<< Пред. стр.

стр. 17
(общее количество: 18)

ОГЛАВЛЕНИЕ

След. стр. >>

КОТОРЫЙ БЫ ИЗБЕЖАЛ ОШИБОК В СВОЕЙ ЖИЗНИ!




Электронная библиотека учебных материалов
Элитариум — Центр дистанционного образования
www.elitarium.ru
ПРИЛОЖЕНИЕ 1




Финансовый план (Андрей)
Данный план, разработанный по состоянию на июнь 2005 г., показывает, как
Андрей, находясь в очень простой финансовой ситуации, не обладая никаки­
ми реальными активами, но имея пассивы в виде банковских может
значительно улучшить свою ситуацию и достичь всех поставленных целей
при условии жесткой дисциплины и путем планомерных и целенаправлен­
ных инвестиций части своего дохода.
Дата рождения —
Место жительства — Россия, Москва.
Семейное положение — женат.

Таблица 1

СОСТАВ СЕМЬИ
Андрей (36 лет) 100%
Жена (33 года) 0%
Дочь лет) 0%
Дочь (4 года) 0%


С Р Е Д Н И Й Е Ж Е М Е С Я Ч Н Ы Й ДОХОД $4 тыс.
Доход складывается из заработной платы Андрея — $4 тыс.
С Р Е Д Н И Е Е Ж Е М Е С Я Ч Н Ы Е РАСХОДЫ — $4 тыс., в том числе:


Таблица 2. СТАТЬИ РАСХОДОВ СЕМЬИ

Статьи расходов Фактические, $
ЕЖЕМЕСЯЧНЫЕ РАСХОДЫ
710
Квартира
Телефон, Интернет 15
Одежда, обувь 200
Продукты 1000




Электронная библиотека учебных материалов
Элитариум — Центр дистанционного образования
www.elitarium.ru
Приложение 1 145

Таблица 2 (окончание)

Статьи расходов Фактические, $
Отдых, развлечения (без отпуска) 10
Бензин 100
Косметика, бытовая химия 500
Ремонт автомобиля 30
Лекарства 10
Мобильный телефон 55
Спорт 233
Кредит 313
Другие 250
ИТОГО ежемесячно 3426
ЕЖЕГОДНЫЕ РАСХОДЫ
Отпуск 4200
Страховка автомобиля 1270
Абонемент (фитнес) 1400
ИТОГО ежегодных разовых 6870
ИТОГО РАСХОДЫ ЗА ГОД 47 982

Таблица 3. СТАТЬИ ДОХОДОВ СЕМЬИ

Фактические, $
Статьи доходов
ЕЖЕМЕСЯЧНЫЕ ДОХОДЫ
Заработная плата 4000
Проценты по депозиту
Рента от сдачи в аренду недвижимости
Другие
ИТОГО ежемесячно 4000
ЕЖЕГОДНЫЕ ДОХОДЫ
Ежегодный бонус
Дивиденды по акциям
Другие
ИТОГО ежегодных разовых 0
48 000

10-2364


Электронная библиотека учебных материалов
Элитариум — Центр дистанционного образования
www.elitarium.ru
Приложение 1
146

Таблица 4. СТРУКТУРА АКТИВОВ


50 000
Квартира
10 000
Автомобиль
4000
Земельный участок
Другие
64 000

У Андрея отсутствуют реальные активы, приносящие пассивный доход.

Таблица 5. СТРУКТУРА ПАССИВОВ

Процентная Ежемесячные
Пассивы Сумма Сроки
ставка выплаты
Банковский кредит 7000 05.2007
9% 313
7000 313

ЦЕЛИ:
1. Выход на пенсию в 65 лет, с 2035 г.
2. Размер пенсии — $1 тыс. в месяц.
3. Покупка нового автомобиля стоимостью $30 тыс. (в кредит) осенью
2005 г.
4. Покупка новой квартиры стоимостью тыс. в 2006 г. за счет ипотеч­
ного кредита и продажи имеющейся квартиры.
5. Накопить на обучение старшей дочери $30 тыс. к 2007 г.
6. Накопить на обучение младшей дочери $50 тыс. к 2017 г.


Анализ текущей ситуации
Анализ ситуации я всегда начинаю с того, насколько велики у человека (се­
мьи) финансовые риски и есть ли у него план финансовой защиты.
1. У Андрея нет страховой защиты (кроме защиты его автомобиля). Он —
единственный кормилец в семье, и в такой ситуации наличие полиса страхова­
ния жизни является очень важным пунктом финансовой защиты.
2. У Андрея нет активов и инвестиций. Все имеющиеся активы не прино­
сят никакого дохода. При этом пенсионный план у Андрея полностью отсут­
ствует. Более того, ему не хватает его текущего дохода, и поэтому он уже вос­
пользовался потребительским кредитом и в его планах получение других
(на автомобиль и на квартиру). Поэтому Андрею необходимо безот­
лагательно начать инвестировать часть своего дохода, чтобы постепенно со­
здавать капитал (в том пенсионный).


Электронная библиотека учебных материалов
Элитариум — Центр дистанционного образования
www.elitarium.ru
Приложение 1 147

3. У Андрея нет ликвидного резервного фонда. Этот фонд необходим для
финансовой на случай непредвиденных финансовых затрудне­
ний. Он должен равняться как минимум размеру трех месячных расходов, то
есть $12-24 тыс.
Таким образом, у Андрея полностью открыты все пункты плана финан­
совой защиты, то есть Андрей и его семья подвержены значительным фи­
нансовым рискам.

ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО ИЗМЕНЕНИЮ ТЕКУЩЕЙ СИТУАЦИИ
Ниже написаны те начальные предложения, которые я дал Андрею, глядя со
своей колокольни.
1. В первую очередь необходимо взять под контроль свои расходы
и уменьшить некоторые статьи расходов, с тем чтобы начать инвестировать,
что является самым острым на сегодняшний день вопросом для Андрея. Если
сейчас этого не сделать, Андрею придется для выполнения намеченных целей
пользоваться кредитами, которые потянут в последующем значительные ре­
гулярные выплаты, что, в свою очередь, все равно приведет к уменьшению
текущих расходов. Причем к значительному уменьшению. Такое развитие
событий (постоянное пользование кредитами) неизбежно приведет человека
к финансовому кризису.
Дать конкретные рекомендации по урезанию той или иной статьи очень
непросто, потому что мне сложно оценить образ жизни Андрея в деталях.
Тем не менее, исходя из опыта работы со своими клиентами и таблицы рас­
ходов Андрея, я бы сделал некоторые корректировки (в сторону уменьше­
ния) по отдельным статьям, как это показано в табл. 6.
Честно говоря, те корректировки, которые я предложил, очень мягкие. На
мой взгляд, для достижения всех своих целей Андрей может пожертвовать
большим и уменьшить расходы и на квартиру (переехать в более дешевую),
и на косметику и бытовую химию, и на одежду, и на спорт.
Но важно не то, как и насколько я урезал расходы — важно то, какую
сумму Андрей сможет регулярно (ежемесячно) инвестировать в соответ­
ствии с планом.
Давайте начнем с ежемесячных вложений в размере в месяц (раз­
ница между ежемесячными доходами и расходами).
Помимо Андрей должен дополнительно инвестировать ежемесячно
еще $580. Это деньги на отпуск ($4200 в год), страховки и абонемент в
фитнес-клуб ($1400). Так как Андрей не расходует деньги каждый месяц,
он должен их накапливать в чтобы взять их оттуда к моменту платежей.
ИТОГО ежемесячные инвестиции Андрея должны составлять $1680
(48 тыс. руб.).
В последующем при инвестировании должен действовать принцип: ЗА­
ПЛАТИ СЕБЕ В ПЕРВУЮ ОЧЕРЕДЬ. Это значит, что каждый месяц Анд­
рею необходимо откладывать $1680 (о том, куда, поговорим позже) до
того, как он начнет расходовать эти деньги на другие цели.


Электронная библиотека учебных материалов
Элитариум — Центр дистанционного образования
www.elitarium.ru
Приложение
148

Таблица 6. СТАТЬИ РАСХОДОВ СЕМЬИ

Фактические, $ Плановые, $
Статьи расходов
ЕЖЕМЕСЯЧНЫЕ РАСХОДЫ
Квартира 710 710
Телефон, Интернет 15 15
Одежда, обувь 200 100
Продукты 1000 500
Отдых, развлечения (без отпуска) 10 10
Бензин 100 100
Косметика, бытовая химия 500 200
Ремонт автомобиля 30 30
Лекарства 10 10
Мобильный телефон 55 55
Спорт 233 233
Кредит 313 313
Другие 250 50
ИТОГО ежемесячно 3426 2326
ЕЖЕГОДНЫЕ РАСХОДЫ
Отпуск 4200 4200
Страховка автомобиля 1270 1270
Абонемент (фитнес) 1400 1400
ИТОГО ежегодных разовых 6870 6870
ИТОГО РАСХОДЫ ЗА ГОД 34 782
47 982


Я пока не говорю о том, что, инвестируя ежемесячно такую сумму, Андрей
сможет достичь всех своих целей. По всей видимости, для этого потребуется
значительно большая сумма, но я не думаю, что Андрей сможет настолько зна­
чительно уменьшить свои текущие расходы или увеличить текущие доходы.
Вопрос инвестируемой суммы — самый основной.
Мои рекомендации, куда, как и сколько вкладывать, я дам позже. Сейчас важ­
но определиться с суммой, чтобы у меня была основа для расчетов. На основе
этой цифры я буду строить план размещения средств.
2. Андрею необходимо приобрести полис страхования жизни, так как он
является основным кормильцем в семье. Это один из основных пунктов плана


Электронная библиотека учебных материалов
Элитариум — Центр дистанционного образования
www.elitarium.ru
Приложение 1 149

финансовой защиты, и он тем более важен, поскольку Андрей — единственный
в таких случаях открывать программы
кормилец. Как правило, я
накопительного страхования, которые включают в себя и страхование жизни,
и консервативное инвестирование с целью накопления средств на пенсию, то
есть фактически закрывают две позиции плана финансовой защиты. Но воз­
можно также разделение этих двух пунктов, то есть покупка отдельно полиса
страхования жизни (без накопления) и инвестирование средств, предназначен­
ных на будущее (на пенсию) в другие инструменты.
3. Открыть депозитный счет в банке для первичного накопления и
ежемесячно переводить туда определенную сумму (48 тыс. руб.). Этот
счет необходим для первичного накопления средств, и одновременно дан­
ный депозит служит резервным фондом. Средства резервного фонда долж­
ны храниться на депозите со следующими условиями:
• возможностью пополнения счета;
• возможностью частичного снятия средств со счета без потери процен­
тов;
• желательно с фиксированным процентом на протяжении действия де­
позита;
• желательно с ежемесячной или ежеквартальной капитализацией.
На этот счет Андрей должен ежемесячно переводить свои деньги — $1680
(48 тыс. руб.). Эти же средства будут служить резервным фондом, то есть
темп деньгами, которые можно использовать в случае непредвиденных фи­
нансовых проблем.
Таким образом, резервный фонд не будет лежать без работы — Андрей бу­
дет получать по нему хороший доход.


Распределение рисков
Этот вопрос — один из основополагающих, так как ответ на него показывает,
какой стратегии инвестирования будет следовать человек.
До начала любого размещения средств следует определить те риски, кото­
рые Андрей готов принять при размещении средств. Это — валютный и ры­
ночный риски.
В своих ответах Андрей дал информацию, как он хотел бы разместить свои
деньги по валютам, распределить деньги по рискам не смог, так как он пока
вообще не задумывался над инвестированием.
Поэтому я даю здесь свои рекомендации по распределению инвестицион­
ных рисков Андрея:
• 40% — консервативные инвестиции;
• 50% — умеренные;
• 10% — агрессивные.
В данной структуре значительную долю занимает консервативное инвес­
тирование — 40%. Это связано с тем, что Андрею уже 36 лет и ему пора заду-

Электронная библиотека учебных материалов
Элитариум — Центр дистанционного образования
www.elitarium.ru
Приложение 1
150

маться о том, на что он собирается жить на пенсии, так как в консервативные
активы инвестируются в первую очередь пенсионные деньги.
Но эту структуру активов планируется создать не сегодня, а в течение опре­
деленного срока. Когда закроет основные позиции своего плана (по­
купка квартиры и обучение детей) и на первое место станут другие цели. Во-
первых, создание полноценного пенсионного плана. К тому моменту Андрей
станет еще старше, и возможности для риска своими уменьшатся.
Пожелания Андрея по валютному риску были следующими:
• доллары — 30%;
• евро — 30%;
• рубли — 40%.
Я считаю, что нет смысла вносить изменения в корзину, предложенную
Андреем, так как она вполне страхует валютные риски при инвестировании.
Выше были изложены мои первоначальные предложения для Андрея.
НО... самое основное предложение, касающееся уменьшения расходной
части бюджета, Андрей не принял категорически. Именно от того, какую
часть своего дохода человек может инвестировать, зависит то, насколько дос­
тижимы его цели.
В этой части (постановка целей) Андрей сделал коррективы. В частности:
• покупка автомобиля — $10 тыс. вместо $30 тыс.;
• из статей расходов убирается $1400 ежегодной покупки абонемента на
фитнес — если получится, Андрей купит абонемент за счет внеплановой
премии;
• расходы на образование детей Андрей не скорректировал, но далее мы
посмотрим, насколько возможно собрать такой капитал на образование
($80 тыс.);
• Андрей прогнозирует увеличение своего дохода с 2006 г. на $1 тыс.,
а с 2008 г. — еще на $1 тыс., т. е. до $6 тыс. в месяц.
Пенсия Андрея так и осталась чем-то неопределенным.
Далее — фрагмент нашей с Андреем переписки после того, как Андрей от­
казался урезать свои расходы.
Мое письмо:
есть 4 пути поиска дополнительных финансовых средств, необхо­
димых для достижения своих целей:
1. Уменьшение расходов семьи. Этот шаг вы считаете для себя неприемле­
мым, хотя мой опыт показывает, что при доходе $4 тыс. в месяц люди мо­
гут без сильных ограничений инвестировать ежемесячно от $1 до $2 тыс.
2. Увеличение доходов. Для вас этот вопрос пока находится в неопределенной
стадии.
3. Корректировка целей. Это значит, вам следует забыть об автомобиле за
$30 тыс., о накоплении фондов на обучение детей в размере $80 тыс., по­
купке квартиры за $200 тыс. А также и о пенсии в размере $1 тыс.


Электронная библиотека учебных материалов
Элитариум — Центр дистанционного образования
www.elitarium.ru
Приложение 1 151

4. Финансирование за счет банковских кредитов. Это путь к финансовой
пропасти.
Что касается ваших целей и кредитов, то, взяв осенью 2005 кредит на
покупку нового автомобиля в размере $24 тыс. 3 года под 9%), вы увеличи­
ваете ежемесячные платежи по кредитам на $780, и они составляют $1100 в
месяц. Плюс КАСКО — $1150 в год (или больше?). Вопрос: за счет чего вы пла­
тите дополнительно $780 в месяц? Вам необходимо урезать свои расходы,
хотя вы не видите такой возможности.
Если в 2006 г. вы возьмете ипотечный кредит в размере $ тыс. сроком 20
лет (под 11%), ваши ежемесячные платежи по данному кредиту составят $1500
вмесяц. $1100 + $1500 = $2600 в месяц. Еще год после получения ипотечного кре­
дита вам придется ежемесячно платить по всем кредитам $2600 в месяц.
Если ваши доходы останутся на том же уровне, ваши рас­
ходы должны будут сократиться до $1400 в месяц.
Готовы ли вы к этому?
Возможно, вы решите взять потребительские кредиты, для того чтобы по­
гашать задолженность, но вы, как финансист, сами знаете, к чему это ведет.
скажите мне, по какому из этих четырех путей вы готовы идти?»
Ответ Андрея:
путей: 1. Таких людей я видел, НО у них оба супруга работа­
ют, совокупный доход, как правило, больше и не более одного ребенка. Других
вариантов нет. 2. Увеличить доходы — это мой крест, который я тащил,
тащу, и буду тащить. Надеюсь, в ближайшее время подвижки в этом произой­
дут. Для целей планирования можно на 2006-2007 гг. поставить $5 тыс.
($3500 фикс. + $1500 раз в квартал), далее $6 тыс. ($4 тыс. + $2 тыс.).
О годовых бонусах можно мечтать, пусть это останется на сладкое. Хотя
просто 13-ю зарплату можно предусмотреть, это довольно частое явление.
3. Автомобиль за $30 тыс. меняем машину за $10 тыс. (ставка 9%, первый
взнос 10%, страховка 9,9%). Кредит на квартиру не $150 тыс., а $170-180
тыс. (первый внос Образование детей — это святое. Пенсия — же­
лательно тоже оставить, но как получится. 4. Квартиру без кредита купить
мне не представляется возможным. Можно вернуться из Москвы в провинцию,
но уровень доходов там позволит буквально влачить нищенское существова­
ние (достаточно посмотреть на моих родственников, хотя далеко не после­
дние люди). Что касается ипотечного кредита, нужно учесть, что при покуп­
ке квартиры исчезнет арендная плата, то есть она будет в виде ипотечных
платежей, плюс коммунальные расходы».
Именно па основании тех коррективов, на которые согласился Андрей, я и
делаю расчет его
В результате таких корректировок Андрей должен инвестировать еже­
месячно до середины 2006 г. по $140 в месяц ($4 тыс. руб.) за счет эконо­
мии от фитнеса, плюс те деньги, которые Андрей расходует не ежемесячно,
а ежегодно — $105 (3 тыс. руб.) на страховку и $350 (10 тыс. руб.) на от­
пуск.


Электронная библиотека учебных материалов
Элитариум — Центр дистанционного образования
www.elitarium.ru
Приложение 1
152

ИТОГО: $595 или 17 тыс. руб.
Личный финансовый план строится консультантом совместно с клиен­
том, по согласованию. В данной ситуации я не видел способов финансиро­
вания тех потребностей Андрея, которые он обозначил как свои цели, но
Андрей не желает кардинально менять ситуацию и цели.

<< Пред. стр.

стр. 17
(общее количество: 18)

ОГЛАВЛЕНИЕ

След. стр. >>