стр. 1
(общее количество: 2)

ОГЛАВЛЕНИЕ

След. стр. >>

Практические ситуации для анализа
ТЕМА 2. Поведение потребителя
Предпочтения потребителя
Прочтите статью и ответьте на вопросы.
Любовь к мясу неистребима. С.Роуэддер, Я. Трофимов. Ведомости. 18 мая 2001 г. С.Б6.
Панзано, Италия – сотни поклонников знаменитых тосканских стейков фьюрентино толпились перед мясной лавкой Дарио Чеккини. На появление хозяина лавки толпа отреагировала одобрительным гулом – Чеккини объявил об открытии необычного аукциона. Лотами на нем были сочные куски сырой говядины на косточке.
С 1 апреля сего года в большинстве европейских стран стейки фьюрентина попали в список продуктов, запрещенных к продаже, - так Европа пытается бороться против распространения губчатой энцефалопатии (BSE), более известной под названием «коровье бешенство». Медики полагают, что люди заболевают в результате употребления в пищу мяса больных животных.
Из страха перед болезнью в Европе были забиты сотни тысяч голов рогатого скота.
Участники аукциона, организованного Чеккини, ничуть не обеспокоило то, что куски мяса, выставленные на торги, были на косточках – по мнению специалистов, именно в костной ткани гнездится основное количество патогенных микробов, вызывающих заболевание. Не смущало их и то, что стейки были получены от мясоперерабатывающего комбината Cremonini, а первый в Италии случай BSE был зарегистрирован на одной из боен, принадлежащих именно этой компании. Несмотря ни на что, стейки весом до 2,5 кг, обычная цена которых не превышает $50, на этом аукционе уходили за $5000.
Максимальную цену - $5000 – за вожделенный и запретный кусок мяса заплатил ювелир из Флоренции Стефано Гушелли Брандимарте. «Я знаю, что BSE – тяжелое заболевание, - говорит он, - и запрет на такие стейки, может быть, вполне обоснован. Но те, кто ест фьюрентина, ничего не боятся и будут есть их всегда!”
Недавние страхи перед BSE, охватившие Европу, не слишком сильно умерили любовь европейцев к мясу. Поначалу, когда в октябре 2000 г. на континенте были обнаружены первые случаи коровьего бешенства, некоторые и впрямь вознамерились пересмотреть свои гастрономические привычки. Однако сейчас, по данным Еврокомиссии, ... потребление говядины снова начало расти.
В апреле этого года потребление мяса на континенте было на 18% ниже, чем в апреле 2000 г., однако оно заметно выросло по сравнению с февралем, когда потребление говядины было на 28% меньше, чем в феврале 2000 г. По мнению производителей продуктов питания, к концу года спрос на говядину вернется к «допаническому» уровню.
Европейцы любят мясо. В недавнем опросе, который проводился германским журналом для женщин, 63% опрошенных заявили, что вегетарианская кухня менее питательна, а около 30% опрошенных сказали, что их домашние обещали бойкотировать обеды без мяса. Попытки использовать страх людей перед BSE, чтобы протолкнуть на массовый рынок такие экзотические продукты, как мясо страуса, кенгуру или крокодила, успехом не увенчались.
Вопросы для кейс-анализа:
Нарисовать карту кривых безразличия для товарного набора, состоящего из мяса и прочих продуктов, для европейцев.
Какие изменения претерпели предпочтения европейцев (которые следует отразить на карте кривых безразличия) в связи с угрозой заболевания и последующими событиями?
Каким образом будет выглядеть карта кривых безразличия для европейцев, если в набор включено мясо говядины и другие виды мяса (страуса, кенгуру или крокодила)?
Как будет выглядеть карта кривых безразличия для итальянцев, участвовавших в аукционе, о котором идет речь в статье, по сравнению с предпочтениями прочих европейцев?

Равновесие потребителя
Прочтите статью и ответьте на вопросы.
Ненужный барьер. З.Каик, И.Попов. Ведомости. 8 июня 2001 г. С.А1.
«Ведомостям» стало известно, как именно правительство намерено изменить таможенный тариф, чтобы сделать невыгодным ввоз старых иномарок. Участники автомобильного рынка говорят, что протекционистский план, обсуждавшийся в среду на встрече Владимира Путина с главами автозаводов, в нынешнем виде не сработает. Автомобили старше семи лет, против которых он в первую очередь направлен, и так пользуются все меньшей популярностью. Основную угрозу для российских заводов представляют 5-6-летние машины, на которые пошлины повышать не планируется.
Предложения, на сколько следует повысить ввозные пошлины, подготовлены Минпромнауки и аппаратом вице-премьера Ильи Клебанова. С ними пока не знакомы даже члены Комиссии по защитным мерам в торговле, которая принимает все решения об изменении таможенных тарифов. Вполне возможно, что цифры еще изменятся. Но суть плана, как рассказал «Ведомостям» замминистра промышленности Сергей Митин, состоит в создании для импортных машин трех тарифных категорий вместо нынешних двух.
Сейчас разные ставки пошлин установлены для новых и подержанных (старше трех лет) автомобилей. Теперь будет введена еще одна категория – от семи лет и старше. Ставки для машин в «возрасте» от трех до семи лет будут такими же, как сейчас для всех подержанных, а ввоз совсем старых машин будет обходиться дороже.
Кроме того, как рассказал Митин, к 2003 г. предполагается установить единые ввозные тарифы для физических и юридических лиц. Сейчас граждане, ввозящие старые иномарки, вместо соответствующей пошлины, НДС и – в случае необходимости – акциза платят единый сбор – 0,85 евро за каждый кубический сантиметр объема двигателя. Эта льгота постепенно будет устранена.
Заградительные пошлины против старых иномарок выгодны не только российским автозаводам, но и дилерам иностранных компаний. Им «старушки» мешают развивать такой прогрессивный сервис, как трейд-ин – обмен старых машин на новые с доплатой. Официально импортированная и «состарившаяся» в России иномарка стоит гораздо дороже ввезенной из той же Германии физлицом, и реализовать сданную в трейд-ин машину дилерам трудно.
Самые популярные поддержанные иномарки сейчас – пяти-шестилетки ценой до $7000, говорит Гарри Петросян, начальник коммерческого отдела одного из крупнейших в столичном регионе авторынков – люберецкого «Автогаранта». Именно эти машины, по словам Петросяна, конкурируют с новыми российскими.
Николай Раменских, заместитель начальника Центрального таможенного управления, отмечает, что иномарки старше семи лет «абсолютно непопулярны в столичном регионе» и ввоз их невелик.
Впрочем, с точки зрения оптимиста, введение заградительных пошлин против подержанных машин – запоздалая мера, которая просуществует недолго. Ввоз поддержанных машин в Россию и так постоянно падает.
Правительство реагирует на ситуацию давно минувших дней. Это в кризисном 98-м импорт поддержанных машин более чем втрое превышал ввоз новых. Но уже в 1999-м популярность «секонд-хэнда»резко снизилась -–было ввезено всего 60 000 машин б/у и 56 000 новых.
Таблица
Ставки импортных пошлин для иномарок старше 7 лет.
Объем двигателя
Предполагаемых вариант
Нынешний вариант
Менее 1,5 литра
1,5 евро
0,5 евро
Не более 2,5 литра
2,2 евро
0,55 евро
Более 2,5 литра
3,2 евро
1 евро
Свыше 3 литров
2,5 евро
1 евро
Вопросы для кейс-анализа:
Нарисуйте карту кривых безразличия российского потребителя автомобильных услуг. Укажите нынешнее равновесие типичного потребителя и возможное равновесие после введения пошлин.
Проанализируйте разные варианты равновесия типичного потребителя на рынке автоуслуг России после введение пошлины, с точки зрения разных представлений об автомобильном рынке (правительственная точка зрения, исходя из эффективности пошлины, точки зрения экспертов, высказанные в статье). Какая точка зрения вам кажется наиболее реальной? Почему?
Если исходить из данных, представленных в статье, и предположить, что спрос на автомобили описывается стандартными функциями полезности, попробуйте просчитать варианты эффектов дохода и замены в результате введения пошлины (примите пропорциональный рост цены в результате пошлины).
Можно ли для этой ситуации предположить значения компенсирующей и эквивалентной вариации дохода? Каков будет их экономический смысл, применительно к данному случаю?
Проанализируйте модель поведения дилеров и/или некоторых из конечных потребителей «старых» иномарок, используя модель купли-продажи. Где находится первоначальное равновесие (с низкими значениями пошлины)? Где будет находиться равновесие для этой категории потребителей после введения высокой пошлины? В чем отличие вашего ответа на этот вопрос от вашего ответа на вопрос 1?

Применение классической теории поведения потребителя
Межвременной выбор индивида
Прочтите статью и ответьте на вопросы.
Прощупать рынок. А.Беккер, Н.Мазурин, К.Корюкин. Ведомости. 7 июня 2001 г. С.А3.

Как рассказал «Ведомостям» высокопоставленный правительственный чиновник, Россия намерена в 2002 г. выйти на международный рынок капитала и разместить еврооблигации на $500 млн. Острая необходимость в привлечении денег, по его словам, отсутствует. Цель заимствований – посмотреть, как отреагирует рынок на возвращение России и по каким ставкам он готов кредитовать правительство.
На 2003 г. приходится пик платежной нагрузки России по внешнему долгу: по оригинальному графику кредиторам необходимо выплатить $19,5 млрд. Реструктуризация долгов Парижскому клубу перестала быть целью российского правительства. И если в 2003 г. будет необходимо полностью платить кредиторам, то может потребоваться механизм рефинансирования долга. Подумать об этом власти собираются заранее. «Возможный выход на международный рынок в 2002 г. с еврооблигациями – подстраховка. Мы хотим посмотреть, как на наши бумаги отреагируют инвесторы. Ведь нельзя исключать, что в 2003 г. России придется рефинансировать часть внешнего долга за счет заимствований на рынке», - пояснил «Ведомостям» высокопоставленный источник в правительстве.
По его словам, выпускать бумаги меньше чем на $500 млн. смысла нет. «С меньшей суммой уловить реакцию инвесторов и понять уровень процентных ставок будет трудно».
«Это решение неудивительно, будущий год – хорошее время для того, чтобы выйти на рынок и прощупать его. Больших выплат по госдолгу в 2002 г. не предстоит, поэтому инвесторы будут меньше нервничать, - говорит аналитик Deutsche Bank Марсель Кассар. – Всегда лучше занимать, когда деньги не требуются прямо сейчас. Кроме этого Россия создаст дополнительный резерв для выплат в 2003 г.» «Эти планы реальны, ставки на внутреннем рынке значительно упали, но занимать на внешнем, очевидно, выгоднее», - добавляет аналитик ING Barings Карен Габучян.
В правительстве полагают, что иностранцы пережили шок 1998 г. и условия заимствований для России могут быть даже лучше, чем до кризиса.
Первый выпуск российских еврооблигаций на $1 млрд. был размещен в ноябре 1996 г. с доходностью 9,38% (купонная ставка – 9,25%). До кризиса Россия выпустила еще несколько еврооблигационных займов, в том числе в немецких марках и итальянских лирах. Ставки при размещении не превышали 11% годовых.
«Безусловно, доходности российских бумаг будут продолжать снижаться, но до уровня 1997 г. они вряд ли упадут», - считает Кассар. «Трудно предсказать цену этих заимствований. Это будет зависеть от ситуации с бюджетом в этом году. Очевидно, что ситуация становится все более благоприятной для России, снижаются политические риски. Но я считаю планы правительства слишком оптимистичными», – говорит Габучян. Аналитик крупного западного банка, пожелавший остаться неназванным, считает, что многое зависит от структурных реформ: «В частности, пока инвесторов беспокоит недостаточный прогресс в осуществлении банковской реформы». «Конечно, успешный выпуск облигаций повысит доверие инвесторов к России как к заемщику», - резюмировал он.
Вопросы для кейс-анализа:
Если рассматривать Россию в качестве совокупного агента, действующего на рынке кредита и денег, то каким образом ситуация, изложенная в статье, может быть смоделирована с использованием теории межвременного выбора?
Используя теорию межвременного выбора, покажите равновесие иностранных агентов («остальной мир») на мировом рынке денег и кредита до того, как Россия выходит с еврооблигациями, и после.
Каким образом на равновесие на рынке может оказать влияние разная ожидаемая доходность российских бумаг?
В статье не делаются предположения о возможных реакциях инвесторов на действия России. Однако если такие предположения все-таки сделать, какие возможны варианты равновесия на рынке денег и кредита? Какую роль играет здесь мировая ставка процента?
Каким образом, по-вашему, может измениться равновесное состояние для России и для остального мира на рынке денег и кредита в случае повышения доверия инвесторов к России как к заемщику? В случае понижения такого доверия?

Формирование предложения труда
Прочтите статью и ответьте на вопросы.
Когда текучести нет. Ю.Фалькевич. Ведомости. 8 июня 2001 г., С.Б6.
Высокая текучесть кадров говорит о том, что в компании есть проблемы. Но если текучесть близка к нулю, то это вовсе не означает, что на предприятии все хорошо.
Две стороны одной медали.
Если компания только разворачивает свою деятельность, какое-то время она живет с нулевым показателем оттока персонала, и это нормально. «Идет фаза эксплуатации энтузиазма персонала. Все работают на будущее», - говорит Марина Вишнякова, эксперт компании «Бизнес Консалтинг Групп».
Когда же наступает следующая фаза развития – стабилизация, то отток персонала необходим. Отсутствие текучести неизбежно порождает проблему дальнейшего развития персонала и компании в целом. Сотрудники перерастают свои места, но более высокие позиции занять не могут «С этой проблемой работодатели столкнулись после кризиса. Во многих компаниях показатель текучести был близок к нулю. Люди профессионально росли, но перспектив не было. При этом уходить никто не хотел, потому что внутри своей организации все чувствовали себя более защищенными"» - говорит Галина Мельникова, вице-президент и руководитель управления по работе с персоналом КБ «Сити-банк». По ее мнению, как большой отток персонала, так и его полное отсутствие – это две большие проблемы.
«Если проследить динамику оттока персонала, особенно по слоям менеджмента, то можно поставить диагноз компании, узнать, что с ней происходит, замерла она перед новым рывком или перед смертью», - говорит Марина Вишнякова.
По мнению Владимира Фирсова, директора управления по работе с персоналом компании «АйТи», отсутствие оттока персонала может свидетельствовать о стагнации компании. «Если из компании в течение нескольких месяцев никто не увольняется, в этом ничего страшного нет, но если в течение года никто не ушел – это серьезный повод руководству срочно задуматься. Полное отсутствие текучки может являться симптомом того, что компанию ждет обвальный спад всех показателей», - соглашается Вишнякова.
По ее мнению, нулевая текучесть персонала может быть и следствие того, что компания подверглась люмпенизации персонала, т.е. наиболее профессиональные кадры ее уже покинули и остались только те, кто не может найти другую работу». «Эти сотрудники могут быть вполне лояльны, но проблема заключатся в том, что их потенциал невысок. Поэтому для компании это своего рода балласт», - добавляет Вишнякова. Отсутствие оттока персонала может быть обусловлено и выжиданием перед новым рыком. В любом случае это временное состояние. «Дальше показатель оттока может пойти либо вверх, либо вниз. То есть либо компания начнет развиваться дальше, либо она просто свернет свою деятельность», - говорит Марина Вишнякова.
Что есть норма?
По мнению Вадима Галки, вице-президента по работе с персоналом Корпорации «Глория Джинс», общая текучесть персонала не должна превышать 5%-ный барьер в год вне зависимости от того, каким бизнесом компания занимается. ...
По мнению Марины Вишняковой, среди топ-менеджмента текучесть должна быть не более 2-3%. «Для среднего звена это может быть и 10%. Более высокие показатели оттока свойственны на низких позициях. Он может быть и 40-70% в год, и в этом нет ничего страшного. Это ротируемый персонал, в обучение которого не принято вкладывать большие средства, потому что это себя не окупает. Компании дешевле постоянно набирать этот персонал, чем пытаться его удержать», - говорит она.
Вопросы для кейс-анализа:
Изобразите предложение труда на фирме с высокой текучестью и с низкой текучестью кадров. В особенности, по-вашему, двух типов предложения труда?
Как будет выглядеть равновесие для отдельного работника, склонного к переходу из фирмы в фирму? Несклонного к переходу из фирмы к фирму?
Каким образом можно смоделировать предложение труда и/или выбор индивида между свободным временем, временем работы, временем поиска новой работы и ставкой заработной платы для разных типов компаний, о которых идет речь в статье (растущие и стагнирующие фирмы)?
Имеет ли значение при ответе на вопрос 3 должность работника?
Каким образом будет выглядеть равновесие на рынке труда, если рынок состоит только из растущих компаний, только из стагнирующих компаний, из компаний двух типов примерно в равной пропорции?

Теория выявленных предпочтений
Прочтите статью и ответьте на вопросы.
Защита самогонщиков. Д. Добров. Ведомости. 20 октября 1999 г. С.Б5.
Сахар стал уже постоянной головной болью правительства и пограничных служб.
Вчера объявлено о повышении пошлины на белый сахар с 25% до 30%, а на сахар-сырец – с 1% до 5%. Таможенный комитет России объяснил, что новые ставки пошлин будут применяться после окончания действия сезонных пошлин на сахар и сахар-сырец (45%), которые введены специальным постановлением правительства с 1 августа по 1 декабря – на период уборки и переработки отечественной сахарной свеклы.
В Минсельхозпроде создана специальная рабочая группа, в задачи которой входит подготовка документов по еще большему ужесточению режима ввоза сырца в Россию
По словам одного из сотрудников Союза сахаро-производителей России, отстаивающего интересы отрасли, в рамках новой группы рассматривается возможность дальнейшего увеличения пошлин, а также введения квот на импорт сахара-сырца.
Последние нововведения вызвали неоднозначную реакцию участников рынка.
Как заявил генеральный директор компании «Русский сахар» Михаил Липский, создание подобной комиссии и ограничение поставок импортного сахара-сырца необходимо. По его словам, производство свеклы гарантирует сахаропереработчикам стабильную сырьевую базу, тогда как поставки сырца нерегулярны.
Аналогичного мнения придерживается глава Союза сахаропроизводителей Василий Северин. По его словам, до 1 августа, когда в действие вступили сезонные пошлины, в Россию было ввезено рекордное для нашей страны количество этого товара – 5,2 млн. т ( в прошлом году порядка 3,8-4 млн. т). Еще 0,3- 0,4 млн. т сахара-сырца поступит на рынок в декабре, когда действие сезонной пошлины прекратится. Наконец 1,3-1,4 млн. т сахара будет выработано из нынешнего урожая сахарной свеклы. В результате суммарное поступление сахара на рынок составит порядка 7 млн. т при потребности России в 4,8 – 5 млн. т в год.
Сейчас цены на сахар низки, как никогда. В среднем тонна сахара стоит порядка $270-280 (год назад цена колебалась в пределах $450-500). Избыток сахара на рынке, по мнению Северина, не позволит сахаропроизводителям поднять цены, что приведет к дальнейшему сокращению выработки сахара из сахарной свеклы и кризису свекловодческой отрасли.
Однако другие операторы рынка считают, что цены и объемы поставок должны контролировать не комиссии, а сам рынок.
По мнению Кирилла Музылева из компании «Росконтракт», цены на сахар могут подняться до уровня $290-300 уже к декабрю, когда сахарные заводы распродадут свекловичный сахар и на рынок опять начнут поступать его сырцовый аналог.
Как отметил Михаил Жаринов, маркетолог компании “Альфа-Эко”, особого затоваривания на рынке, которое препятствовало росту цен, не будет. По его словам, с увеличением импорта сахара-сырца и производства сахарной свеклы одновременно выросло потребление сахара населением. Рост потребления объясняется резким удорожанием после кризиса кондитерских изделий, а также увеличением самогоноварения.
По оценкам “Альфа-Эко”, сейчас реальная потребность России в сахаре составляет уже не 4,5-5, а все 6 млн т. Иными словами, излишек сахара на рынке оценивается не в 1,5-2, а в 0,5-1 млн т, что сопоставимо со стандартным переходящим запасом прошлых лет.
Вопросы для кейс-анализа:
Могут ли факты из статьи дать некое представление о выявленных предпочтениях потребителей? Подумайте о разных категориях потребителей в рамках продуктовой цепочки, а не только о конечном спросе.
Выполняются ли в данном случае слабая и сильная аксиомы выявленных предпочтений? На основе чего мы можем судить об этом?
Как изменится уровень благосостояния потребителей (разного уровня) в результате осуществления мероприятий, о которых идет речь в статье?
Когда уровень благосостояния потребителей был выше – в период с 1 августа до 1 декабря или в период с 1 декабря до 1 августа? Обоснуйте свой ответ, используя теорию выявленных предпочтений и данные статьи.
Если использовать теорию выявленных предпочтений для анализа представлений о рынке разных людей, мнения которых приводятся в статье, где, согласно каждому из них, находится отрасль (и ее покупатели разного уровня) в настоящее время?

Теория ожидаемой полезности
Прочтите статью и ответьте на вопросы.
Страховщики отбились. П.Миледин. Ведомости. 4 июня 2001 г., С.А1.
В пятницу Нижегородский областной суд отменил беспрецедентный приговор по делу бывшего главы филиала Промышленно-страховой компании Юрия Шевченко. Почти три месяца назад он был осужден на восемь лет лишения свободы за использование страхования для минимизации налогов. Хотя до повторного рассмотрения дела в суде первой инстанции Шевченко остается под стражей, у его коллег-страховщиков отлегло от сердца – скорее всего им тюрьма не грозит.
Юрий Шевченко возглавлял Дзержинский филиал Промышленно-страховой компании (ПСК) с 1996 г. до сентября 1999 г. В мае 1999 г. деятельность филиала за 1996-1998 гг. была проверена УФСНП по Нижегородской области. В ноябре 1999 г. Шевченко был арестован по обвинению в уклонении от уплаты налогов с помощью страховых технологий. В марте 2001 г. суд города Дзержинска вынес беспрецедентный по жестокости приговор: восемь лет лишения свободы с конфискацией имущества. Основные обвинения – статья 174УК (легализация денежных средств, приобретенных незаконным путем) и статья 199 УК (уклонение от уплаты налогов с организации).
Дело Шевченко было уникально тем, что даже судья Дзержинского суда Сергей Кузоватов, вынесший страховщику суровый приговор, не отрицал законности схем, которыми пользовался Шевченко. Обвинение доказало лишь, что эти схемы использовались с умыслом. Следователи ФСНП допросили работников компаний – клиентов Дзержинского филиала ПСК и выяснили, что страховые выплаты эти люди получали вместо зарплаты.
Поскольку компании страхуют жизнь своих работников в первую очередь потому, что это позволяет снизить налоговое бремя, приговор, вынесенный Шевченко, произвел в страховом сообществе эффект разорвавшейся бомбы. ПСК поставила себе целью непременно вызволить Шевченко и таким образом не только помочь бывшему сотруднику, пострадавшему за всю компанию, но и уничтожить опасный прецедент.
...
Трудная и пока неокончательная победа все же радует и адвокатов... и менеджмент ПСК. «Уже то, что в условиях беспрецедентного давления областной суд не проштамповал решение первой инстанции, говорит о многом», - сказал «Ведомостям» генеральный исполнительный директор ПСК Дмитрий Макаров.
Комментарии других страховщиков звучат куда более сдержанно. Первый зам гендиректора «РОСНО» Леонид Меламед: «Видимо, позиция ПСК была юридически выверенной». Президент Всероссийского союза страховщиков Игорь Юргенс: «Хорошая новость».
По словам еще одного страховщика, просившего не называть его имени, осторожность коллег легко объяснима: они просто не хотя раздражать налоговиков, у которых сорвалась акция устрашения. «Они знают, что зарплатные схемы законны и ничего другого, как устроить показательный процесс, сделать не могут», - говорит страховщик.
Вопросы для кейс-анализа:
Какой экономической цели должна была послужить показательная акция ареста и наказания?
Как можно объяснить, с точки зрения анализа и страхового рынка и выбора индивидом схем уклонения от налога, то, что данная мера не была доведена до конца? Если ли в этом экономическая логика, или все дело в юридических тонкостях?
К какому типу, по-вашему, агентов (склонных к риску, нейтральный к риску, не склонных к риску) можно отнести страховую компанию, ее менеджмент, налоговые органы, суд, клиентов страховой компании? Приведите свидетельства из статьи в пользу своей точки зрения.
Проанализируйте ситуацию, описанную в статье, с точки зрения равновесия агента, используя позиции разных агентов, о которых идет речь: страховую компанию ПСК, другие страховые компании (обратите внимание на особенность точки зрения страховщика, пожелавшего остаться неназванным), налоговую службу, суд.
Как вы думаете, величина ожидаемого наказания оказывает воздействие на тип экономического агента (усиливая или ослабляя его склонность или несклонность к риску или даже смену его ориентации)?

ТЕМА 3. Производство и фирма
Общая характеристика производственной деятельности фирмы
Прочтите статью и ответьте на вопросы.
Неугомонный директор. М.Рожкова, С.Новолодская. Ведомости. 18 мая 2001 г., С.Б1.
После кардинального передела собственности в алюминиевой промышленности бывшие известные руководители заводов покинули этот бизнес. Однако бывший гендиректор Братского алюминиевого завода (БрАЗ) Борис Громов не смог порвать с прошлым – сейчас он строит новый завод в городе Тайшет (Иркутская обл.), по соседству с БрАЗом.
В Иркутской области уже действуют два алюминиевых завода – Братский и Иркутский Тем не менее, по словам Громова, идея строительства третьего завода родилась у руководства БрАЗа еще в 1991 г. БрАЗ изначально и стал заказчиком проекта. В прошлом году акционеры «Русала» выкупили около 33% акций БрАЗа у его менеджеров Юрия Шляйфштейна и Бориса Громова за $100 млн., но доля последнего в этом пакете была незначительна. Затем Громов и ряд его партнеров создали ИК «Алюком-Инвест», которая перекупила у БрАЗа проект строительства нового завода. ... АО «Алюком-Тайшет» – так будет называться новый завод.
«Алюком-Тайшет» будет выпускать 250 000 т алюминия в год, на такую мощность он выйдет через четыре – пять лет. Первый из четырех корпусов основного завода будет пущен в строй только в 2003 г., его мощность составит 62 500 т алюминия в год, но сначала будет выпускаться только около 30 000 т. Срок окупаемости проекта -–от 3,7 до 4,5 лет. В ТЭО заложена цена алюминия - $1400-1459/т (ниже существующей сейчас), тариф за электроэнергию – 0,3 руб. кВт.ч.
Разработка ТЭО началась еще в 1999 г., тогда же площадкой для строительства был выбран город Тайшет. Окончательное ТЭО, по словам Громова, будет готово 30 мая. Между тем в декабре 2000 г. на выкупленных мощностях комбината строительных изделий в городе Тайшет начали размещение опытного производства. По словам Громова, сейчас там идут строительно-монтажные работы, потрачено $5 млн. Он рассчитывает, что в конце августа работы завершатся и начнется испытание 32 электролизеров мощностью 130 кА. Ежемесячно они будут выпускать по 1000 т алюминия. «Вся вторая половина этого года и будущий год уйдут на подготовку площадки для возведения самого завода, который будет расположен за чертой города, - говорит Громов. – Сейчас там чистое поле, нужно будет прокладывать высоковольтные линии электропередач, строить мощную подстанцию, только на создание инфраструктуры уйдет $16 млн.»
Общую сумму затрат на проект Громов оценивает в $170-200 млн., финансирование полагается осуществлять за счет заемных средств, которые предоставит «одна из международных торговых компаний, которая активно работала и работает как трейдер на металлургическом рынке России». Он отказался сообщить ее название, но сказал, что она будет поставлять сырье новому предприятию и заниматься сбытом металла – т.е. завод будет работать по толлингу с этой компанией.
Официально в алюминиевых компаниях – «СУАЛ-Холдинге» и «Русале» – говорят, что считают проект Громова вполне реальным. Там сходятся во мнении ,что новый завод не станет конкурентом существующим – ежегодно в мире производится около 24 млн. т алюминия, из них Россия делает 3 млн. т и большую часть поставляет на внешний рынок. Там место всем найдется – ежегодные потребности в алюминии в мире на 3% превышают предложение.
В то же время эксперты видят ряд несовершенных мест в плане Громова. Так, по данным одного из экспертов алюминиевого рынка, в реальности денег на «Алюком-Тайшет» придется потратить больше, потому что стоимость проекта оценивается исходя из планируемого объема производства и соотношения таково: на каждые будущие 1000 т выпускаемого алюминия надо вложить в строительство завода от $2000 до $4000. Впрочем, Громов хочет получить средства и от продажи акций «Алюком-Тайшет» – он предполагает предложить инвесторам до 49% акций еще не построенного завода.
Вопросы для кейс-анализа:
Нарисовать карту изоквант и охарактеризовать производственную функцию, которая может описывать данный вид деятельности. Что вы изберете в качестве факторов производства? Продумайте разные варианты.
Как вы думаете, опираясь на факты, представленные в статье, какая предельная норма технологического замещения характерна для данного вида производства?
Какие значения могут принимать эластичность замены и эластичность выпуска для данного завода? Вида производства? Какие факты из статьи можно привести в поддержку вашей точки зрения?
Можно ли сделать вывод, на основе данных статьи, об эффекте масштаба, характерном для данного производства? Типичного завода данного производства?
Укажите на карте изоквант долгосрочный и краткосрочный путь роста производства, опираясь на факты статьи. Какие факты можно привести для характеристики краткосрочного и какие – долгосрочного периода в деятельности завода?
Играют ли и если да, то какую, роль права собственности и их перераспределение для определения характера производственной функции? Равновесия фирмы? Траектории краткосрочного и долгосрочного роста фирмы?
Как вы думаете, какими выглядят изокванты для трейдинговой компании, о которой упоминается в статье? В чем отличие этой карты изоквант (и производственной функции, которая за ней стоит) от карты изоквант самого завода? С чем это связано?
Представители других алюминиевых компаний не считают новый завод конкурентом. Однако если они ошибаются? Внесите соответствующую поправку в положение отрасли на отраслевой карте изоквант.

Равновесие фирмы
Прочтите статью и ответьте на вопросы.
Еще не продан, но будет... “Деловой мир”. 22 октября 1994. с.7.
Еще не продан, но будет...
Завеса секретности вокруг приватизации знаменитого когда-то ГАО "Кренгольмская мануфактура", что находится в Нарве, пограничном с российской границей городом, наконец снята. Причем информацию о судьбе текстильного предприятия эстонские журналисты получили не от Приватизационного агентства..., а от возможного будущего хозяина: шведской текстильной компании "BORAS WAFVERI". Ее ежегодный оборот около 100 миллионов долларов США. Эта фирма давно уже начала переговоры с эстонским Приватизационным агентством по поводу покупки Кренгольма. Она претендует на 75% акций комбината, 25% предполагает получить эстонское правительство. Месяц назад Приватизационное агентство решило предоставить шведской компании эксклюзивное право на продолжение переговоров, отвергнув других претендентов. Окончательное решение будет принято к концу года.
Что же, кроме 25% акций, получит от этой сделки эстонское государство? По заверениям шведом, они собираются превратить Кренгольм в компанию, близкую к западно-европейскому уровню по технической оснащенности и качеству выпускаемой продукции. Нарвское предприятие будет поставщиком не только сырья для шведов, но и готовой продукции. В планах - обеспечить Кренгольму сбыт на европейском и на американском рынках.
Оговорены и вопросы численности работающих на предприятии. Для нарвитян это, пожалуй, самый больной вопрос. Из десяти тысяч когда-то работавших на предприятии сегодня осталось только пять с половиной. Шведы собираются оставить четыре тысячи человек. Что же касается зарплаты, то златых гор кренгольмцам не обещали. Уж во всяком случае никак не 100 эстонских крон в час, которые зарабатывают шведские рабочие у себя на предприятии. При условии, если хорошо пойдут дела, нарвские ткачи будут получать такую же, как их коллеги, зарплату только через десять лет.
Почему же шведов так заинтересовал Кренгольм? Как сказал председатель "BORAS WAFVERI", "комбинат обладает внушительным производственным потенциалом и квалифицированными кадрами. У него есть все необходимое, чтобы довести его до современного уровня. Вместе мы сможем достичь цели, которую невозможно одолеть по отдельности, - стать крупной текстильной компанией в Европе. Сейчас успешная торговля, обслуживание покупателей, то есть завоевание рынка, важнее для комбината, чем новое оборудование. Поэтому капиталовложения будем направлять не столько на техническое перевооружение, сколько на развитие службы маркетинга."
Вопросы для кейс-анализа:
Охарактеризуйте на основании данных, приведенных в статье, экономические показатели деятельности предприятия. Эффективно ли данное производство? Данная экономическая структура?
Укажите и проанализируйте экономические (технологические, бюджетные и рыночные) ограничения деятельности предприятия до и после приватизации.
Укажите равновесие предприятия (на основании графиков изоквант и изокосты) до и после приватизации. Каким образом изменилось его благосостояние? Способствовала ли приватизация изменению равновесия предприятия? В какую сторону? Проанализируйте краткосрочные и долгосрочные последствия.
Проанализируйте распределение прав собственности на предприятие до и после приватизации. Кто реальный хозяин производства? Как новое распределение прав собственности повлияло и/или повлияет на поведение предприятия? Его цели и мотивы поведения? Каким образом это может повлиять на рынок труда? Равновесную заработную плату и численность занятых на предприятии и в отрасли?
К какому типу организационной структуры относится предприятие?

Специальные вопросы теории производства
Прочтите выдержки из интервью с гендиректором «Аэрофлота» и ответьте на вопросы.
Валерий Окулов: «Стратегия «Аэрофлота» не должна претерпеть никаких изменений» Ведомости. 18 мая 2001 г. С.А5.
В 2000 г. выручка «Аэрофлота» превысила 36,261 млрд. руб., прибыль до налогообложения – 2,777 млрд. руб. Чистая прибыль составила 1 237 814 000 руб. (аналогичный показатель 1999 г. – 110 438 000 руб.).
Доходы от эксплуатационной деятельности «Аэрофлота» на 88% сформированы выручкой от пассажирских авиаперевозок. Эта выручка выросла на $149,3 млн. по сравнению с прошлым годом (за счет роста перевозок и увеличения доходной ставки). Основные доходы от перевозок получены на направлениях в Европу (33,2%) и Азию (26,5%). Доля доходов от перевозок по России составила 16% в общих доходах. При этом внереализационные доходы «Аэрофлота» сократились в целом на 220 млн. руб. из-за стабилизации обменного курса рубля.
Расходы от эксплуатационной деятельности составили $1277,8 млн., что на $153,8 млн. больше, чем в 1999 г.
В расходах наибольший удельный вес занимают затраты на топливо (25,4%), содержание судов и двигателей, в том числе лизинг, ремонт и страхование (24,9%), обслуживание судов и пассажиров (21,7%).
«Аэрофлот» перевез 5,1 млн. пассажиров, более 107 400 т грузов (лучший показатель за всю историю акционерного общества).
- Произойдут ли какие-нибудь изменения в стратегии и тактике «Аэрофлота» с появлением новых акционеров?
- Стратегия вырабатывалась на долгосрочную перспективу – не из соображений состава акционеров, а для развития авиакомпании как лидера гражданской авиации, как компании международного класса. Она не может и не должна претерпеть никаких изменений. Что касается интереса инвесторов, «Аэрофлот» не привлекал средства в основной капитал с инвестиционного рынка.
- Прибыль по российским стандартам выросла в 11 раз, а дивиденды – только втрое. Не мало ли начислили – 3 коп. на акцию?
- Мы считаем, что большая часть прибыли должна направляться на развитие авиакомпании. Тем более что требуются значительные средства для доведения самолетного парка до уровня новых требований ICAO... Я считаю, что агрессивная дивидендная политика, наоборот, отпугивает акционеров и свидетельствует, что менеджмент компании не вкладывает в нее средства.
- Какие изменения в устав общества предлагается внести акционерам?
- Сугубо технические. Они касаются новых видов деятельности – информационных услуг, которые компания стала предоставлять дополнительно.
- «Аэрофлот» и новосибирская авиакомпания «Сибирь», которая поглощает «Внуковские авиалинии», объявили об объединении маршрутных сетей и совместном лизинговом проекте. Это первый шаг к слиянию компаний?
- Давайте не будем сейчас заходить далеко в вопросе о слиянии. Прежде всего нужно продемонстрировать успешный пример объединения сетей двух мощных авиакомпаний. Причем это не просто сложение сетей, а мультипликация. Если сегодня мы выполняем один рейс в день в тот же Новосибирск, то в совместной сети это количество будет доведено до трех-четырех. Они будут стыковаться со всеми нашими рейсами по Европе, на Америку, со всеми нашими южными направлениями, с рейсами в Прибалтику, СНГ и т.д. И здесь размер компании имеет значение, поскольку только при большом размере мы выходим на принципиально новое качество продукта. Предстоит очень кропотливая работа, которая связана с унификацией стандартов, информационных систем, систем резервирования, бронирования и продажи билетов...
Некий более тесный альянс подразумевается уже и на этом этапе: это касается совместной эксплуатации авиатехники, совместных заказов на запчасти и агрегаты, на ремонт самолетов, покупку расходных материалов. Лизинговая компания – очень важная составляющая этого проекта. Она позволит более активно задействовать парк судов «Сибири».
Вопросы для кейс-анализа:
Охарактеризуйте с точки зрения производства и равновесия фирмы деятельность компании «Аэрофлот». Где находится сейчас компании на вашей карте изоквант?
Какова траектория долгосрочного роста компании? При ответе используйте как можно больше фактов из изложенного выше материала.
Соответствуют ли планы «Аэрофлота» траектории оптимального пути расширения производства? Или здесь есть явление Х-неэффективности? Насколько об этом можно судить на основании выше приведенных материалов?
Какой тип технического прогресса, по-вашему, характеризует производственную деятельность компании?


ТЕМА 4. Рыночные структуры
Равновесие спроса и предложения
Прочтите статью и ответьте на вопросы.
Иностранцы на свободе. Ведомости. 18 мая 2001г. С.Б1.
Таможня, создав и отработав на практике механизмы выдавливания из импортеров внешнеторговых налогов, теперь занялась организацией системы выхода из-под этого давления.
Первыми получили свободу так называемые проверенные компании – предприятия, не запятнавшие своей репутации нарушениями таможенных правил и откровенной контрабандой. Центральное таможенное управление первым составило коротенький список этих компаний. Теперь товары счастливчиков оформляют без длительных согласований и без проведения повторных досмотров. Таможенный комитет пошел дальше и недавно создал клуб богатых клиентов, которые в зависимости от оборотов получили льготы на разных таможенных уровнях: имеешь оборот более $150 млн. – получаешь льготы на уровне ГТК, у кого оборот поменьше – общаются с управлением и таможнями.
В мае ГТК вообще проявил безграничную щедрость. Первый зампред ГТК Владимир Мещеряков распорядился оформлять без сложных бюрократических процедур согласований и передосмотров с обязательной выгрузкой товаров, ввозящих в адрес предприятий, на 100% принадлежащих иностранным инвесторам. Таким образом, ГТК создает благоприятные условия для деятельности иностранных участников российской ВЭД. Уважают в России иностранцев, а в ГТК, как оказалось, им еще и доверяют полностью. Всем. Несмотря на зачастую офшорное происхождение и ничуть не меньшую способность к исчезновению. Зато возмущенных новыми правилами, которые ГТК ввел с начала года, почти уже не осталось. Богатые и иностранные компании тогда на ГТК обиделись. Шумели сильно. Теперь на таможне тишина. Только мелкота перешептывается.


Вопросы для кейс-анализа:
Проанализировать ситуацию, о которой идет речь в статье, на графиках спроса и предложения для рынка в целом.
Как изменится ваш анализ, указанный в пункте 1, если мы примем во внимание наличие на рынке двух типов компаний – проверенных и прочих?
Какие еще изменения первоначального анализа можно предложить, исходя из фактов статье? Как это отразится на рыночном равновесии?
Каковы, по-вашему, могут быть последствия подобного мероприятия таможни для общественного благосостояния? Для благосостояния отдельных экономических агентов? Для государства?
О чем, в плане рыночного анализе, свидетельствует фраза из статьи «Только мелкота перешептывается.»? Какова роль этих мелких компаний на внешнеторговом рынке?

Общее представление о рыночных структурах
Прочтите статью и ответьте на вопросы.
Итальянский «кайзер» приватизирует госсектор. Д.Блитц. Ведомости. 15 октября 1999 г. С.А5.
Франко Тато, 66-летний генеральный директор итальянской государственной электрической компании Enel, близок к тому, чтобы осуществить свои самые смелые амбиции.
За последние три года этот агрессивный менеджер, имеющий репутацию человека, предпочитающего немецкий стиль руководства, и прозванный за это итальянской прессой «кайзером Францем», произвел в Enel такую радикальную перестройку, какая и не снилась другим госпредприятиям Италии.
После прихода Тато в Enel в 1996 г. количество сотрудников компании сократилось с 90 000 до 79 000. Enel была разделена на части: одно подразделение производит электроэнергию, другое – распределяет ее по отдельным фирмам, каждая из которых имеет собственное руководство и отдельную финансовую отчетность.
Недавно Тато распространил деятельность компании на такие сферы, как телекоммуникации, водоснабжение и даже продставление услуг Интернета.
Сегодня группа Enel, на 100% принадлежащая правительству и являющаяся крупнейшим в стране поставщиком электроэнергии, стоит на пороге выпуска акций. В ближайшем будущем Министерство финансов впервые выбросит на рынок 23% акций Enel общей стоимостью 12 млрд евро ($12,74 млрд.).
Тато... считается в Италии противоречивой фигурой. Его стремление увеличить эффективность Enel означает конец многих существовавших в компании традиций – в частности, традиции закупать оборудование у итальянских компаний по цене на 40% выше рыночной.
Амбициозные планы по расширению деятельности компании еще больше смутили итальянскую деловую общественность. В прошлом году Enel приобрела контрольный пакет акций компании Wind, третьего по величине в Италии оператора мобильной связи и владельца фиксироавнных телефонных линий. В настоящее время Enel покупает у государства три компании, обеспечивающие водоснабжение южных областей Италии, а недавно приобрела 30% акций компании Telepiu, владеющей платной телевизионной сетью.
Эти приобретения породили слухи о том, что Enel постепенно превращается в подобие компании Iri, некогда могущественного государственного холдинга, которому принадлежали самые разнообразные предприятия – от итальянских телефонных операторов до национальной авиакомпании Alitalia. Возникают также вопросы относительно того, не финансируются ли новые покупки Enel за счет доходов от электрического бизнеса компании.
“Здесь у нас все под контролем, - говорит Тато. – Около 83% наших инвестиций по-прежнему приходится на электроснабжение”.
Сегодня Enel старается проникнуть в другие сферы деятельности потому, что ее контроль над электроснабжением в стране понемногу ослабевает. Несмотря на то, что в 1998 г. чистая прибыль компании на 29% превысила аналогичный показатель 1997 г., объем продаж электроэнергии не увеличился.
При этом давление со стороны конкурентов будет расти. Частичная приватизация компании означает, что в течение трех последующих лет Enel уступит новым конкурентам 30% своих генерирующих мощностей, сохранив за собой контроль только над 50% всего производства электроэнергии в Италии.
Для увеличения прибыльности Enel Тато поставил перед компанией ряд целей. Первоочередной задачей “кайзер Франц” считает сокращение расходов – в настоящий момент доходы на одного сотрудника Enel вдвое меньше, чем, например, в британской электрической компании National Power. По всей видимости, это заставит Тато сократить персонал компании еще на 20 000 человек. Сам он не называет аткой ифры, однако подтверждает ,что компания уже ведет переговоры с профсоюзами.
Вторая задача Enel – расширение деятельности за пределы Италии. .... итальянская электрическая компания не намерена продавать за рубеж электроэнергию. Вместо этого Enel планирует заключать контракты на сооружение за границей электростанций.
Вопросы для кейс-анализа:
О какой рыночной структуре идет речь в данной статье?
Каким образом в данной компании проявляется эффект Аверча-Джонсона?
Как вы думаете, частичная приватизация компании – благо или нет для общества?
Могла бы конкуренция на данном рынке привести к увеличению эффективности компании? К сокращению, например, расходов?
С чем связано стремление руководства компании сократить занятость? Свидетельствует это о деятельности конкуренции в отрасли или о чем-то еще? Почему?
Как вы думаете, почему расходы на одного занятого в итальянской государственной компании превышают соответствующие расходы в британской частной компании? С каким экономическим явлением мы здесь, по всей видимости, сталкиваемся?

Прочтите статью и ответьте на вопросы.
«Коммерческий вестник». 1998. №1. Апельсины любят все: взрослые и дети. С.14-15.
До 1992 г. в бывшем Советском Союзе рынок апельсинов был ориентирован на собственное производство. Тем не менее в период сезонного созревания цитрусовых осуществлялись закупки в Марокко, Египте и на Кубе. Из-за централизованного распределения основной объем продукции направлялся в крупные города и столицы союзных республик. В связи с этим в других городах Союза апельсины в продаже появлялись крайне редко. Что касается бананов, ананасов и других экзотических фруктов, то большинство населения глубинки никогда их не видело. В этой ситуации спрос значительно превышал предложение. С 1993 г. начался новый период развития российского рынка апельсинов, как, впрочем, и всего рынка свежих овощей и фруктов. Изменилась его структура. Основной тон на нем стали задавать частные торговые компании, ориентированные на поставки разнообразной импортной продукции.
В настоящее время по России число торговых компаний, занимающихся продажей фруктов и овощей, колеблется в пределах 700-800 предприятий, что составляет 2% от общего числа предприятий оптовой торговли. К активным периодам образования предприятий оптовой торговли относятся 1992-94 гг. – в это время было зарегистрировано 614 предприятий, то есть 83% от общего числа. Остальные предприятия оптовой торговли можно отнести к вновь образованным. При этом следует заметить, что часть предприятий оптовой торговли фактически функционирует не полностью, что вызвано, например, их переориентацией с одного вида плодоовощной продукции на другой, налаживанием новых деловых связей.
Данная ситуация говорит о том, что товаропроводящие пути в секторе апельсинов еще не сформированы окончательно, а крупная оптовая сеть не насыщена продукцией.
Одной из важнейших составляющих любого рынка является система ценообразования. Разброс цен находится в прямой зависимости от количества сортов и мест происхождения фрукта, которые представлены в настоящий момент в оптовой торговле. Минимальные цены на рынке бывают у фирм, которые осуществляют прямой импорт апельсинов, поэтому некоторые скачки в динамике минимальной цены иногда свидетельствуют о поступлении крупных партий товара. Максимальные цены обычно устанавливаются фирмами-посредниками, купившими продукцию крупным оптом в Москве или Санкт-Петербурге и реализующими ее мелкими оптовыми партиями. Максимальные цены иногда также свидетельствуют о продаже апельсинов элитных сортов, как правило, не находящих широкого распространения в розничной торговле, которая ориентируется на самые ходовые виды и сорта. В розничной торговле цены обычно выше на 10-30% в зависимости от ликвидности различных видов апельсинов. Следует отметить, что данные тенденции можно распространить на все регионы, с той лишь разницей, что импортируемые виды овощей и фруктов дешевле в городах, расположенных неподалеку от портов Балтийского и Черного морей. В Поволжье и на Урале цены на продукцию импортного производства на 5-10% выше московских, причем невысокая платежеспособность населения препятствует дальнейшему росту цен. В Сибири и на Дальнем Востоке цены на фрукты на 10-15% выше московских, дальность расположения от центра России и компенсируется поставками дешевых фруктов из Китая. В последнее время ассортимент предложения апельсинов в розничной торговле значительно расширился по сравнению с 1994-95гг.
В динамике импорта апельсинов в 1995-97 гг. четко отражены сезонные колебания. Наибольшее уменьшение импорта апельсинов наблюдается в июне-сентябре. Это объясняется прежде всего созреванием местного урожая. Объем импорта летом практически в два раза меньше, чем зимой и весной. Зимой и весной импорт апельсинов в Россию возрастает, причем максимальный приходится на декабрь – период созревания популярных сортов в странах Средиземноморья, и апрель, когда созревает сорт «Валенсия». общий объем импорта по данным за 1005-96 гг. составляет около 300 тыс. т. в год и занимает 17% российского импорта фруктов. В целом импорт фруктов составляет 2/3 суммарного объема импорта свежих овощей и фруктов, при этом непосредственно импорт апельсинов – 12%.
Основными поставщиками апельсинов в нашу страну являются Греция, Израиль, Турция, Нидерланды, Египет, Марокко. Объем импорта их этих стран зависит от урожая и конъюнктуры их внутреннего рынка.
В летний и осенний периоды апельсины импортируются их стран Латинской Америки и ЮАР, хотя объем их импорта все же не столь значителен. В то же время наблюдается постепенное снижение объемов поставок из Греции и Турции.
К основным регионам, куда напрямую импортируются апельсины, по-прежнему относятся Москва и Санкт-Петербург.
Необходимо подчеркнуть, что приведенные выше цифры взяты из официальных данных Государственного таможенного комитета РФ. По нашим же наблюдениям и экспертным оценкам руководителей фирм, занимающихся оптовой продажей свежих овощей и фруктов, объем импорта апельсинов в нашу страну в рассматриваемый период был не столь стабильным, хотя увеличивался ежегодно примерно на 10-12%.
Дело в том, что с июля 1995 г., когда импорт свежих овощей и фруктов стали облагать пошлинами и были увеличены ставки НДС, фирмы-импортеры стали искать пути снижения сумм таможенных сборов. В результате поставки некоторых фирм, зарегистрированных в таможенном комитете, оказались значительно меньше реальных объемов импорта. К тому же с 1996 г. в ГТК РФ не фиксируются поставки из Беларуси. Таким образом, в настоящее время российский импорт апельсинов составляет 290-320 тыс. т. в год, не считая поставок фруктов, осуществляемых мелкими торговцами Украины, Молдовы, Средней Азии, везущих товар небольшими объемами и не проходящих таможню.
Структура российского рынка свежих овощей и фруктов по странам-экспортерам, особенно в поседение годы, претерпела значительные изменения. Связаны они прежде всего с переориентацией закупок с традиционных рынков бывших республик СССР в сторону их увеличения в странах дальнего зарубежья. Особенно это характерно для фирм-импортеров, находящихся в европейской части РФ. Фирмы из Сибири и Дальнего Востока в своей деятельности в большей степени ориентируются на сотрудничество с торговыми фирмами Китая.
Касаясь характеристик видов упаковок апельсинов, следует отдать предпочтение деревянным ящиками и коробкам. Именно они, благодаря практичности и простоте, получили максимальное распространение.
В настоящее время российский рынок апельсинов при существующем уровне платежеспособности населения находится в состоянии насыщения. По прогнозам на ближайшее время по мере роста доходов населения потребление и соответственно импорт будут соразмерно увеличиваться.
Структура импорта: Греция – 41%; Турция – 8%; Нидерланды – 8%; Израиль – 8%; Кипр – 5%; Египет – 4%; ЮАР – 4%; Марокко – 3%.
Вопросы для кейс-анализа:
О какой рыночной структуре идет речь в статье? Приведите свои аргументы, опираясь на факты из статьи.
Какие методы усиления своей рыночной власти и ослабления рыночной власти конкурента используют отечественные компании? Зарубежные компании?
Проанализируйте основные характеристики данного рынка со стороны спроса и со стороны предложения. Насколько динамичным является данный рынок?
Какие конкурентные черты присущи данному рынку?
Какие монопольные черты присущи данному рынку?
Почему данный рынок можно (нельзя) назвать «рынком с работающей конкуренцией»?

Стратегическое поведение фирм на рынке
Прочтите статью и ответьте на вопросы.
Ответного удара не будет. А.Хазбиев. Эксперт. №14. 13 апреля 1998 г. С.60-62
В начале следующего века российский табачный рынок полностью захватят англо-американские концерны.
Недавно в редакцию «Эксперта» позвонил взволнованный владелец Ижевской табачной фабрики, который просил найти для его предприятия стратегического инвестора, а еще лучше – покупателя. Волнение бизнесмена понятно: в последнее время фабрика существенно сократила производство, и шансов остаться на рынке у нее практически нет. В похожем положении оказались многие регионалы – их все больше теснят англо-американские табачные концерны, которые к началу следующего века практически полностью олигополизируют наш сигаретный рынок. «Большая четверка» – Philip Morris, R.J.R., BAT и Rothmans – уже вложила в свои российские фабрики 600 млн долларов, а на днях топ-менеждеры этих компаний заявили о намерении выделить еще столько же на увеличение выпуска сигарет и повышение их качества. И если сейчас они выпускают в основном местные марки сигарет, в основные объемы Malboro, Camel и т.п. пока импортируются, т со временем почти весь импорт будет замещен внутренним производством. По прогнозам, в 2002 году англо-американские табачные гиганты произведут в России около 260 млрд. сигарет, то есть почти столько, сколько сможет проглотить рынок.
Рай для табачников
Экспансия табачных гигантов в Россию выглядит вполне закономерной на фоне развивающегося кризиса их отношений с американскими властями. Табачные компании уже готовы были единовременно заплатить федеральному правительству США почти 100 млрд. долларов в обмен на избавление от дальнейших исков со стороны «пострадавших» американских курильщиков, но тут многие штаты самостоятельно занялись здоровьем нации и приняли соответствующие антитабачные законы. Похоже, теперь платить по рекламациям сигаретным гигантам придется вечно. Очевидно, что быстро компенсировать огромные потери «большая четверка» может только на динамичном и емком рынке. И Россия в этом отношении самый привлекательный вариант.
Отечественный табачный рынок один из самых крупных в мире, он уступает лишь китайскому, американскому и японскому. У нас в стране продается примерно 250 млрд. табачных изделий на общую сумму 6 млрд. долларов, а потребление ежегодно растет на 2%. Более того, производство сигарет в России для международных табачных компаний – баснословно выгодный бизнес. По оценкам экспертов исследовательского агентства Business Analytica Europa, 100 млн. долларов, вложенные в российскую табачную фабрику годовой мощностью в 30 млрд. сигарет, полностью возвращаются через два-три года, и предприятие начинает приносить до 40% чистой прибыли. По сути, российские власти создали налоговый рай для крупных табачных инвесторов. Наши акцизы и налоги в несколько раз ниже, чем в США или Германии, поэтому пачки сигарет типа Malboro или Camel стоит у нас не три доллара, Как в Европе, а не больше полутора долларов, что заметно стимулирует спрос. По словам директора по внешним связям R.J.R. Андре Бенуф, российские акцизы и налоги составляют примерно 12% розничной цены пачки хороших сигарет – похожее налогообложение существует только в Польше и еще в нескольких развивающихся странах. Причем себестоимость пачки сигарет типа Malboro, по расчетам директора Business Analytica Europa Андрея Стерлина, едва дотягивает до пятнадцати центов. Поэтому неудивительно, что в отличие от представителей других отраслей международные табачные гиганты единогласно заявляют об оптимальности нынешних акцизных ставок в России.
Впрочем, относительно низкие акцизы устраивают не только табачников, но и власти, так как благодаря им снижается уровень контрабанды. Здесь уместно вспомнить канадцев, шесть лет назад взвинтивших акцизы до такой степени, что пачка хороших сигарет обходилась курильщику в пять-шесть долларов. В результате половину рынка занаяла нелегальная продукция, и местным властям пришлось пойти на попятный. Правда, недавно канадское правительство снова повысило акцизы, а табачные компании в ответ отказались спонсировать национальные праздники и спортивные мероприятия.
Дни “Примы” сочтены
Пожалуй, самый амбициозный проект в России среди членов «большой четверки» затеяла R.J.R., которой принадлежат Армивирская, Елецкая и Петербургская табачные фабрики. По словам президента R.J.R. по странам СНГ и Балтии Пьера Говара, его компания намерена увеличить производство сигарет у нас в стране почти в пять раз... Для этого уже выделено 120 млрд. долларов, которые пойдут в основном на реконструкцию и повышение производственных мощностей фабрики «R.J.R.Петро» в Санкт-Петербурге. После завершения инвестиционной программы питерская фабрика станет самым крупным табачным производством американской компании за пределами США. Как сообщил нам Андре Бенуа, основная ставка будет сделана на местные марки сигарет – «Петр 1» и его модификацию «легкие». В прошлом году их производство в России превысило 20 млрд. штук, а в нынешнем будет существенно увеличено. На «R.J.R.Петро» планируется также освоить выпуск международных марок сигарет Monte Carlo и Magna.
Главный конкурент R.J.R. на российском рынке BAT уже обновил оборудование на Саратовской табачной фабрике, где выпускается Pall-Mall, и теперь собирается развивать производство на «BAT-Ява» в столице. По словам управляющего диретора BAT Ульриха Хертера, необходимые для этих целей 60 млн. долларов будут инвестированы уже в этом году. После реконструкции выпуск сигарет на «BAT-Яве» может возрасти до 30 млрд. штук в год.
Наконец, Philip Morris и Rothmans решились на строительство табачных фабрик в Ленинградской области. Как сообщил “Эксперту” директор по внешним связям Rothmans Владимир Ершов, новая фабрика его компании стоимостью 80 млн. долларов уже фактически построена, и этой осенью начнет выпуск сигарет Dallas. Сегодня ее средняя мощность не превышает 6 млрд. сигарет в год, но в будущем она возрастет.
Philip Morris, уже владеющая Краснодарской фабрикой и питерской «Philip Morris-Нева”, начнет строительные работы только в июне. По словам директора по внешним связям российского отделения Philip Morris Алика Туйгунова, в новое производство будет вложено около 300 млн. долларов, а мощность фабрики составит 25 млрд. сигарет в год. Помимо этого проекта, Philip Morris довудут выпуск сигарет «Союз-Аполлон», Bond Street и Chesterfield на подконтрольных российских предприятиях до 14 млрд штук в концу этого года.
Таким образом американские компании надеются покончить с контрабандой и потеснить мелких производителей. Большинство из них будет вынуждено попросту уйти с рынка. По словам директора ассициации “Табакпром” Василия Теревцова, из семнадцати ныне действующих в отрасли табачных фабрик, не нашедших иностранного инвестора, в ближайшие годы в живых останется лишь половина. Это более или менее крупные региональные предприятия “Донской табак”, “Нева-табак” и т.д., которые сосредоточились на своих региональных рынках и заручились поддержкой местных администраций. Остальные предприятия, похоже, уже ничто не спасет. За последний год они и так сократили производство в среднем на 15%, а в этом году, считают эксперты, сократят его еще на столько же. Главная причина кризиса на мелких фабриках – перепроизводство сигарет без фильтра типа “Примы”. Их доля рынка, хотя и остается пока еще довольно большой (около 40% в натуральном выражении), но продолжает стремительно сокращаться. А найти инвестора, который возьмется за реконструкцию, шансов практически нет.
Амбициозные планы англо-американских корпораций начисто отбили всякую охоту у других межународных компаний вкладываться в отечественное производство. Так что ижевскому табачнику, как и многим другим владельцам региональных фабрик, уже вряд ли удастся найти покупталея. По словам национального директора по аудиту в СНГ Deloitte&Touche Джеймса Бреди, все концерны, заинтерсованные в крупных инвестициях в российскую табачную отрасль, давно работают на нашем рынке, а новых в ближайшее время не ожидается.
Вопросы для кейс-анализа:
Почему структуру данного рынка можно отнести к олигополистической?
Какие стратегические действия, характерные для данного рынка, создают существенные барьеры входа?
О каких барьерах входа на американский табачный рынок идет речь в статье? Почему эти барьеры не характерны или в меньшей мере характерны для России? Для каких еще стран эти барьеры могут иметь место?
О какой, в экономическом смысле, стратегии небольших табачных компаний идет речь в статье? Насколько целесообразной является подобная стратегия?
Какие методы конкуренции, по-вашему, присущи, судя по ситуации, рассматриваемой в статье, зарубежным компаниям на российском табачном рынке? Можете ли вы привести еще какие-нибудь примеры подобной деятельности иностранных компаний в России? Для каких рынков, главным образом, характерны подобные методы?
Какие барьеры входа на табачный рынок имеют место в России?
Почему, как вы думаете, автор статьи, указывая долю рынка российской «Примы», использовал натуральные, а не стоимостные показатели? Насколько обоснованным является такой прием анализа?
Обоснована ли, по-вашему, точка зрения Джеймса Бреди о том, что новых конкурентов на табачном рынке России ждать не приходится? Почему да или почему нет?
Прочтите следующую статью «Пять лет одиночества» из того же номера «Эксперта» в отношении российской табачной компании, выжившей на рынке. Что нового добавила эта статья в ваш анализ табачного рынка России?
Какие факторы использовала российская фабрика для того, чтобы удержаться на рынке? Это – типичные для России или обычные конкурентные факторы рынка?

Пять лет одиночества. А.Бакеев, В.Павлов. Эксперт. №14. 13 апреля 1998 г. С.62-63
Ростовская фабрика не спешит поделиться с иностранцами.
Сегодня ОАО «Донской табак» – самое крупное по объему производства предприятие отрасли с полностью российским учредительным капиталом. В течение последних пяти лет «Донтабак» наращивал выпуск продукции не меньшими темпами, чем купленные иностранцами российские табачные фабрики, общая прибавка составила почти 180%. В прошлом году выпускающая 16 млрд. штук сигарет и папирос в год ростовская фабрика уступила только московской «Яве» и санкт-петербургской «R.J.R.Петро».
А пять лет назад, летом 1993 года, собрание акционеров АО... десять часов кряду выбирало генерального директора. И кандидат Иван Саввиди..., выступая со своей программой, заявил, что будет делать ставку на агрессивный маркетинг, техническое перевооружение и жесткую экономию. Бог весть, как рабочие-акционеры согласились на «экономию». Возможно, убедило их то, что тогда почти 140-летнюю ростовскую фабрику просто атаковали представители транснациональных табачных империй, предлагавшие дирекции услуги по финансированию модернизации производства в обмен на частичный или полный контроль над предприятием. Так или иначе, но собрание приняло решение в пользу Саввиди.
Перевооружение началось почти сразу, отчасти вынужденно, потому что «Донтабаку» нужно было срочно избавляться от ставшего слишком необязательным поставщика-монополиста – Ереванского завода по производству фильтро-палочек. Уже 1 марта 1994 года на «Донском табаке» выдала первую продукцию современная линия, производящая качественные фильтры. Покупали ее, как и другое оборудование, конечно же, у иностранцев, но в лизинг. Такая схема позволила растянуть расплату за оборудование, к тому же без всяких претензий со стороны зарубежных партнеров на место в управлении предприятием.
Однако платить все равно было нужно, и немало. ... Поэтому часть средств на переоснащение производства брали в кредит.,., другую часть дали местные власти.
Правда, с властью общий язык нашли не сразу. Областная и городская администрации отказали фабрике, вкладывавшей средства в перевооружение, в предоставлении льгот по налогам. И тогда в конце 1994 года Саввиди перевел счета «Донтабака» в Ингушетию – ведь ошфорная зона совсем рядом. Через некоторое время местные власти сдались... Власть не выдержала и вернула «Донтабак» в Ростов, предоставив АО и налоговые льготы, и отсрочку по бюджетным платежам.
Больше так давить на власть Саввиди не рискует, в провинции крупный предприниматель не может с ней ссориться. Так что перед минувшими выборами весь Ростов был заклеен плакатами с детишками в бейсболках, призывающими голосовать за производителя сигарет, и генеральный директор АО «Донской табак» получил место в областном Законодательном собрании. Теперь он открыто работает в тесной связке с местной администрацией.
«Донской табак» уговаривает
«Сегодня «Донтабак» по некоторым позициям оснащен даже лучше тех российских фабрик, где работают такие сигаретные монстры, как BAT», - говорит Иван Саввиди. Модернизация производства позволила не только сократить издержки, но и начать в середине прошлого года выпуск новых фирменных сигарет класса american blend – «Донской табак», «Император» и «Танаис», при изготовлении которых используются различные соусы и ароматизаторы. По словам ростовских табачников, новая продукция пользуется даже большим спросом, чем «Прима», «Наша марка» или «Космос», на изготовлении которых фабрика специализировалась долгие годы. Сейчас доля сигарет класса american blend достигает почти 40% в общем объеме производства “Донтабака”. Потребители дешевой “классики” ... тоже не обижены. Цены на традиционные для фабрики марки сигарет “Донтабак” уже два года держит почти без изменения, что делает почти незыблемыми его позиции на Юге России. Причем цены незначительно отличаются в пределах всего региона, что позволяет грамотно строить отношения с покупателями, отсечь посредников и получать максимально возможную прибыль.
В 1997 году объем инвестиций “Донтабака” собственно в производство был доведен до 145 млрд рублей. Начиная с 1998 года инвестиционный поток пойдет уже в других направлениях Например, на производство сырья на дочернем предприятии ростовской фабрики в Краснодарском крае – АО “Дагомыстабак” . “ В марте мы направили письмо губернатору Кубани с просьбой рассмотреть возможность производства пяти тысяч тонн табака в год, - рассказывает Иван Саввиди. – В советское время многие фабрики Юга России получали табачный лист именно оттуда. Но когда кранодарскую табачную фабрику купил “Филип Моррис”, этот бизнес увял. Мы хотим его возродить для будущего холдинга, который мы думаем создать вместе с другими табачниками России”. По мнению Ивана Саввиди, члена совета директоров российской ассоциации “Табакпром”, создание мощного холдинга по производтсву принципиально новых марок сигарет класса american blend и организация достойной рекламной кампании российской продукции позволили бы российским фабрикам успешно конкурировать с действующими в России транснациональными компаниями...
Создание холдинга стало одной из основных тем мартовского заседания совета директоров “Табакпрома”, проходившего в середине марта на “Донтабаке”. Однако коллеги Саввиди не поддержали. “ “Не ясно, как объединить фабрики таким образом, чтобы они не потеряли независимость, чтобы наряду с новыми общеотраслевыми марками могли продавать свою фирменную продукцию нет гарантии, что такой холдинг поможет нам достойно противостоять транснациональным компаниям”, - считает, например, директор ярославского ЗАО “Балканская звезда” Владимир Галагаев. “Они думают, что “Донской табак” хочет поглотить их, - говорит Саввиди, комментируя итоги заседания. – Но объединяются всегда вокруг сильного, поэтому идея объединения и исходит от нас. Работая в одиночку, эти более мелкие в сравнении с “Донтабаком” фабрики обречены. Разумнее всего сначала объединиться всем сильным, успешно работающим предприятиям, а затем всем вместе поглотить слабые фабрики, которые иначе либо погибнут, либо достанутся тем же транснациональным компаниям”.

ТЕМА 5. Рынки факторов производства
Рынок труда
Прочтите статью и ответьте на вопросы.
ИНТЕРФАКТ, ВЕДОМОСТИ. Ведомости. 16 мая 2001 г., С.Б8.
Конфликт между руководством ОАО «Аэрофлот – Российские международные авиалинии» и трудовым коллективом компании по поводу введения контрактной системы оплаты труда разгорается в се больше и больше. По информации агентства «Интерфакс», на этот раз руководство «Аэрофлота» намерено подать в суд иск к совету Профсоюза авиационных специалистов (ПРАС). Поводом для этого послужила проведенная в воскресенье часовая предупредительная забастовка трудового коллектива Авиационно-технического центра (АТЦ) «Аэрофлота». Руководство компании считает ее незаконной. По мнению представителей «Аэрофлота», ПРАС нарушил существующее законодательство, самостоятельно определив минимум обеспечиваемых во время забастовки работ и услуг...
Однако представители ПРАС не считают забастовку незаконной. По словам Виктора Клещенкова, председателя совета ПРАС, о забастовке руководство компании.. было извещено за три дня. «Между коллективом АТЦ и работодателем в лице «Аэрофлота» в настоящее время идет трудовой спор об улучшении условий труда, и в том числе о повышении заработной платы», - заявил Клещенков. После проведенных пятидневных переговоров ни одно из семи требований авиатехников руководство авиакомпании не удовлетворило. В связи с этим коллектив АТЦ провел предупредительную забастовку. В ней приняли участие сотрудники всех цехов АТЦ, всего около 300 человек. Ранее сообщалось, что около 500 бортпроводников в знак протеста против введения контрактной системы оплаты их труда с начала мая взяли больничные листы.
«Решение о повышении заработной платы уже принято. Фонд заработной платы увеличен в 2001 г. на 32%. Идет переход на более прогрессивную систему оплаты труда – по индивидуальны контрактам. Летчики на нее уже перешли, сейчас бортпроводники начинают переходить, потом АТЦ», - заявил в понедельник Александр Лопухин, заместитель генерального директора «Аэрофлота» по связям с общественностью.
По информации «Интерфакса», Комитет труда и занятости при правительстве Москвы пригласил обе стороны 17 мая на трудовой арбитраж. «В течение пяти дней будут идти переговоры, по результатам которых должно быть заключено соглашение. Если оно нас не будет устраивать, то 25 мая мы созываем конференцию и рассматриваем вопрос о начале бессрочной забастовки», - заявил Клещенков.
Вопросы для кейс-анализа:
Как выглядит ситуация на рынке труда (равновесная ставка заработной платы и занятость в отрасли) с точки зрения «Аэрофлота», с точки зрения Профсоюза авиационных специалистов?
Как вы думаете, рынок данного вида труда является в большей степени конкурентным или монопольным? Приведите факты из статьи, подтверждающие вашу точку зрения.
Какой будет ситуация на рынке труда, если контрактная система будет введена? Почему Профсоюз против этой системы, а руководство компании за?
Можно ли на основании фактов из статьи сделать вывод о том, какую цель ставит перед собой Профсоюз на рынке труда?
Проанализируйте воздействие предупредительной забастовки на равновесие на рынке труда.
Какую роль, по-вашему, в достижении нового равновесия на рынке труда играют требования улучшения условий работы? Проанализировать воздействие этих требований на функции спроса на труд и предложения труда.
Какие еще меры, кроме забастовки, предпринимали работники для достижения своих целей? Проанализируйте воздействие этих мер на рынок труда.

Рынок капитала
Прочтите статью и ответьте на вопросы.
На спорной земле. Т.Егорова. Ведомости. 11 мая 2001. С. Б2.
Во вторник авиакомпания «Аэрофлот» подписала контракт на проектирование и строительство терминала «Шереметьево-3» с компанией Bovis Lend Lease International Ltd (она еще в феврале была выбрана управляющей компанией строительства). Однако стройка может затянуться из-за недавнего спроса Москвы и Подмосковья о праве собственности на землю в Шереметьеве.
Суммарная пропускная способность двух ныне действующих терминалов «Шереметьево» – около 10 млн. пассажиров в год – недостаточна уже сегодня. Кроме того, в 2003 г. «Аэрофлот» планирует войти в глобальный авиа-альянс SkyTeam с участием Air France, Delta Airlines, авиакомпаний Кореи и Мексики. К этому времени «Аэрофлот» и рассчитывает открыть новый терминал, рассчитанный на прием 8-10 млн. пассажиров в год.
Первый камень «Шереметьево-3» был заложен в феврале. Тогда гендиректор «Аэрофлота» Валерий Окулов заявил, что терминал будет построена за 32 месяца. Стоимость проекта $250-300 млн., срок окупаемости – 8-10 лет.
Третий терминал будет обслуживать все рейсы “Аэрофлота” и иностранных авиакомпаний. Двум другим терминалам останутся чартеры, бизнес-перевозки и рейсы авиаперевозчиков России и СНГ. Это наименее выгодные клиенты “Шереметьево” (пассажирские сборы на внутренних рейсах отечественных авиакомпаний составляют $0,7 с билета, на зарубежных – в 10 раз больше). Чтобы минимизировать эти потери, “Аэрофлот” предлагает Международному аэропорту “Шереметьево” долю в новом терминале. Авиакомпания готова взять на себя около 15% расходов по строительству терминала, совладельцами которого также выступят Bovis и пока неизвестный стратегический инвестор. Начальник службы корпоративных коммуникаций «Аэрофлота» Ирина Данненберг пояснила «Ведомостям», что Bovis уже в мае-июне намерена провести тендер среди потенциальных инвесторов “Ш-3”. И в “Аэрофлоте” и в московском офисе Bovis отказались комментировать, кто в нем будет участвовать.
Аналитик компании «АТОН» Елена Сахнова считает, что наиболее логичным является привлечение в качестве инвестора одного из будущих партнеров по альянсу. «Возможно, кто-либо из них возьмет на свой баланс часть заемных средств», - говорит Сахнова. По ее мнению, услуги Bovis обойдутся “Аэрофлоту” дорого. “Однако, - полагает Сахнова, - имя и репутация управляющей компании позволит на выгодных условиях привлекать кредитные средства”.
Затормозить строительство может давний конфликт администраций Москвы и Подмосковья, которые вот уже несколько лет спорят за право собственности на землю, на которой будет расположен новый терминал. “Аэрофлот” занял строну Подмосковья, администрация которого предоставила авиакомпании налоговые льготы в обмен на инвестиции в размере $50 млн. «Нас не касаются юридические споры о земле, - говорит Ирина Данненберг, - мы заключили договор об аренде 50 гектаров земли сроком на 49 лет с Химкинским районом Подмосковья.»
Но, по словам аналитиков, представителей Bovis этот конфликт всерьез беспокоит “Они опасаются, что оформление бумаг в России может занять больше времени, чем само строительство”, - сказала “Ведомостям” аналитик UFG Юлия Жданова.
Вопросы для кейс-анализа:
Каким образом неурегулированность прав собственности на данную территорию оказывает влияние на оценку инвестиционных проектов, связанных с использованием этой территории?
Увеличивает или уменьшает неурегулированность прав собственности дисконтированную стоимость инвестиционного проекта?
Что можно сказать об относительном изменении прочих показателей инвестиционных проектов, если речь идет об объекте с неурегулированными правами собственности?
Каким образом проблема оценки вложений в объект с не до конца урегулированными правами собственности решается в данном случае?
Какие дополнительные расходы, по-вашему, могут возникнуть у строительной компании (или у заказчика) в связи с неурегулированными правами собственности на землю при осуществлении данного инвестиционного проекта? При ответе опирайтесь на факты статьи.
Если исходить из того, что проект строительства терминала является безубыточным, какой должна быть ставка банковского процента, используемая при анализе данного инвестиционного проекта? Насколько ваши расчеты согласуются с теми ставками, которые действуют в реальности? Что можно сказать об обоснованности данного инвестиционного проекта?
Если бы вы представляли собой неизвестного потенциального стратегического инвестора (о котором упоминается в статье), какие аргументы из статьи убедили бы вас в том, что в данный проект стоит вкладывать средства? А какими могли бы быть контраргументы?
Как вы думаете на основании фактов из статьи, какова внутренняя отдача на капитала для данного проекта? А какова целевая норма прибыли на капитал, которую компания «Аэрофлот» закладывает в данный проект? Почему первая и вторая нормы могут не совпадать?
Представитель «Аэрофлота» (Ирина Данненберг) считает, что компанию не касаются юридические спросы о земле. Главное – они заключили договор об аренде. И могут более не волноваться. А вот представители фирмы – партнера Bovis наоборот видят в этом повод для беспокойства. Кто, по-вашему, прав? Насколько вообще юридические споры могут касаться оценки инвестиционных проектов?
Можете ли вы привести другие примеры случаев, когда юридические тонкости о праве на объект оказали какое-либо влияние на инвестиционные проекты, связанные с этим объектом?

ТЕМА 6. Общее равновесие и эффективность
Общее равновесие
Прочтите статью и ответьте на вопросы.
Импортеры подменили сыр. С.Рыбак. Ведомости. 15 мая 2001 г. С.Б8.
Запрет на ввоз животноводческой продукции, сохранившийся в отношении ряда стран, привел, как ни странно, к тому, что импортный сыр в магазинах подешевел. Объясняется этот экономический парадокс прост: импортеры везут в Россию вместо французского и голландского сыра польский и венгерский. Иначе им просто не выжить.
Еще недавно поставлять сыры в Россию запрещалось всем фирмам, торговавшим с Европой. Но в конце апреля был снят запрет на импорт сыра из Германии, Финляндии, Польши и других стран, где в последние три недели не фиксировалось вспышек ящура. Голландия и Франция до сих пор остаются в черном списке, поэтому дилеры, работавшие с этими странами, идут разные варианты, чем заполнить брешь в поставках.
Судя по всему, эти фирмы действительно переживают не лучшие времена. По словам, Евгения Гребнева, коммерческого директора фирмы «Лакталис Восток» (ее материнская компания производит продукты под маркой President), к началу мая на складе компании осталось только масло и плавленный сыр. Иные товары из Франции – молоко, твердые сыры – за время действия карантина раскупили. Чтобы поддержать работу офиса и хоть как-то выйти из положения, “Лакталис” начал импортировать в Россию сыры из Польши, где работает один из заводов компании, также производящий некоторые продукты под маркой President. Между майскими праздниками “Лакталис” завез 20 т польских сыров.
Гребнев утверждает, что польские поставки оказались успешными. Хорошим спросом, по словам Гребнева, пользуется сыр в 100-граммовой упаковке, похожий на “бестселлер” (когда-то) “Лакталиса” в России – Rondele. Но в отличие от Rondele польский сыр стоит дешевле. По его словам, после снятия эмбарго “Лакталис” будет импортировать молокопродукты из Франции, но одно-два наименования продукции продолжит закупать в Польше.
Компания “ГЕК”, до февраля ежемесячно ввозившая около 200 т сыров в Россию, теперь недополучает чуть меньше трети обычного ассортимента из Голландии. Однако фирма также нашла нового торгового партнера – Венгрию. По словая коммерческого директора ГЕК Сергея Панкратова, на днях в региональных магазинах появится сыр Mary Gold. «У него приличное качество и яркая, привлекательная упаковка», - говорит Панкратов. Он утверждает, что за последние несколько месяцев у отечественного покупателя выработалась стойкая привычка приобретать импортный сыр, и переключаться обратно на отечественный «Костромской» или колбасный многие отказываются.
Любовь к импортным сырам расцвела в конце прошлого года. В последние его шесть месяцев Госкомстат, впервые за пять лет, зафиксировал резкое, на 8%, падение производства сыра в России. Наряду с сокращением местного производства маркетологи фиксировали рост количества людей, потребляющих сыр каждый день. В 2000 г., по данным агентства Gallup Media, количество таких потребителей увеличилось с 19% до 23%.
Вопросы для кейс-анализа:
Проанализируйте ситуацию, о которой рассказывается в статье, с точки зрения общего равновесия, используя ящик Эджуорта, как экономику обмена (потребители делают выбор между сырами из разных стран).
Проследите все возможные последствия воздействия запрета на ввоз животноводческой продукции в отношении ряда развитых стран для разных отраслей экономики и для типичных фирм этих отраслей. Используйте как можно больше фактов из статьи.
Как запрет отразился на относительных ценах зарубежных и отечественных продуктах? Действует ли здесь закон Вальраса? Каким образом можно проследить его действие, основываясь на фактах статьи?
Каким образом на равновесии на рынке (равновесных ценах и объемах) скажется отмена эмбарго?
Какую роль в достижении равновесия в экономике обмена, применительно для данной ситуации, играет приверженность отечественных покупателей (по словам одного из коммерческих директоров, приводимых в статье) импортным сырам? Изобразите ситуацию до и после введения эмбарго, используя ящик Эджуорта. (Подсказка: вспомните о роли рыночной власти в анализе общего равновесия).
Проанализируйте роль приверженность отечественных покупателей импортным сырам в экономике производства. Подсказка: используйте в качестве двух производителей отечественные и зарубежные компании. Приведите факты из статьи в подтверждение полученного вами на основе теоретического анализа вывода об особенностях формирования в такой экономике равновесия на рынках.

Эффективность и общественное благосостояние
Прочтите статью и ответьте на вопросы.
Без своего свинца. Д.Сиваков. Эксперт. №14. 13 апреля 1998 г. С.39-40.
Региональные власти и управляющие завода «Дальполиметалл» требуют друг от друга слишком много. Это может обернуться потерей производства.
Завод «Дальполиметалл», до последнего времени являвшийся практически единственным поставщиком на внутренний рынок свинцового концентрата, висмута и некоторых других цветных металлов, находится на грани остановки. Экономика России от этого, конечно, потеряет не много: свинец можно покупать и на мировом рынке или, в конце концов, собирать и перерабатывать лом. Однако смерть крупнейшего в России комбината, добывающего и перерабатывающего полиметаллические руды, может привести к потери вообще всей рудной базы Дальнего Востока. А это уже серьезно.
История болезни
Проблемы начались у «Дальполиметалла» два года назад, когда рост железнодорожных тарифов отрезал Дальний Восток от остальных регионов России. Комбинат традиционно ориентировался на внутренние продажи сырья, а рост транспортной составляющей в отпускной цене свинцового концентрата закрыл этот рынок сбыта, видимо, надолго.
Однако «Дальполиметалл» не остался без потребителей. Почти в то же время в руках нескольких акционеров, выступающих единым фронтом, оказался контрольный пакет комбината. Управляющей компанией этих акционеров стала швейцарская трейдинговая фирма Glencore, имеющая интересы практически на всех российских предприятиях цветной металлургии. Платой за управление для Glencore стали эксклюзивные права по продаже продукции “Дальполиметалла”. Швейцарцы, естественно, организовали экспорт свинцового концентрата. И весьма пруспели – он приносил неплохую прибыль. По мнению Евгения Помпы, председателя совета директоров “Дальполиметалла” и сотрудника московского филиала Glencore, на мировом рынке при наличии множества производителей свинца уже давно ощущается сильный дефицит сырья для его производства.
Однако сотрудничество с Glencore не вывело “Дальполиметалл” в лидеры российской металлургии, но по крайней мере позволило поддерживать производство. За прошлый год выпуск свинцового концентрата вырос на 8%, хотя балансовые убытки составили 40,4 млрд рублей.
Прошлый год оказался для предприятия крайне неудачным: “Дальполиметалл” непонятным образом не вошел в число предприятий, которым специальным указом президента был дозволен экспорт сырья, содержащего другоцанные металлы (свинцовый и цинковый концентрат “Дальполиметалла” их содержат). К концу лета все склады предпритяия оказались забиты, и производство пришлось остановить. В конце года справедливость была восстановлена и комбинат возобновил экспорт.
Но эти неприятности не единственная головная боль “Дальполиметалла”. Более серьезной причиной для расстройства стал непомерный тариф на электроэнергию: за последние два года в Приморском крае он вырос более чем вдвое. С тех пор “Дальполиметалл”, использующий энергоемкие технологии, прочно утвердился в списке основных должников “Дальэнерго”. Выбора у предприятия не осталось: либо сворачивать производства (при действующих тарифах экспорт продукции стал нерентабельным), либо искать пути снижения затрат на электроэнергию.
Загадочное предложение
В конце марта этого года Glencore пришел к выводу, что без экстраординарных мер не обойтись. И трейдер обратился к приморским властям с предложением передать им крупный (по нашей информации блокирующий) пакет акций комбината. В качестве компенсации Glencore просил краевые власти помочь сохранить производство на “Дальполиметалле”, например, существенно урезав тарифные ставки по электроэнергии (сейчас средняя себестоимость киловатт-часа в Приморье составляет около 30 копеек). По расчетам Glencore, комбинат будет получать стабильную прибыль при ставке не более 13 копеек. Впрочем, предложение допускало и любые другие формы участия администрации в спасении “Дальполиметалла”.
В администрации края это предложение было встречено скептически. По мнению Сергея Куракина, председателя краевого комитета по промышленности, крайне трудно оценить последствия такого приобретения, а установить для этого предприятия тариф ниже себестоимости не представляется возможным ...
Вряд ли отсутствие интереса к предложению Glencore было вызвано лишь стоимостью электроэнергии. Ведь, например, Ярославский ГОК, выпускающий плавиковый шпат для нужд алюминиевой промышленности, платит всего 10 копеек за киловатт-час.
Приходится признать, что взаимопонимания между Glencore и администрацией края, одинаково заинтересованных в сохранении производства на “Дальполиметалле”, пока нет. Настороженность, с которой в администрации Приморья относятся к Glencore, типичная для России. Металлических трейдеров, которые своими усилиями поддерживают на плаву умирающие производства, правда, не давая им утопать в роскоши, обычно недолюбливают. Приморский губернатор любит поговорить о том, как инстранцы за бесценок скупают лучшие предприятия, а потом их разоряют. Настороженно относятся приморские власти и к Glencore, но причина того, что они не принимают явно привлекательное предложение, видимо, кроется в другом.
Свинец или концентрат
Стратегия управляющей компании «Дальполиметалла» – развитие производства свинцового концентрата прежде всего для дальнейшего экспорта. Региональные же власти главный упор делают на производство собственно свинца. И это вполне оправданно, ведь продажа дефицитного свинца – дело прибыльное, даже невзирая на высокие транспортные тарифы. Хотя бы потому что на Дальнем Востоке достаточно потребителей, чтобы не возить металл через всю страну. А введение на «Дальполиметалле» новых технологий позволит максимально использовать полиметаллические руды, которыми богато Приморье, то есть получать не только свинец, но и сопутствующие ему олово, цинк, золото, серебро и т.д. То есть задействовать на полную мощность все горнорудные производства края, большая часть которых ... сейчас находится в упадке.
Однако, по мнению г-на Помпы, существующие проекты строительства новых цехов (действующие металлургический цех невелик, а технологии прошлого века, которые на нем используются, не позволяют производство расширить) обречены на неудачу. Например, еще год назад «Дальполиметалл» намеревался достроить свой цех по производству свинца. Однако предусмотренная проектом технология дает «Хвосты», то есть щелочные отходы, утилизация которых может влететь в копеечку. Другой проект, которые поддерживает краевая администрация, - строительство металлургического цеха в связке с находящимся поблизости предприятием «Бор». Предусмотренная в этом случае технология позволяет не только избежать утилизации, но даже заработать на ней (вредные отходы «Бор» будет использовать для производства серной кислоты). Но в Glencore считают, что, насмотря на все преимущества проекта, подобные технологии нигде в мире до сих пор не опробованы, а поэтому проект связан с большим риском. Строительство же завода со страндартными технологиями мирового уровня будет приносить прибыль только при мощности производства в 50 тыс. т. металла в год, для чего потребуются 80-90 тыс т свинцового концентрата. Местные рудники могут выработать только 50 тыс т в год, так что без экспорта сырья из дальнего зарубежья (например, из Австралии) не обойтись.
Время не ждет.
Позиции строно понятны. Металлическому трейдеру незачем заботиться о развитии перерабатывающего производства, если на внешнем рынке хорошо идет и полуфабрикат. И ожидать от Glencore иной стратегии было бы наивно. Однако именно от этой компании приморские власти ждут инициатив и инвестиций в развитие краевой металлургии. Взваливать на себя бремя ответственности за предприятие в его сегодняшнем состоянии администрация не стремится. И логика в этом тоже есть: можно забрать у Glencore пакет и даже понизить для “Дальполиметалла” энерготариф. Но вполне может получиться, что экспорт свинцового концентрата, а значит и часть прибыли, достанется все тому же Glencore.
Между тем проблему надо решать достаточно оперативно. Остановка “Дальполиметалла” вызовет не только социальные проблемы в регионе (наряду с “Бором” комбинат является градообразующим предприятием Дальнегорска), но и цепочку остановок всех горнорудных производств края.
Вопросы для кейс-анализа:
Изобразите на графиках общего равновесия и совокупной функции полезности для общества равновесие Приморья с учетом места «Дальполиметалла» с позиции разных экономических агентов, действующих в этом регионе.
Какую, по-вашему, функцию социальной полезности можно приписать, исходя из их поведения, административной власти Приморья? Комбинату «Дальполиметалл»? Фирме Glencore? При ответе опирайтесь на факты из статьи.
Какие критерии оптимальности можно использовать для эффективного разрешения ситуации? Каким образом?
Каким, по-вашему, может быть в данном случае “первое наилучшее” решение? “Второе наилучшее” решение? Кто должен их применять на практике? Администрация края? Отечественная компания? Зарубежная компания? Конкуренты и/или поставщики “Дальполиметалла”?
Как в данном случае оценить границу потребительских возможностей общества? И кто будет здесь выступать в качестве потребителей?
Можно ли в данном случае проследить развитие социальной дилеммы: экономическая эффективность или социальная справедливость?

ТЕМА 7: Несостоятельность рынков
Асимметричная информация
Прочтите статью и ответьте на вопросы.
Wal-Mart закрывается. Ведомости. 15 мая 2001 г. С.Б8.
Wal-Mart Stores, крупнейшая в мире компания розничной торговли, сделала заявление, согласно которому она вскоре прекратит предоставлять информацию об объемах своих продаж агентствам, занимающимся рыночными исследованиями. Аналитики и маркетологи в ужасе. Некоторые из них просто не представляют, как без данных от американского розничного гиганта можно составить представление о рынке.
По словам представителя компании Билла Уэртца, на подобные меры Wal-Mart Stores решилась ради сохранения устойчивой позиции на рынке в условиях ужесточающейся конкурентной борьбы. “с точки зрения нашей деятельности нет никакого смысла продолжать предоставлять эту информацию, - заявил Уэртц. – Мы сможем получать всю информацию, какую получали раньше [от маркетинговых агентств], и из других источников, не раскрывая данные об объеме наших продаж.” Доходы, получаемые Wal-Mart Stores за предоставление сведений о продажах, не столь значимы для нее, в то рвемя как для ее конкурентов получение этой информации представляет большую ценность.
На сегодня Wal-Mart Stores не имеет равных соперников в секторе розничной торговли. Компания безусловно лидирует в Соединенных Штатах, Канаде и Мексике, имеет подразделения в Европе, Азии и Южной Америке. Более 4000 магазинов Wal-Mart Stores занимаются продажей продуктов питания, напитков, медикаментов, одежды, игрушек и других потребительских товаров. Кроме того, Wal-Mart Stores – самая крупная в мире торговая компания по рыночной капитализации. Она занимает 6-е место в рейтинге крупнейших компаний мира...
В настоящее время данные об объемах продаж Wal-Mart, считываемые при электронной обработке штрих-кодов продаваемых товаров, распространяются компанией по шести фирмам, занимающимся маркетинговыми исследованиями. К июлю Wal-Mart Stores намерена сократить число этих фирм до одной. Эта единственная компания, собирающая информацию о продажах спортивных товаров, будет продолжать свою деятельность до конца текущего года, т.е. до истечения срока действия соответствующего контракта.
В число пяти агентств, “подпавших под сокращение”, входят, в частности, ACNielsen (подразделение нидерландской VNU), чикагская Information resources, NPD Group из Порт-Вашингтона. Некоторые агентства уже выразили свое неудовольствие, убеждая Wal-Mart Stores одуматься и отменить планируемые меры. “Давать цифры по розничной торговле без учета Wal-Mart Stores – это все равно что праздновать Рождество без Санта-Клауса, - говорит Джон Макмиллин, аналитик рынка продуктов питания из Prudential Securities. – Рост, который наблюдается в этом секторе, подпитывается прежде всего деятельностью Wal-Mart.”
Information Resources пообещала своим клиентам, что постарается повлиять на руководство Wal-Mart Stores и добиться пересмотра решения. Если воздействовать на Wal-Mart Stores не удастся, Information Resources намерена искать дургие способы добывать информацию о деятельности компании.
Вопросы для кейс-анализа:
Почему компания Wal-Mart Stores решила прекратить предоставлять информацию о своей деятельности?
Какое влияние подобное решение Wal-Mart Stores окажет на ее рыночную власть? На деятельность рынка? На позиции прочих компаний на рынке?
Какой вид информационной асимметрии создает Wal-Mart Stores своим решением?
Может ли решение Wal-Mart Stores сигнализировать о состоянии дел в самой компании? В отрасли?
Усиливает или ослабляет конкуренцию на рынке решение Wal-Mart Stores?

Внешние эффекты экономической деятельности
Прочитайте статью и ответьте на следующие вопросы.
Бизнесу не избежать встречи с Минздравом. С.Рыбак. Ведомости. 28 мая 2001г. С.Б6.
В пятницу вечером представители крупнейших международных компаний – Procter & Gamble, Unilever, Mars, PepsiCo и др. – встретились с чиновниками российского правительства. Бизнесменам не удалось убедить представителей правительства в том, что введение новых норм регистрации товаров, требующих дополнительного одобрения Минздрава, окажет отрицательное воздействие на рынок.
В первую очередь речь шла о постановлении правительства №988 «О государственной регистрации новых пищевых продуктов, материалов и изделий». Оно вступает в силу с 1 января 2002 г. и дает право государственной санитарно-эпидемиологической службе Минздрава в течение 40 дней проводить оценку и регистрировать товар, без чего его нельзя провозить на территорию России или производить здесь. Стоимость регистрации – 1000 руб., регистрационный норме, приписываемый товару, должен указываться на упаковке или в специальных вкладышах. Регистрации подлежат практически все виды потребительских товаров.

стр. 1
(общее количество: 2)

ОГЛАВЛЕНИЕ

След. стр. >>