<< Пред. стр.

стр. 2
(общее количество: 3)

ОГЛАВЛЕНИЕ

След. стр. >>

СЕССИЯ 28 – МСФО 33 ПРИБЫЛЬ НА АКЦИЮ




Упражнение 1 – Множественные изменения капитала
1 янв В обращении находится 1 000,000 акций
28 февр Эмиссия 400,000 акций по рыночной стоимости
30 мар Льготная эмиссия 1 акции за каждые 2 находящиеся в обращении
31 июля Эмиссия 900,000 акций по рыночной стоимости
30 сент Выпуск прав на покупку 1 акции за каждые 3 находящиеся в
? 22 ?
обращении ? ii
21 ?
? ?
Задание:
Рассчитать количество акций, которое должно быть использовано для расчёта
базовой прибыли на акцию


Порядок решения
Количество акций


1 января ? 28 февраля


1 марта ? 30 марта


1 апреля ? 31 июля


1 августа ? 30 сентября


1 октября ? 31 декабря

________

________

3.4 Акции, эмитируемые при выполнении определенных
условий
3.4.1 Инструменты, подлежащие обязательной конвертации

Акции, которые будут выпущены при конвертации таких инструментов, подлежат
включению в расчёт средневзвешенного количества акций со дня заключения
соответствующего договора.

Комментарий

Такой подход соответствуют положениям МСФО 39, согласно которым такие
инструменты будут классифицироваться как долевые, поэтому их надлежит
включать в расчёт EPS.



2808
© Accountancy Tuition Centre (International Holdings) Ltd 2004
СЕССИЯ 28 – МСФО 33 ПРИБЫЛЬ НА АКЦИЮ


3.4.2 Акции, эмитируемые при выполнении определенных условий

Такие акции включаются в расчёт средневзвешенного количества обыкновенных
акций с момента, когда выполнены все условия и наступили все события,
обуславливающие их выпуск.
Комментарий

Что опять же согласуется с положениями МСФО 39: инструмент,
предусматривающий возможность эмиссии акций, будет считаться
обязательством, разве что вероятность расчёта денежными средствами
представляется весьма незначительной. При конвертации этого инструмента
выпущенные акции включаются в состав собственного капитала и, соответственно,
в расчёт EPS.

3.4.3 Условно погашаемые акции

Условно погашаемые акции включаются в расчёт средневзвешенного количества
акций только с того момента, когда держатель теряет право требовать их погашения.

4 Пониженная прибыль на акцию
Комментарий

В переводе МСФО на русский язык, опубликованном Аскери и получившем широкое
распространение, пониженная прибыль на акцию называется разводненной. Мы
отказываемся пользоваться этим термином в силу его неблагозвучия. Тем не менее,
полезно знать о его существовании.

4.1 Цель
При выполнении определенных условий держатели конвертируемых инструментов
могут стать акционерами.
Если это действительно произойдет, прибыль придётся пересчитывать исходя из
большего количества акций, т. е. в расчёте на одну акцию она понизится.
Комментарий

Пониженная прибыль на акцию рассчитывается, чтобы нынешние акционеры
отдавали себе отчёт в том, на сколько возможно падение прибыли на акцию.
Конвертируемые инструменты должны рассматриваться как понижающие прибыль на
акцию только тогда, когда их конвертация приведёт к уменьшению прибыли от
обычной непрекращаемой операционной деятельности в расчёте на одну акцию.

4.2 Метод
Чистая прибыль, приходящаяся на обыкновенные акции, и средневзвешенное
количество акций в обращении должны быть скорректированы с учётом всех
конвертируемых инструментов, которые могут вызвать понижение прибыли на
акцию, т. e:

Новая прибыль на акцию рассчитывается с использованием:

Нового количества акций; и
Нового показателя прибыли.


2809
© Accountancy Tuition Centre (International Holdings) Ltd 2004
СЕССИЯ 28 – МСФО 33 ПРИБЫЛЬ НА АКЦИЮ


4.2.1 Новое количество обыкновенных акций

Средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении, использованное
для расчёта базовой прибыли на акцию, плюс средневзвешенное количество
обыкновенных акций, которые были бы выпущены в случае конвертации всех
конвертируемых инструментов, имеющих понижающее влияние.

Конвертируемые инструменты, имеющих понижающее влияние, должны считаться
обращёнными в обыкновенные акции по состоянию на начало периода или на дату их
эмиссии, если она позже.

Новое количество акций

Базовое количество X
Потенциальное количество акций в будущем:
Наиболее поздняя из дат
? 1-ый день отчётного периода
? дата выпуска X
____
X
____
4.2.2 Новый показатель прибыли

Чистая прибыль или убыток за период, относимая на обыкновенные акции, которая
использовалась для расчёта базовой прибыли на акцию, должна быть
скорректирована с учётом посленалогового влияния обращения конвертируемых
инструментов в обыкновенные акции, т. е. необходимо вернуть:

Дивиденды на конвертируемые инструменты, которые были вычтены при
расчёте чистой прибыли (убытка) за период, относимой на обыкновенные
акции;

Проценты по конвертируемым инструментам, признанные за период; и

Любые другие изменения доходов и затрат, которые возникли бы в
результате обращения конвертируемых инструментов в обыкновенные
акции.




2810
© Accountancy Tuition Centre (International Holdings) Ltd 2004
СЕССИЯ 28 – МСФО 33 ПРИБЫЛЬ НА АКЦИЮ




Пример 3 – Пониженная прибыль на акцию
Конвертируемые облигации

1 янв Акции в обращению 1,000,000
Прибыль за период, окончившийся 31 дек 200,000 дол.

31 март Компания осуществила эмиссию 6%-ых долговых обязательств на сумму
200,000 дол.

Условия конвертации

100 акций за 100 дол. при конвертации до 30.6.05
110 акций за 100 дол. при конвертации до 30.6.06
Ставка налога 33%

200,000
= 20 центов
Базовая прибыль на акцию
1,000,000
Задание:
Рассчитать пониженную прибыль на акцию.


Решение примера 3
Количество
акций Прибыль
$
Базовые показатели 1,000,000 200,000

Фактор понижения

9
$200,000
Акции: ? 110 ? 165,000
100 12

Проценты
9
$200,000 ? 6% ? ?0.67 6,030
12
________ ______
1,165,000 206,030


Прибыль на акцию 17.68

Когда в течение периода происходит фактическое обращение понижающих
конвертируемых инструментов в обыкновенные акции, необходима ещё одна
корректировка.

Новые акции будут включены в базовую прибыль на акцию с даты конвертации.
Эти же акции должны также быть включены в расчёт пониженной прибыли на
акцию до даты конвертации.




2811
© Accountancy Tuition Centre (International Holdings) Ltd 2004
СЕССИЯ 28 – МСФО 33 ПРИБЫЛЬ НА АКЦИЮ



Пример 4 – Пониженная прибыль на акцию –
Конвертация в течение периода
1 янв Кол-во акций в обращении 1,000,000
5%-ые конвертируемые облигации 100,000 дол.
(условия конвертации: 120 обыкновенных акций за 100 дол. облигаций)
Прибыль за период, окончившийся 31 декабря 200,000 дол.

31 мар Держатели облигаций на сумму 25,000 дол. конвертировали их в
обыкновенные акции.

Ставка налога на прибыль – 30%
Количество Прибыль
$
акций
Базовые показатели 1,000,000 200,000
Новые акции при конвертации
$25,000
9/12 ? ? 120 22,500
100
––––––––– –––––––
1,022,500 200,000
Данные для расчёта базовой прибыли на
акцию
$200 , 000
? базовая прибыль на акцию: = 19.6 центов
1, 022 ,500

Корректировка с учётом фактора
понижения
Неконвертированные акции:
$75 , 000
? 120 90,000
100
Проценты: $75,000 ? 5% ? 0.7 2,625

Конвертированные акции: предконвертационная корректировка
$25 ,000
3/12 ? ? 120 7,500
100
Проценты
3/12 ? $25,000 ? 5% ? 0.7 219
––––––––– –––––––
1,120,000 202,844
––––––––– –––––––
$202 ,844
Пониженная прибыль на акцию: = 18.1c
1,120, 000




2812
© Accountancy Tuition Centre (International Holdings) Ltd 2004
СЕССИЯ 28 – МСФО 33 ПРИБЫЛЬ НА АКЦИЮ



4.3 Опционы
Компания должна принять допущение об исполнении опционов с понижающим
эффектом и других понижающих конвертируемых инструментов.

Предполагаемые поступления от этих выпусков должны рассчитываться на
основании допущения о размещении акций по справедливой стоимости.

Разница между количеством размещенных акций и количеством акций,
которые должны были быть размещены по справедливой стоимости,
учитывается как размещение обыкновенных акций без возмещения их
стоимости.

Опционы имеют понижающий эффект только тогда, когда они предполагают выпуск
компанией любых обыкновенных акций по цене ниже справедливой стоимости.

Каждая эмиссия акций в рамках опциона считается состоящей из:

Договор об эмиссии определенного количества обыкновенных акций по
справедливой стоимости (т. е. по средней справедливой стоимости за
период)

Комментарий

Понижающий эффект отсутствует.

Договор об эмиссии остатка обыкновенных акций в рамках опциона без
возмещения их стоимости (льготная эмиссия).

Комментарий

Понижающий эффект присутствует.



Пример 5 – Опционы
1 янв Кол-во акций в обращении 1,000,000
Прибыль за период, окончившийся 31 декабря 100,000 дол.
Средняя справедливая стоимость 8 дол.

Компания выпустила опционы на покупку 200,000 обыкновенных акций по
цене 6 дол.

Задание:

Рассчитать пониженную прибыль на акцию.




2813
© Accountancy Tuition Centre (International Holdings) Ltd 2004
СЕССИЯ 28 – МСФО 33 ПРИБЫЛЬ НА АКЦИЮ



Решение примера 5
Пониженная прибыль на акцию:
Количество Прибыль Прибыль
$
акций на акцию
Базовые 1,000,000 100,000 10c
показатели
Понижение (W) 50,000
––––––––– ––––––
1,050,000 100,000 9.5c
––––––––– ––––––
РАСЧЁТ
Поступления от эмиссии 200,000 ? $6 1,200,000
Кол-во акций, которое было бы
эмитировано по справедливой стоимости ? $8 = 150,000
Кол-во фактически выпущенных акций 200,000
–––––––
Кол-во акций, выпущенных “бесплатно” 50,000
–––––––
4.4 Акции, эмитируемые при выполнении определенных
условий
Такие акции включаются в расчёт пониженной прибыли на акцию с начала периода
(либо со дня заключения соответствующего договора – когда договор заключен в
течение отчётного периода), если все условия эмиссии выполнены и наступили все
события, её обуславливающие.

Если условия эмиссии не выполнены, то в расчёт пониженной EPS включается такое
количество потенциально эмитируемых акций, которое подлежало бы выпуску, если
бы конец отчётного периода совпадал с окончанием условного периода.




2814
© Accountancy Tuition Centre (International Holdings) Ltd 2004
СЕССИЯ 28 – МСФО 33 ПРИБЫЛЬ НА АКЦИЮ



5 Представление и раскрытие информации
5.1 Представление информации
Информация о базовой и пониженной прибыли на акцию (или убытке на акцию)
должна быть представлена в отчёте о прибылях и убытках:

исходя из прибыли или убытка от продолжаемой деятельности,

исходя из прибыли или убытка в целом за период, а также для

каждого класса обыкновенных акций, который даёт различные права на
участие в чистой прибыли за период.

Информация о базовой и пониженной прибыли на акцию должна предоставляться с
одинаковой ясностью для всех представленных периодов.

Иллюстрация 3

Прибыль на акцию (в швейцарских франках)
Базовая прибыль на акцию 7 19.51 17.25
Полностью пониженная прибыль на акцию 7 17.14
19.30

Nestle Консолидированная отчётность 2002 г.



5.2 Раскрытие информации

<< Пред. стр.

стр. 2
(общее количество: 3)

ОГЛАВЛЕНИЕ

След. стр. >>