<< Пред. стр.

стр. 12
(общее количество: 44)

ОГЛАВЛЕНИЕ

След. стр. >>

отчисления в ремонтный фонд; отчисления на обязательное страхова-
ние имущества и другие виды затрат.

110
Условно-постоянные затраты анализируются по абсолютной сумме.
Переменные затраты — это затраты, сумма которых изменяется
пропорционально изменению объема выручки от реализации продук-
ции. Графически переменные издержки можно представить в виде воз-
растающей прямой (рис. 19).




Издержки
5
4
3
2
1

3 Объем
1 2

Рис. 19. Графическое отражение переменных затрат


Эта группа включает расходы на сырье; транспортные расходы;
расходы на оплату труда; топливо, газ, электроэнергию для произ-
водственных целей; расходы на тару и упаковку; отчисления на соци-
альное страхование, в пенсионный фонд, в фонд занятости и др. Пере-
менные затраты анализируются путем сопоставления уровня затрат в
процентах к объему выручки.
Деление затрат на условно-постоянные и переменные позволяет по-
казать зависимость между выручкой от реализации продукции, себес-
тоимостью и размером прибыли от реализации продукции.
Анализ степени влияния выручки от реализации продукции на уро-
вень себестоимости приведен в табл. 15.
По данным табл. 15 можно определить минимальный объем выручки
прошлого года, превышение которого ведет к росту рентабельности:
12000 ?15000
Tmin = = 24550 тыс. грн.
75000 ? 38340
Из табл. 15 видно, что уровень себестоимости в процентах к вы-
ручке в прошлом году с учетом суммы выручки отчетного года должен
составить 63,75 %, в том числе по условно-постоянным затратам —
? 12000 ?
?100 ? , по переменным затратам — 51,12 %.
12,63 % ?
? 9500 ?

111
Таблица 15
Расчет степени влияния выручки на уровень себестоимости
хозяйствующего субъекта

Должно быть
с учетом суммы Отклонение
Прошлый год
выручки (+, –)
№ Показатель отчетного года
п/п
% % %
тыс. к выруч- тыс. к выруч- тыс. к выруч-
грн. грн. грн.
ке ке ке
1 Выручка 75000 95000 20000
2 Себестоимость 50340 67,12 60564 63,75 10224 –3,37
В том числе затраты
условно-постоян-
ные 12000 16,00 12000 12,63 – –3,37
переменные 38340 51,12 48564 51,12 10224 –



Рост выручки на 2000 тыс. грн должен понизить уровень себестои-
мости за счет условно-постоянных затрат на 3,37 % (с 16 до 12,63 %),
? ?3,37 ? 95000
=
а сумму себестоимости — на 3201,5 тыс. грн ?
? 100
?
= –3201,5 тыс. грн? .
?
Следовательно, рост себестоимости за отчетный год на 0,19 %
? 0,19 ? 95000 ?
(с 67,12 до 67,31 %), или на 180,5 тыс. грн ? ? , был обус-
? ?
100
ловлен следующим.
1. Рост выручки снизил уровень себестоимости на 3,37 %, а ее сум-
му — на 3201,5 тыс. грн.
2. Действие других факторов, характеризующих использование
материальных и денежных средств, увеличило уровень себестоимости
на 3,56 % и сумму — на 3382 тыс. грн.
Итого:
–3,37 + 3,56 = 0,19,
–3201,5 + 3382 = 180,5.
Для расчета минимального объема продажи (Тmin, грн.) новой про-
дукции (услуг), с точки зрения самоокупаемости, можно использовать
формулу

112
Зпост
Tmin = ,
Р
1?
Ц
где Зпост — годовая сумма условно-постоянных затрат предприятия,
грн.; Р — переменные затраты на единицу продукции (услуги), грн.;
Ц — цена единицы продукции (услуги), грн.
Пример. Предприятие предлагает производить новую продукцию
по цене 500 тыс. грн за единицу. Годовая сумма условно-постоянных
затрат предприятия составляет 12180 млн грн, уровень переменных
затрат на единицу продукции — 52,03 %.
Имеем
Р = 52,03 % ? 500 = 260,15 тыс. грн;
12180000
Tmin = = 25375 млн грн.
260,15
1?
500
Минимальное количество произведенной и реализованной про-
дукции по цене 500 тыс. грн за единицу составляет 50750 ед.
? 25375000 ?
= 50750 ? .
?
? 500 ?
Следовательно, продав в течение года 50750 ед. продукции по цене
500 тыс. грн, предприятие лишь возместит себестоимость и не получит
никакой прибыли.
После общего анализа уровня себестоимости необходимо перейти
к анализу изменения затрат по каждому элементу. Основное внимание
при этом обращается на соответствие фактических затрат установлен-
ным нормам и нормативам, на выявление имеющихся возможностей и
резервов экономии затрат по отдельным элементам себестоимости (те-
кущих затрат).

1.7.3. Анализ финансовой устойчивости
Финансово устойчивым является такой хозяйствующий субъект,
который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные
в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные сред-
ства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской за-
долженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Ос-
новой финансовой устойчивости являются рациональная организация
и использование оборотных средств. Поэтому в процессе анализа фи-

113
нансового состояния вопросам рационального использования оборот-
ных средств уделяют основное внимание.
Анализ финансовой устойчивости включает:
• анализ состава и размещения активов хозяйствующего субъ-
екта;
• анализ динамики и структуры источников финансовых peсур-
сов;
• анализ наличия собственных оборотных средств;
• анализ кредиторской задолженности;
• анализ наличия и структуры оборотных средств;
• анализ дебиторской задолженности;
• анализ платежеспособности.
Анализ состава и размещения активов хозяйствующего субъекта
проводится по форме, представленной в табл. 16.
Из данных табл. 16 видно, что за год активы хозяйствующего
субъекта возросли на 126 тыс. грн (с 40890 до 41016 тыс. грн), или на
0,3 %; средства в активах были размещены следующим образом: не-
материальные активы — 171 тыс. грн, или 0,42 %; основные средства —
32695 тыс. грн, или 79,71 %; оборотные средства — 8150 тыс. грн,
или 19,87 %.
Важным показателем оценки финансовой устойчивости является
темп прироста реальных активов. Реальные активы — это реально су-
ществующее собственное имущество и финансовые вложения по их
действительной стоимости. Реальными активами не являются немате-
риальные активы, износ основных фондов и материалов, использова-
ние прибыли, заемные средства. Темп прироста реальных активов ха-
рактеризует интенсивность наращивания имущества и определяется по
формуле
? С + З + Д1 ?
А=? 1 1 ? ?100,
С0 + З0 + Д 0 ?
?
где А — темп прироста реальных активов, %; С — основные средства
и вложения без учета износа, торговой наценки по нереализованным
товарам, нематериальных активов, использованной прибыли, грн.;
З — запасы и затраты, грн.; Д — денежные средства, расчеты и про-
чие активы без учета использованных заемных средств, грн.; 0 — пре-
дыдущий год; 1 — текущий год:
? 32695 + 8150 ?
А=? ?1? ?100 = 0,33 %.
? 32640 + 8070 ?

114
Таблица 16
Анализ состава и размещения активов хозяйствующего субъекта
(за год)

Изменение
На начало года На конец года
№ (+, –)
Активы
п/п
тыс. в% тыс. в% тыс.
%
грн. к итогу грн. к итогу грн.
1 2 3 4 5 6 7=5–3 8=6–4
1 Нематериальные
активы (остаточная
стоимость) 180 0,44 171 0,42 –9 –0,02
2 Основные средства
(остаточная стои-
мость) 32640 79,82 32695 79,71 +55 –0,11
3 Капитальные вложе-
ния (незавершенное
строительство) – – – – – –
4 Долгосрочные фи-
нансовые инвести-
ции – – – – – –
5 Долгосрочная деби-
торская задолжен-
ность – – – – – –
6 Краткосрочные
финансовые инвес-
тиции – – – – – –
7 Прочие необорот-
ные активы – – – – – –
8 Оборотные
средства 8070 19,74 8150 19,87 +80 +0,13
Итого 40890 100 41016 100 +126 –




Таким образом, интенсивность прироста реальных активов за год
составила 0,33 %, что свидетельствует об улучшении финансовой ус-
тойчивости предприятия.
Следующим этапом анализа является изучение динамики и струк-
туры источников финансовых ресурсов предприятия (табл. 17).




115
Таблица 17
Анализ динамики и структуры
источников финансовых ресурсов предприятия

Изменение
На начало года На конец года
№ Вид источника (+, –)
п/п финансовых ресурсов тыс. в% тыс. в% тыс.
%
грн. к итогу грн. к итогу грн.
1 2 3 4 5 6 7 8
1. Собственные средства
1.1 Уставный капитал 40230 98,38 40230 98,08 – –0,3
1.2 Паевой капитал – – – – – –
1.3 Дополнительно
вложенный капитал – – – – – –
1.4 Резервный капитал 165 0,4 215 0,53 +50 +0,13
1.5 Нераспределенная
прибыль 120 0,3 220 0,54 +100 +0,24
1.6 Целевое финанси-
рование – – – – – –
1.7 Неоплаченный
капитал – – – – – –
Итого 40515 99,08 40665 99,15 +150 +0,07
2. Заемные средства
2.1 Долгосрочные
кредиты банков – – – – – –
2.2 Прочие долгосроч-
ные финансовые
обязательства – – – – – –
2.3 Краткосрочные
кредиты банков 15 0,04 22 0,05 +7 +0,01
2.4 Краткосрочные
займы – – – – – –
Итого 15 0,04 22 0,05 +7 +0,01
3. Привлеченные средства
3.1 Расчеты с кредито-
рами 335 0,82 304 0,74 –31 –0,08
3.2 Авансы, получен-
ные от покупателей,
заказчиков 15 0,04 10 0,02 –5 –0,02




116
Окончание табл. 17

1 2 3 4 5 6 7 8

3.3 Доходы будущих
периодов – – – – – –
3.4 Резервы предсто-
ящих расходов
и платежей 10 0,02 15 0,04 +5 +0,02
3.5 Резервы по сомни-
тельным долгам – – – – – –
3.6 Прочие текущие
обязательства – – – – – –
Итого 360 0,88 329 0,80 –31 –0,08
ВСЕГО 40890 100 41016 100 +126 –


Из данных табл. 17 видно, что сумма всех источников финансовых
ресурсов предприятия за год возросла на 126 тыс. грн (с 40890 до
41016 тыс. грн), или на 0,3 %, в том числе собственные средства уве-
личились на 150 тыс. грн (с 40515 до 40665 тыс. грн), или на 0,37 %,
заемные средства увеличились на 7 тыс. грн (с 15 до 22 тыс. грн), или
в 1,5 раза, привлеченные средства снизились на 31 тыс. грн (с 360 до
329 тыс. грн), или на 8,6 %. За отчетный год изменился состав источ-
ников средств: доля собственных средств возросла на 0,07 % (с 99,08
до 99,15 %), доля заемных средств увеличилась на 0,01 % (с 0,04 до
0,05 %), доля привлеченных средств уменьшилась на 0,08 % (с 0,88 до
0,8 %). Рост доли собственных средств положительно характеризует
работу предприятия.
Для оценки финансовой устойчивости предприятия используются
коэффициенты автономии и финансовой устойчивости.
Коэффициент автономии характеризует независимость финансово-
го положения предприятия от заемных источников средств. Он пока-
зывает долю собственных средств в общей сумме источников средств:
С
Ка = с ,

где Ка — коэффициент автономии; Сс — собственные средства, грн.;
? И — общая сумма источников, грн.
По данным табл. 17 имеем:
40515
на начало года — К а = = 0,9908;
40890

117
40665
на конец года — К а = = 0,9915.
41016
Минимальное значение коэффициента автономии принимается на
уровне 0,6. Ка ? 0,6 означает, что все обязательства предприятия мо-
гут быть покрыты его собственными средствами; рост коэффициента
автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости
и снижении риска финансовых затруднений.
Коэффициент финансовой устойчивости представляет собой соот-
ношение собственных и заемных средств:
Сс
Ку = ,
З+К
где Ку — коэффициент финансовой устойчивости; Сс — собственные
средства, грн.; З — заемные средства, грн.; К — кредиторская задол-
женность и другие пассивы, грн.
Превышение собственных средств над заемными означает, что
предприятие обладает достаточным запасом финансовой устойчивости
и относительно независимо от внешних финансовых источников.
Рассчитаем коэффициент финансовой устойчивости в нашем при-
мере:
40515
= 108, 04;
на начало года —
15 + 360
40665
= 115,85.
на конец года —
22 + 329
Таким образом, предприятие является финансово устойчивым, и за
отчетный год коэффициент финансовой устойчивости возрос на
? 7,81 ?
?100 ? .
7,81 % (со 108,04 до 115,85 %), или на 7,2 % ?
? 108,04 ?
Затем отдельно изучаются динамика и структура собственных обо-
ротных средств и кредиторской задолженности.
Источником образования собственных средств являются уставный
капитал, паевой капитал, дополнительно вложенный капитал, резерв-
ный капитал, нераспределенная прибыль (фонды специального назна-
чения), целевое финансирование. Целевое финансирование представ-
ляет собой источник средств предприятия, предназначенных для осу-
ществления мероприятий целевого назначения: на содержание детских
учреждений, санаториев, домов и баз отдыха и др. Средства для осу-
ществления мероприятий целевого назначения поступают, например,

118
от родителей на содержание детей в детских садах и яслях, от других
хозяйствующих субъектов.
Методика анализа наличия и движения собственных оборотных
средств хозяйствующего субъекта предполагает определение фактичес-
кого размера средств и факторов, влияющих на их динамику (табл. 18).

Таблица 18
Анализ наличия и движения собственных оборотных средств
хозяйствующего субъекта за год (тыс. грн.)

№ На начало На конец Изменение
Показатель
п/п года года (+,–)
1 Уставный капитал 40230 40230 –
2 Паевой капитал – – –
3 Дополнительно вложенный
капитал – – –
4 Резервный капитал 165 215 +50
5 Нераспределенная прибыль 120 220 +100
6 Целевое финансирование – – –
7 Неоплаченный капитал – – –
Итого источников оборотных средств 40515 40665 +150
Исключаются:
1 Нематериальные активы
(остаточная стоимость) 180 171 –9
2 Основные средства (остаточная
стоимость) 32640 32695 +55
3 Капитальные вложения
(незавершенное строительство) – – –
4 Долгосрочные финансовые
инвестиции – – –
5 Краткосрочные финансовые

<< Пред. стр.

стр. 12
(общее количество: 44)

ОГЛАВЛЕНИЕ

След. стр. >>