<< Пред. стр.

стр. 11
(общее количество: 22)

ОГЛАВЛЕНИЕ

След. стр. >>

сильные ноги и он видел много, но продвигается вперед медленно. Когда вы
совершаете деловую поездку и хотите попасть в определенное место, вы
берете машину.
Компьютер может помочь вам отслеживать и глубоко анализировать больше
рынков. Он может заняться рутиной и дать вам возможность думать.
Компьютер позволит вам использовать больше индикаторов и проверить
больше возможностей. Игра на бирже - это игра с информацпей. Компьютер
поможет вам обработать больше информадии.
Компьютеризированный технический анализ объективнее обьгчных графиков.
Вы можете оспаривать существование "головы" с "плечами", но невозможно
спорить о динамике индикатора. Если индикатор показывает вверх, то это
значит вверх, а если вниз, то только вниз.
Переход от ручного рисования к компьютеризированному анализу напоминает
отказ от счетов в пользу калькулятора. На первых порах, пока вы учитесь
нажимать на клавиши, работа может замедлиться, но итоговое ускорение
оправдает все усилия.

Три шага к компьютеризировашому адализу
Чтобы стать компьютеризированным игроком, нужно сделать три шага.
Сначала вам нужн˜ выбрать программное обеспечение, затем компьютер, и
потом данные для анализа. Разные программы требуют разных компьютеров,
поэтому .тучею сначала выбрать программу. Программа говорит компьютеру,
как обрабатывать данные и как показывать результаты. Каждая программа
обладает уникальными особенностями и имеет неповторимый облик.
Составьте список того, что для вас должен делать компьютер, и обсудите
его с игроками, у которых он есть. Сзяжитесь с организациями игроков,
такими, как клуб 3000, и узнайте, что предпочитают их члены. Многие
игроки звонят в "Tinancial Trading Seminars, Ink-,", чтобы узнать наше
мнение о лучших пакетах. В журналы для игроков, таких, как Фьючерс пли
Технический Анализ Акций И Сырья, много рек-˜амных объявлений по
математическому обеспечению для технического янализа. Прочитайте эти
объявления и обзоры программ, выпишите демонстрационные дискеты.
После того, как ваш выбор сузится до двух или трех пакетов, позвоните
фирмам-производителям и запросите имена пользователей а вашем районе.
Требуйте имена активных пользователей, ваших лучших объективных
советчиков по практическим вопросам. Многие игроки. ощущают изоляцию и
рады встречам с другими игроками. Они о удовольствием покажут свое
оборудование и расскажут о качества технической поддержки.
Большинство программ для технического анализа попадает в одну из трех
категорий: это наборы инструментов, черные яшпкц л серые ящики. Наборы
инструментов предназначены для серьезных ˜игроков, черные ящики для тех,
кто верит в Санта Клауса, а между ними располагаются серые ящики.
Рассматривая конкретный пакет, подумайте, к какой группе он относится.
Наборы наструмевтов
Если вы хотите работать по дереву или по металлу, то пойдете в магазин
инструментов и купите набор в ящичке. Вам придется научиться правильно
пользоваться этими инструментами, чтобы работать разумно и эффективно.
Наборы инструментов для технического анализа предлагают электронные
средства обработки данных о рынке.
Набор инструментов рисует дневные и недельные графики, делит экран на
несколько окон, строит графики цен и индикаторов. В хорошем наборе есть
множество популярных индикаторов: показатель среднего движения курса,
каймы, МАСС, МАСО.гистограммы, стохастпка, индекс
относительной силы п дюжины прочих. Он позволяет вам настроить все
индикаторы. Например, одним нажатием кнопки он позволяет перейти от
˜дневной к 9-дневной стохастике.
Качественный пакет позволяет вам написать собственный индикатор и
добавить его к системе. Кроме готовых индикаторов, у вас может быть своя
любимая формула. Избегайте программ, ограничивающих вас готовыми
средствами.
Хороший пакет позволяет вам сравнить любые два рынка и найтп сходство
между ними. Если вы торгуете опционами, то пакет обязательно должен
включать в себя модель оценки опционов. Сложные пакеты могут проверить
прибыльность систем игры.
Хорошие наборы инструментов предлагаются в широком диапазоне цен. Из
более дорогих, например, список индикаторов СошрцТас занимает две
страницы, возможна проверка прибыльности, пакет высоко ьвтоматизирован.
Большинство рисунков в этой книге подготовлены CompuTac. У "Financial
Trading Seminars, Ink." есть обновляемый список принадлежностей для
компьютеризованных игроков: пакеты программ любой стоимости, служб
данных, конфигурации компьютеров и так далее. Этот список обновляется
каждые несколько месяцев и выдается игрокам бесплатно. Вы можете
получить последнюю версию, если свяжитесь с нашей фирмой.
Черные ящики
---.а-
Черный ящик говорит вам, что и когда покупать и продавать, но не говорит
почему. Вы вводите данные в черный ящик, лампочки мигают, колесики
проворачиваются и вы получаете бумажку, на которой написано, что делать.
Тысячи игроков платят за это хорошие деньги.
Большинство черных ящиков продано шарлатанами неуверенным и слабовольным
игрокам. Черный ящик всегда поставляется с впечатляющей псторией.
доказывающей прибыльную работу в прошлом. Каждый черный ящик
самоуничтожается, поскольку рынок непрерывно меняется. Даже системы игры
с встроенной оптимизацией не срабатывают, поскольку заранее не известно,
какого рода оптимизация понадобится в будущем. В игре нет заменителей
для зрелого размышления. Единственный способ заработать на черном ящике
- это продать его.
Провал любого черного ящика гарантирован, даже при продаже честным
разработчиком. Невозможно автоматизировать сложную человеческую
деятельность, в частности, игру на бирже. Маш˜ны могут помочь людям, но
не заменить их.
Игра при помощи черного ящика предполагает использованпе слепка с чужого
разума, существовавшего в некоторый момент в прошлом. Рынки меняются и
мнения экспертов меняются вместе с ними, а черный

˜
ящик продолжает выдавать спои сигналы о покупке и продаже. Игра с черным
ящиком похожа на секс с протезом пениса: в течение некоторого времени вы
сможете обманывать свою партнершу, но никогда не сможете бмаяуть самого
себя.
Серые ящики
Как и черный ящик, серый ящик дает сигналы игроку на основании
заложенной в него формулы. В отличии от черного ящика, оа в общих чертах
сообщает вам, как работает формула, и позволяет в определенных пределах
настроить ее работу. Чем ближе серый ящик к набору инструментов, тем он
лучше.
Среди широко известных серых ящиков есть такие программы, как MESA. Ее
считают лучшей программой для обнаружения рыночных циклов .
Компьютеры
Современные программы работают на разных машинах. Поэтому лучше выбрать
программу до того, как покупать компьютер. Приобретайте самую
современную машину, чтобы она оставалась полезной многие годы. Игроки
продолжают требовать больше памяти и скорости, ни один не пожаловался
мне на избыток того или другого. Купите быстрый модем, чтобы получать
данные из базы данных. Купите лазерный принтер, если хотите напечатать
качественные графики.
Большинство программ позволяет вам автоматизировать процесс исследования
и печати результатов. Вы нажимаете на кнопку и оставляете компьютер
работать. Когда вы возвращаетесь, перед принтером лежит море графиков с
индикаторами. Утомительная работа сделана и вы можете начинать принимать
биржевые решения.
Разумно нанять того, кто уже работает с памтом, чтобы он установил его
на вашу систему. Я часто так поступаю при начале работы с новыми
программами, это экономит много времени и сил. Если вы знаете, на какие
кнопки нажимать, вы сможете работать с большинством программ, не имея
глубоких познадий о компьютерах.
Даееые о рывке
Каждый игрок должен начать с некоторой базы данных и обновлять ее
ежедневно. Раньше обе проблемы решались вручную. Сейчас старые данные по
любому рынку стоят меньше доллара за месяц и обновление тоже дешево. При
помощи обычной телефонной линии и модема вы сможете обновить данные о
дюжинах рынков быстрее, чем за минуту-
I Есть много надежных баз данных по разным акциям, валютам, фьючерсам .
в опцпонам.
! Некоторые игроки собирают данные круглосуточно. Они пользуются 1
спутниковыми антеннами, УКВ-приемниками и выделенными ) телефонными
каналами. Данные реального времени нужны длл игры в течение дня, но не
для работы с отдельными позициями.
Игроки на срочных позициях закупают и продают позиции в течение дней или
недель. Дневные игроки входят в игру и выходят из нее через часы, если
не минуты. До того, как вы сможете играть в течение дня, вам нужно стать
компетентным игроком на срочных позициях. Между игрой на срочных
позициях и в течение дня такая же разница, как между игрой с компьютером
на уровне 1 и на уровне 9. Вы преодолеваете те же препятствия и боретесь
с теми же монстрами, но на уровне 9 темп игры столь высок, что ваши
реакции должны быть практически автоматическими. Стоит вам задуматься, и
вы пропали. Учитесь алализировать рынок и играть на уровне 1 - станьте
хорошим игроком до того, как начинать играть в течение дня.
Когда вы будете покупать исторические данные, разумно охватить два
периода рынка "быков" и два периода рынка "медведей". Когда я знакомлюсь
с новым рынком, то обычно просматриваю месячные графики за 20 лет, чтобы
понять, тяготеет ли рынок исторически к высоким или низким ценам. Я
покупаю недельные данные за пять лет и дневные за один год.
Начав использовать компьютер, начните с шести или меньшего числа рынков,
добавляя новые рынки позже. Например, вы можете отслеживать
государственные облигации, S&P 500, золото, японскую йену и гермааскую
марку. Измените список, если вы предпочитаете промышленный или,
сельскохозяйственный рынок. Выберите несколько технических индикаторов и
вьгчисляйте их ежедневно для каждого рынка. Когда вы хорошо их изучите,
добавьте новью. В каждый момент времени я использую привычный набор из
10 или 12 индикаторов и один новый индикатор. Я слежу за ним в течение
нескольких месяцев и сролниваю его сигналы с данными других индикаторов.
Если индикатор оказывается полезным, я включаю его в основной набор.
Осдовные группы иидикаторов
Индикаторы позволяют обнаружить тренды и моменты их изменения. Они
позволяют лучше понять соотношение сил' между "быками" и "медведями".
Индикаторыболее объективны, чем нарисованные графики.
С индикаторами проблема в том, что они противоречат друг другу.
Некоторые работают лучше при тренде, другие при спокойном рынке.

Некоторые "чучше обнаруживают точки поворота, другие лучше выявляют
тренды.
Большинство любителей ищут единый индикатор: серебрянную пулю, бивающую
все сомнения на рынке. Другое собирают множество индикаторов и пытаются
усреднить их сигналы. В любом случае, беспечный новичок с компьютером
похож на подростка со спортивной машиной, нужно ждать катастрофы.
Серьезный игрок должен знать, какие индикаторы лучше работают в
определенных условиях. Прежде, чем воспользоваться индикатором, вы
должны узнать, что он измеряет и как работает. Только потом вы сможете
уверенно пользоваться их сигналами.
Игроки делят индикаторы натри группы: указатели трендов (Trend
Following), осцилляторы (Oscillator) и прочие. Указатели тренлов хорошо
работают, когда рынок в движении, но дают опасные сигналы, если рынок
стоит. Осцилляторы показывают точки поворота на неподвижном рынке, но
дают преждевременные и опасные сигналы, когда рынок начинает движение.
Прочие индикаторы дают лучшее представление о психологии масс. Секрет
успешной игры в объединевии нескольких индикаторов из разных групп так,
чтобы их отрицательные качества взалмно компенсировались, а
положительные оставались нетронутыми. Это пель работы Системы Трех
Экранов (см. главу 9.1). '''
Указатели тревдов включают в себя показатель среднего движения курса
(Moving Average), MACD (принципы сближения/расхождешя среднего движения
курса), МАСС-гистограмму. Систему ИоаравлениД (DirectionaJ System),
Балансовый Объем (On Balance Volume), Показатель
Аккумуляции/Распределения (Accumulation/Distribution) и прочие. Эти
указатели трендов - отстающие пндпкаторы, они двигаются, когда трем
изменился.
Осцилляторы помогают определить точки поворота. К ним относятся
ctoxacthka(Stocha3tic), скорость изменения (Rate of Change), сглаженная
скорость изменения (Smoothed Rate of Change), моментум (Momentum),
индекс относительной силы (RSI), лучи Элдера (Elder-Ray), индекс силы
(Force Index), %R Вильямса (Wm%R), индекс диапазона сырьевого рынка
(СС1) и прочие. Осцилляторы синхронные пли опережающие индикаторы, они
часто меняются раньше цен.
Прочие надикаторы позволяют оценить мнение рынка и его близость к
"быкам" или "медведям". Среди них индекс новых максимумов я минимумов
(New High-New Low), отношение спроса и предложения (Put' Call Ratio),
консенсус быков (Bullish Consensus), направление игры, индекс подъема
/спада (Advancd/Decline), индекс игроков (Traders Index) и так далее.
Они могут быть синхронными или опережающими индикаторами.
4.2. Показатель срелгаго движения курса
Старожилы Wall Street утверждают, что показатель среднего движения курса
был внедрен нафинансовых рывках бывшими зенитчиками. Они использовали
его для наведения орудий на вражеские самолеты во время второй мировой
войны и применили этот метод к ценам. Двумя первыми экспертами по
показателю среднего движения курса были Ричард Дончин и Дж.М. Херст, ни
один из них, вроде бы, не был зенитчиком. Дончин был служащим Меррил
Линч и разработал методы биржевой игры, основанные на пересечениях
показателя среднего движения курса. Херст был инженером, применившим
метод показателя среднего движения курса к акпиям в своей, ныне
классической, книге <Чудо прибыли от выбора момента обмена акций>.
Показатель среднего движения курса (moving average, МА) показывает
среднее значение данных за определенный период времени. 5-дневное МА
показывает средние пены за последние 5 дней, 20-дневное за последние 20
дней и так далее. Соединяя значения МА, вы рисуете линию показателя
среднего движения курса.
PI+P2+-+P,,
Простое МА " -˜, где
Р - усредняемая цена, n - период усреднения (выбирается игроком).
Значение МА зависит от двух факторов: усредняемых значений и промежутка
времени усреднения. Предположим, что вы хотите расчитать З-х дневный
простой показатель среднего движения курса цены акпин. Если в течение
трех последовательных дней пена закрытия составляла 19, 21 и 20, то МА
будет равно 20 (19+21+20 и разделить на 3). Пусть на следующий день Пена
закрытия будет 22. Это поднимет МА до 21 (сумма за три дня, 21+20+22,
деленная на 3).
Есть три основных вида показателя среднего движения курса: дпнейно-
акцентироваяный (Simple МА), экспоненлиальный (Exponential &LA) и
взвешенный (Weighted МА). Большинство игроков используют .'швейно-
акцентированный МА, поскольку его просто вычислить и Дончин с Херстом
использовали его в докомпьютерную эру. У этого МА есть, однако, роковой
недостаток оно реагирует на одно изменение цен дважды.
Двоидой сигнал
Простое МА изменяется дважды после одного изменения пен. Сначала оно
изменяется тогда, когда новое значение попадает в период

усреднения. Это хорошо, ведь мы хотим, чтобы МА отражало динамику цен.
Плохо то, что МА изменлется опять, когда старая цена покидает период
усреднения. Когда выпадает высокая аена, МА идет вниз. Если выпадает
низкая цена, то МА повышается. Эти изменения не имеют ничего общего с
текущим состоянием рынка.
Предположим, что акция колеблется между 80 и 90, а ее 10-дневное МА
стоит на 85, но включает в себя один день, когда акция поднялась до 105.
Когда эта пена выходит из периода усреднения, МА падает, как если бы
начался нисходящий тренд. Бессмысленное падение не имеет отношения к
состоянию рынка.
Когда старая цена отбрасывается, линейно-акцентировоаный показатель
среднего движения курса дергается. Простое МА похоже на сторожевую
собаку, которая лает дважды: когда кто-то подходит к дому и когда он
отходит от него. Неизвестно, когда верить собаке. Игроки используют
простое МА по инерции. Современный компьютеризированный игрок должен
пользоваться экспоненлиальным показателем среднего движения курса.
Психология рывка
Каждая цена это мгновенный снимок консенсуса масс по поводу стоимости
(см. главу 2.1). Одна цена не скажет вам, близка ли толпа к "быкам" или
к "медведям", как одна фотография не скажет, изображен ли на ней
оптимист или пессимист. Или, например, если в лабораторию принесли 10
снимков одного человека, то можно составить совмещеним изображение и оно
даст его ˜характерные черты. Если вы будете делать совмещенный снимок
каждый день, то сможете отследить изменение настроения этого человека.
Показатель среднего движения курса - это совмещенная фотография рынка,
он объединяет цены за несколько дней. Рынок состоит из огромной толпы и
показатель среднего движения курса показывает направление движения масс.
˜
Наиболее полезная информация от показателя среднего движения курса - это
направление его изменения. Когда он растет, это значит, что толпа
становится более оптимистичной, склоняется к "быкам". Когда он падает,
толпа становится более пессимистичной и склоняется к "медведям". Если
толпа ближе к "быкам", чем раньше, пены выше показателя среднего
движения курса, а если толпа ближе к "медведям'', то цены ниже него. "
Экспоненциальный показатель среднего движения курса
Экспоненниальный показатель среднего движения курса (ЕМА) лучше
отслеживает тренд, чем линейно-акпентированное МА. Он придает больше
значения свежим данным и быстрее реагирует на изменения. В то же время
ЕМА не вздрагивает в ответ на изменение старых данных. Эта собака слышит
лучше и лает только тогда, когда кто-то подходит к дому.
ЕМА=Р˜К+ЕМАд*(1-К), где
˜=˜
п число дней усреднения в ЕМА (выбирается игроком), Р˜ - цена сегодня,
ЕМАз - ЕМА вчера.
Программы для технического анализа позволяют выбрать длительность
усреднения ЕМА и расчитать его одним нажатием клавиши. Чтобы проделать
это вручную, нужно:
1. Выбрать "период усреднения ЕМ А (см. ниже). Наприжер, яы хотим 10-
дневное ЕМА.
2. Вычислите козффициент К для этого периода (еж, выше). Если нужно 20-
дневное ЕМА, то К равно 2, деленнояу на 10+1, или 0,18.
3. РапитаЧте простое МА за первые 10 дней: сложите цены закрытия и
разделите на 10.
4. На 11-й день умножьте цену закрытия на К, умножьте предыдущее МА на
(1-К) и сложите произведения. Вы получите первое ЕМА.
5. Повторяйте шаг 4 для следующих дней, чтобы получить все ЕМА (см. рис.
15).
У ЕМА два основных преимущества перед МА. Во-первых, оно уде-жег больше
внимания последнему дню торгов. Самое свежее настроение толпы более
важно. В 10-дневном ЕМА цена закрытия последнего дня составляет 18
процентов ЕМА, а в простом МА все дни равноправны. Во- вторых, ЕМА не
отбрасывает старые данные, как МА, а дает им медленно раствориться.
Выбор периода усреднения показателя среднего движения курса
Относительно более короткое ЕМА чувствительнее к изменению пен и вы
можете заметить новый тренд раньше. Оно так же чаще меняет направление и
дает больше зазубрин. Зазубрина (Whipaaws) это

Рис. 15. Расчет 10-дневного ЕМА
Начните с расчета простого скользящего среднего. Первое число в колонке
3 это простое МА. Затем по формуле, приведенной в этой главе,
подсчитывайте экспоненциальный показатель среднего движения курса.
кратковременное изменение сигнала. Относительно более длинное ЕМА дает
меньше зазубрин, но дольше запаздывает с определением начала тренда.
Когда появились первые компьютеры, игроки перемалывали цифры, чтобы
найти <лучший> период усреднения для данного рынка. Они нашли, какие МА
лучше работа-то раньше, но это не помогло им в игре, поскольку рынок
непрерывно меняется. Наши брокеры не дают нам играть в прошлом. ·.˜
Если вы сумели найти рыночный цикл, то ЕМА можно связать с ним. Длина
периода усреднения должна составить половину от длины доминирующего
рыночного цикла (см. главу 3.5). Если вы нашли 22- дневный цикл, то
используйте 1 1 -дневный показатель среднего движения курса. Если цикл
длится 34 дня, то используйте 17-дневное МА. К несчастью, циклы все
время меняют свою длину и иногда исчезодэт˜
Некоторые игроки используют такие программы, как MESA, в поиске циклов,
но MESA большую часть времени сообщает, что шум больше амплитуды цикла.
В конце концов, игрок может руководствоваться следующим эмпирическим
правилом: чем Долее длцнный тренд вы ищите, тем длиннее должен быть
период усреднения. Чтобы поймать более крупную рыбу, нужно взять удочку
побольше. Для крупных инвесторов в акции, стремящихся использовать
основные тренды, подходят 200-дневные МА. Большинство игроков могут
пользоваться ЕМА от 10 до 20 дней. МА не должно браться меньше, чем за 8
дней, потому что иначе оно утратит свойства инструмента для выявления
тренда. Последние несколько лет я использовал 13-дневное ЕМА почти во
всех случаях.
Правила птр-ы
Успешный игрок не пытается предсказать будущее, он следит за рынком и
работает со своими открытыми позициями (см. главу 2.6). Показатель
среднего движения курса помогает нам играть в направлении тренда.
Основным сигналом от МА является направление его изменения. Оно
показывает, куда движется рынок. Когда ЕМА растет, следует играть на
повышение, а когда падает, лучше играть на понижение (рис. 16).
1. Когда ЕМА растет, открывайте позиции на покупку. Покупайте, когда
цены, падают до уровня показателя среднего движения курса или немного
ниже его. Если вы, в игре, пояестите меры, предосторожности ниже
последнего локального минимума и перенесите их в точку пересечения как
только цены перейдут через их линию ЕМА.
2. Когда ЕМА падает, открывайте позиции на продажу. Продавайте, когда
цены поднимутся до ЕМА или немного выше, установив меры предосторожности
выше ближайшего локального максимума. Опустите их до точки пересечения,
как только цены опустятся ниже их ЕМА.
3. Когда ЕМА идет ровно и только немного колеблется, это говорит о рынке
без движения (Flat). Де играйте при помощи указателей т рейда.
Механические системы
Старые mf'ybtmqockm системы игры обычно включали четыре пунктам
1) Покупайте, когда МА растет и цена закрытия akmfc зтой линии;
2) Продавайте, когда цена закрытия ниже МА;

Когда ЕМА растет, это значит, что тренд идет вверх и на рынке нужно
играть на повышение˜. Покупать лучше тогда, когда цены возвращаются к
ЕМА, а не тогда, когда они высоко над ним, потому что у вас будет лучше
соотношение между прибылью и риском.
Когда БМА падает, это говорит о нисходящем тренде и о том, что играть
нужно на понижение. Продавать лучше тогда, когда цены поднимаются назад
к ЕМА. Когда ЕМА идет ровно, как в декабре, это говорит о том, что на
рынке больше нет тренда. Перестаньте пользоваться методами отслеживалия
тренда, но следите за ЕМА, чтобы вовремя войти в следующий тренд.
3) Продавайте, когда МА падает и цена закрытия ниже этой линии;
4) Закрывайте позиции на понижение, когда цена закрытия выше линии МА.
Эта механическая система работает на трендовоМ рынке, но приводит к
неудаче из-за зазубрин на спокойно> рынке.
Попытка отфильтровать зазубрины механическими правилами обречена на
неудачу. Фильтр подавляет потери с той же эффективностью, что и прибыль.
Примером фильтра может быть требовадие того, чтобы цена закрытия была на
другой стороне линии МА не один раз, а два раза подряд, или чтобы они
проникли за эту линию на определенаую величину-
Яехаиические фильтры подавляют потери, но они одновременно лишают
показатель среднего движения курса основной черты: способности рано
сигнализировать о начале тренда.
Любимым подходом Дончина, одного из основателей игры с показателем
среднего движения курса, было сочетание 4, 9 и 18-дневных МА. Сигнал
подавался, когда все три МА двигались в одном направлении. Его метод,
как и все мехазические системы, работал только на рынке с выраженным
трендом.
Игрок должен принять, что ЕМА, как и любой другой игровой инструмент,
имеет как сильные, так и слабые стороны. Показатель среднего движения
курса позволяет вам обнаружить и отслеживать тренд, но в пределах
коридора цен он ведет себя хаотически. Мы поищем решение этой проблемы в
главе 9, обсуждая Систему Трех Экранов.
Еще о показателе среднего движения курса
Показатель среднего движения курса служит уровнем поддержки и
сопротивлеиля. Растущее МА обьгчно служит как нижняя граница цен, а
падающее МА как верхняя граница. Вот почему стоит покупать около
растущего МА и продавать около падающего.
Показатель среднего движения курса можно применить не только к ценам, но
и к индикаторам. Некоторые игроки используют 5-дневное МА объемь. Когда
объем падает ниже его 5-дневного МА, это показывает потерю массами
интереса к краткосрочному тренду и он, видимо, скоро пойдет вспять.
Когда объем превышает его МА, это указывает на высокий интерес и
подтверждает тренд.
Правильным способом навесения показателя среднего движения курса на
график является изображение его с запаздыванием. Действительно, 10-
дневное МА относится к периоду из 10 дней и его логично нарисовать под 5
или 6 днем. Экспоненциальное среднее сдвинуто к более свежим данным и
10-дневное ЕМА лучше изобразить под 7 или 8 днем. Большинство пакетов

<< Пред. стр.

стр. 11
(общее количество: 22)

ОГЛАВЛЕНИЕ

След. стр. >>