<< Пред. стр.

стр. 18
(общее количество: 22)

ОГЛАВЛЕНИЕ

След. стр. >>

технических индикаторов. Когда консенсус сильно склоняется к "медведям",
ищите возможность для покупки.
Мнение консультоатов иногда меняется за неделю или две до разворота
основного рыночного тренда. Если консенсус "быков" падает с 78 до 78,
или если он подрастает с 25 до 27, значит самые прошпательнью
консультанты отходят от того, что кажется прибыльным трендом. А это
означает, что троил готов пойти вспять.
Сигналы от прессы
Чтобы понять любую группу людей, нужно понять, чего хотят и чего боятся
ее члены. Журналисты от финансов хотят выглядеть серьезными, умными и
информированными. Они боятся выглядеть невежественнымя или вздорными.
Для журналиста естественно сидеть на заборе и поддерживать обе стороны.
Он в безопасности, пока пишет что-нибудь
Рис. 47. Реклама кал сигнал к действиям наперекор
К тому времени, кал несколько фирм подготовили рекламвад объявления на
один и тот же рродукт и поместила ик э 9дно* н Той же газете, тренд
готов к тому, чтобы двинуться вспять. Более трех рекламных объявлений по
одному рынку на одной странице это сигнал для "медведей".
Броде: <монетарная политика, видимо, содействует движению рынка вверх,
если непредвиденные обстоятельства не опустят его вниз>.
Внутренняя противоречивость является нормой финансового журнализма.
Многие редакторы еще более трусливы, чем их авторы. Они публикуют
противоречивые статьи и называют это <сбалансированнным подходом>.
Например, последний номер В1зпез5 *ее11 содержит статью <Ветры инфляции
дуют сильнее> на страаипе 19. В статье говорится, что с конном войны
пены на нефть должны пойти вверх. Другая статья на странице 32 того же
номера озаглавлена <Почему боязнь инфляпии это только боязнь>. В ней
утверждается, что конец войны должен сбить пены на нефть.
Только мощный и длительный тренд может убедить журналистов ) слезть с
забора. Это происходит, когда волна оптимизма или пессимизма *
охватывает рынок в конце основного треща. Когда журналисты слезли с .
забора и ясно выражают чувства "быков" или "медведей", тренд созрел )
для поворота в обратном направлении.
' Поэтому же и обложки основных деловых журналов служат хорошим поводом
для выражения противоположного мнения. Когда на обложке В1зпезз *ее11
появляется "бык", это хорошее время для извлечения прибыли из открытых
позиций на рынке ценных бумаг, а когда на обложке появляется "медведь",
то дно не может быть далеко.
Сигналы от рекламы
Группа из трех или более объявлений, приглашающих воспользоваться одной
и той же <возможностью>, на одной странице крупной газеты часто говорит
о вершине (рис. 47). Только очень мощный восходящий тренд может пробить
инерцию нескольких брокерских фирм. Пока они все заметят тренд,
выработают рекомендации, разработают объявление и поместят его в газету,
тренд успеет очень сильно состарится.
Объявления на сырьевой странице *а11 54гее1 йцп1а1 расчитаны на аппетиты
налменее информированных "быков". Эти объявления почти никогда не
рекомендуют продавать. Найти любителей, которые приходят в восторг пир
мысли о продаже, непросто. Когда три и более объявлений предлагают
покупку на одном и том же рынке, пора обратиться к техническим
индикаторам за сигналами о продаже.
7.2 Ивдикаторы приверженности
Несколько правительственных агенств и некоторые биржи собирают данные по
покупке и продаже различными группами инвесторов и игроков. Они
публикуют резюме по состоявшимся сделкам, показывая

привержешость денег и личностей. Логично играть с теми, у кого в
послужном списке удачи, и против те*, у кого в нем поражения.
Например, Комиссия по торговле сырьевыми фьючерсами (Сете) сообщает о
щюдаваемьк и упрпжггкяомт.га позициях крупных страховщикод и
спекулянтов. Страховщики, будучи крупными коммерческими производителями
и потребителями сырья, являются "я"TT успешныма участниками рынка
фьючерсов. Комиссия по безопасности биржи (БЕС) сообщает о покупках и
продажах корпоративными игроками. Сотрудника компаний знают, когда
покупать и когда продавать акции их организаций. Нью-йоркская фондовая
биржа сообщает число акций, продадных и купленных ее участниками и
временными игроками. Участники биржа более успешны, чем временные
игроки.
11раве1шея5ость бгроков
Игроки обязаны сообщать о своих позициях СГГС, если они достигают
определенного уровня, называемого уровнем отаетиости. Во время т>'TT*""'
книги, СГГС сочла бы вас крупным спекулянтом, если вы продадите или
удержите 100 контрактов на кукурузу или 300 контрактов на 5&Р 500
фьючерсы. Сведения по позициям, достигающим уровня отчетности,
лаправляются в СГГС брокерами. Она суммирует их и публикует резюме раз в
две недели.
СГТС так же определяет максимальное количество контрактов, называемое
пределом позицаИ, которое может иметь игрок на давнем рынке. На .чя'""-
гй момент игрок не может удержать или продать более 2400 контрактов на
кукурузу и более 500 фьючерсов 5&Р 500. Эти ограничения установлены для
того, чтобы не дать очень крупным спекулянтам аккумулировать столько
позиций, чтобы этого хватило для ыпт,тп<гппп рьшком.
СЕТЕ долит всех участников рынка на три группы: коммерсантов, мелких
спекулянтов и крупных спекулянтов. Коммерсанты, они же страховщики
(ЬеД*еге), это фирмы, которые имеют дело с ."я'"".T сырьем во время
своей обьгчной деятельности. Теоретически, они покупают фьючерсы для
того, чтобы уменьшить деловой риск. Например, банк покупает фьючерсы по
кредитной ставке, чтобы защитить свой кредитный портфель, или фирма по
переработке пищевых продуктов покупая' фьючерс на пшеницу, чтобы
покупать зерно с меньшим риском. Страховщики работают в узком диапазоне
и избегают спекулятивных крайностей.
Крулдые спекулянты - это те игроки, чьи позиции достигают уровня
отчетности. СГТС сообщает о покупке и продаже крупными спекулянтами и
коммерсантами. Чтобы найти вклад мелких игроков,
вам нужно отнять от неудовлетвооенного спроса собственность этих двух
групп.
Деление на страховщиков, ктоутттплс спекулянтов и мелких игроков в
известной степени искусственно. Умные мелкие игроки становятся крупными,
глупые крупные становятся мелкими, а страховщики спекулируют. Некоторые
участники рынка играют в игры, искажающие отчеты СГТС. Например,
знакомый, у которого есть брокерская фирма, иногда регистрирует своих
богатых клиентов-спекулянтов как страховщиков, утверждая, что они играют
с фьючерсами на рыночный индекс для того, чтобы защитить свои пT'"*" в
акции и боны-
Коммерсанты могут легально спекулировать на рынке фьючерсов на основе
конфиденциальной информации. Некоторые из "та столь крупны, что могут
играть на рынке фьючерсов против рынка наличного товара. Например,
нефтяная фирма может купить фьючерсы на сырую нефть, заправить несколько
танкеров и держать их в море, чтобы снизить поставку и поднять цены на
фьючерсы вверх. Она может получить прибыль по позиции на покупку,
перейти к продаже фьючерсов и поставить сразу несколько таккеров, чтобы
опустить цены на сырую нефть и вернуть проданное с прибылью. Такая
операция незаконна, и большинство фирм яростно отвергают, что такое
случается.
Как группа, коммерсанты имеют лучший послужной список на рынке фьючерюв.
У них есть конфиденциальная информация и достаточно средств. Разумно
идти за ними, поскольку в долгосрочном плане они добиваются успеха-
Некоторые исключения, такие, как страховщики на рьшхе апельсинового
сока, только подтверждают правило.
Крупою свекудагаты были крайне успештол как группа вплоть до последнего
десятилетия или около того. Это были богатые люди, которые шли на
взвешенный риск со своими собственными деньгами. Теперь крупные игроки
это фонды. Эти плетущиеся за трендом бегемоты выступают, как группа,
неудачно. Ну а массы мелких игроков это просто <неудачник Корриган> из
пословицы.
Недостаточно знать, продает ли данная группа или покупает. Коммерсанты
часто продают фьючерсы потому, что у многих из них имеют физическое
сырье. Мелкие игроки обычно покупают, что отражает их природный
оптимизм. Чтобы сделать правильные выводы по отчетам СГТС, нужно
сравнить их с исторической нормой.
Современный подход к оценке приверженности игроков был разработан
Куртисом Арнольдом и распространен Стивеном Бризом, автором бюллетеня
<Обозрение "быков>. Эти аналитики измеряли отклонение текущей
приверженности от исторической нормы. Обзор "быков" использовал
следующую формулу:

СОТ - индекс приверженности игроков, Сейчас - сегодняшнее значение
разности между чистыми по зициями коммерсантов и спекулянтов Минимум -
минимальное значение этой разности, Максимум - максимальное значение
этой разности, Чистая позиция - позиции открытые на продажу, минус пози
ции, открытые на покупку в конкретной группе.
Когда СОТ поднимается выше 90 процентов, это говорит о том, что
коммерсанты необычно близки к "быкам" и пора покупать. Когда СОТ полает
ниже 10 процентов, это говорит о том, что коммерсаиты особевио близки к
"медведям" и пора продавать.
Ииформировакные игроки
Инвесторы, имеющие более 5 процентов обращающихся на рывке акций фирмы,
и сотрудники этой фирмы должны сообщать а своих операциях с акциями
фирмы в Комиссию по безопасности биржи (5ЕС). Комиссия сводит их покупки
и продажи и публикует эти ладные один раз в месяц.
У сотрудников фирм рекордная способность покупать акции дешево и
продавать дорого. Закупки сотрудаиками увеличиваются после основного
рыночного дна, а продажа усиливается, когда рынок растет и цены явно
завышевы.
Продажа или покупка одним сотрудником фирмы шгчвго от значьт. Например,
администратор может продать акции своей фирмы, чтобы покрыть крупные
личные расходы, или купить акции, чтоды проверить их рыночный потенциал.
Аналитики, исследовавшие игру сотрудников компаний, установили, ч.то
продажа или покупка информативны только тогда, когда в течение месяца
купили или продали три или болот сотрудника или крупных инвестора- Такие
действия говорят о том, что с фирмой должно произойти что-то очень
хорошее или очень плохое. Акция с большой вероятностью вырастет, если в
течение месяца купили три сотрудника, и упадет, если три сотрудника
продали за один месяц.
Участалки фондовой биржи
Участие в работе фондовой биржи, особенно в качестве специалиста, это
лицензия печатать деньги. Элемент риска не удерживает поколения игроков
от уплаты сотен тысяч долларов за привилегию попрать ногами несколько
квадратных дюймов пола в заполненном толпой зале. Индекс продаж члеиов
бир* (М55Е) - это отношение открытых
позиций на продажу участниками биржи к общему объему продаж. Идаекс
продаж специалистами (555Е) это отношение открытых позиций на продажу
спепиалистами к продажам участниками. Эти индикаторы были лучшими
инструментами технических аналитиков. Высокие значения МЗЗК (около 85
процентов) и 535К (около 60 процентов) показывали, что умные игроки
продают публике и указывали на вершину рынка. Низкие значения МЗЗК (ниже
75 процентов) и 353К (ниже 40 процентов) показывали, что члены биржи
покупают у "медведей" из публики и предвещали рыночное дно. Эти
индикаторы стали хаотичны в 1980-х годах. Их уничтожил рынок опционов,
который дал членам биржи больше возможностей для арбитража. Теперь
невозможно сказать, продают ли они потому, что сочуствуют "медведям",
или играют в ' арбитражные игры.
Активность мелких игроков
Мелкие игроки - это те, кто за один раз продает или покупает менее 100
акций, маленькие люди фондовой биржи. Это напоминание нам о буколических
временах на *аЦ 34гее4. На мелких игроков приходилась четверть оборота
биржи столетие назад, и 1 процент всего две десятилетия тому назад. Как
группа, мелкие игроки инвестирует ради прибыли. Они покупают, когда
акции дешевы и продают, когда они дороги.
Индикаторы для отслеживания поведения мелкоты были придуманы в 1930-х
годах.- Издекс продаж мелкими игроками (ОДД-1л1 ЗЬог4 Ка*о) измеряет
отношение открытых позиций на продажу мелких игроков к открытым позициям
на покупку. Когда оно падало, это означало, что мелкие игроки покупает и
рынок близок ко дну. Когда оно рос-то, это значило, что мелкие игроки
продает и рынок близок к вершине.
Индекс закрытых позиций на продажу мелкими игроками (ОДЛ- 1,01 5Ьог4
За1е Дано) - это совершенно другой индикатор. Он отражал поведение
игравших на понижение среди мелких игроков, многие из которых были
спекулянтами. Очень низкие значения этого индикатора показывали, что
рынок около вершины, а высокие - что рынок ценных бумаг около дна.
Эти индикаторы потеряли свое значение, когда финансовый мир измевился в
1970-х и 1980-х годах. Умные мелкие инвесторы поместили свои деньги в
хорошо управляемые фонды, а игроки обнаружили, что они могут получить
гораздо больше ощущений за свои деньги с опционами. Сегодия Нью-йоркская
фондовая биржа имеет механизм для внеочередного удовлетворения мелких
заявок и многие профессионалы играют пакетами по 99 акций.

VIII. НОВЫБИНДИКАТОРЫ
8.1. Лучи Эллера
Лучи Эллера - это новый технический индикатор. Он был разработан в 1989
году одноименным автором, который назвал его по аналогии с *тучами
Рентгена. Врач использует лучи Рентгена чтобы увидеть под кожей
структуру костей. Игроки используют лучи Элдера, чтобы увидеть силу
"быков" и "медведей" под поверхностью рынка.
Чтобы быть успешным игроком, вам не нужно предсказывать будущее. Вам
нужно узнать, кто, "быки" или "медведи", контролируют
-*
рынок и играть с доминирующей группой. Лучи Элдера помогут вам увидеть,
когда "быки" и "медведи" сталовятся сильнее или слабее.
Как построить лучи Элдера
Лучи Элвера сочетают лучшие черты указателей тренда и осцилляторов (см.
главу 4.1). Они включают в себя экспоненциальный показатель среднего
движения курса, который следует за трендом. Их компонентами так же
являются осцилляторы силы "быков" и силы "медведей".
Чтобы построить лучи Элдера, разделите экран компьютера или диаграмашую
бумагу на три горизонтальных окна. В верхнем окне нарисуйте график цен и
экспоненциальный показатель среднего движения (ЕМА). В среднем окне
изобразите силу "быков", а силу "медведей" изобразите в нижнем окне.
Чтобы построить лучи Элдера, необходимы четыре шага:
1. Нарисуйте график цен на рассматриваемую позицию в верхнем
окне.
2. В том же окне нарисуйте ЕМА от цен закрытия. 13-дневное ЕМА будет
хорошим выбором.
Сила "быков" " Максимум цены ЕМА Сипа "медведей" = Минимум цены - ЕМА
3. Вычислите силу "быков" по приведенной выше формуле. Нарисуйте ее в
виде гистограммы в среднем окне. В каждый день сила "быков" равна
максимуму цены за этот день минус ЕМА за этот же день. Обычно, верхний
конец столбика цены выше ЕМА, сила "быков" положительна и гистограмма
выше средней линии. Во время резкого броска весь столбик цены может быть
ниже ЕМА. Когда максимум меньше ЕМА, сила "быков" отрицательна и
гистограмма падает ниже средней линии.
4. Вычислите силу "медведей" и нарисуйте ее в виде гистограммы в нижнем
окне. Сила "быков" за день равна минимуму цены за этот день минус ЕМА.
Обычно, нижний конец столбика цены лежит нижеЕМА, сила "быков*'
отрицательна и гистограмма расположена ниже средней линии. Если весь
столбик цены оказывается выше ЕМА при резком подъеме, сила "медведей"
оказывается положительной и гистограмма поднимается над средней линией
(рис. 48).

Психология игры
Лучи Эллера объединяют несколько видов данных: цену, показатель среднего
движения, максимум и минимум за каждый день. Чтобы понять смысл лучей
Эллера, нужно понять смысл каждого из ник.
Каждая цеиа отражает мгновение консенсуса по поводу стоимости (см. главу
2.1). Покупатели покроют потому, что ожидают роста пен. Продавцы продают
потому, что ожидают их падения. Неопределившиеся игроки стоят в стороне,
но их присутствие оказывает давление и на "быков", и на "медведей".
Сделка заключается тогда* когда продавец хочет продать, а покупатель
хочет купить, причем обоими движет страх, что один из неопределившихся
игроков вмешается и отаимет возможность для еде-таи. Цена каждой сделки
отражает последвий консенсус по поводу стоимости данной позиции.
Показатель среднего движения показывает средний консенсус за период
усреднения. 10-дневное МА отражает консенсус за 10 дней, 20- дневное МА
за 20 дней и так далее. Экспоненциальный показатель среднего движения
надежнее, чем обычное (см. главу 4.2). Наиболее важная черта МА это его
наклон. Если он растет, значит толпа становится ближе к "быкам". Если он
падает, значит толпа становится ближе к "медведям". Играйте в
направлении наклона МА.
Верх столбцов за каждый период отражает максимальную силу "быков" за
этот период. "Быки" делают деньги, когда цены растут. Они продолжают
покупать до тех пор, пока не почувствуют, что не смогут поднять цены
выше. "Быки" хотели бы поднять цены еще чуть-чуть, но у них не хватает
дыхания. Верхний конец каждого столбика цены дневного графика указывает
на максимальную силу "быков" за этот день, недельного графика - за эту
неделю и так далее.
Низ столбцов за каждый период показывает максимальную силу "медведей" за
этот период. "Медведи" делают деньги, когда цены падают. Они продолжают
продавать до тех пор, пока не поймут, что уже не мог** опустить пены
даже немного. Нижний конец столбика цены на дневном графике показывает
максимальную силу "медведей" за этот день, на недельном - за эту неделю
и так далее.
Лучи Элдера сравнивают максимальную силу "быков" и "медведей" со средним
консенсусом. Они делают это, измеряя расстояние между максимумом или
минимумом п экспоненциальным показателем среднего движения.
Сила "быков" показывает способность "быков" поднять пены выше среднего
консенсуса. Она измеряется расстоянием от верхнего конца черты до ЕМА.
Сила "быков" обычно положительна. Она растет, когда "быки" становятся
сильнее и падает, когда они ослабевают. Сила
Рис. 49. Лучи Элдера
13-дневное ЕМА отражает средний консенсус по поводу стоимости и его
наклон определяет рыночный тренд. Сила "быков" отражает способность
"быков" поднимать пены над средним консенсусом. Сила "медведей" отражает
способность "медведей" опускать цены ниже среднего консенсуса.
Лучшие сигналы к покупке даются дивергенцией "быков", когда цены падают
до нового минимума, а сила "медведей" останавливается в менее глубоком
минимуме. Лучшие сигналы к продаже даются дивергенцией "медведей", когда
цены поднимаются до нового максимума, а сила "быков" останавливается в
менее высоком максимуме.
Дивергенция "медведей" в июне и июле дает сигнал к продаже: два раза
достигается одинаковый максимум пен, а второй пик силы "медведей" ниже.
Сигнал к продаже подтвержден поворотом 13- дневного ЕМА вниз. Сила
"быков" становится положительной несколько раз во время спада, указывая,
когда добавлять к продаваемым позициям. Когда сила "быков" станет
положительной в ходе исходящего тренда, а затем двинется вниз, поместите
заказ на продажу ниже минимума предыдущего дня.
Дивергенция "быков" образовалось в сентябре, когда золото упало до
нового минимума, а спад силы "медведей" оказался не столь глубоким.
Сигнал к покупке подтвердился, когда 13-дневное ЕМА пены на золото пошло
вверх. На правом краю графика новый пик силы "быков" показывает, что
рост силен и имеет хорошие шансы продолжиться.

"быков" отрицательна, когда их придавили так, что головы ушли под воду.
Сила "медведей" показывает способвость "медведей" опустить Цены ниже
среднего консенсуса. Она измеряется расстоянием от нижнего конца
столбика пены до ЕМА. Сила "медведей" обычно отрицательна- Она идет
вниз, когда "медведи" ставовятся сильнее и идет вверх, когда они
становятся слабее. Если сила "медведей" положительна, значит очень
сильные "быки" подбросили "медведей" в воздух.
Суммируем освовные качества лучей Элдера:
1. Цена есть консенсус по поводу стоилюсти, выражеяный деЧстаиея.
2. Показатель среднего движения есть средний констсус.
3. Верхний конец каждого столбика цены показывает махсимлъную силу
"быков" за соответствующий период.
4. Нижний конец каждого столбика цены показывает максимальную силу
"медведей" за соответствующий период.
5. Сила "быков" есть разность между исходной силой "быков" и средним
консенсу сомпо поводу стоимости.
6. Сила "медведей" есть разность между исходной силой "медведей" и
средним консенсусом по поводу стоимости.
Правила игры
Лучи Элдера могут быть единственным индикатором для игры, но лучше
комбинировать его с другими методами, как в Системе Трех Экранов (см.
главу 9.1). Если вы пользуетесь только .тучами Элдера, то помните, что
наклон ЕМА определяет тренд и играйте только в его направлении.
Используйте силу "быков" и силу "медведей" для определения точных
моментов для начала и конца игры в направлении тренда.
Три экрана, напротив, определяют тренд по недельным графикам. Затем сила
"быков" и "медведей" с дневных графиков используется для нахождения
возможности сыграть в направлении недельного тренда. Если недельный
тренд идет вверх, то три экрана реагируют только на сигналы к покупке от
лучей Элдера. Если недельный тренд идет вниз, то три экрана реагируют
только на сигналы лучей Элдера к продаже.
Покупкам Для покупки должны выполняться два основных условия:
1. Т рейд идет вверх, согласно ЕМА или недельному указателю т рейда.
2. Сила "медведей" отрицательна, но растет. Третье и четвертое условия
желательны, но не обязательны:
3. Последний пик в силе "быков" выше, чем предыдущий пик.
4. Сила "медведей" растет от дивергенции "быков".
Не покупайте, когда сила "медведей" положительна- Так бывает при
стремительном росте, когда вся черта оказывается выше показателя
среднего движения Если вы покупаете, когда "медведи" висят в воздухе, то
играете согласно теории большего дурака: платите дорого и надеетесь
встретить еще большего дурака, который заплатит вам дороже.
Лучшее время покупать наступает тогда, когда сила "медведей" *
отрицательна, и растет, когда "медведи" еще удерживают свои позиции, :
но начинают в очередной раз отступать. Когда сила "быков" двинется
вверх, разместите заказ на покупку выше более высокого из максимумов 1
за последние два дня. Если подъем продолжится, ваш заказ будет 1
выполнен и вы начнете играть на повышение. Вступив в игру, поместите !
предохрааительную остановку ниже последнего локального минимума.
Самый сильный сигнал к покупке подается дивергенцией "быков" между силой
"медведей" и ценами. Если цены падают до нового минимума, а минимум в
силе "медведей" не так глубок, как в прошлый спад, то цены падают по
инерции, а "медведи" слабеют. Когда сила "медведей" пойдет вверх из
второго минимума, покупайте больше, чем обычно.
Сила "медведей" полезна при решении удвоить позиции. При продолжении
восходящего троила вы можете добавлять к открытой позиции всякий раз,
когда сила "медведей" опустится ниже средней линии, а затем снова пойдет
вверх.
Если вы купили по данным индикаторов, используйте их же, чтобы решить,
когда продать. Не пугайтесь каждого движения силы "быков" вверх или
вниз, это нормальный процесс. Вы можете отследить динамику силы "быков",
наблюдая картину ее максимумов и минимумов. Пока каждый новый пик цен
сопровождается новым максимумом силы "быков", восходящий трепа в
безопасности. Продавайте тогда, когда "быки" начнут выбиваться из сил.
Сигнал к продаже поступает тогда, когда цены дают новый максимум, а сила
"быков" поднимается к менее высокому максимуму, чем при предыдущем
подъеме Пен.
... ц продажа Существует два основных условия для продажи:

1. Тренд идет вниз, соадаско ЕМА или недельному указателю т рейда.
2. Сила "быков" положительна, но падает. Третье и четвертое условия
желательны, но не обязательны:
3. Последний спад в силе "медведей" глубже, им предыдущий, спад.
4. Сила "быков" падает от дивергенции "медведей".
Не продавайте, когда сила "быков" уже отридательна. Это случается, когда
весь столбик пены ниже ЕМА и цены летят вниз водопадом. Если вы
продаете, когда "медведи" уже задавили "быков" так, что их головы ушли
под воду, вы делаете ставку на то, что "медведи" смогут надавить на
"быков" еще сильнее. Это еще одна версия теории о большем дураке.
Лучшее время для продажи наступает тогда, когда сила "быков"
положительна, но полает, когда "быки" всплыли, чтобы вдохнуть воздух, но
начинают опять тонуть. Поместите заказ на продажу ниже нижнего из
минимумов за последние два дня. Если спал продолжится, вы войдете в игру
автоматически. Начав игру, поместите предохранительную остановку выше
над последним локальным максимумом.
Самые сильные сигналы к продаже подаются дивергенцией "медведей" между
силой "быков" и ценами. Если цены подрастают до нового максимума, а сила
"быков" дает менее высокий максимум, чем при предыдущем подъеме цен, это
говорит о том, что "быки" слабее, чем раньше, и пены растут по инерции.
Когда сила "быков" двинется вниз от менее высокого максимума, вы можете
открыть количество позиций на понижение больше обьгчного.
Сила "быков" показывает, когда добавить к открытой позиции на продажу.
При продолжении спада вы можете добавлять к проданной позиции всякий
раз, когда сила "быков" поднимется над средней линией, а затем двинется
вниз.
Если вы решили продать на основании технических индикаторов, используйте
их же, чтобы решить, когда продавать позицию. Во время нисходящего треща
следите за силой "медведей", чтобы определить, становятся они сильнее
или слабее. Картина максимумов и минимумов силы "медведей" много важнее,

<< Пред. стр.

стр. 18
(общее количество: 22)

ОГЛАВЛЕНИЕ

След. стр. >>