<< Пред. стр.

стр. 15
(общее количество: 44)

ОГЛАВЛЕНИЕ

След. стр. >>

Фе = ,
Т
где Фе — фондоемкость продукции, грн.; С — среднегодовая стоимость
основных фондов, грн.; Т — выручка от реализации продукции, грн.
Снижение фондоемкости продукции свидетельствует о повышении
эффективности использования основных фондов. Анализ эффектив-
ности использования основных фондов хозяйствующего субъекта при-
веден в табл. 27.

138
Таблица 27
Анализ эффективности использования основных фондов
хозяйствующего субъекта


Показатель Прошлый год Отчетный год Изменение

Выручка, тыс. грн. 75000 95000 +20000

Среднегодовая стоимость
основных фондов, тыс. грн. 55430 61392 +5962

Фондоотдача основных фондов,
грн. 1,35 1,55 +0,2

Фондоемкость продукции, грн. 0,7391 0,6462 –0,0929




Из табл. 27 видно, что фондоотдача основных фондов за год воз-
росла на 0,2 грн — с 1,35 до 1,55 грн, что вызвало снижение фондоем-
кости продукции на 0,0929 грн — с 0,7391 до 0,6462 грн. Это положи-
тельно характеризует финансовое состояние хозяйствующего субъек-
та и указывает на эффективное использование основных фондов.
Повышение эффективности использования основных фондов способ-
ствовало экономии капитальных вложений на сумму 8825,5 тыс. грн
(–0,0929 ? 95000).
Показатель фондоотдачи тесно связан с производительностью тру-
да и его фондовооруженностью, которая характеризуется стоимостью
основных фондов, приходящихся на одного работника.
Имеем:
Т Т С
В= Ф= Фв =
; ; ;
Ч С Ч
Т = ЧВ; С = ЧФв;
Т ЧВ В
В= = = ,
С ЧФв Фв
где В — производительность труда, грн.; Т — объем выручки от реа-
лизации продукции, грн.; Ч — численность работников, чел.; Ф —
фондоотдача основных фондов, грн.; С — среднегодовая стоимость
основных фондов, грн.; Фв — фондовооруженность труда, грн.

139
Таким образом, основным условием роста фондоотдачи является
превышение темпов роста производительности труда над темпами ро-
ста его фондовооруженности. Факторный анализ фондоотдачи основ-
ных фондов хозяйствующего субъекта приведен в табл. 28.

Таблица 28
Факторный анализ фондоотдачи основных фондов
хозяйствующего субъекта


Изменение
Прошлый Отчетный
Показатель
год год абсолют-
в%
ное

Выручка, тыс. грн. 75000 95000 +20000 26,7
Среднесписочная численность
работников, чел. 155 164 +9 5,8
Производительность труда
одного среднесписочного
работника, тыс. грн. 483,87 597,27 +95,4 19,7
Среднегодовая стоимость
основных фондов, тыс. грн. 55430 61392 +5962 10,8
Фондовооруженность труда
одного среднесписочного
работника, тыс. грн. 357,61 374,34 +16,73 4,7
Фондоотдача основных
фондов, тыс. грн. 1,35 1,55 +0,2 14,8




Из табл. 28 видно, что рост фондоотдачи основных фондов на
14,8 % произошел в результате превышения темпов роста производи-
тельности труда (19,7 %) над темпами роста его фондовооруженности
(4,7 %). Степень влияния каждого из этих факторов на изменение фон-
доотдачи основных фондов определяется с помощью факторного ана-
лиза, который проводится приемом цепной подстановки. Для этого
произведем последовательно такие расчеты:
Во 483,8
Фо = = = 1,35 грн,
Фв0 357,61


140
В1 579,27
Фо1 = = = 1,62 грн,
Фв0 357,61
В 579, 27
Ф1 = 1 = = 1, 55 грн.
Фв1 374, 34
Следовательно, на увеличение фондоотдачи основных фондов на
0,20 грн оказали влияние различные факторы:
1) рост производительности труда работников увеличил фондоот-
дачу основных фондов на 0,27 грн:
Фо1 ? Фо = 1, 62 ? 1,35 = 0, 27 грн;
2) рост фондовооруженности труда работников снизил фондоотда-
чу основных фондов на 0,07 грн:
Ф1 ? Фо1 = 1,55 ? 1,62 = ?0, 07 грн.
Итого 0,27 – 0,07 = 0,20 грн.
3. Эффективность использования нематериальных активов изме-
ряется, как и использование основных фондов, показателями фондо-
отдачи и фондоемкости. Анализ эффективности использования нема-
териальных активов хозяйствующего субъекта приведен в табл. 29.

Таблица 29
Анализ эффективности использования нематериальных
активов хозяйствующего субъекта

Показатель Прошлый год Отчетный год Изменение
Выручка, тыс. грн. 75000 95000 +20000
Среднегодовая стоимость
нематериальных активов,
тыс. грн. 227 225 –2
Фондоотдача нематериальных
активов, грн. 330,4 422,22 +91,82
Фондоемкость продукции, грн. 0,0030 0,0024 –0,0006



Из табл. 29 видно, что фондоотдача нематериальных активов за
год возросла на 91,82 грн (с 330,4 до 422,22 грн), что снизило фондо-
емкость продукции по нематериальным активам с 0,003 до 0,0024 грн.
Это способствовало экономии капитальных вложений на сумму
57 тыс. грн (–0,0006 ? 95000).

141
4. Эффективность использования капитала в целом следующая.
Капитал представляет собой сумму оборотных средств, основных фон-
дов, нематериальных активов. Эффективность использования капита-
ла лучше всего характеризуется его рентабельностью. Уровень рен-
табельности капитала измеряется процентным отношением балансо-
вой прибыли к величине капитала. Анализ рентабельности капитала
приведен в табл. 30.

Таблица 30
Анализ рентабельности капитала
хозяйствующего субъекта

Показатель Прошлый год Отчетный год Изменение
Прибыль от обычной деятель-
ности до налогообложения
(балансовая прибыль), тыс. грн. 11040 10624,5 –415,5
Выручка, тыс. грн. 75000 95000 +20000
Балансовая прибыль, в %
к выручке 14,72 11,18 –3,54
Средний остаток оборотных
средств, тыс. грн. 8169 8239 +70
Среднегодовая стоимость
основных фондов, тыс. грн. 55430 61392 +5962
Среднегодовая стоимость
нематериальных активов,
тыс. грн. 227 225 –2,0
Общая сумма капитала,
тыс. грн. 63826 69856 +6030
Уровень рентабельности
капитала, % 17,3 15,21 –2,09
Коэффициенты оборачива-
емости оборотных средств,
обороты 9,2 11,5 +2,3
Фондоотдача основных
фондов, грн. 1,35 1,55 +0,2
Фондоотдача нематериаль-
ных активов, грн. 330,4 422,22 +91,82




142
Из табл. 30 видно, что уровень рентабельности капитала за год
снизился на 2,09 % (с 17,3 до 15,21 %).
Уровень рентабельности капитала может быть выражен формулой,
характеризующей его структуру:
П ?100 1
Р= ,
1 1 1
Т ++
К о Ф Фн
где Р — уровень рентабельности капитала, %; П — балансовая при-
быль, грн.; Т — выручка, грн.; Ко — коэффициент оборачиваемости
оборотных средств, обороты; Ф — фондоотдача основных фондов,
грн.; Фн — фондоотдача нематериальных активов, грн.
Из формулы следует, что уровень рентабельности капитала прямо
зависит от уровня балансовой прибыли на 1 грн выручки, коэффици-
ента оборачиваемости оборотных средств, фондоотдачи нематериаль-
ных активов. Влияние указанных факторов на уровень рентабельнос-
ти капитала определяем с помощью приема цепных подстановок. С
этой целью последовательно производим следующие расчеты:
По ?100 1 1
1) Ро = = 14,27 = 17,3 %;
1 1 1 1 1 1
Т0 + + + +
Ко0 Ф0 Фн0 9, 2 1,35 330, 4

П1 ?100 1 1
2) Ро1 = = 11,18 = 13,08 %;
1 1 1 1 1 1
Т1 + + + +
К o0 Ф0 Фн0 9, 2 1,35 330, 4

П1 ?100 1 1
3) Ро2 = = 11,18 = 13, 42 %;
1 1 1 1 1 1
Т1 + + + +
Ко1 Ф0 Фн0 11,5 1,35 330, 4

П1 ?100 1 1
4) Ро3 = = 11,18 = 15,04 %;
1 1 1 1 1 1
Т1 ++ + +
Ко1 Ф1 Фн0 11,5 1,55 330,4

П1 ?100 1 1
5) Р1 = = 11,18 = 15, 21 %.
1 1 1 1 1 1
Т1 + + + +
К о1 Ф1 Фн1 11,5 1,55 422, 22

143
Произведенные расчеты показывают, что уровень рентабельности
капитала снизился на 2,09 % (с 17,3 до 15,21 %). На это снижение от-
дельные факторы оказали следующее влияние:
1) снижение размера прибыли на 1 грн выручки снизило уровень
рентабельности капитала на 4,22 %:
РО1 – РО = 13,08 – 17,3 = – 4,22 %;
2) увеличение коэффициента оборачиваемости оборотных средств
повысило уровень рентабельности капитала на 0,34 %:
РО2 – РО1 = 13,42 – 13,08 = 0,34 %;
3) повышение фондоотдачи основных фондов увеличило уровень
рентабельности капитала на 1,62 %:
РО3 – РО2 = 15,04 – 13,42 = 1,62 %;
4) рост фондоотдачи нематериальных активов повысил уровень
рентабельности капитала на 0,17 %:
Р1 – РО3 = 15,21 – 15,04 = 0,17 % .
Итого
–4,22 + 0,34 + 1,62 + 0,17 = –2,09 %.

1.7.6. Анализ уровня самофинансирования
Самофинансирование означает финансирование за счет собствен-
ных источников: амортизационных отчислений и прибыли. Термин
“самофинансирование” выделяется из общепринятого положения фи-
нансирования производственно-торгового процесса, что обусловлено
прежде всего повышением роли амортизационных отчислений и при-
были в обеспечении хозяйствующих субъектов денежным капиталом
за счет внутренних источников накопления. Однако хозяйствующий
субъект не всегда может полностью обеспечить себя собственными фи-
нансовыми ресурсами, поэтому широко использует заемные и привле-
ченные денежные средства как элемент, дополняющий самофинанси-
рование.
Анализ уровня самофинансирования хозяйствующего субъекта
приведен в табл. 31.
Принцип самофинансирования базируется не только на стремлении
накопления собственных денежных источников, но и на рациональной
организации производственно-сбытового процесса, постоянном об-
новлении основных фондов, четком реагировании на потребности

144
Таблица 31
Анализ уровня самофинансирования хозяйствующего субъекта
за год

Прошлый Отчетный Изменение
Показатель год год (+, –)
Прибыль, отчисляемая в фонд
накопления, тыс. грн. 6624 6381 –243
Амортизационные отчисления,
тыс. грн. 14100 14340 +240
Заемные средства, тыс. грн. 15 22 +7
Кредиторская задолженность
и другие привлеченные
средства, тыс. грн. 360 329 –31
Коэффициент самофинансиро-
вания 55,3 59 +3,7



рынка. Именно сочетание этих методов в хозяйственном механизме
позволяет создать благоприятные условия для самофинансирования,
т. е. выделения больше собственных денежных средств на финансиро-
вание своих текущих и капитальных потребностей.
Эффективность самофинансирования и его уровень зависят от
удельного веса собственных источников. Уровень самофинансирова-
ния можно определить с помощью коэффициента самофинансирования
П+А
Кс = ,
К +З
где Кс — коэффициент самофинансирования; П — прибыль, направля-
емая в фонд накопления, грн.; А — амортизационные отчисления, грн.;
К — кредиторская задолженность и другие привлеченные средства,
грн.; З — заемные средства, грн.
Из табл. 31 видно, что коэффициент самофинансирования в отчет-
ном году равен 59. Это означает, что объем собственных источников
финансирования развития производства хозяйствующего субъекта в
59 раз превышает объем привлеченных средств. Рост коэффициента
самофинансирования на 3,7 ед. (с 55,3 до 59) свидетельствует о повы-
? 3, 7 ?
?100 ? .
шении уровня самофинансирования на 6,7 % ?
? 55,3 ?

145
1.7.7. Анализ валютной самоокупаемости
Принцип валютной самоокупаемости заключаются в превышении
поступления валюты над ее расходами. Соблюдение этого принципа
означает, что хозяйствующий субъект не “проедает” свой валютный
фонд, а постоянно его накапливает. Обычно фирмы и компании оце-
нивают валютную самоокупаемость в долларах США. Анализ валют-
ной самоокупаемости хозяйствующего субъекта приведен в табл. 32.

Таблица 32
Анализ валютной самоокупаемости хозяйствующего субъекта за год

Сумма,
Показатель тыс. дол.
1. Поступление валюты
1.1. Остаток валюты на текущем счете на начало года 45
1.2. Вклады на депозите 97
1.3. Выручка от реализации товаров (работ, услуг) 213,4
1.4. Поступление выплаты процентов по валютным сред-
ствам, хранящимся на текущем и депозитном счетах 3,2
1.5. Кредит в валюте –
1.6. Поступление доходов по ценным бумагам в валюте –
1.7. Покупка валюты на бирже, аукционе, в банке –
1.8. Пожертвование –
Итого 358,6
2. Расход валюты
2.1. Затраты на приобретение материальных ценностей
и на оплату текущих расходов 39
2.2. Затраты на модернизацию 101
2.3. Возврат ранее полученных кредитов и процентов по ним –
2.4. Прибыль, полученная иностранным партнером
при совместной деятельности –
2.5. Зарплата иностранных работников –
2.6. Сумма валюты, переводимая за границу
на пенсионное обеспечение иностранных работников –
2.7. Комиссия за покупку валюты –
2.8. Продажа валюты на бирже, на аукционе, банку –
2.9. Покупка ценных бумаг в валюте –
2.10. Отчисление на благотворительные цели
и спонсорство –
Итого 140
3. Сальдо поступления и расхода валюты
(остаток валюты на конец года) 218,6


146
Из табл. 32 видно, что за год поступление валюты составило
358,6 тыс. дол., расход — 140 тыс. дол., остаток на конец года —
358,6 – 140 = 218,6 тыс. дол. Хозяйствующий субъект имеет положи-
тельное сальдо поступлений и расхода валюты, что свидетельствует
о соблюдении условий валютной самоокупаемости. Коэффициент
? 358, 6 ?
валютной самоокупаемости составил 2, 56 ? ? , что свидетель-
? 140 ?
ствует о высокой валютной устойчивости хозяйствующего субъекта.
Таким образом, мы познакомились с ходом анализа финансового
состояния предприятия в условиях формирования рыночных отноше-
ний. Однако важно уметь анализировать не только финансовое поло-
жение предприятия, но и общее экономическое состояние хозяйствую-
щего субъекта.


1.8. Оценка результатов хозяйственной деятельности
в зарубежных фирмах и компаниях
В организации работы любого предприятия или организации при-
ходится сопоставлять затраты и результаты работы, применять те или
иные показатели. Тем более этому нужно уделять самое пристальное
внимание, когда речь идет об успешной хозяйственной деятельности,
о продвижении на рынке, о достижении превосходства над своими
конкурентами.
Поэтому любое предприятие или фирма пользуется системой по-
казателей хозяйственной деятельности (ПХД). Бесспорным является
другое — все ПХД тесно взаимосвязаны (см. параграф 1.6).
При всем многообразии ПХД, используемых сегодня в бизнесе, их
можно разделить на две основные группы:
• оценочные показатели (прибыль, товарооборот, условно чистая
продукция и др.);
• показатели издержек производства (затраты на оплату труда,
амортизацию, материально-энергетические ресурсы и др.).
Прежде чем добиваться реального улучшения положения дел в
своем бизнесе, думать о повышении своей конкурентоспособности или
хотя бы просто об облегчении своего финансового положения, пред-
приниматель должен не просто четко представлять себе, что и как из-
мерять, а где, в какой отрасли тот или иной показатель или способ его
измерения наиболее пригоден.

147
Главным и определяющим показателем оценки хозяйственной дея-
тельности предприятия или компании в условиях рынка остается, ко-
нечно же, прибыль. Проблема лишь в том, как определить размер при-
были на вложенный капитал. Уровень рентабельности предприятия
может существенно меняться в зависимости от принятой методики из-

<< Пред. стр.

стр. 15
(общее количество: 44)

ОГЛАВЛЕНИЕ

След. стр. >>