<< Пред. стр.

стр. 50
(общее количество: 71)

ОГЛАВЛЕНИЕ

След. стр. >>

национального производства, инфляция тем самым усиливает
рост внешнеторгового дефицита, затрудняет уравновешивание
платежных балансов.
В-четвертых, неравномерность падения покупательной
способности валют усиливает неэквивалентность валютных
курсов, вызывает несоответствие между официальными и
рыночными курсами валют, что чрезвычайно затрудняет ста­
билизацию валютных курсов, делает необходимым пересмот­
ры курсовых соотношений. Однако каждое такое изменение (де­
вальвация или ревальвация) не только не устраняло причин
неустойчивости валютных курсов, но наоборот, еще больше уг­
лубляло и обостряло их, порождая множество новых противо­
речий.
Таким образом, инфляция стала не только внутренней про­
блемой, но и основной разрушительной силой в международ­
ных валютных отношениях.

443
Раздел III. Макроэкономика
§ 6. Антиинфляционная политика

Борьба с инфляцией и разработка специальной антиинфля­
ционной программы является необходимым элементом стаби­
лизации экономики. В основе такой программы должен лежать
анализ причин и факторов, определяющих инфляцию, набор
мер экономической политики, способствующей устранению
или снижению уровня инфляции до разумных пределов.
Возможны два подхода к управлению хозяйством в услови­
ях инфляции: один заключается в поиске адаптационной по­
литики, т.е. приспособлении к инфляции, другой - в попытке
ликвидировать инфляцию антиинфляционными мерами.
• Адаптационная политика
Эта политика построена на том, что все субъекты рыночной
экономики (домохозяйства, фирмы, государство) в своих дей­
ствиях учитывают инфляцию - прежде всего через учет потерь
от снижения покупательной способности денег. В мировой
практике существует два метода компенсации потерь от сни­
жения покупательной способности денег. Наиболее распрост­
ранена индексация ставки процента. Как правило, эта опера­
ция сводится к увеличению ставки процента на величину
инфляционной премии. Другой метод компенсации инфля­
ции - индексация первоначальной суммы инвестиций, которая
периодически корректируется, согласно движению определен­
ного, заранее оговоренного индекса.
Домохозяйства пытаются адаптироваться к инфляции че­
рез поиск дополнительных источников доходов. Работники пы­
таются защитить себя от инфляции через введение в контракт
инфляционной корректировки заработной платы. Другими спо­
собами адаптации является перестройка семейного бюджета в
сторону наиболее неэластичных товаров и услуг, быстрая ма­
териализация денег в товарно-материальные ценности и т.п.
Фирмы также изменяют свою экономическую политику в
условиях инфляции. Это выражается, например, в том, что они
берутся лишь за реализацию краткосрочных проектов, кото­
рые сулят более быстрое возвращение инвестиций. Недостаток
собственных оборотных средств толкает фирмы на поиск новых
внешних источников финансирования через выпуск акций и
облигаций, лизинг, факторинг. Это приводит к росту доли
заемных средств, относительно собственных, и повышению фи­
нансового риска предприятий, риска неплатежеспособности

444
Глава 17. Инфляция. Система антиинфляционных мер
(банкротства). В области управления запасами многие фирмы
переходят на формирование спекулятивного запаса. Они ста­
раются иметь превышение кредиторской задолженности над
дебиторской и лишь незначительное количество денег хранить
на счетах в банке.
В условиях инфляции фирмы вынуждены изменять поли­
тику использования прибыли. С одной стороны, для стимули­
рования экономического интереса к деятельности фирмы ме­
неджеры вынуждены увеличивать средства, направляемые на
материальное поощрение. С другой стороны, ввиду того, что в
условиях инфляции поток доходов уменьшается, а поток рас­
ходов растет, собственники фирмы, если они не хотят допус­
тить сворачивания своего капитала, вынуждены все большую
часть чистой прибыли направлять на развитие производства.
История знает много вариантов адаптационной политики
правительства. В 60-70-х годах XX в. в Англии и в других стра­
нах внедрялась политика «стоп-вперед», т.е. крайне осторож­
ное движение вперед. Но эта политика оказалась неэффектив­
ной, так как сдерживание цен оплачивалось снижением
производительности труда и жизненного уровня населения.
В основе иной политики лежит контроль за соотношением
цен и заработной платы. Эта политика дает положительный эф­
фект в краткосрочном плане (например, в США в 1951-1952 гг.,
в Финляндии в 1967-1971 гг.), но в долгосрочном периоде эта
политика не прижилась, не стала популярной.
Сторонники кейнсианской трактовки инфляции, предста­
вители теорий «структурной инфляции» и «экономики пред­
ложения» в своей программе предусматривают более активное
регулирующее воздействие государства, включая временное за­
мораживание роста цен и заработной платы, налоговое стиму­
лирование предпринимательства, сбережений населения, под­
держку жизненно важных отраслей и производств.
• Антиинфляционные меры
Другим вариантом государственной политики в условиях
инфляции является минимизация государственного вмеша­
тельства в игру рыночных сил при использовании антиинфля­
ционных мер.
Ортодоксальная программа чисто монетаристского харак­
тера предусматривает широкое поле деятельности для рыноч­
ных регуляторов, наряду со свертыванием хозяйственной ак­
тивности государства. Примером такой программы служит

445
Раздел III. Макроэкономика
программа МВФ, принятая в России: либерализация условий
деятельности фирм на внутреннем и мировом рынках, свобод­
ные цены при ограничении роста заработной платы и поддер­
жании плавающего курса национальной валюты.
На практике в борьбе с высокой инфляцией в различных за­
падных странах используются смешанные программы, в кото­
рых в различной степени учитываются рекомендации обеих
программ.
Рассмотрим основные экономические меры, предпринятые
в Соединенных Штатах Америки в период президентства Рей­
гана. Антиинфляционная политика предусматривала заметное
сокращение социальных программ и хозяйственных государ­
ственных расходов, ликвидацию дефицита государственного
бюджета и последовательное проведение жестко ограничитель­
ной кредитно-денежной политики. Целью программы провоз­
глашалась борьба и с высокой инфляцией, и с высокой безра­
ботицей. Таким образом, «реиганомика» сочетала методы и
концепции «экономики предложения», монетаристской и кей-
нсианской. Галопирующая инфляция была снижена до уровня
4 - 6 % годовых при ускорении научно-технического прогресса
и роста производительности труда.
Страны с рыночной экономикой практически все прошли
через инфляцию. Изучение их опыта дает ответ на многие воп­
росы. Однако в России своя специфика: отсутствие самонаст­
раивающейся, саморегулирующейся рыночной экономической
системы. Многие причины и факторы инфляции в России
вообще не относятся к экономике.


§ 7. Особенности инфляционных процессов
в России

Российский тип инфляции отличается от всех других изве­
стных типов, что объясняется условиями ее развития при пе­
реходе от плановой экономики к рыночной, а также высокими
темпами роста цен.
Ряд исследователей считают, что характер инфляции в Рос­
сии не может быть объяснен только разрушением денежной
массы вследствие гипертрофированного спроса. Они полагают,
что инфляция имеет немонетарную или, по крайней мере, не
только монетарную природу. В качестве причин, вызывающих
инфляцию, приводятся следующие:
446
Глава 17. Инфляция. Система антиинфляционных мер

- структурные диспропорции между отраслями экономики,
оставшиеся в наследство от централизованной плановой систе­
мы. Микро- и макроэкономические перекосы не только не со­
ответствуют стандартам рыночной экономики, но и не позво­
ляют быстро победить инфляцию. Последняя может быть
остановлена только после радикальных структурных преобра­
зований, на которые потребуются десятилетия;
- высокий уровень монополизации экономики, что объяс­
няет монопольный характер поведения производителей на рын­
ке и устанавливаемые ими монопольные цены;
- глобальная милитаризация экономики, большая армия,
гипертрофированный уровень развития ВПК. Эти сектора
экономики, по своему определению, являются нерыночны­
ми. Их продукция не ориентируется на свободный рынок и
производится только по государственным заказам, а финан­
сирование осуществляется из государственного бюджета.
Факторы производства не являются достаточно мобильными
и не могут быть легко перемещены в рыночно ориентирован­
ные секторы экономики. Другими словами, разрыв между
спросом на потребительские товары, который предъявляет
население, и рыночным предложением этих товаров не мо­
жет быть легко устранен, что сохраняет базу для роста инф­
ляции;
- огромные масштабы страны и колоссальный экономиче­
ский потенциал. Импорт, который в относительно небольшой
стране может создать конкурентную среду для внутренних про­
изводителей, не может полностью нейтрализовать монополь­
ные тенденции и все существующие перекосы российской эко­
номики.
При определенном высоком уровне инфляция становится
опасной для экономики и социальной стабильности общества.
Отрицательное влияние высокой инфляции для национальной
экономики России состоит в следующем:
- обесцениваются доходы населения, особенно занятого
в бюджетной сфере;
- происходит перераспределение национального богатства
от наиболее бедных к наиболее богатым слоям населения, что
подрывает социальную стабильность в обществе и усиливает со­
циальное расслоение;
- разрушается денежная система страны, иностранные де­
нежные знаки постепенно вытесняют национальную валюту,
расцветает бартер;
447
Раздел III. Макроэкономика
- денежные накопления предприятий обесцениваются, не­
возможны инвестиции, никакие долгосрочные решения не мо­
гут быть приняты, подрывается база для экономического роста.
Сегодня можно утверждать, что поскольку и н ф л я ц и я
порождена диспропорциями общественного воспроизводства
в сложных условиях перехода России к рыночной экономике
и распада традиционных связей с бывшими союзными респуб­
ликами, то доминантой в антиинфляционной стратегии и по­
литике должен быть воспроизводственный аспект. Поэтому
первоочередной задачей в борьбе с инфляцией является преодо­
ление экономического спада, эффективная инвестиционная
политика, формирование стабильной макроэкономической
структуры рынка с целью постепенного выравнивания диспро­
порций общественного воспроизводства.
• Инфляционные процессы в современной России
Экономический кризис, поразивший Россию в первой по­
ловине 90-х годов, по своим масштабам и глубине не имеет ана­
логов в новой истории. Действительно, за пять лет - с 1990 по
1995 г. - объем ВВП в стране сократился на 5 1 % . Ключевой
проблемой преодоления кризиса в экономике на начальном эта­
пе реформ является финансовая стабилизация, снижение тем­
пов инфляции. Эта проблема остается актуальной и сегодня.
На первых этапах реформирования российской экономи­
ки были предприняты две попытки стабилизации - в 1992 и
в 1994 гг. Обе они основывались на «жестких» монетарных
взглядах, но обе окончились неудачей. Каждая из них реали-
зовывалась в виде двухактного цикла: за полугодовым перио­
дом жесткой денежной политики следовал поворот к ее смяг­
чению, в результате чего инфляция опять резко возрастала.
В январе - июне 1992 г. проводилась относительно жесткая
денежная политика, что проявилось в замедлении роста денеж­
ной массы и снижении темпов инфляции. Негативным следст­
вием такой политики явился рост взаимной задолженности
предприятий. За полгода задолженность возросла почти в
100 раз. Предприятия оказались не в состоянии ни покрыть свои
расходы, ни получить правительственные кредиты. Кризис
неплатежей стал причиной отказа от денежной кредитной по­
литики, после чего месячная инфляция превысила уровень 20%.
Кредитная политика смягчилась, кредиты стали более доступны­
ми, а накопленные долги предприятий были в основном пога­
шены за счет денежной эмиссии и выделения новых кредитов.
448
Глава 18. Государство и экономическая политика
Начало второй попытки стабилизации относится к январю
1994 г. До августа удавалось постепенно уменьшать темпы
инфляции, а в августе инфляция была меньше 5% . Правитель­
ством был сделан вывод, что окончательная финансовая стаби­
лизация будет скоро достигнута. Проводимое в первом полуго­
дии 1994 г. ужесточение денежной и кредитной политики снова
обострило проблему неплатежей. Ситуация усложнилась тем,
что образовавшиеся в 1994 г. неплатежи включали в себя
задолженности по зарплате и налогам и были характерны в ос­
новном для убыточных отраслей. Вместе с тем, правительство
не было готово идти на массовое разорение и банкротства фирм.
Уже в апреле 1994 г. произошло ускорение роста денежной
массы и увеличение кредитования промышленности. Поэтому
было не удивительно, что наступил «черный вторник» (11 ок­
тября 1994 г.) и темпы инфляции во второй половине 1994 г.
снова выросли.
Кризис принял затяжной характер. Главным препятстви­
ем его преодоления выступило свертывание емкости внутрен­
него рынка в связи с сокращением реальных доходов большин­
ства населения, с одной стороны, и падением нормы и массы
накопления капитала, с другой. В этот период на кризис сбыта
вместе с платежным кризисом и необеспеченностью материаль­
ного снабжения предприятий приходилось свыше 80% падения
производства.
В результате, если ведущим фактором экономического спа­
да явился распад СССР, то с 1993 г. фактор спроса превратился
в главную причину продолжавшегося экономического упадка.
Нараставшее сокращение емкости внутреннего рынка блоки­
ровало возможности стабилизации положения и выхода из эко­
номического кризиса.
Свертывание процесса капиталосбережений намного сокра­
тило спрос на инвестиционные товары и тем самым обострило
ситуацию. В 1995 г., в соответствии с федеральной программой
инвестиций, было предусмотрено ввести в строй 207 объектов
производственной сферы, из которых 137 намечалось профи­
нансировать за счет средств федерального бюджета на безвозв­
ратной основе. Однако реально было введено в строй 10 объек­
тов, или 5% от намеченного.
В условиях инфляции усилилась общая разбалансирован-
ность системы цен. Они оторвались от своей основы - товарного
производства. Действительно, свободные цены в высокомоно-
полизированных отраслях превысили издержки производства

449
Раздел III. Макроэкономика
и платежеспособный спрос в 2-3 раза, т.е. проявились как мо­
нопольно спекулятивные. Это, в свою очередь, привело к инф­
ляционному росту денежной массы и обесценению рубля.
Инфляция подорвала стимулы для долговременных инвес­
тиций в сферу производства. Обесценивая оборотный капитал,
она явилась одной из главных причин кризиса платежей.
Поскольку инфляция дезорганизовала экономику и вела
к опасному обострению социальной напряженности, власти
были вынуждены предпринять антиинфляционные меры. Они
включали изменение системы финансирования бюджетных
дефицитов, ограничение кредитов Центрального банка отдель­
ным отраслям экономики и др.
В1995 г. была осуществлена третья с начала реформ попыт­
ка достижения макроэкономической стабилизации в России.
Во многом она оказалась успешнее первых двух. Сказалось
прежде всего более последовательное осуществление правитель­
ством и Ц Б ограничений бюджетной и кредитно-денежной по­
литики.
В результате развитие российской экономики в 1995 г. в срав­
нении с 1994 г. характеризовалась рядом позитивных тенден­
ций. Спад производства, который продолжался 6 лет, в 1995 г.
заметно замедлился. Объем ВВП сократился по сравнению с пре­
дыдущим годом на 4% против 13% в 1994, объем производства
промышленной продукции - соответственно на 3% и 2 1 % .



Вопросы для повторения
1. Что такое «инфляция» и как ее можно измерить?
2. Каковы причины инфляции?
3. Как вы представляете механизм развития инфляционного про­
цесса?
4. Чем характеризуются инфляция спроса и инфляция предложе­
ния?
5. В условиях СССР существовала «подавленная» инфляция. В чем
смысл этого термина? Чем характеризуется «подавленная» инфляция?
Каким образом она проявляется?
6. В чем заключаются различия между умеренной, галопирующей
и гиперинфляцией? Каковы критерии их разграничения?
7. Возможна ли инфляция в условиях натурального, т.е. бартер­
ного, обмена? Что означало бы высказывание, что «в таком обществе
все цены поднялись на 20% »?

450
Глава 17. Инфляция. Система антиинфляционных мер
8. Что чему предшествует при развертывании инфляционных про­
цессов:
а) рост денежной массы росту цен;
б) рост цен росту денежной массы?
9. Возьмем за основу формулу MV = PQ. В каком случае рост цен
может обгонять рост денежной массы?
10. Если индекс цен был 220 в прошлом году и 245 в этом, каков
будет в нынешнем году уровень инфляции?
11. Если цены возросли в 20 раз, каков темп инфляции в стране и
как изменилась покупательная способность денег?
12. В России, наряду с национальной валютой, широкое хождение
имеет доллар. Долларовая масса у нас в стране растет. Как это сказывает­
ся на экономике нашей страны и на экономике Соединенных Штатов?
13. Инфляция в России - проблема для нас очень сложная. Попро­
буйте проанализировать ниже перечисленные факторы роста цен и их
механизм:
а) рост цен на энергоносители;
б) рост номинальных доходов населения;
в) переоценка основных фондов;
г) рост цен на импорт;
д) сокращение объемов производства;
е) инфляционные ожидания;
ж)кризис сбыта продукции;
з) кризис неплатежей предприятий.
14. Оцените, как на каждого из перечисленных людей будет воз­
действовать неожиданная 10% инфляция:
а) служащий универсального магазина;
б) фермер, имеющий задолженность;
в) независимый владелец универсального магазина в неболь­
шом городе;
г) железнодорожный рабочий на пенсии.
15. Кто из нижеперечисленных выгадает при внезапной инфляции:
а) люди, живущие на фиксированную пенсию;
б) служащий, получивший беспроцентную ссуду;
в) студент, имеющий вклад в Сбербанке;
г) держатель облигаций.
16. Каким образом отразится на ценах увеличение заработной платы
путем денежной эмиссии?
17. Как отразится на изменении цен увеличение выплат по безрабо­
тице?
18. Как защитить себя от инфляции?
19. В чем заключаются особенности современной инфляции?
20. С чем связано снижение темпов инфляции в странах рыночной
экономики в 80-е годы?
451
Раздел III. Макроэкономика
Примерный план лекции
1. Инфляция: сущность и виды. Инфляция как экономическая кате­
гория. Виды инфляции: умеренная, галопирующая, гиперинфляция.
Типы инфляции: подавленная, открытая. Стагфляция.
2. Причины и механизм инфляции. Источники инфляции: инфля­
ция спроса и инфляция предложения. Причины инфляции: государствен­
ная монополия, профсоюзная монополия, монополия крупных фирм.
Особенности инфляционных процессов в Российской Федерации.
3. Социально-экономические последствия инфляции. Обесценение
денежных доходов. Перераспределение доходов и богатства. Материали­
зация денежных средств. Сокращение долгосрочных инвестиций.
4. Антиинфляционная политика государства. Поиск адаптационной
политики. Ее методы: индексация ставки процента и индексация перво­
начальной суммы инвестиций.


Вопросы для обсуждения на семинарском занятии
1. Инфляция в рамках модели взаимодействия сил спроса и предло­
жения на совокупном рынке.
Факторы, влияющие на инфляцию спроса: изменения в реальном по­
треблении, плановых инвестициях, государственных закупках; измене­
ние количества денег в обращении; изменения в кредитно-денежной
и налогово-бюджетной политике.
Изменение естественного уровня реального объема производства и
инфляционные ожидания как факторы инфляции предложения.
2. Измерение уровня инфляции.
Индексы цен, индекс стоимости жизни, дефлятор ВНП. Уровень
инфляции.
3. Особенности инфляционных процессов в России.
Либерализационная модель реформирования экономики. Структур­
ная разбалансированность народного хозяйства. Высокая степень моно­
полизации производства. Дефицитность рынков.


ЛИТЕРАТУРА

<< Пред. стр.

стр. 50
(общее количество: 71)

ОГЛАВЛЕНИЕ

След. стр. >>