<< Пред. стр.

стр. 7
(общее количество: 18)

ОГЛАВЛЕНИЕ

След. стр. >>

Если же я вас все еще не убедил в том, что начинать нужно немед­
ленно, покажу еще один пример. Он мне очень нравится, и я всегда
привожу его на своих семинарах.
Жили-были две подружки пятнадцати лет. Звали их Светлана и Ольга.
Хотя они и дружили, но образ жизни у них был различный.
Светлана любила проводить большую часть времени дома за чтением
книг. Она не любила тусовки, дискотеки и прочие места, в которых проводи­
ли время ее ровесники.
Каждый год родители Светланы давали ей $ 1 тыс., которые она могла тратить
по своему усмотрению. Но так как при своем образе жизни ей не нужно было
тратить эту $1 тыс., она решила инвестировать эти деньги на фондовом рынке.
Она попросила своих родителей открыть для нее брокерский счет и по­
купать на ее имя акции на фондовом рынке.
Таким образом, начиная с 15-летнего возраста, она ежегодно инвести­
ровала $1 тыс. на фондовом рынке вплоть до своего 25-летия. Другими сло-
вами, за 10 лет Светлана вложила $ 1 0 тыс. Средняя доходность от инве­
стиций на фондовом рынке — 12% годовых.
Через 10 лет, когда Светлане исполнилась 25, она вдруг подумала, что
жизнь проходит мимо нее, и решила вылезти из своей скорлупы. С этого
момента она прекращает откладывать что-либо и расходует каждый зара­
ботанный доллар на развлечения. Но ранее отложенные деньги она не
трогает — они продолжают работать на фондовом рынке.
Ольга, в отличие от Светланы, с 15 лет тратила все деньги, которые ей
давали родители. Она и не думала ничего инвестировать — просто развле­
калась со своими ровесниками на дискотеках и в клубах. В 22 года она на­
чала работать, но также не думала о долгосрочных инвестициях — все день­
ги уходили на текущие нужды.
Когда Ольге исполнилось 40 лет, она услышала первый тревожный зво­
ночек — ее родители ушли на пенсию без каких-либо накоплений и стали
жить лишь на государственную пенсию (можно назвать это государствен­
ным пособием).
Уровень жизни родителей Ольги заметно снизился, и она начинает
срочно откладывать ежегодно по $ 10 тыс. в течение следующих 25 лет.
У нее еще достаточно времени впереди, и она надеялась собрать значи­
тельный пенсионный капитал.
И вот настало то время, когда нашим героиням исполнилось по 65, и они ушли
на заслуженный отдых. Сколько же средств оказалось на их пенсионных счетах к
этому времени? Попробуйте догадаться, кто накопил больше к 65 годам?
Хотя вопрос с подковыркой, я уверен, что вы догадались, какой ответ
правильный.


Электронная библиотека учебных материалов
Элитариум — Центр дистанционного образования
www.elitarium.ru
Часть I. Как взять свои деньги под контроль
58

Светлана, которая инвестировала ВСЕГО $ 1 0 тыс. (такую же сумму
Ольга размещала ежегодно), получила к своему пенсионному возра­
сту $1,6 млн.
Ольга, которая вложила ВСЕГО $ 2 5 0 тыс. (по $ 1 0 тыс. за 25 лет),
накопила к 65 годам только $1 млн.
Конечно, никто из них не умрет с голода, но обратите внимание на раз­
ницу! Из-за того, что Ольга начала инвестировать на 25 лет позже, чем Свет­
лана (хотя сумма ее ежегодных инвестиций была в 10 раз больше), размер
накопленного ею фонда оказался меньше в 1,5 раза.

Дело не в том, чтобы быстро бегать, а в том, чтобы выбежать по­
раньше.
Я надеюсь, что этот пример убедил вас в том, что откладывать про­
цесс инвестирования на ближайшее будущее (которое может насту­
пить лет через 10) ошибочно и может привести вас к значительным
потерям капитала.
ВРЕМЯ и КАПИТАЛИЗАЦИЯ умножают ваши деньги без вашего
участия. Ваша задача — подбрасывать топливо (деньги) в эту топку, а да­
лее все будет работать без вас.


Как создать $1 млн из $1 тыс. (или как сделать вашего
ребенка богаче, чем были когда-либо вы)

Помните, что деньги обладают
способностью размножаться.
Б. Франклин

В общем-то, формула ответа достаточно проста и состоит из трех со­
ставляющих:
• 1-я составляющая — это индексный фонд;
• 2-я составляющая — настойчивость;
• 3-я составляющая — время.
И здесь хочется показать вам, как я намерен сделать младшего чле­
на нашей семьи, мою 3-летнюю дочь, миллионером. Она до сих пор ни
о чем не подозревает, но с 2004 г. мы начали создавать ее капитал. При­
чем на определенном этапе мы подключим к этому процессу и ее бра­
та, который на 4 года старше ее.
Я сразу хочу сказать, что эта статья не о том, как выиграть на бирже,
заключая спекулятивные сделки, или как создать миллионный бизнес
за несколько лет. Нет. Это может показаться очень скучным для мно­
гих, но здесь пойдет речь об элементарных накоплениях.


Электронная библиотека учебных материалов
Элитариум — Центр дистанционного образования
www.elitarium.ru
Финансовое планирование — путь к финансовой независимости 59


Я реализую план, состоящий из двух фаз:
Первое, я становлюсь самым скучным папой на земле, откладывая
определенные суммы в пенсионный фонд моей маленькой дочери
Алисии на ее каждый день рождения и на Новый год, вместо того что­
бы покупать ей разного сорта игрушки (пусть это делает мама).
Второе... в общем, это тот же план, но если мы сможем следовать
ему на протяжении столь долгого отрезка времени, я стану самым кру­
тым папой всех времен!!!
Посмотрите, как это все происходит и будет развиваться в дальней­
шем.
Первый Новый год, 2004 г.
Я: «Алисия, тебе очень идет это платье принцессы, которое приго­
товила для тебя мама. Я очень рад, что мы все здесь сейчас собрались.
И я хочу сказать, что собираюсь подарить тебе Миллион долларов. Да,
Один Миллион настоящих американских долларов».
Алисия: «Папа, а что такое доллары? А этого хватит, чтобы купить
мне ту большую куклу, которая писает в памперс, что мы видели вчера
в магазине? А то мама сказала, что у нас нет столько денег, чтобы ку­
пить ее».
Я: «Нет, у меня нет миллиона, но я волшебник и собираюсь превра­
тить ту $1 тыс., которую положил в индексный фонд, когда тебе ис­
полнилось три года, в Один Миллион долларов».
А.: «Ну тогда давай поиграем пока с этой мозаикой, которую мне
подарила мама».
Пятый день рождения (от начала инвестирования).
Май 2008 г., Алисии 8 лет.
Я: «Алисия, я положил на твой счет еще $180 на прошлой неделе.
С днем рождения!!! Да, я знаю, что это не Барби и не новое платье. Ты
даже не можешь увидеть или пощупать мой подарок. Фактически я
буду контролировать твой счет до того момента, когда тебе исполнится
18 лет. Поэтому ты не сможешь тратить эти деньги на быстрые автомо­
били и на шустрых мальчиков до тех пор, пока я не научу тебя, что такое
стоимость денег и как она изменяется во времени. И тогда ты сможешь
сама принимать решения. На твоем счете накопилось сейчас $4300».
А.: «Мама, мы за эти деньги могли бы купить мне полмагазина
одежды. Почему папа не дает их нам?»
Двенадцатый день рождения.
Май 2015 г., Алисии 15 лет.
Я: «Девочка, я знаю, что ты хотела, чтобы я тебе подарил новый ве­
лосипед или 25-й альбом Натальи Ветлицкой. Но догадайся, что я сде-

Электронная библиотека учебных материалов
Элитариум — Центр дистанционного образования
www.elitarium.ru
Часть I, Как взять свои деньги под контроль
60

лал? Да, я положил очередные $180 на твой счет. Мы идем по расписа­
нию, зарабатывая каждый год в среднем по 11% годовых, и мы увели­
чили твой капитал на счете почти в три раза с того момента, когда тебе
исполнилось 8 лет. Сейчас у тебя на счете уже $12 400».
А.: «Папа, а это правда, что ты встречался с Натальей Ветлицкой,
когда ты был молодой?»
Май 2018 г., Алисии 18 лет.
Я: «Алисия, я положил еще $360 на твой счет. Теперь он уже дей­
ствительно твой, и только ты имеешь право распоряжаться этими
деньгами. Это очень важный момент в твоей жизни. Я не смогу тебе
воспрепятствовать, если ты захочешь истратить все эти деньги на сво­
его рыжего друга Пашу, который не очень нравится твоей маме, или
решишь отпраздновать окончание школы, купив билет в Лас-Вегас и
поставив все деньги на черное (только не забудь перед этим купить
обратный билет). Это — твой выбор. Ты можешь взять свои $18 тыс. и
бежать, куда хочешь. Или можешь задержаться и подумать — у тебя
может быть Один Миллион долларов».
А.: «Папа, откуда ты узнал про Пашку? Это мама тебе рассказала?
Он говорит, что я должна купить машину на те деньги, которые ты
накопил для меня».
Двадцать пятый год.
Май, 2028 г., Алисии 28 лет.
Я: «Алисия, смотри, твой подержанный автомобиль неплохо ездит.
Разве ты не рада, что не послушала своего Пашу и не истратила все
свои деньги на новый автомобиль? В награду за это тебе еще $180!!!
Твой счет увеличился до $57 500».
А.: «Папа, я не могу поверить, что ты можешь это делать уже на
протяжении 25-ти лет. Я очень тронута. Надеюсь, что смогу сделать
что-либо подобное и для своих детей».
Двадцать седьмой год. Май 2030 г.
Свадьба. Алисии 30 лет.
Я: «Я не могу поверить, что ты и Паша смогли сохранить свои чув­
ства так долго. Честно говоря, мне все равно, что думает о нем мама —
мне этот парень всегда нравился. Но держи его подальше от своих
денег, девочка! Мы сейчас по-настоящему набираем обороты — уже
$71 500. Я добавляю туда еще $360».
А.: «Папа, это уже круто. Этих денег уже хватит на то, чтобы сде­
лать первый платеж за новый дом. Я очень ценю то, что ты сделал для
меня. Мы с Пашей обсудим это все».

Электронная библиотека учебных материалов
Элитариум — Центр дистанционного образования
www.elitarium.ru
Финансовое планирование — путь к финансовой независимости 61


Новый 2045 год.
Я: «Это падение рынка на 20% в 2043 г. заставило меня немного по­
нервничать. Оно напомнило мне 2001 г. Но сейчас мы снова следуем
нашему плану, получая среднегодовой доход 11%. У тебя сейчас уже
$355 тыс. А ты хотела вложить их в дом, когда выходила замуж за Пав­
ла. Помни, это — твой пенсионный фонд. Для выхода на пенсию по­
раньше. Я добавляю туда еще $180».
Пятьдесят второй год.
Май 2055 г. Алисии 55 лет.
Я: «Я уже очень старый человек, и на этом моя работа с твоим пенсион­
ным фондом заканчивается. Я тебе больше не буду давать ничего. Тебе
сейчас всего 55 лет, у тебя впереди очень много лет, и ты — миллионер.
Делай с этими деньгами все, что хочешь. Можешь съездить отдохнуть на
Карибы, а можешь оставить их еще на 7 лет на счете. И при том же движе­
нии рынка эти деньги удвоятся».
А.: «Я не могу поверить. Твой подарок стоимостью $ 1 млн на мой тре­
тий день рождения стал самым лучшим подарком, сделанным мне кем-
либо и когда-либо. Я всегда любила тебя больше всех».
СДЕЛАЙТЕ СВОЕГО РЕБЕНКА МИЛЛИОНЕРОМ.
Для этого нужно лишь открыть счет у брокера, положить туда еди­
новременно $1200 и разместить эту сумму в индексный фонд.
Далее откладывайте ежемесячно по $30 с целью дальнейшего инвес­
тирования в этот фонд. Таким образом, в конце каждого года вы буде­
те добавлять в индексный фонд по $360. Если рынок будет давать свою
историческую доходность 11% годовых, то на счете вашего ребенка
через 52 года накопится $1 млн.
Такой план годится не для каждого. Он требует жесткой дисципли­
ны и терпения. Кроме того, этот план не должен быть единственным в
жизни человека. Вы можете заниматься собственным бизнесом, рабо­
тать и инвестировать свои деньги, создавать новые активы.
Но то, что параллельно с каждым годом будет расти счет вашего
ребенка, будет греть вашу душу.

Капитализация работает не только в одну сторону
Прочитав последнюю главу о том, как сделать своего ребенка мил­
лионером, некоторые подумают: «Слишком скучно и нереалистично.
52 года ждать, чтобы накопить 1 млн. На фондовом рынке можно зара­
ботать больше и быстрее».
Вы правы, на фондовом рынке можно заработать больше, чем 11%
годовых. Но рынок — он и есть рынок. Он движется в разные стороны.


Электронная библиотека учебных материалов
Элитариум — Центр дистанционного образования
www.elitarium.ru
Часть I. Как взять свои деньги под контроль
62

И вот здесь следует обратить внимание на то, что КАПИТАЛИЗА­
ЦИЯ может работать против вас, если вы получаете не доход, а убыток.
Вы не замечали, что профессиональные финансисты и частные ин­
весторы пытаются найти варианты инвестиций с максимальной до­
ходностью, которую они могут получить в течение 3, 6 или 12 меся­
цев? Поэтому часто для достижения этой цели они вынуждены
вкладывать свои деньги в спекулятивные операции, которые подвер­
гают их деньги большому риску.
Может быть, вы слышали об акциях, которые выросли, например,
на 250% в 2002 г. и упали на 40% в 2003 г. Если такое случалось с вами
когда-нибудь, вы, возможно, сказали: «Хорошо, я потерял немного во
второй год, но у меня все равно осталось 210% прибыли».
Извините, но это так не работает.
Вы не можете просто вычесть убыток, полученный в одном году, от
прибыли, полученной ранее, для того чтобы узнать ваш реальный до­
ход. В таком случае вы игнорируете основной элемент инвестирова­
ния — капитализацию.
Капитализация означает, что вы получаете (или теряете) деньги на
деньгах, которые уже сделали ранее. Когда вы кладете деньги на сроч­
ный депозит в банк, вы получаете проценты. Прибавленные к основной
сумме, эти проценты также начинают зарабатывать проценты.
Благодаря капитализации деньги могут расти в прогрессии, если за­
работанные проценты остаются на счете для того, чтобы зарабо­
тать дополнительные деньги.
Все, что я здесь говорю, известно очень многим. Это — азбука инве­
стирования.
Но я думаю, что немногие из вас делали какие-то расчеты по данно­
му вопросу.
Для того чтобы определить, сколько вы реально заработали на той или
иной инвестиции, вы должны принять во внимание не только основную
сумму, которую вложили вначале, но и те дополнительные деньги, кото­
рые вы заработали или потеряли за прошедший период.
Пример:
Предположим, 2 года назад вы купили акции компании AAA на сум­
му $1 тыс. Так получилось, что через год стоимость акций этой компа­
нии упала на 50%, и общая стоимость вашей инвестиции уменьшилась
из-за этого до $500. Но в следующем году акции этой же компании под­
нялись на 100%. Вы, конечно, должны радоваться, так как, сделав про­
стой расчет, т. е. отняв 50% от 100%, вы сочтете, что доходность по акци­
ям компании AAA должна бы составить 50% (100 — 50 = 50).


Электронная библиотека учебных материалов
Элитариум — Центр дистанционного образования
www.elitarium.ru
Финансовое планирование — путь к финансовой независимости 63

Но так ли это?
Давайте посчитаем.
$1 тыс. — 50% = $500. Это — сумма вашей инвестиции через 1 год,
когда цена упала на 50%.
Далее. Цена выросла на 100%. $500 + 100% = $1 тыс. То есть через
2 года вы вернулись к той же отметке, где и были.
А вот еще пример. Одна из ваших инвестиций выросла в прошлом
году на 100%, а в этом году упала на 50%.
Вы не можете просто вычесть вторую цифру из первой для того, что­
бы узнать, какую реально доходность имеете на сегодняшний день. Если
вы так сделаете, то получится, что доходность по вашей инвестиции со­
ставила 50%. То есть если вы инвестировали $1 тыс. в первый год, то
сейчас ваша инвестиция должна стоить $1500. Неплохо, да?
Конечно неплохо, если не считать, что это неправильно.
Такая простая математика не берет в расчет те деньги, которые
были заработаны в первый год, и то, как результаты второго года
повлияли на общую ситуацию с инвестицией.
Если сделать расчет правильно, то получается, что в первый год
ваша инвестиция выросла на 100% до $2 тыс.
Во второй год стоимость инвестиции упала на 50%, и $2 тыс. стали
$1 тыс., то есть вернулись на ту же отметку, с которой начинали.
ВАШ ДОХОД ЗА 2 ГОДА РАВЕН НУЛЮ!!!
А вот реальный пример. Стоимость акций компании Sharper Image
упала в 2001 г. на 23%, а в 2002 г. поднялась на 48%. Вы можете поду­
мать, что в результате доход по данным акциям составил 48 — 23 = 25%.
Но это не так. Расчеты показывают, что реальная доходность за 2 года
составила 14%, или 6,7% в год.
Если вы инвестировали $1 тыс., то к концу первого года ваша инвес­
тиция стоила $770. Если доходность во втором году составила 48%, то
ваша инвестиция стала стоить $1140. Согласны с такими расчетами?
Еще более наглядный пример — компания Steel Technologies. Акции
этой компании упали на 62% в 2000 г. и поднялись на 68% в 2001 г.
Если считать по-простому, то доходность составила 6% (68 — 62) за
2 года. Но не тут то было!!! Реально стоимость инвестиции уменьши­
лась на 36%.
Другой важный элемент капитализации — волатильность. Или дру­
гими словами — как часто и сильно изменяется цена на акции. Вола­
тильность может сильно повлиять на доходность инвестиции. Чем
больше колебания доходности во времени, тем меньше будет капита­
лизированная среднегодовая доходность.


Электронная библиотека учебных материалов
Элитариум — Центр дистанционного образования
www.elitarium.ru
Часть I. Как взять свои деньги под контроль
64

Взгляните на цифры, подготовленные компанией «Чарльз Шваб»
(Charles Schwab).
Они рассмотрели 3 случая, в каждом из которых цены на акции ко­
лебались по-разному (табл. 14).
Таблица 14

Случай 1 Случай 2 Случай 3
Первый год +30% +75% +13%
Второй год -15% - 45% +14%
Третий год +25% + 10% +13%
ИТОГО +40% +40% +40%


Наибольшие колебания цен были во втором случае, когда цена на
акции поднималась вначале на 75%, а затем упала на 45%.
Наименьшие колебания — в третьем случае, когда цена вообще не
падала, а потихоньку росла.
Итоговая цифра — это результат простого (как я уже показал ранее,
неправильного) расчета. Эта цифра одинакова во всех трех случаях:
+40%. Такой расчет ведет к неверному пониманию того, чего стоит
ваша инвестиция.
Какова же получилась в результате реальная среднегодовая доход­
ность в каждом случае?
Первый случай — 11,4%.
Второй случай — 1,9%.
Третий случай — 13,3%.
Во втором случае, когда цена на акции колебалась более всего, сред­
негодовая доходность оказалась самой низкой — всего 1,9%.
Максимальную доходность показала та инвестиция, которая мень­
ше всего колебалась в цене — третий случай.
Из всего вышесказанного можно сделать все тот же простой вывод:
консервативное инвестирование и время создают капитал.
Вот почему я всегда говорю (и мы коснемся этой темы в разделе, по­
священном инвестированию), что, если вы не занимаетесь размещени­
ем средств профессионально и не отдаете этому занятию хотя бы 2 часа
в день, вам лучше не инвестировать деньги в отдельные акции, а дове­
рить свои деньги профессионалам: паевым и взаимным фондам. А еще
лучше (на мой взгляд) — инвестировать деньги в индексные фонды.
Многочисленные исследования показывают, что, чем более актив­
но вы торгуете акциями, тем меньше денег зарабатываете.
Вы не даете капитализации работать на вас.


Электронная библиотека учебных материалов
Элитариум — Центр дистанционного образования
www.elitarium.ru
Часть II
КАК ПОСТРОИТЬ СВОЙ
ЛИЧНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН
Каждый мечтает изменить мир, но
никто не ставит целью изменить
самого себя.
Лев Толстой




5-2364

Электронная библиотека учебных материалов
Элитариум — Центр дистанционного образования
www.elitarium.ru
ДЛЯ ЧЕГО ОН НУЖЕН?




ПЛАНИРОВАНИЕ. Это слово некоторым уже набивает оскомину:
«Сколько книжек ни читал, везде только и пишут — нужен план того,
нужен план этого. А я не знаю, нужен мне какой-нибудь план или не
нужен. Я и так проживу».
Безусловно, есть люди, которым ничего не нужно. Утром они идут
на работу, вечером — с работы, на выходные — на дачу, раз в год —
в отпуск. Детей — в детсад, потом — в школу, потом — в институт. По
окончании трудовой деятельности — на пенсию. А пенсию будут по­
лучать от государства. В общем-то, и голова не болит — ВЕСЬ Ж И З ­

<< Пред. стр.

стр. 7
(общее количество: 18)

ОГЛАВЛЕНИЕ

След. стр. >>