отражает(ют) текущие рыночные
оценки временной стоимости денег и риски, специфически присущие этому
активу.

В отсутствие рыночной ставки, отображающей риски, специфически
присущие данному активу, компания вынуждена прибегать к оценкам. В
качестве отправной точки компания может рассмотреть следующие ставки:

средневзвешенная стоимость капитала компании, определенная с
помощью таких методов, как Модель ценообразования капитального
актива;
предполагаемая ставка дополнительного кредитования компании;
прочие рыночные ставки кредитования.
Эти ставки корректируются:

для того чтобы отражать способ, которым рынок будет оценивать
специфические риски, связанные с прогнозируемыми потоками
денежных средств;
для того чтобы исключить риски, которые не относятся к
прогнозируемым потокам денежных средств
Комментарий

Они не включают корректировки, отображающие риски, уже
учтенные при оценке потоков денежных средств (например,
безнадежные долги).

Учитываются такие риски, как риск страны, валютный риск, ценовой риск и
риск потока денежных средств.

Комментарий

Если ценность использования чувствительна к разнице между рисками,
характеризующими различные периоды времени либо к временной
структуре процентных ставок, для каждого периода необходимо
использовать различные ставки дисконтирования.




1512
© Accountancy Tuition Centre (International Holdings) Ltd 2005
СЕССИЯ 15 – МСФО 36 ОБЕСЦЕНЕНИЕ АКТИВОВ




Упражнение 1
Компания “Самтер” проверяет на предмет обесценения машину, производящую
запасные части к станкам. В отношении этой машины собрана следующая
информация:
$
Продажная цена одного изделия 100
Переменные производственные затраты 70
Ожидаемое распределение накладных расходов, на единицу 10
Упаковочные затраты на единицу 1

Ожидается, что все доходы и затраты будут увеличиваться на 3% в год.

Ожидаемое увеличение объема составляет 4% в год. В прошлом году были
проданы 1,000 единиц. Это превышает темп долгосрочного роста в отрасли. У
руководства “Самтера” есть веские основания прогнозировать такой темп роста.

Первоначальная стоимость машины составила $400,000. Она была получена в
кредит от одного из предприятий той же группы. За этот кредит “Самтер” платит по
$15,000 в год.

Дальнейшие расходы:

Через 2 года машина должна будет пройти плановое обслуживание для
поддержания ее производительности на нынешнем уровне. Стоимость
этого обслуживания составит $10,000.
Через 3 года машина будет модернизирована, что позволит повысить ее
эффективность. Такое повышение эффективности будет стоить $20,000.
Оно снизит переменные затраты на единицу на 15%.
Актив будет продан через 8 лет. В настоящее время стоимость подобных
машин при списании составляет $10,000.

Все суммы приведены в реальном выражении (для исключения инфляции).

Задание:

Определить, какие денежные потоки будут включены в расчет ценности
использования машины. Объяснить, по каким причинам каждая из сумм была или
не была включена в расчет.




1513
© Accountancy Tuition Centre (International Holdings) Ltd 2005
СЕССИЯ 15 – МСФО 36 ОБЕСЦЕНЕНИЕ АКТИВОВ



Решение

Период Описание Денежные Комментарий
потоки
Чистый доход
За единицу Объем
1
2
3
4
5
6
7
8


Прочие потоки
2
8


Единицы, генерирующие денежные
4
средства
Единица, генерирующая денежные средства – это наименьшая
определяемая группа активов, обеспечивающая приток денежных
средств, который в основном независим от притоков денежных средств
от других активов или групп активов.

Основная концепция
4.1
При наличии признаков возможного обесценения актива необходимо
рассчитать его возмещаемую сумму (т. е. наибольшую из: справедливой
стоимости за вычетом затрат на продажу и ценности использования).

Однако определение возмещаемой суммы отдельного актива может
оказаться невозможным в силу наличия:

разницы между ценностью использования актива и его
справедливой стоимостью за вычетом затрат на продажу (т.е.
когда будущие потоки денежных средств от дальнейшего
использования актива не являются пренебрежимо малыми); и

зависимости между притоками денежных средств,
создаваемыми активом, и денежными потоками от прочих
активов.




1514
© Accountancy Tuition Centre (International Holdings) Ltd 2005
СЕССИЯ 15 – МСФО 36 ОБЕСЦЕНЕНИЕ АКТИВОВ


В этом случае необходимо определить возмещаемую сумму единицы,
генерирующей денежные средства, которая включает рассматриваемый
актив.

Определение минимальной совокупности активов, которая обеспечивает
в значительной степени независимые притоки денежных средств, может
быть весьма субъективным.

<< Пред. стр.

стр. 2
(общее количество: 5)

ОГЛАВЛЕНИЕ

След. стр. >>