<< Пред. стр.

стр. 57
(общее количество: 71)

ОГЛАВЛЕНИЕ

След. стр. >>

экспортировала готовые изделия, оставаясь при этом крупным
поставщиком сырья. Наиболее яркий пример дает послевоенное
развитие Японии, превратившейся в сравнительно короткое вре­
мя из постфеодальной страны в технологического гиганта. Но,
пожалуй, важнее то, что ее путь, в свою очередь, повторяют НИС
Юго-Восточной Азии и Латинской Америки - от изделий трудо­
емких (текстиль) к материалоемким (металлы), далее к издели­
ям обрабатывающей промышленности и наукоемким товарам.
Так, в 70-х годах Южная Корея экспортировала в США текстиль,
другие трудоемкие товары и несложную технику. А уже к началу
90-х годов на долю этой страны приходилось 3% продаж на
автомобильном рынке США (для сравнения, на долю Японии -
19%, Западной Европы - 4-5%).

505
Раздел IV. Международные экономические отношения
России предстоит развиваться в направлении большей ин­
теграции в мировую экономическую систему, следовательно,
основой ее внешнеэкономической политики должно стать раз­
витие экспортного потенциала. На ближайшую перспективу
основными статьями российского экспорта, видимо, будут
оставаться топливно-энергетическое сырье, химические про­
дукты, металлы, древесина и несложные готовые изделия.
Экспортная стратегия, предусматривая модернизацию пере­
численных отраслей как основных источников валютных
поступлений, должна строиться из расчета на развитие обраба­
тывающих отраслей, машиностроения, наукоемких произ­
водств. Такая переориентация достаточно сложна. Необходимо
выходить на траекторию устойчивого роста, искать пути
преодоления слабой совместимости хозяйства России с
мировым, доводить продукцию до международного уровня
конкурентноспособности, преодолевать жесткую внешнюю
конкуренцию. Но коль скоро эффективность национальной
экономики, как свидетельствует мировой опыт, во многом
предопределяется уровнем ее интеграции в глобальную эконо­
мическую систему, то другого пути для решения стоящих перед
Россией задач нет.


§ 2. Международное движение капиталов

С появлением машинного производства специфика между­
народного разделения труда начинает испытывать на себе все
возрастающее влияние международного движения капиталов,
которое, в самом общем виде, можно определить как движение
финансовых потоков, кредитов и обязательств из страны в стра­
ну. В условиях, когда международная конкурентоспособность
во многом определяется быстротой разработки и внедрения тех­
нологических изменений, усиливается значение вывоза
капитала. Заемщики получают средства для инвестиционных
вложений в настоящее время, а кредиторы - обязательства или
акции, которые гарантируют им получение процентов или
дивидендов-в будущем.
• Формы вывоза капитала
Среди разнообразных потоков капитала выделяют частные
и государственные, прямые и портфельные, долгосрочные и
краткосрочные. Давая характеристику различным формам

506
Глава 19. Международные аспекты экономического развития
движения капитала, следует подчеркнуть разницу между пред­
принимательской формой, когда средства прямо или косвенно
вкладываются в производство с целью получения прибыли, и
ссудной, когда средства даются взаймы с целью получения про­
цента.
Предпринимательская форма международного движения
капитала имеет функциональное деление на:
- прямые инвестиции, когда кредитование или приобрете­
ние акций в зарубежном предприятии обеспечивает контроль
инвестора над объектом размещения капитала или делает этот
объект его собственностью;
- портфельные инвестиции, когда кредитование или при­
обретение акций не дает инвестору права реального контроля
над объектом инвестирования.
Многообразные формы вывоза капитала стали важнейшей
движущей силой, развивающей и углубляющей мирохозяй­
ственные связи. При этом подходы к оценке этого явления весь­
ма неоднозначны - от конкуренции между странами за полу­
чение иностранного к а п и т а л а и технологий до прямого
ограничения иностранных инвестиций из опасений подрыва
контроля над национальной экономикой. Подобная неодноз­
начность оценок характерна как для стран, принимающих ка­
питал, так и для вывозящих.
В экономической теории при оценке выгод международно­
го кредитования отмечается, что движение капитала в поисках
высокой нормы дохода, прибыльных сфер инвестиций приво­
дит к более производительному использованию капитала и обес­
печивает более высокий уровень дохода не только для индиви­
дуальных держателей капитала, но и для мира в целом, ведет,
в конечном счете, к увеличению мирового продукта.
Q Мировой кризис задолженности
Общий мировой выигрыш от свободного движения капита­
ла, обоснованный в экономической теории, - слабое утешение
для стран, оказавшихся в роли неплатежеспособных должни­
ков. У многих развивающихся стран размеры сумм обслужи­
вания долгов сравнялись, а нередко и превышают размеры но­
вых поступлений капитала. Эти страны либо не соблюдают
графики выплат по долгам, либо вовсе отказываются от плате­
жей. Ситуация в целом характеризуется как кризис системы
международного кредитования. Этот кризис приобрел хрони­
ческий характер.
507
Раздел IV. Международные экономические отношения
Поскольку в пятерке крупнейших мировых должников ус­
тойчивое место заняла Россия, целесообразно напомнить, как
развивался этот кризис. Один из сильных всплесков кризиса
международного кредитования приходится на 1982 г., когдаде-
сятки стран-должников объявили, что у них нет возможности
расплачиваться по своим прежним долгам. Этому всплеску
предшествовал период увеличения инвестиций в развивающиеся
страны в виде кредитов под процент правительствам этих стран
или предприятиям, имеющим правительственные гарантии.
В развивающемся мире в этот период нарастала негативная
оценка прямых частных инвестиций, когда инвестор сохраня­
ет в собственности объект вложений или право контроля над
ним. Громкие скандалы из-за политических интриг многона­
циональных фирм - от подкупа местных политиков до финан­
сирования заговоров против правительств (подобно тому,
который проводила компания ИТТ против правительства
С. Альенде в Чили) - привели к сокращению прямых частных
инвестиций, увеличению государственных займов.
Использование государственных займов шло почти во всех
развивающихся странах по сценарию, который мы имеем воз­
можность наблюдать в настоящее время в России, т.е. сопро­
вождалось неэффективностью и прямым воровством.
Необходимость расчетов по заимствованиям в условиях
недополучения прибыли оказалась для многих стран неразре­
шимой проблемой. Как результат - вспышка долгового кризи­
са. Когда от платежей отказывается суверенный заемщик,
каковым является государство, проблема выходит за чисто
экономические рамки. Мировое сообщество озабочено данной
проблемой и ведет поиски путей преодоления кризиса системы
международного кредитования.
Для решения этой сложной проблемы предлагается связы­
вать проблему платежей с выдачей новых кредитов, страховать
займы через залог, который может перейти в собственность кре­
дитору в случае остановки выплат по долгу и т.п. Считается,
что как вид страхования можно рассматривать и взаимную
зависимость стран, когда торговля и кредитование между стра­
нами идут в обоих направлениях. Так, тот факт, что развитые
страны и государства Юго-Восточной Азии (Южная Корея, Тай­
вань и др.) являются исправными плательщиками по государ­
ственным займам объясняют и тем, что их собственное эконо­
мическое положение во многом определяется торговлей со
странами-кредиторами.

508
Глава 19. Международные аспекты экономического развития
Международный валютный фонд (МВФ) связывает выдачу
новых кредитов не только с проблемой погашения старых дол­
гов, но и с проведением в стране определенной макроэкономи­
ческой политики (сокращение денежной массы, государствен­
ных расходов, уменьшение дефицита бюджета и т.п.). На
строгом соблюдении требований МВФ как условии новых
отсрочек по выплате долга настаивают в настоящее время кре­
диторы России.
• Прямые зарубежные инвестиции
Среди форм международного движения капитала наиболее
эффективным признается его движение в предпринимательс­
кой форме, в частности прямые зарубежные инвестиции. Их
осуществляют как фирмы, имеющие национальную принад­
лежность, так и многонациональные фирмы.
Прямые зарубежные инвестиции имеют место, когда пред­
приятия находятся в значительной степени в собственности ин­
вестора или инвестор имеет возможность контролировать
деятельность зарубежного предприятия. Такой контроль пред­
полагает использование управленческого опыта, торговой мар­
ки, технологий, знание рынка, что дает значительные эконо­
мические преимущества фирмам, созданным на основе прямых
инвестиций.
Среди факторов, стимулирующих движение капитала, по­
мимо стремления к максимизации прибыли, есть и желание ди­
версифицировать риск, и неудивительно, что если для первой
половины XX в. традиционными направлениями потоков
капитала были развивающиеся страны, то последние десяти­
летия характеризуются усилением взаимного переплетения
капиталов развитых стран. Среднегодовые темпы роста прямых
зарубежных инвестиций в развитых странах превышают тем­
пы роста ВНП и товарного экспорта. В настоящее время во
Франции и Англии за счет иностранных инвестиций произво­
дится одна пятая всей продукции обрабатывающей промыш­
ленности, в Италии - четверть, в ФРГ - около одной трети.
Англия и США, которые традиционно были крупнейшими
экспортерами капитала, теперь выступают как главные его
импортеры.
Устойчивая тенденция роста вывоза капитала, углубляя
международное разделение труда, отражает объективные
потребности развития производительных сил в условиях НТР.
Рамки внутренних рынков становятся узкими для эффектив-

509
Раздел IV. Международные экономические отношения
ного ведения производства. Особенно это касается технологи­
чески сложной наукоемкой продукции передовых отраслей,
ведение которых зачастую невозможно без международной ко­
операции. Так, стремительный прогресс в сфере производства
компьютеров привел к тому, что изделия устаревают в течение
двух-трех лет. Эффективным является массовое производство,
с учетом индивидуальных потребностей, отсюда стратегия
фирм, работающих в высококонцентрированных отраслях (на­
пример в автомобильной промышленности) и в отраслях высо­
кой технологии, ориентирована не на национальные или реги­
ональные масштабы, а на мировое экономическое пространство.
Экспорт капитала способствует появлению таких новых
форм международных экономических связей, как долгосроч­
ная аренда оборудования (лизинг), субподрядные контракты на
оказание инженерно-строительных работ (инжиниринг), тех­
нологических, финансовых и других услуг. Новые формы в из­
вестной мере отражают эволюцию в способах использования
иностранных капиталов на территории тех или иных государств
от владения полного или частичного к контрактным соглаше­
ниям, связанным с передачей технологий, сбытовых, инфор­
мационных услуг. Отражают они и разницу в стратегических
намерениях партнеров: для одних - это достижение мирового
лидерства, для других - преодоление отставания.
• Оценка последствий использования иностранного капитала
Следует отметить, что в подходе к оценке последствий пря­
мых зарубежных инвестиций и в странах базирования (из ко­
торых идет отток капитала), и в странах принимающих (куда
направляется капитал) существует большой разброс мнений.
В публичных дискуссиях в странах, принимающих капи­
тал, преобладает тема национальной экономической безопас­
ности. Причем ее обыгрывают и сторонники, и противники
прямых зарубежных инвестиций. Так, если первые расценят
открытие зарубежной фирмы как появление новых рабочих
мест, то вторые заявят о выкачивании средств из страны и
эксплуатации местного населения иностранным капиталом.
На более конкретный уровень оценка выгод и потерь в от­
ношении страны в целом к иностранному капиталу переходит
тогда, когда речь идет о налогообложении. Направление пото­
ков капитала, кроме всего прочего, связано с поиском мест,
обеспечивающих наименьшие издержки производства и низ­
кий уровень налогообложения. Правительства стран, желаю-
510
Глава 19. Международные аспекты экономического развития
щих привлечь иностранный капитал, предоставляют для него
специальные налоговые льготы. Страны базирования могут вво­
дить дополнительные налоги для регулирования оттока инвес­
тиций или для получения выигрыша от дохода на инвестиции
своих граждан. Государство может оказывать поддержку ПЗИ
через страхование, предоставление гарантий инвесторам и проч.
Как уже отмечалось, прямые зарубежные инвестиции мо­
гут давать так называемые «положительные побочные техно­
логические и кадровые преимущества» принимающим стра­
нам. И неудивительно, что государства, особенно экономически
отсталые, проводя «политику открытых дверей» для иностран­
ного капитала, рассматривают ее как шанс на собственный эко­
номический прорыв.
Вдохновляющим примером служит ситуация, характерная
для НИС Юго-Восточной Азии (Южная Корея, Сингапур, Ма­
лайзия). Предприятия, создаваемые в этих странах как фили­
алы ТНК, ориентированные на рынок дешевой рабочей силы,
способствовали индустриализации данных стран, ориентации
на техноемкую продукцию. Эти страны относятся в настоящее
время к числу наиболее динамично развивающихся, выпуска­
ющих продукцию, способную конкурировать с продукцией за­
падных фирм, т.е. получили возможность использовать пре­
имущества ситуации технологического лидерства.

§ 3. Внешняя торговля и определение уровня
национального дохода. Мультипликатор
в открытой экономике

Синонимом процветания экономики является высокий эк­
спортный потенциал страны, производство конкурентоспособ­
ной продукции. Но вполне разумное стремление государства
увеличивать экспорт, а не импорт товаров можно рассматри­
вать и как парадокс - нация сознательно стремится отдавать
товары, а не получать их. Не приводит ли такое стремление к
сокращению внутреннего потребления? Влияют ли и каким
образом внешнеэкономические связи на макроэкономическое
равновесие национальных экономик?
• Экспорт и импорт как составляющие совокупных расходов
В условиях открытой экономики внешние факторы: экс­
порт, импорт, иностранные инвестиции - влияют на производ-

511
Раздел IV. Международные экономические отношения

ство, уровень доходов и занятость внутри страны, и следова­
тельно, с помощью внешних факторов можно влиять на макро­
экономическое равновесие. Экспортируемые товары действи­
тельно потребляют иностранные граждане, но экспорт дает
импульс росту национального производства, дохода и занято­
сти. Вспомним, что, анализируя закрытую экономику, мы ис­
ходили из. того, что весь произведенный национальный доход
(Y) расходуется внутри страны на потребление (С), инвестиции
(I) и государственные расходы (G):
Y = C + I + G. (19.1)
Экспорт действует как составляющая совокупных расходов,
наряду с потреблением (С), инвестициями (I), государственны­
ми расходами (G), т.е. он увеличивает совокупный спрос. Боль­
шему объему совокупных расходов соответствует более высо­
кий уровень равновесного объема производства. Следовательно,
рост экспорта может увеличивать национальный доход. К тому
же эффекту приводят и иностранные инвестиции. Импорт в
этой модели рассматривается как функция национального до­
хода. Иначе говоря, на товары, которые импортируются, при­
ходится тратить часть произведенного в стране национального
дохода, стимулируя тем самым производственную активность
в другой стране. Таким образом, импорт, увеличивая количе­
ство товаров, приводит к сокращению расходов на производ­
ство внутри страны. Введем экспорт (X) и импорт (М) в форму­
лу (19.1):
Y = C + I + G + X˜M. (19.2)
На первый взгляд, выводы из этих уравнений для государ­
ственной политики однозначны. В условиях спада производства
необходимо сдерживать импорт и поощрять экспорт. Вывод в
целом верный. Однако при этом не стоит забывать, что экспорт
одной страны - это импорт другой. Следовательно, ориентация
всех стран на экспортную экспансию, т.е. в известной степени
на стимулирование собственного производства за счет других
стран, вряд ли осуществимо.
Если импорт страны, согласно теории Кейнса, можно рас­
сматривать как функцию ее собственного национального дохо­
да, то экспорт предстает как функция национального дохода
других стран. Следовательно, сокращение или увеличение
экспорта обусловлено не только нашим желанием увеличивать
его или уменьшать, но и сокращением или увеличением наци-

512
Глава 19. Международные аспекты экономического развития
онального дохода других стран. Кроме того, желание продавать
должно быть подкреплено наличием конкурентоспособной
продукции, необходимо учитывать покупательную способность
партнеров, их желание приобретать вашу продукцию.
С другой стороны, потребность наращивания экспорта на­
селением ощущается косвенно через нужду в импорте. Государ­
ственный контроль над импортом может лишить внутренний
рынок многих потребительских товаров, снизить уровень по­
требления в стране. В условиях экспортной экспансии, когда
позиции на внешних рынках только завоевываются и конку­
рентоспособную продукцию стараются экспортировать, прихо­
дится подчас мириться с преобладанием на внутреннем рынке
товаров неконкурентоспособных национальных производств.
И наконец, как уже отмечалось, путь всемерного поощре­
ния экспорта может способствовать подъему экономики и по­
вышению благосостояния населения при условии, что средства,
получаемые от экспорта, идут не на поддержание отсталых про­
изводств, а на структурную перестройку экономики с учетом
долгосрочных структурных сдвигов в мировом хозяйстве с тем,
чтобы страна могла занять более достойное место в системе меж­
дународного разделения труда и использовать его преимуще­
ства с большей выгодой для себя.
Q Чистый экспорт и равновесный объем производства
При оценке влияния внешних факторов на состояние эконо­
мики возникает необходимость в выявлении соотношения меж­
ду импортом и экспортом страны. Это соотношение определяет­
ся при составлении платежного баланса страны, составной
частью которого является торговый баланс. О платежном балансе
речь пойдет в следующей главе. Здесь отметим, что обобщающим
показателем платежного баланса является его сальдо - разница
между импортными и экспортными его статьями. Превышение
импорта из других стран над собственным экспортом дает отри­
цательное сальдо платежного баланса и может привести к непри­
ятным экономическим последствиям, например внешнеторгово­
му дефициту. Для оплаты последнего страна вынуждена делать
долги. Для погашения долгов чаще всего приходится уменьшать
внутреннее потребление.
Вышесказанное можно проиллюстрировать графически.
Предположим, что объем нашего экспорта - величина посто­
янная. Она определяется условиями спроса за границей, допу­
стим, эти условия неизменны. Импорт может расти по мере

513
Раздел IV. Международные экономические отношения
роста доходов. Возможное соотношение между экспортом и
импортом показано на рис. 19.1.
Для обозначения разницы между совокупным экспортом и
совокупным импортом страны за год используют понятие «чи­
стого экспорта» товаров и услуг, или просто «чистый экспорт»
(NX). С использованием этого показателя формула (19.2) мо­
жет быть представлена в виде:
Y = C + I + G + NX. (19.3)

Чистый экспорт (NX) может быть величиной как положи­
тельной - при превышении экспорта над импортом, так и от­
рицательной, если расходы на импорт из-за рубежа превыша­
ют экспорт национальных товаров и услуг (рис. 19.1).

Экспорт,
Импорт (М)
импорт


Отрицательный
чистый экспорт (NX)
Экспорт(X)


Положительный чистый
экспорт (NX)

Доходы

Рис. 19.1. Связь между экспортом, импортом и уровнем доходов


Соответственно, превышение экспорта над импортом, или
положительный чистый экспорт, приводят к росту совокупных
расходов и тем самым и к росту национального продукта. При
превышении импорта над экспортом и отрицательном чистом
экспорте сокращаются совокупные расходы и национальный
продукт.
Графическая интерпретация влияния экспорта и импорта
на равновесный уровень национального продукта представле­
на на рис. 19.2. На графике изображен так называемый «кейн-
сианский крест» - график, показывающий зависимость между
равновесным уровнем национального производства и совокуп­
ными расходами.

<< Пред. стр.

стр. 57
(общее количество: 71)

ОГЛАВЛЕНИЕ

След. стр. >>