<< Пред. стр.

стр. 37
(общее количество: 64)

ОГЛАВЛЕНИЕ

След. стр. >>

в ценные бумаги, выступают посредниками между предприни-
мателями, нуждающимися в средствах для средне- и долгосроч-
ных вложений, и вкладчиками средств на длительный срок;
- ипотечные банки — подобно другим банкам, аккумули-
руют средства юридических и физических лиц путем выпуска
акций и облигаций, но особенность этих банков в том, что они
обеспечиваются недвижимостью, внесенной в банк в качестве
уставного капитала и залога, что является одним из испытан-
ных механизмов принятой в мире системы обеспечения гаран-
тий возвратности кредита;
- сберегательные;
- универсальные.
Для российской банковской системы характерна в большей
степени универсальность банков с точки зрения выполнения
операций. Пока с большим трудом намечается линия на функ-
циональную специализацию. Думаем, что формирование от-
дельных специализированных сегментов нашей банковской
системы еще впереди.


§ 4. Коммерческий банк и его операции

Банк, действующий в условиях рынка, по внутренней логике
той экономической системы, в которой он функционирует, явля-
ется по сути своей коммерческим предприятием. Свою работу он

337
Раздел III. Макроэкономика

строит на основе рентабельности, извлечения дохода от каждой
операции с учетом действия факторов риска. Банк можно рас-
сматривать как коммерческое предприятие, занимающиеся
куплей-продажей денег и расчетно-платежными операциями.
Если это коммерческое предприятие, то главное в его деятель-
ности - получение прибыли, реализация экономического ин-
тереса.
Необходимо перечислить некоторые важные принципы де-
ятельности коммерческого банка, которые определяют его спе-
цифику.
Принцип самоокупаемости и прибыльности, как уже было
отмечено, определяет существо деятельности банка как агента
рыночных отношений. Это понятно: банк как коммерческое
предприятие должен быть самоокупаем и приносить некоторый
доход.
Принцип партнерства и забота о клиенте характеризует
банк несколько иначе, уже не как коммерческое предприятие.
Банк сотрудничает с себе подобными. Он должен уважать сво-
их партнеров, те «правила игры», которые действуют в банков-
ской системе. Для каждого банка успех его работы обеспечива-
ет взаимодействие с клиентами. Поэтому так важна забота о
клиенте, уважительное к нему отношение, ибо клиент для бан-
ка - это капитальная база деятельности.
Принцип взаимного сотрудничества и уважения общих пра-
вил очень важен в том смысле, что банки обеспечивают свой
коммерческий успех только при соблюдении общих правил,
действующих в банковской системе. Ведь, если один банк бу-
дет «расталкивать локтями» другие банки, то такое поведе-
ние приведет к краху как данный банк, так и всю банковс-
кую систему.
Банк следует рассматривать с точки зрения микроэкономи-
ки как рыночного агента, действующего, прежде всего, с точки
зрения своих интересов. С макроэкономической точки зрения
банк - это частица общественного механизма распределения де-
нежных средств, которая должна действовать в четком взаимо-
действии с другими банками, подчиняясь единым правилам и
требованиям.
Поэтому достижение необходимого уровня рентабельности
должно сочетаться с требованиями поддержания ликвидности
и платежеспособности. Банк, предоставляющий слишком мно-
го ссуд, например, может оказаться неплатежеспособным. Лик-
видность данного банка оказывается под угрозой. С точки зре-
338
Глава 14. Деньги и денежный рынок. Кредит и банки
ния поддержания определенного уровня ликвидности банка,
важно также при выдаче ссуд с высоким уровнем риска од-
новременно увеличивать долю собственных средств в общем
объеме ресурсов и т.п.
Логично предположить, что банки не могут отдавать взай-
мы все имеющиеся у них деньги вкладчиков, поскольку после-
дние имеют право отозвать свои деньги в любой момент. Одна-
ко банковский опыт показывает, что банки не только могут
предоставить в кредит почти все средства на депозитах, но и
удовлетворить требования своих вкладчиков. Тем не менее, для
обеспечения собственной безопасности банки должны оставить
определенную фиксированную часть средств «незадействован-
ной». Отношение между размером обязательных резервов, ко-
торые должны иметь коммерческие банки, и обязательствами
по вкладам называется «нормой обязательных резервов». Эта
норма устанавливается Центральным банком страны.
Обязательные резервы
коммерческого банка
Норма банковского резерва =
Обязательства коммерческого банка
по депозитам до востребования
В условиях рынка коммерческий банк является не только
одним из видов коммерческих предприятий, но и выполняет
важную роль финансового посредника в следующих областях:
- в области перераспределения временно свободных денеж-
ных средств юридических и физических лиц на основе срочно-
сти, платности и возвратности;
- при осуществлении платежей между хозяйствующими
субъектами, когда особенно важна ответственность банков за
своевременное и полное выполнение платежных поручений сво-
их клиентов;
- при совершении операций с ценными бумагами, когда банк
выступает в качестве инвестиционного брокера, инвестиционно-
го консультанта, инвестиционной компании или фонда.
• Операции банка
Классическими операциями для банка являются: осуществ-
ление денежных расчетов, пассивные и активные операции.
Денежные расчеты в рамках национальной экономики мо-
гут иметь наличную и безналичную форму.
При безналичной форме расчетов проводятся записи по сче-
там в банках, когда деньги списываются со счета плательщика
339
Раздел III. Макроэкономика

и зачисляются на счет получателя. Естественно, что широкому
распространению такой формы денежных расчетов может спо-
собствовать только разветвленная сеть банков. Государство
обычно заинтересовано в организации и развитии безналичной
формы расчетов, поскольку последняя приводит к существен-
ной экономии издержек обращения и облегчает изучение и ре-
гулирование макроэкономических процессов.
Безналичные расчеты осуществляются по банковским сче-
там, которые открываются клиентам для хранения и перевода
средств после представления соответствующих документов.
Банковские счета могут быть следующих видов: расчетные сче-
та (расчетные субсчета), текущие, депозитные, валютные.
Расчетные счета открываются всеми фирмами, независимо
от формы организационно-правовой деятельности, действую-
щими на принципах коммерческого расчета и имеющими ста-
тус юридического лица.
Текущие счета открываются обычно организациям и учреж-
дениям, не занимающимся коммерческой деятельностью, либо
нехозрасчетным подразделениям фирмы.
Депозитные счета открываются для хранения в течение оп-
ределенного времени части средств предприятия.
Валютные счета служат базой для проведения безналичных
расчетов в различной форме с инвалютой.
Традиционно банк рассматривается как учреждение, кото-
рое принимает вклады и выдает ссуды. Эти операции относят-
ся либо к пассивным, либо к активным.
Пассивные операции банка — это операции по мобилиза-
ции средств. Средства, полученные в результате пассивных
операций, являются основой дальнейшей банковской деятель-
ности.
Активные операции банков — это операции по размещению
средств, представленных клиентам в кредит.
Результатом проведения пассивных операций банка явля-
ется формирование банковских ресурсов, которые отражаются
в пассиве баланса банка. Источниками банковских ресурсов
могут быть собственные, заемные и привлеченные средства.
Основным источником формирования банковских ресурсов яв-
ляются вклады клиентов (привлеченные средства).
Вклады клиентов или депозиты могут быть: бессрочные (до
востребования), срочные (обязательства, имеющие определен-
ный срок), условные (средства могут быть изъяты при наступ-
лении заранее оговоренных условий).
340
Глава 14. Деньги и денежный рынок. Кредит и банки
Средства, хранящиеся на счетах до востребования, предназ-
начаются для осуществления текущих платежей. По этим сче-
там банки выплачивают крайне низкие проценты или не вып-
лачивают проценты вообще. Это связано с тем, что депозиты до
востребования практически не оставляют банкам возможности
рефинансирования средств и использования их в течение дли-
тельного времени, а также с тем, что банки берут на себя рабо-
ту по ведению расчетно-кассового обслуживания клиентов.
Другой вид депозита — срочные вклады, т.е. привлекаемые
банком на определенный срок. По этим вкладам выплачивают-
ся более высокие проценты, зависящие от срока вклада, посколь-
ку банки могут более длительное время распоряжаться средства-
ми вкладчика и имеют возможность реинвестировать их. Чаще
всего на срочные вклады помещаются средства целевого назна-
чения, например суммы, предназначенные для покупки обору-
дования через шесть месяцев.
Промежуточное положение между срочными и бессрочны-
ми депозитами занимает сберегательный вклад, открываемый
с целью накопления или сохранения денежных сбережений
(обычно это операции с населением).
Разновидностью срочных вкладов являются депозитные и
сберегательные сертификаты. Под «сертификатом» понимает-
ся письменное свидетельство банка-эмитента (банка, выпустив-
шего этот сертификат) о вкладе денежных средств. Сертифи-
кат удостоверяет право вкладчика или его правопреемника на
получение по истечении определенного срока суммы вклада с
процентами. Депозитный сертификат выдается только юриди-
ческим лицам, сберегательный - только физическим, прожи-
вающим на территории России. Это та самая сберкнижка, ко-
торая была у нас раньше.
К пассивным операциям коммерческого банка относятся
кредиты, полученные от других банков, за счет которых обра-
зуются заемные кредитные ресурсы коммерческого банка.
Объектами межбанковского кредита (МБК) являются свобод-
ные кредитные ресурсы устойчивых в финансовом отношении
банков. Чтобы эти ресурсы приносили доход, банки размеща-
ют их в других банках-заемщиках. Сроки возвращения кредит-
ных ресурсов колеблются от одного месяца до нескольких лет.
Источником кредитных ресурсов коммерческого банка мо-
гут быть и кредиты Центрального банка как кредитора «в пос-
ледней инстанции». Центральный банк может проводить по
отношению к коммерческим банкам либо политику кредитной
341
Раздел III. Макроэкономика

экспансии (направленную на расширение кредитных вложе-
ний), либо политику кредитной рестрикции (направленную на
сокращение кредитных вложений).
Пассивные операции коммерческих банков связаны с фор-
мированием и развитием собственного капитала банка. К соб-
ственным средствам банков относятся уставный фонд, резерв-
ный фонд, другие фонды, образуемые за счет отчислений от
прибыли банка, страховые резервы, а также не распределен-
ная в течение года прибыль.
Банковские активы состоят из капитальных и текущих ста-
тей. Капитальные статьи активов — это земля, здания, принад-
лежащие банку; текущие — денежная наличность банков, уч-
тенные векселя и другие краткосрочные обязательства, ссуды
и инвестиции.
До 80% банковских активов приходится на учетно-ссудные
или активные кредитные операции и операции с ценными бу-
магами.
Ссудные операции — кредитование предприятий и населе-
ния - относятся к традиционным видам банковских услуг. Не
случайно банк называют «кредитным предприятием». Наи-
большая часть активов банков по-прежнему помещена в кре-
дитные операции.
Классификация банковских кредитов осуществляется по
нескольким критериям: в зависимости от получателя, целей,
сроков, обеспеченности и т. д.
Ссудные операции являются наиболее доходной статьей
банковского бизнеса, но в каждой кредитной сделке для кре-
дитора присутствует элемент риска: возможность невозврата
ссуды, неуплаты процентов, нарушение сроков возврата кре-
дита.
Наличие такого риска, его зависимость от различных фак-
торов, связанных с деятельностью заемщика, предполагает осу-
ществление банком обоснованной оценки кредитоспособности
заемщика.
Традиционное представление о банке сводится к тому, что
банк рассматривается как кредитный и расчетно-кассовый ин-
ститут. Выполняя эти традиционные функции, банковская си-
стема опосредует процесс создания денег, эмитируя в процессе
своей деятельности платежные средства.
Рассмотрим более подробно этот процесс, предполагая, что
коммерческий банк получил депозиты путем вложения в него
наличных денег. Именно такой вид вклада способствует уве-
342
Глава 14. Деньги и денежный рынок. Кредит и банки
личению совокупных резервов и общего количества депозитов
всей банковской системы.
Предположим, что одна из фирм продала свои товары
правительству, получив в оплату за них 100 ден. единиц. Фир-
ма положила эти 100 ден. единиц в банк «А». Тогда при норме
обязательного банковского резерва, например, в 20% банк мо-
жет выдать ссуду другой фирме в размере избыточного резерва
(избыточные резервы равны фактическим резервам минус обя-
зательные резервы), т. е. на 80 ден. единиц. Одновременно с
выдачей ссуды происходит образование нового депозита в бан-
ке, обслуживающем заемщика, и, соответственно, в рамках
всей банковской системы. При этом количество денег в обра-
щении увеличилось на 80 ден. единиц. Заемщик, получив 80
ден. единиц, покупает необходимые товары у третьей фир-
мы, которая кладет эти деньги на депозит в обслуживающем
ее банке. Последний при норме обязательного резерва в 20%
предоставит кредит четвертой фирме в размере избыточного
резерва, т. е. в 64 ден. единицы (80 — 80 • 20 : 100). При этом
количество денег в обращении увеличится еще на 64 ден. еди-
ницы.
Суммируя названные выше перемещения, получим:

Вклады, Ссуды,
Резервы, Добавлено в денежное
ден. ед. ден. ед. ден. ед. предложение, ден. ед.

100 20 80 80
64
16 64


Всего: 100 + 80 + 64 = 244


Но процесс создания банками денег на этом не заканчива-
ется. Он будет продолжаться до тех пор, пока сумма потенци-
ального кредита не приблизится к нулю.
Формализация описанного выше примера выглядит следу-
ющим образом: банк «А» привлек депозит в размере Dx при нор-
ме обязательного резерва r и предоставил кредит в сумме:



Появление нового депозита — D2 = KX — в банковской систе-
ме предоставляет возможность выдать новый кредит на сумму:
343
Раздел III. Макроэкономика

K2 = (D2-D2-r :100) = 2) 1 (2) 1 -2) 1 т : 100) -
- [(D1 -Dx-r : 100) - {D1 - Dx • r : 100)] =
= 2^(1 - г : 100) - [D1 • (1 - r : 100) • r : 100].

Затем появляется новый депозит: D 3 = К2 и т. д.
Общая сумма кредитно-денежной эмиссии MD будет выг-
лядеть следующим образом:
Md^D^ + D^l-r :100) +

+ [2^(1 - г : 100) - Dx(l - г : 100) • г : 100] + ... + п раз.
Или иначе:
Md = D1 + D^l - г : 100) +


Применив формулу суммы бесконечной геометрической
прогрессии при знаменателе меньше единицы, получим сумму
кредитно-денежной эмиссии банковской системы, выраженную
следующим образом:


если г выражен в процентах.
Таким образом, первоначальное внесение денег в банковс-
кую систему в размере Dx вызвало мультипликативный эффект.
Банковский (депозитный) мультипликатор (mb) равен:

если г выражен в процентах.
В нашем числовом примере при г = 20 % тЪ '= 1: 20 • 100 = 5.
Таким образом, первоначальный вклад в 100 ден. единиц может
увеличить количество денег в обращении до 500 ден. единиц.
Описанный выше процесс создания денег банковской сис-
темой следует рассматривать, конечно, как идеальную, абст-
рактную схему, действующую при условии, что все фирмы все
полученные деньги относят в банк, никто не изымает свои вкла-
ды, а банки строго придерживаются норматива обязательного
резервирования.
Следует также заметить, что банковский мультипликатор,
как и любой мультипликатор в экономике, работает как на уве-
личение, так и на уменьшение. Предположим, что фирма изы-
мает деньги для покупки товара за границей. Изъятие 100 ден.
344
Глава 14. Деньги и денежный рынок. Кредит и банки
ед. (изъятие депозита из банковской сферы) в нашем примере
приведет к обратному мультипликативному уменьшению без-
наличных денежных средств, эмитированных банковской сис-
темой, в размере 500 ден. единиц.
Значительная доля современных операций банка относит-
ся к комиссионно-посредническим операциям, по которым бан-
ки получают доход не в виде процентов, а в виде комиссион-
ных платежей. Традиционное представление о банке сводится
к тому, что банк рассматривается как кредитный и расчетно-
кассовый институт. Однако, данное представление является
сегодня крайне односторонним и не соответствует современным
реалиям.
Необходимо отметить, что в деятельности многих банков
доля кредитных операций является невысокой. Это объясня-
ется высокими рисками, сопровождающими кредитную опера-
цию в ее классическом виде. Поэтому многие банки стремятся
большинство операций «вывести за баланс», чтобы они не вли-
яли негативно на общие показатели банка. Гораздо проще по-
лучать доходы от посреднических операций, чем рисковать
капиталом банка.
Сегодня подавляющая доля предпринимателей хочет ви-
деть банк не столько кредитным учреждением, сколько и ин-
формационно-консультативным центром, ориентирующим
клиентуру в тенденциях рыночной конъюнктуры и научно-
технического прогресса, что привело к развитию довольно
большого числа банковских операций, непосредственно не
связанных с традиционными активными и пассивными опе-
рациями. Более 200 наименований банковских операций и
услуг — это реальность конца 90-х годов, будущий диапазон
станет гораздо шире.
Особую группу операций составляют финансовые и бирже-
вые услуги. Это управление пакетами акций, консультации,
бюджетное и налоговое планирование, помощь в слиянии и т.п.
Преобладающими являются так называемые «трастовые опе-
рации» (операции по доверительному управлению имуществом
и фондовыми ценностями). Фирма заключает с банком трасто-
вое соглашение, в соответствии с которым, банк обязуется уп-
равлять доверенными ему средствами разумно и с прибылью
для владельцев и получает за это определенную плату. Эти опе-
рации зачастую совмещаются с рядом обязательств в пользу
клиента, которые берет на себя банк (например, учет дебиторс-
кой задолженности, осуществление финансирования и т.п.).
345
Раздел III. Макроэкономика

ВЗГЛЯДЫ Р. ХАРРОДА, Е. ДОМАРА, Э. ХАНСЕНА,
ДЖ. ХИКСА, Р. КЛАУЕРА, А. ЭЙХНЕРА, К. МИНСКИ

Неокейнсианство (Р. Харрод, Е. Домар, Э. Хансен, Дж. Хикс) в 50-
60-х гг. XX в. продолжили развитие теории государственного регулиро-
вания экономики. В их исследованиях, в отличие от работ самого М. Кей-
нса, рассматривалась регулирующая роль государства на развитых фазах
экономического цикла: и в период кризиса, и в период подъема. Делался
акцент на проблемы темпов и факторов роста, альтернативы между за-
нятостью и инфляцией. Особое внимание уделяется «экономическим те-
ориям роста», раскрывающим вопросы воспроизводства, а также «тео-
риям динамики», специфике экономических циклов. Известна модель
макроэкономического равновесия Харрода-Домара, основная идея кото-
рой — равенство запланированных инвестиций и запланированных сбе-
режений. В модели введен показатель акселератора, который определя-
ется как прирост капитала к приросту дохода или приростная норма
капиталоотдачи. Монотонный рост требует равенства запланированных
инвестиций и сбережений, что, в свою очередь, предполагает полную заг-
рузку производственных площадей.
Джон Р. Хикс (1904-1989) — английский экономист, представитель
неоклассического синтеза. Ему принадлежат труды по вопросам микро-
экономики, английской налоговой системе. В 1937 г. Д. Хикс в статье
«М-р. Кейнс и «классики» разработал программу из кривых IS-LM и
представил ее в качестве развития сущности неокейнсианской эконо-
мической теории. Главная его работа — «Стоимость и капитал» (1939),
которая является одним из важных исследований современных эконо-

<< Пред. стр.

стр. 37
(общее количество: 64)

ОГЛАВЛЕНИЕ

След. стр. >>