<< Пред. стр.

стр. 2
(общее количество: 22)

ОГЛАВЛЕНИЕ

След. стр. >>

менталитет <мы против них>. У торговцев в зале есть прозвище для
посторонних, показывающее, что они не считают нас за людей. Они
называют нас <бумагой> (например: <Сегодня идет бумага?>). Поэтому
вам нужно позаботиться о самозащите.

Для того, чтобы уменьшить разницу цен, работайте на ликвидных
рынках и избегайте .колких и быстро движущихся рынков . Заключайте
сделки, когда рынок спокоен. Пользуйтесь заявками с ограничением.
Продавайте и покупайте по оговоренной цене. Записывайте, какие цены
были в момент подачи заявки и, когда нужно, заставляйте брокера
выступить против зала, отстаивая ваши интересы.

Общий ущерб

Разница пен и комиссионные делают игру на бирже похожей на
плавание в кишащей акулами лагуне. Давайте сравним то, что утверждают
брокеры, с реальным положением вещей.

Стратегия таковая фьючерсный контракт на золото соответствует
100 унциям золота. Пятеро покроют по контракту у лица, которое
играет на понижение, 5 контрактов. Золото падает в цене на 4 доллара
и покупатели теряют 4 доллара на унцию или 400 долларов на контракт,
продав их. Продавец закрывает контракты на понижение, возвращает
свой капитал и зарабатывает 400 долларов на контракт, всего 2000
долларов.

В реальном мире каждый из проигравших потеряет больше, чем 400
долларов. Он заплатит минимум 25 долларов комиссионных и, вероятно,
еще 20 долларов за счет сдвига при покупке и продаже. В результате,
каждый Неудачник потерял 465 Дакаров, а все вместе они понесли 2325
долларов убытка. Победитель, открывший 5 контрактов на понижение,
заплатил, вероятно, 15 долларов комиссионных на круг и 10 долларов на
разнипе пен, выходя на рынок и уходя с него, что уменьшило его прибыль

на 35 долларов с контракта или на 175 долларов с 5 контрактов. Он
положил в карман всего 1825 долларов.

Победитель думает, что выиграл' 2000, а на самом деле получает
1825. Проигравшие думают, что потеряли 2000, а платят 2325. Итого,
500 долларов (2325-1825) исчезли со стола. Это львиная доля брокеров
и торговцев в операционном зале, которые урывают много больше, чем
когда либо осмеливалось любое казино или ипподром)

Есть и другие расходы, выкачивающие деньги игрока. Стоимость
компьютеров и данных, плата за услуги консультантов и книги, включая
ту, которую вы сейчас читаете, все они должны покрываться из доходов
от биржевой игры.

Найдите брокера с наименьшими комиссионными и вейтесь над
ним, как коршун. Разработайте такую систему игры, которая подает
сигналы относительно редко и позволяет вам входить на рынок и
выходить с него в спокойное время.

1.1. Зачем играть?

Игра на бирже выглядит обескураживающе простой. Когда
начивающий игрок выигрывает, он чувствует себя гением и везунчиком.
Затем он идет на сумасшедший риск и теряет все.

Люди играют по многим причинам, частью рациональным, а частью
иррациональным. Игра позволяет им быстро заработать много денег. Для
многих людей деньги означают свободу, хотя часто они не знают, что
делать со своей свободой.

Если вы умеете играть, вы сами устаиовите себе рабочие часы, будете
жить и работать где пожелаете и никогда не будете докладывать
начальству. Игра на бирже - это потрясающий интеллектуальный спорт:
шахматы, покер и кроссворд одновременно. Игра привлекает людей
любящих головоломки.

Игра притягивает рисковых и отторгает тех, кто избегает риска.
Обычный человек встает рано утром, уходит на работу, наслаждается
перерывом на обед, возвращается домой к пиву и телевизору и отходит ко
сну. Если он заработает несколько лишних долларов, то положит их на
сберегательный счет. Игрок переживает ужасные часы и рискует своим
капиталом. Многие игроки - одиночки, отрицающие конкретность
настоящего и устремляющиеся в неизвестность.

Самореализация

У многих людей есть внутренняя потребность достичь личного
совершенства, полностью раскрыть свои способности. Эта потребность,
вместе с удовольствием от игры и привлекательностью денег, заставляет
игрока противостоять рынку.

Хорошие игроки - обьтано напряженно работающие и сообразительные
люди. Они открыты новым идеям. Целью хорошего игрока, как ай
парадоксально, не является получение денег. Его цель в том, чтобы
хорошо играть. Если он играет правильно, то деньги следуют почти
автоматически. Успешные игроки продолжают совершенствовать свое
мастерство. Достичь предела своих возможностей для них важнее, чем
зарабатывать деньги.

Успешиый игрок из Нью-Йорка говорил мне: "если каждый год я
буду становиться на полпроцента умнее, то к моменту смерти я буду
гением.> Его стремление улучшить себя верный признак успешного
игрока.

Профессиональный игрок из Техаса пригласил меня в свой кабинет
и сказал: <Если ты просидишь через стол от меня в течение целого дяя,

когда я буду играть на бирже, то не сможешь сказать, заработал ли я за
этот день 2000 долларов или потерял 2000.> Он достиг такого уровня,
когда выигрыш не радует его, а проигрыш не огорчает. Он настолько
сосредоточился на том, чтобы играть правильно и оттачивать свое
мастерство, что деньга уже не влияют на его чувства.

Проблема с самореализацией состоит в том, что у многих людей есть
тяга к саморазрушению. Водители, подверженные авариям, продолжают
уничтожать свои машины, а саморазрушительные игроки продолжают
уничтожать своя счета (см. главу 7). Рынок предлагает неоградиченные
возможности дм саморазрушения, равно как и для самореализации.
Идея вынести ваши внутренние конфликты на рынок обойдется очень
дорого.

Те игроки, у которых нет мира с самими собой, часто стремятся
удовлетворить свои противоречивые желания за счет рынка. Если вы не
знаете, что Вы хотите, то окажетесь там, где Вам никак не хотелось бы
быть.

1.2. Фалтазии и реальгасть

Если ваш друг, не имеющий большого опыта в сельском хозяйстве,
скажет вам, что собирается прокормить себя с участка в четверть акра, вы
решите, что ему придется поголодать. Мы все знаем, сколько можно
выжать с такого надела. Но в области биржевой игры взрослые люди
позволяют своим фавтазиям расцвести.

На днях мой друг сказал мне, что собирается обеспечить себя играя
на свои сбережения в 6000 долларов. Когда я хотел показать ему всю
бесплодность такого плана, он быстро сменил тему разговора. Он хороший
аналитик, но отказывается видеть, что его идея <интенсивного
земледелия> самоубийственна. В своем отчаянном стремлении преуспеть
он должен будет делать крупные закупки и малейшее колебание цен
наверняка исключит его из этого бизнеса.

Успешный игрок это реалист. Он знает свои возможности и
ограничения. Он видит, что происходит на рынке и знает, как на это
реагировать. Он анализирует рынок без упрощения, наблюдает за своими
собственными поступками и строит реалистичные планы. Профес-
сиональный игрок не может позволить себе иллюзии.

Как только любитель получает несколько ударов, и получает
требование о довнесении денег, он вместо напористого становится робким,
и начинает вырабатывать какие-то страшные идеи насчет рынка.
Неудачники продают, покупают или остаются в стороне, исходя из своих
фантазий. Они как дети, которые боятся пройти через кладбище или
заглянуть ноч: ю под кровать, потому что там могут быть призраки.
Неструктурированная рыночная среда позволяет легко плодить фантазии.

У многих людей, выросших в условиях залолной цивилизации,
появляются общие фантазии. Они настолько распространены, что когда
я учился в Нью-йоркском институте психиатрии, мне читали курс
<Универсальные фантазии>. Например, большинство людей в детстве
вьадумьшали, что они не родные дети своих родителей, а усыновлены ими.
Фантазии, возможно, объясняют недружественный и безличный мир.
Они успокаивает ребенка, но мешают ему видеть реальность. Фантазии
влияют на наше поведение даже тогда, когда мы не отдаем себе отчета в
их существовалии.

Поговорив с сотнями игроков, я обнаружил, что они высказывают
ряд универсальных фантазий, которые искажают реальность и стоят на
их пути к успеху. Успешный игрок должен обнаружить свои фантазии и
избавиться от них.

Миф об яителлекте

Неудачники, подверженные мифу о мозгах, скажут вам: <Я проиграл,
поскольку не знал секретов биржевой игры>. У многих неудачников есть
фаатазия, что у успешных игроков есть какой-то секрет. Эта фантазия
помогает поддерживать оживлееный рынок услуг консультантов и готовых
торговых систем.

Деморализованный игрок достает чековую книжку и отправляется
покупать <секреты игры>. Он может отправить перевод на 3000 долларов
шарлатану, предлагающему <надежную>, проверенную на прошлых
ладных, компьютеризированную систему игры. Когда это кончается
саморазрушением, он посылает другой чек, за <научное руководство>,
объясняющее, как ему перестать быть дураком и стать настоящим
посвященным и победителем, за счет сопоставления положения Луны,
Сатурна или даже Урана.

Неудачники не знают, что с интеллектуальной точки зрения игра на
бирже очень проста. Она требует меньше способностей, чем вырезаете
аппендикса, постройка моста или отстаивание дела в суде. Хорошие
игроки часто сообразительны, но среди них мало интеллектуалов. Многие
никогда не ходили в колледж, а некоторые даже не окончили среднюю
школу.

Умные и работящие тюли, достигшие успеха в своих карьерах, часто
склоняются к биржевой игре. Среднему клиенту брокерской фирмы 50
лет, он женат и окончил колледж. У многих есть ученая степень или
собственный бизнес. Две самые большие профессиональные группы среди
них - инженеры и фермеры.

Почему эти умные и работящие люди проигрывают в игре? Не
интеллект и не секреты, и уж точно не образование, отличает победителей
от проигравших.

Миф о недостаточности капитала

Многие неудачники думают, что добились бы успеха, если оы
располагали большими средствами. Все неудачники были выброшены из
игры серией неудач или одной, но чрезвычайно разрушительной сделкой.
Часто, после того, как любитель закрыл все позиции, являющиеся в
данный момент убыточными, рынок поворачивает вспять и двигается в
том направлении, ва которое он рассчитывал. Неудачник готов избить
себя или своего брокера: "Если бы он продержался еще неделю, он мог бы
заработать небольшое состояние!"

Неудачники воспринимают смену направлений рынка как
подтверждение своих методов. Они зарабатывают, занимают или экономят
достаточно денег для того, чтобы вновь открыть скромный счет. История
повторяется: неудачника сметают, затея рынок движется в другом
ваправлении, <доказывая>, что тот был прав, но слишком поздно, счет
вновь пуст. В этот момент и рождается фантазия: <Если бы у меня был
больший счет, я продержался бы немного дольше и выиграл>.

Некоторые неудачники собирают деньги у родных и знакомых,
показывая им записи. Казалось бы, они подтверждают, что, имея больше
средств, неудачник получил бы крупный выигрыш. Но если они получат
больше денег, то также их потеряют, как будто рынок смеется над ними!

Неудачник страдает не от недостатка капитала, а от недоразвитого
сознания. Он может уничтожить крупный счет почти так же быстро, как
и мелкий. Он переигрывает, а его система упралления капиталом
неудовлетворительна. Он идет на слишком большой риск при любом
размере счета. Независимо от того, насколько хороша его система,
последовательность неудачных сделок непременно выкинет его из игры.

Игроки часто спрашивают меня, сколько денег нужно иметь, чтобы
начать игру. Они хотят иметь возможность пережить спад, временное
падение стоимости их активов. Они ожидают, что потеряют кучу денег
перед тем, как что-нибудь заработают! Они напоминают инженера,
собирающегося построить несколько мостов, обреченных развалиться, а
затем возвести шедевр. Может ли хирург рассчитывать убить несколько
пациентов до того, как он станет экспертом по удалению аппендикса?

Игрок, собирающийся выжить и преуспеть, должен управлять
своими потерями. Это достигается тем, что вы рискуете только малой
частью своих активов в каждой отдельной сделке (см. главу 10). Отведите
себе несколько лет на то, чтобы научиться биржевоигре. Не начинайте
со счета, превышающего 20000 Дакаров, и не допускайте потери более
2 процентов от него в одной сделке. Учитесь на дешевых ошибках
работая с малым капиталом.

Любитель равно не предполагает, что у него будут потери, как и не
готовится к ним. Убежденность в том, что у него недостаточно средств,

это уловка, позьляющая не замечать две неприятные вещи: отсутствие
дисциплины в игре я отсутствие реалистичного плана управления
фиыаасалга.

Одним из преилгуздеств большого счета является то, что стоимость
оборудовадия и услуг меньше в сравнения с вашим капиталом. Тот, кто
управляет фондом в миллион Дакаров и тратит 10000 долларов на
компьютеры и семинары, должен заработать всего 1 процент, чтобы
, компенсировать это. Те же расходы составят 50% для игрока с капиталом
в 20000 долларов.

) Миф об автопилоте

1 Представьте себе, что к вам в гараж приходит незнакомец и
1 пытается продать автоматическую систему для управления вашей машиной.
1 Заплатите всего несколько сотен долларов за компьютерный чип,
1 установите его в машину и переставьте тратить силы на управление,
1 говорит он. Вы сможете вздремнуть в кресле водителя, пока <Ловкий
1 рулила> доставляет вас на работу. Скорее вейте, вы засмеетесь такому
) иродавцу в лицо. Но будете ли вы смеяться, если оа предложит вам
1 автоматическую систему для биржевой игры?

1 Игроки, верящие в миф об автопилоте, полагают, что погоня за
1 богатством может быть автоматизировав а. Одни пытаются сами
разработать
автоматическую систему игры, а другие покупают ее у специалистов.
1 Люди, годами оттачивавшие свое мастерство юриста, врача или
бизнесмена,
выкладывают тысячи долларов за ковдарвированнуто компетентность.
1Ими руководит алчность, лечь в математическая безграмотность.
1 Радьше системы записывали на клочках бумаги, а теперь они
1 обьтезо цветимают форму защищешых от копирования дискет. Некоторые
(врилтавы, а некоторые очень сложны и имеют встроеяиые оптимизаторы
1в правила управления финансами. Миожество игроков находятся в
(войсках волшебства, способного превратить несколько страниц
(компьютерного кода в нескончаемый поток денег. Те, кто платит за
(щтэмагазировакные игровые отстемы, напоминают средиевековых рыцарей,
которые платили алхимикам за секрет превращения простых металлов в
11олото.

1 Сложная человеческая деятельность не позволяет себя
томатизировать. Компьютерные обучающие программы не вытеснили
жителей, а бухгалтерские системы не вызвали безработицу среди
бухгалтеров. Большинство человеческих занятий требует опыта в принятии
(шепни, так что машины и программы могут помочь, но ас заменить
человека. Погорело так много покупателей этого товара, что они
организовали Клуб 3000, по характерной цене системы.
1 Если бы вам удалось приобрести работающую автоматическую

систему, то вы могли бы уехать на Таити и провести остаток жизни в
роскоши и неге, получал непрерывный поток чеков от вашего брокера. Но
пока единственными, кто заработал на автоматизировоаных системах,
остаются продавцы программного обеспечения. Они сформировали
небольшую, но красочную надомную индустрию. Если бы их системы
работали, то зачем бы им их было продавать? Они могли бы сами уехать
на Таитл и коллекционировать чеки от брокеров! Однако, у каждого
продавца готов ответ. Одни утверждают, что любят программирование
больше, чем игру на бирже. Другие говорят, что продают систему только
для того, чтобы получить капитал для биржевой игры.

Рынок каждый раз изменяется и переигрывает автоматическую
систему. Самые жесткие вчерашние правила плохо работают сегодня и,
скорее всего, совсем не будут работать завтра. Компетентный игрок может
скорректировать свои методы, если он обнаруживает сигналы тревоги.
Автоматическая система не так легко приспосабливается и
самоувичтожается.

Имея автопилоты, авиакомпааии выплачивают высокое жалование
пилотам. Они поступают так потому, что люди способны справиться с
непредвиденными ситуациями. Когда у лайнера вал Тихим Океаном
происходи повреждение корпуса, или когда над заповедными местами
Канады кончается топливо, только человек может выбраться из кризисной
ситуации. О таких ситуациях писали газеты, и в обоих случаях опытные
пилоты сумели посадить свои машины, потому что импровизировали.
Никакой автопилот не смог бы это повторить. Доверять свои деньги
автоматизированной системе это то же самое, что доверять жизнь
автопилоту. Первое же непредусмотренное событие уничтожит ваш счет.

Есть хорошие игровые системы, но за ними нужно присматривать и
корректировать каждое их решеене. Вы сами должны следить за процессом,
не перекладывая свою ответственность на систему. 1

Игроки, приверженные фантазии об автопилоте, пытаются вновь 1
пережить испытаяное в детстве. Их матери удовлетворяли их потребности )
в теме, пище и комфорте. И теперь они хотят вновь лежать на спине и
смотреть, как прибыли льются на них подобно бесконечному потоку 1
бесплатного теплого молока. 1

Нельзя расчитывать на доброжелательность рынка. Он состоит из )
жестких мужчин и женщин, думающих о том, как забрать у вас деньги, 1
а не о том, как налита, молоко вам в рот- - 1

Культ личности I

Многие, на словах, утверждают, что стремятся к свободе и '
независимости. Когда же они попадают в переплет, их мнение меняется 1
и они начинают искать <сильное руководство> . Игроки в беде часто ищут .
совет у различных "гуру" '

Когда я подрастал в бывшем Советском Союзе, детей учили, что
Сталин был наш великий вождь. Потом мы выяснили, каким он был
чудовищем, ыо пока он был жив, многие с удовольствием следовали за
вождем. Он освободил их от необходимости самостоятельно думать.

В каждой общественной групп?! существуют <маленькие Сталины>
в экономике, биологии, архитектуре и так далее. Когда я прибыл в
Соединенные Штаты и начал играть на бирже, я изумился, когда увидел,
как много игроков ищут учителя своего <маленького Сталина> на
рынке. Фантазия, что кто-то другой может сделать вас богатым,
заслуживает подробного рассмотрения далее в этой главе.

Играть с открытымя глазами

Каждый игрок должен овладеть тремя основными компонентами:
реалистичной личностной психологией, логичной системой игры и хорошим
планом управления капиталом. Эти основы - как три ножки у табуретки.
Уберите одну, и табуретка падает, вместе с тем, кто на ней сидит.
Неудачники пытаются построить табуретку с одной ножкой, максимум с
двумя. Обычно они сосредотачиваются исключительно на игровой системе.

Даша игра должна основываться на ясно определенных правилах.
ВыЗолжны анализировать чувства, которые охватывают вас во врем.
игры, чтобы убедиться в логической обоснованности ваших решений.
Вам, нужна такая структура управления капиталом, чтобы, никакая
полоса неудач не вывела вас из игры. '

1.3. Рыиочшле "гуру"

Рыночные "гуру" появились с того самого момента, как люди
столкнулись с рынком. В 1841 в Англии была издана классическая книга
по рыночным маниям <Необычайно популярные заблуждения и
сумасшествие толпы>. Ее переиздают и сегодня. Чарльз Маккей описывает
в ней тюльпанную манию, бум Южных морей в Англии и другие массовые
мании. Человеческая природа меняется медленно, и сегодня новые
маши, включая манию следования за "гуру", продолжают охватывать
рынки.

Благодаря современным средствам телекоммуникаций, "гуру"создают
свои мадии намного быстрее, чем раньше. Даже образованные н умные
игрэки и инвесторы следуют за пьгппч-тапл? "гуру", подобно
последователям
средневековых мессий.

На рынке присутствует три типа "гуру": "гуру" рыночного никла,
волшебного метода и мертвые "гуру". Некоторые "гуру" предсказывают
зажные переломы рыночных тенденций. Другие пропагандируют
·уникальные методики> - новые пути к обогащению. Оставшиеся вышли

из-под огня критики и поддерживают свой культ простым приемом
покидания нашего грешного мира.

"Гуру" рывочного цикла

В течение многих десятилетий, рынок ценных бумаг в США примерно
следовал четырехлетнему циклу. Значительные спады, вызванные
"медведями", случились в 1962, 1966, 1970, 1974, 1978 и 1982 годах.
В общем, рынок ценных бумаг в течение 2,5 - 3 лет шел вверх а в течение
от 1 до 1,5 лет вниз.

Новый "гуру" рыночного цикла появлялся почти на каждой волне
колебалия рынка, каждые четыре года. Слава "гуру" длилась примерно

<< Пред. стр.

стр. 2
(общее количество: 22)

ОГЛАВЛЕНИЕ

След. стр. >>