<< Пред. стр.

стр. 20
(общее количество: 22)

ОГЛАВЛЕНИЕ

След. стр. >>

прорыв цен вниз против дневного восходящего * тренда, но в направлении
недельного нисходящего треща. ;
Экран три: когда недельный тренд идет вверх, а дневной * индикатор вниз,
используйте смещаемый заказ на покупку. Когда '
Рис. 55. Скользящая покупка-остановкам третий экран Системы Трех Экранов
Недельная МАСО-гистограмма повернула вверх в середине сентября. Когда
первый экран показывает вверх, каждый спад на втором экране, в 2-дневном
ЕМА от индекса силы, означает возможность купить.
а. Индекс силы падает ниже средней линии. Поместите заказ на покупку на
завтра на единицу выше максимума столбика а.
Ь. Спад продолжается. Понизьте заказ до положения на единицу выше
максимума за день Ь.
с. Куплено при открытии. Установите остановку в минимум черты Ь. Новый
максимум индекса силы говорит о том, что подъем сильный и, вероятно,
продолжится.
(1. Индекс силы падает ниже средней линии. Поместите заказ на покупку на
максимуме столбика-
е. Куплено, когда цены поднялись выше максимума Д. Поместите остановку в
минимум столбика с1.
1. Индекс силы падает ниже средней линии. Поместите заказ на покупку на
максимуме столбика.
е. Спад продолжается. Переместите заказ в положение на единицу выше
максимума столбика е.
Ь. Куплено, когда Пены поднялись выше максимума е. Поместите остановку в
минимум столбика ё.
1. Индекс силы падает ниже средней линии. Поместите заказ на покупку в
максимуме столбика.
*. Спад продолжается. Переместите заказ в положение на единицу выше
максимума столбика 1.
11. Куплено при открытии. Поместите остановку в минимуме столбика ).
1. При открытии цена на золото падает и активирует предохранительную
остановку. Остановки важны, поскольку любой индикатор несовершенен.

недельный т речи идет вниз, а дневный индикатор вверх, используйте
смещаемый заказ на продажу.
Прекращезие потерь
Для успешвой игры важен правильный контроль за калиталом.
Дисгшшинироваеный игрок прекращает свои потери сроду же и превосходит
неудачника, который продолжает ждать и надеяться. Система Трех Экранов
требует установки очень жестких осталовок.
Если вы покупаете, поместите заказ на остановку потерь (54ор-1лзз) на
тик ниже минимума текущего или предыдущего дня, смотря по тому, какой
ниже. Если вы продаете, поместите предохранительную остановку потерь на
единицу выше максимума текущего или предыдущего дня, смотря по тому,
какой выше. Перенесите остановку в точку безубыточности, как только
рынок двинется в вашу сторону. В дальнейшем перемещайте остановку так,
чтобы защитить примерно 50 процентов ожидаемой прибыли (см. главу 10.3).
Причина использования столь жестких остановок в том, что Система Трех
Экранов играет только в направлении рыночного прилива. Если сделка не
дает прибыли быстро, это признак того, что под поверхностью рынка что-то
принципиально меняется. В этом случае лучше быстро убежать. Первая
потеря лучшая потеря, она позволяет вам еще раз ; проанализировать
рынок, стоя на обочине в безопасности. *
Консервативные игроки должны начать игру на повышение или ( понижение
при первом сигнале Системы Трех Экранов к продаже или ) покупке и
держаться, пока основной тренд не переменится пли пока *
предохранительная остановка не выведет их из игры. Активные игроки ''
могут использовать каждый новый сигнал от дневного осциллятора для '
того, чтобы удвоить их позиции.
Позиционный игрок должен начать игру и держать позицию, пока 1 недельный
тренд не изменится. Краткосрочный игрок может извлекать ) прибыль по
сигналам второго экрана- Например, если игрок играет на повышение и
индекс силы становится положительным или стохастика повышается до 70
процентов, то он может продать, извлечь прибыль я присматривать
следующую возможность купить.
Система Трех Экранов объединяет разные временные масштабы и ) разные
типы индикаторов. На долговременных графиках она использует ! указатели
тренда, а на среднесрочных графиках работают краткосрочные 1
осцилляторы. Для выхода на рынок при продаже или покупке она 1 применяет
специальную методику. Она так же использует жесткие 1 правила управления
капиталом.
9.2. Параболика
Параболика была описана в 1976 году ДЖ. Веллесом Вай-члером лыадШим. Она
названа по рисунку ее остановок во время монотонных движений рынка,
который напоминает параболу. Параболика сегодня включается во многие
пакеты программ.
Параболикалризвана поймать тренд и сменить направление игры, когда тренд
разворачивается. Ее уникальной чертой является то, что она реагирует как
на течение времени, так и на изменение аен. Большинство игроков
сосредотачивают внимание на пенах и игнорируют время (см. 5 . 5 ).
Как построить параболику
Параболика предусматривает развороты и сделана так, что игрок остается
на рынке все время. Когда параболика останавливает вас в игре на
""ч"T""'' . она говорит, что надо начать игру на понижение с того же
уровня Пен. Когда она останавливает вашу игру на понижение, это значит,
что игру на повышение нужно начать в этот же момент времени и при этих
же ценах. Этот метод хорошо работал на инфляционном рынке 1970-х годов,
но в последующие годы столкнулся с большим числом всплесков. Сегодня
параболику нужно использовать с разбором, только тогда, когда рынок в
тренде.
Параболика основана на старом добром правиле: смещать заказ на выход из
игры в направлении игры и никогда в противоположном. Если вы играете на
повышение, вы можете повышать остановки, но не понижать их. Если вы
играете на понижение, то можете только понижать заказ на выход из игры.
Заказы по параболике должны устанавливаться ежедневно согласно формуле:
Завтра = Сегодня + АРЧЕР - Сегодня), где:
Сегодня - текущее значение заказа на выход из игры, Завтра - новое
значение заказа на выход из игры на следующих
торгах,
ЕР - экстремальное значение, достигнутое на сегодня. Если игра на
плят.ттттмие. то ЕР есть максимальный максимум с того дня, как игрок
купил. Если игра на понижение, то ЕР есть минимальный минимум со
дня продажи.
АГ - фактор ускорения. Этот уникальный инструмент определяет, как быстро
будет двигаться заказ на выход из игры в направлении тренда. АГ зависит
от числа новых максимумов (при игре на повышение) или минимумов (при
игре на понижение) со дня покупки или продажи.

В первый день игры Доктор ускорения равен 0,02.'Это означает, что заказ
на выход из игры сдвигается на 2 процента от расстояния между исходной
остановкой л экстремальным значением. А? увеличивается на 0,02 каждый
раз, как подъем лает новый максимум или спал дает новый минимум, вплоть
до максимального значения 0,20.
Если во время длительного троила рынок достигает трех новых возрастающих
максимумов, А? становится равно 0,08 (0,02-*3*0,02), а если рынок дает
девять новых максимумов, то АГ достигает своего максимально возможного
значения 0,20 (0,02-?-9*0,02). В последнем случае, двигается ежедневно
на 20 процентов от расстояния между ее последним положением и
экстремумом за день.
В начале троила фактор ускорения мая и заказ на выход из игры смешается
медленно. Если рынок дает новые максимумы или минимумы, АГ возрастает и
заказ на выход из игры смещается быстрее. Но если рынок не дает новых
экстремумов, то АГ продолжает смещать заказ на выход из игры в
направлении треща. За счет этого параболика заставляет игроков
отказываться от трендов, которые никуда не ведут.
Многие игроки меняют фактор ускорения. Они подстраивают величину
начального шага (0,02) и величину маскимального значения (0,20). Одни
увеличивают их для того, чтобы система стала более чувствительной, а
другие уменьшают, чтобы система реагировала медленнее. Начальный шаг
обычно лежит между 0,015 и 0,025, а максимальное значение А? бывает от
0,18 до 0,23.
Психология игры
Неудачники разоряются за счет того, что держат проигрывающие позиции в
надежде на разворот рынка. Параболика защищает игрока от собственной
нерешительности и подчиняет его железной дисциплине. Она устанавливает
заказ на выход из игры одновременно с началом игры я сдвигает его в
направлении троила.
Если вы играете на повышение или понижение, а цены остаются постоянными,
параболика дает вам сигнал о том, что момент для игры выбран неверно.
Вам не следовало продавать или покупать, если вы не были уверены, что
цены пойдут вверх или вниз немедленно нос-то сделки! Параболика не дает
вам следовать за трендом, который не ведет никуда. Она смещает заказ в
нацравлении троила, что эквивалентно приказу* <Выигрывай иди уходи>.
Во время монотонного троила параболика исключительно полезна. Если пены
растут или падают без откатов, правильно установить оставовки по обычным
графикам и евдикаторам очень трудно. В этих условиях параболика является
лучшим ивструментом для выбора заказа на выход *з игры.
Правила игры
Если вы начинаете использовать параболику на данном рынке, отступите
назад на несколько недель и рассчитайте ее остановки. Подстраивайте -
остановки по параболике ежедневно, но с одним исключением: если она
говорит вам, что заказ на выход из игры нужно поместить внутри интервала
пен предыдущего дня, не делайте этого. Остановки должны всегда быть вне
диапазона пен предыдущего дня.
Во время рыночного троила параболика работает хорошо, но начинает давать
ложные сигналы на рынках без трендов. Во время троила она может
способствовать достижению значительной прибыли, но и может полностью
закрыть ваш счет во время коридора пен. Не используйте ее как
автоматический метод игры.
Первоначально, параболикь была чистой системой разворотов. Когда игрок
играл на повышение с одним контрактом и задействовался заказ на выход из
игры, ему предлагалось продать два контракта. При этом он автоматически
начинал играть на понижение. Когда игрок играл на понижение с одним
контрактом и задействовалась остановка, ему предлагалось подать заказ на
покупку двух контрактов. При этом он автоматически начинал играть на
повышение.
Игроку рекомендуется определить момент для начала действий каким-либо
иным методом, например при помощи Системы Трех Экранов, и пользоваться
параболикой только тогда, когда он обнаружит, что увлечен динамичным
подъемом или спадом (рис. 56).
1. Если вы, обнаружили, чгао находитесь в середине сильного восходящего
тренда, отступите на, несколько недель назад и. примените параболику.
Доведя параболику до настоящего времени, продолжайте корректировать
остановку ежедневно в соответствии с ней, чтобы, защитить прибыль с
открытой позиции на покупку.
2. Если вы, обнаружили, что находитесь в середине сильного нисходящего
тренда, отступите на несколько недель назад и примените параболику.
Доведя параболику до настоящего времени, продолжайте корректировать
остановку ежедневно в соответствии с ней, чтобы защитить прибыль с
открытой позиции на продажу.
Параболика связывает вместе цены и время и сдвигает предохранительную
остановку в направлении троила. Чем сильнее троил, тем быстрее
параболика смещает остановку. Параболика остается лучшим методом
извлечения максимальной прибыли из сильного троила, в которую вы вошли
при помощи других приемов.
Рис. 56. Параоолика
Параболика работает хорошо, если рынок в движении, но не тогда, когда он
неподвижен. Если вы налетели на ложный сигнал два раза подряд, то это
признак неподвижного рынка. Перестаньте использовать параболику, но
продолжайте. расчитывать ее на бумаге и подождите, пока она не даст вам
два хороших сигнала.
Параболика блистательно работает на быстро движущемся рынке. В данном
случае она позволяет извлечь максимум прибыли из подъема 1ВМ на 30
пунктов и последовавшего спада, причем дает единственный ложный сигнал в
апреле. Два ложных сигнала подряд в мае дают сигнал к прекращению
использования параболики.
9.3. Игра в диапазоне цен
Цены часто изменяются в пределах диапазона, подобно рекам, которые текут
по своим долинам. Когда река подходит к провощи краю долины, она
поворачивает влево. Когда река подходит к левому краю долины, она
поворачивает вправо. Когда пены растут, они часто осталавливаются, когда
достигают невидимого потолка. Если цены падают, они часто
останавливаются, ударившись о невидимый пол.
Диапазоны помогают игрокам найти возможности для продажи и для покупки,
а также не заключать плохих сделок. Первоначальные исследования по
диапазонам пен проводились Дж. М. Херстом и изложены в его книге 1970
года <Чудо прибыли от выбора момента обмена акций> .
Четыре способа построить Лианами
Диапазоны (С11аппе15, Епуе1оре5) помогают игрокам, поскольку их границы
показывают, когда рынок, вероятно, встретится с поддержкой или
сопротивлением. Для построения диапазона есть четыре основных способам
1. Провести границу диапазона параллельно линии тренда (ся.
3.4).
2. Провести две пинии, параллельно показателю средрего движения, одну
выше, а другую ниже него.
3. То же, -что и в предыдуще> случае, но расстояние между линиями должно
зависить от неустойчивости рынка (диапазон Боллингера)
4. Построить показатель среднего движения максилшлъных и минимальных
цен.
Диапазоны, параллельные линиям треща, полезны для долгосрочного анализа'
трендов, особенно по недельным графикам. Диапазоны вокруг МА полезны при
краткосрочном анализе, особенно на дневных и более коротких графиках.
Диапазоны с шириной, зависящей от неустойчивости рынка, хороши для
обнаружения ранних стадий основных трендов.
Поддержка это тот уровень, на котором покупатели покупают более
интенсивно, чем продавцы продают. Сопротивление это тот уровень, на
котором продавцы продают более интенсивно, чем покупатели покупают (см.
главу 3.2). Диапазоны показывают, где в будущем следует ожидать
поддержку или сопротивление.
Наклон диапазона показывает тренд рынка. Когда диапазон горизонтален, вы
можете играть на любом колебании в его пределах. Когда диадазон идет
вверх, разумно играть только на повышение, покупая при колебаниях вниз и
продавая при скачках вверх. Когда диапазон идет вниз, разумно играть
только на понижение, продавая у верхней границы диапазона и покупая у
нижней.
Диапазоны от показателя среднего движекия
Тринадцатидневное ЕМА может служить основой диапазона (см. главу 4.2).
Нарисуйте верхнюю и нижнюю линию диапазона параллельно ему. Ширина
диапазона определяется коэффициентом, выбираемым игроком:

Низ * ЕМА + Коэффициент ' ЕМА Верх = ЕМА + Коэффициент ЕМА
Вам нужно подстраивать коэффициент до тех пор, пока в пределах диапазоне
не окажется от 90 до 95 процентов всех цен. Диапазон определяет грань
между нормальным и неномальным поведением пен. Для цен нормально
оставаться в пределах диапазона и только необычные события могут вывести
их за эти пределы. Цена рынка завышена над верхней границей диапазона и
занижена под его нижней гравипей.
Например, в 1992 году коэффициент диапазона на дневном графике рынка
фьючерса 5&Р 500 составлял 1,5 процента. Если 13-дневное ЕМА давало 400,
то верхняя гралица диапазона была 406 (400 + 1,5*400/ 100), а нижняя
граница диапазона была 394 (400-1,5*400/100).
Коэффициент диапазона нужно корректировать по крайней мере каждые три
месяца, чтобы по-прежнему от 90 до 95 процентов цен оставались внутри
него. Если цены начинают выскакивать за диапазон и оставаться вне его
дольше нескольких дней, то диапазон нужно расширить. Слишком большое
число колебаний внутри диапазона, при которых цены не достигают его
границ, говорит об уменьшении неустойчивости рынка и диапазон нужно
сузить.
Для неустойчивого рынка нужен более широкий диапазон, а для спокойного -
более узкий. Долгосрочные графики требуют более широкого диапазона.
Эмпирически можно принять, что для недельных графиков коэффициент
диапазона должен быть в два раза больше, чем для дневных.
Психология масс
Экспоненциальный показатель среднего движения пен отражает средний
консенсус по поводу стоимости за время усреднения (см. главу 4.2). Когда
цены поднимаются над средним консенсусом, продавцы видят возможность
получить прибыль от позиций на повышение или сыграть на понижение. Если
они оказываются сильнее "быков", цены падают. Когда цены падают ниже МА,
вступают в дело охотники за прибылью. Их покупки и закрытие позиций на
понижение "медведями" поднимает цены и цикл повторяется.
Когда цены около МА, на рынке справедливая пена. Когда цены около или
ниже нижней границы диапазона, рыночная цена занижена. Когда цены около
или выше верхней границы диапазона, рыночная цена завышена. Диапазон
помогает игроку найти возможность купить, когда рынок дешев, и продать,
когда он дорог. Рынок похож на страдающего маниакально-депрессивным
психозом.
Когда он достигает пика мании, он готов успокоиться, а когда он
достигает дна своей депрессии, его настроение готово улучшаться.
Диапазон показывает границы оптимизма и пессимизма масс. Его верхняя
граница показывает, когда у "быков" кончается задор, а нижняя когда
выдыхаются "медведи".
Любое животное оказывает большее сопротивление ближе к дому. Верхняя
тT"T> диапазона показывает, где "медведи" чувствуют, что их прижали к
стене и кидаются на "быков". Нижняя граница диапазона показывает, где
"быки" чувствуют, что их прижали к стене и кидаются на "медведей".
Если подъем не может достичь верхней границы диапазона, то это сигнал
"медведям". Это означает, что "быки" становятся слабее. Если подъем
пробивает диапазон и рынок закрывается выше него, это говорит о силе
восходящего треща. Обратное справедливо при нисходящем
тренде.
Диапазоны помогают тем игрокам, кто ими пользуется, оставаться
объективными, в то время, как остальных захватывает истерия "быков" или
"медведей". Если цены доходят до верха диапазона, то вы видите, что
массы слишком близки к "быкам" и пора думать о продаже. Когда все
склоняются к "медведям", а цены касаются низа диапазона, то вы знаете,
что нужно думать о покупке, а не о продаже.
Провала игры
Любители и профессионалы рынка воспринимают диапазоны по- разному.
Любители ставят на крупный успех, они тяготеют продавать при прорыве
вниз и покупать при прорыве вверх. Когда любитель видит прорыв из
диапазона, он надеется, что начался новый сильный тренд, который быстро
сделает его богатым.
Профессионалы играют против отклонений и за возврат к норме. Для цен
нормально оставаться в пределах диапазона. Большинство прорывов делаются
из последних сил и быстро пресекаются. Профессионалы любят кормить их,
то есть играть против. Они продают, как только прорыв вверх
останавливается, и покупают, когда прорыв вниз перестает давать новые
минимумы.
Прорывы могут принести любителям впечатляющие прибыли, когда новый
крупный тренд действительно покидает диапазон. Любители иногда
выигрывают, но выгоднее действовать вместе с профессионалами.
Большинство прорывов ложные и за ними следует возврат обратно.
Диапазоны от МА могут использоваться игроком как единственный инструмент
или объединяться с другими методами. Джеральд Аппель рекомендовал
следующие правила для игры на основании диапазонов: 1. Нарисуйте МА и
постройте вокруг него диапазон. Если диапазон

примерно горизонтален, то почти всегда, хорошо покупать, когда рынок у
его низа, и продавать, когда рынок у его верха.
2. Когда тренд идет резко вверх и диапазон прорывается вверх, это
говорит о движении очень сильных "быков". Вероятно, что у вас будет еще
один шанс продать, когда цены будут в районе достигнутого жаксижужа. Для
рынка нормально возвращаться к МА после прорыва диапазона вверх, что
дает отличную возможность для покупки. Закрывайте позицию на покупку,
когда рынок вновь подойдет к верхней границе диапазона.
3. Приведенное выше правило работает наоборот при резких спадах. Прорыв
нижней границы диапазона показывает, что вероятен возврат к МА, который
даст еще одну возможность для продажи. Когда цены опять подойдут к
нижней границе диапазона, пора закрывать позиции.
Лучшие сигналы к игре даются сочетадием диапазонов и других технических
индикаторов. Индикаторы же дают самые сильные сигналы, когда они
расходятся от пен (рис. 57). Мастинг Столлер описал метод сочетания
диапазонов и дивергенлий в интервью, данном автору этой книги.
4. Сигнал к продаже возникает тогда, когда цены достилают верха
диапазона, а технический индикатор, такой, как стохастика или МАСС
гистограмма, дает менее высокий максимум и образует дивергенцию
"медведей". Это означает, что "быки" ослабли в момент завышения цен.
5. Сигнал к покупке возникает тогда, когда цены достигают низа
диапазона, а технический индикатор дает менее глубокий минимум и
образует дивергенцию. Это означает,что "медведи" ослабли в момент
занижения цен.
Рынок нужно анализировать больше, чем в одном временном масштабе.
Играйте на повышение, когда пены растут от нижнего края диапазона и на
дневном, и на недельном графике. Играйте на понижение, когда цены падают
от верхнего края диапазона и на дневном, и на недельном графике.
6. Начинайте игру на повышение, когда диапазон идет вверх и цены ниже
средней линии, и извлекайте прибыль, когда цены над средней линией.
Играйте на понижение при падающем диапазоне и извлекайте прибыль у его
нижней границы.
Диапазон стаедартвого отклонекия (диапазон Боллиигера)
Диапазоны стандартного отклонения (Во111п6ег ВапДе) были предложены
Перри Кауфманом в его книге <Новые методы и системы игры на сырьевом
рынке> , а широко распрострамны аналитиком Джоном
Рис. 57. Игра на диапазоне и индикаторах
МА отражает средний консенсус по поводу стоимости. Ширину диапазона
нужно подстраивать до тех пор, пока в него не попадет от 90 до 95
процентов всех данных. Верхняя граница диапазона показывает, когда
рыночная цена завышена. Нижняя граница показывает, когда она занижена.
Разумно покупать в нижней части поднимающегося диапазона и продавать в
верхней половине падающего диапазона. Диапазоны работают лучше всего,
когда их сигналы совпадают с дивергенлиями в индикаторах.
Дивергенция "быков" в июле и октябре возникли, когда швейцарский франк
был недооценен и лежал у нижней границы диапазона. Эти сигналы к покупке
предшествовали сильным подъемам. Дивергенция "медведей" возникли в
августе и ноябре, когда швейцарский франк был переоценен и лежал у
верхней границы диапазона. За этими сигналами к продаже последовали
резкие спады. Сочетание диапазона и дивергенции позволяет вам играть
против рыночной толпы в ключевые поворотные моменты.
Боллиагером. Уникальность диапазонов Боллингера в том, что их ширина
изменяется в ответ на изменение неустойчивости рынка. Играя с их помощью
нужно руководствоваться иными правилами:
1. Вычислите 21-дневное ЕМА.
2. Вычтите 22-дневное ЕМА из каждой цены закрытия, чтобы найти все
отклонения от среднего.

3. Возведите все отклонения в квадрат, и, найдите сумму квадратов' это
будет, суммарное квадраттиое отклонение.
4. Разделите суммарное квадратичное отклонение на длину усреднения,
чтобы, найти среднее квадратичное отклонение.
2. Извлеките квадратный корень из среднего квадратичного отклонения,
чтобы, найти стандартное отклонение. Эти шаги, описанные Джоном
Боллингером, сегодня могут быть выполнены многими программами для
технического анализа. Диапазон Боллинтера становится шире, когда
неустойчивость рынка растет, и уже, когда она падает. Узкий диапазон
Боллингера указывает на сонный, спокойный рынок. Самые сильные движения
рынка обычно начинаются от плоского основания. Диапазон Боллингера
помогает определить момент перехода от спокойного к активному рынку.
Когда цены поднимаются из очень узкого диапазона Боллингера, это дает
сигнал к покупке. Когда цены полают из очень узкого диапазона
Боллингера, это дает сигнал к продаже. Если пены возвращаются обратно в
диапазон, нужно закрывать позипию.
Диапазоны Боллингера особенно полезны для играющих с опционами. Цены на
опционы сильно зависят от колебаний неустойчивости рынка. Диапазон
Боллингера поможет вам купить тогда, когда неустойчивость мала и
"ттттипсттл относительно дешевы. Они помогут вам продать тогда* когда
неустойчивость велика и опционы дороги.
Бще о двапазовах
Некоторы игроки используют диапазоны, верхней границей которых является
МА максимальных пен, а нижней гралицей - МА минимальных цен. Они
оказываются более угловатыми, чем обычные диапазоны. Для таких
диапазонов игроку нужно выбрать период усреднения. Тринадцати- дневное
ЕМА, как обычно, оказывается безопасным выбором. Тринадцати- дневное ЕМА
от максимальных цен даст верхнюю границу диапазона, а тринадпатидневное
ЕМА от минимальных цен дает его нижнюю границу.
Одним из популярных технических индикаторов является индекс диапазона
сырьевого рынка (СошгоосШу С11аппе1 1пЛех-СС1). Он основан за тех же
принципах, что и диапазоны, и измеряет отклонения от МА. Если в игре вы
используете диапазоны, то можете отказаться от СС1. Диалазоны лучше
потому, что они оставляют вас зрительно ближе к ценам.
x. УПРАВЛЕНИЕ РИСКОМ

<< Пред. стр.

стр. 20
(общее количество: 22)

ОГЛАВЛЕНИЕ

След. стр. >>