<< Пред. стр.

стр. 48
(общее количество: 53)

ОГЛАВЛЕНИЕ

След. стр. >>

Зарегистрированный залог — залог акций, записанных на имя зарегистрированного лица, данные о котором
содержатся в реестре акционеров [18, ст. 1 ]
366
Зарегистрированный залогодержатель — залогодержатель, на имя которого оформлен зарегистрированный
залог [18, ст. 1 ]

Зачет равных величин (equals cleared) — сообщение, появляющееся при повторном извещении о
несовпадающих сделках (unmatched trade notice) и указывающее на то, что сделки, совпадавшие по всем
основным критериям, кроме количества, взаимно выравнены по наименьшему количественному показателю

Защитный опцион пут — опцион пут, купленный в качестве эквивалента к имеющимся или приобретенным
базисным активам

Заявленный убыток — денежное выражение ущерба (вреда), нанесенного имущественным интересам
застрахованного лица в результате наступления страхового случая, о факте наступления которого заявлено
страховщику в порядке, установленном законом или договором страхования [7]

Зеленый шантаж (green mailing) — действия владельца крупного пакета акций, при которых он угрожает
обществу аквизицией (поглощением) с последующим дроблением имущества акционерного общества, если
общество откажется покупать у него акции по выгодному для него курсу

Знаю (know it) — выражение, указывающее на признание или непризнание фирмой или отдельным брокером
своего участия в конкретной сделке в качестве контрагента; при этом следует убедиться в том, что стороны
говорят об одной и той же сделке

Золотые парашюты (golden parachutes) — действия руководства акционерного общества, направленные
против враждебной аквизиции. Они заключаются во внесении таких изменений в документы, регламентирующие
деятельность общества, которые предусматривают для руководства компании крупные компенсации, высокие
выходные пособия и т.п. в случае их увольнения новым владельцем общества

Изменчивость (volatility) — измерение колебаний цены за определенный период времени. Обычно
выражается в процентах

Именная ценная бумага — ценная бумага, права, удостоверенные которой, принадлежат названному в
ценной бумаге лицу [1, ст. 145 п. 1]

Именные эмиссионные ценные бумаги — ценные бумаги, информация о владельцах которых должна быть
доступна эмитенту в форме реестра владельцев ценных бумаг, переход прав на которые и осуществление
закрепленных ими прав требуют обязательной идентификации владельца [3, ст. 2]

Инвестиции — вложения средств в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях
получения дохода (прибыли) [8]

Инвестиционные ценные бумаги — любые ценные бумаги, за исключением ценных бумаг, выпущенных
дочерними предприятиями, в которых 50% и более голосующих акций принадлежит эмитенту [ 12, ст. 1 п. 2]

Инвестиционный доход — доход, полученный от дивидендов и процентов на ценные бумаги [36-38, 42 и 43]

Инвестиционный пай — именная ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца требовать от
управляющей компании выкупа принадлежащего ему инвестиционного пая в соответствии с правилами фонда
[41]

Инвестиционный фонд — любое акционерное общество открытого типа, которое одновременно
осуществляет деятельность, заключающуюся в привлечении средств за счет эмиссии собственных акций,
инвестирования собственных средств в ценные бумаги других эмитентов, торговле ценными бумагами, а также
владеет инвестиционными ценными бумагами, стоимость которых составляет 30% и более от общей стоимости
его активов в течение более четырех месяцев суммарно в пределах одного календарного года [12, ст. 1 и. 2]

Инвестор рынка государственных краткосрочных бескупонных облигаций — юридическое или
физическое лицо, не являющееся дилером, приобретающее облигации на праве собственности или ином вещном
праве, имеющее право на владение облигациями в соответствии с действующим законодательством, условиями и
параметрами их выпуска [4, ст. 2 и. 2.4]
367
Индоссамент:
1) передача прав, удостоверенных ордерной ценной бумагой, при которой лицо, передающее право по ценной
бумаге, несет ответственность не только за существование права, но и за его осуществление;
2) передаточная надпись на ценной бумаге, удостоверяющая переход нрав по этому документу другому лицу.
Проставляется обычно на оборотной стороне документа или на добавочном листе. Кроме передаточной функции
индоссамент выполняет также гарантийную функцию, так как каждый индоссант, например, но векселю отвечает
за акцепт и за платеж, индоссант по чеку — за платеж. Индоссамент на векселе должен быть простым и ничем
необусловленным, частичный индоссамент недействителен [1, ст. 146 п. 3; 10]

Индоссамент безоборотный — индоссамент с оговоркой «без оборота на меня (нас)». Безоборотный
индоссамент исключает индоссанта, его проставившего, из цепочки ответственных по векселю лиц
Индоссамент бланковый — передаточная надпись на векселе, которая может состоять или из одной подписи
индоссанта, или из одной подписи индоссанта с указанием его имени. Бланковый индоссамент практически
превращает вексель в ценную бумагу на предъявителя

Индоссант — лицо, передающее право по ордерной ценной бумаге. Процедура передачи осуществляется
посредством передаточной надписи — индоссамента [1, ст. 146 п. 3]

Индоссат — лицо, которому или по приказу которого передаются права по ордерной ценной бумаге [1, ст. 146
п. 3]

Инкассо — банковская операция, посредством которой банк по поручению своего клиента получает на
основании расчетных документов предприятий средства за отгруженные в их адрес товары и оказанные услуги и
зачисляет эти средства на его счет в банке [10]

Иностранная валюта:
1) денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монеты, находящиеся в обращении и являющиеся
законным платежным средством в соответствующем иностранном государстве или группе государств, а также
изъятые или изымаемые из обращения, но подлежащие обмену денежные знаки;
2) средства на счетах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или
расчетных единицах [6, ст. 1 п. 3]

Исполнение опциона — реализация права лица, купившего опцион, купить (но опциону колл) или продать
(по опциону пут) базисные активы по цене исполнения в течение срока использования опциона

Квалификационные аттестаты Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг (квалификационные
аттестаты) — документы, удостоверяющие соответствие лиц квалификационным требованиям, установленным
для руководителей, контролеров и специалистов организаций, а также индивидуальных предпринимателей,
осуществляющих профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг, с указанием специализации в области
профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг [27]

Квалификационные минимумы — минимальные тематические перечни вопросов, законодательных и
нормативных документов, знание которых обязательно для квалифицированного выполнения функции
руководителей или специалистов в соответствии с одной из перечисленных ниже специализаций в области
профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг: брокерская и (или) дилерская деятельность и (или)
деятельность по доверительному у правлению ценными бумагами; деятельность по организации торговли
(деятельность фондовой биржи); клиринговая и (или) депозитарная деятельность или деятельность по ведению
реестров владельцев именных ценных бумаг [27]

Квалификационный экзамен — письменный или компьютерный способ проверки знаний в объеме
квалификационного минимума [27]

Клиент — лицо, по поручению которого участник торговли заключает договор купли-продажи ценных бумаг,
а также лицо, которое намерено заключить или заключило договор купли-продажи ценных бумаг с дилером —
участником торговли [30]

Клиринг по ценным бумагам — вычисление взаимных обязательств и требований по поставке (переводу)
ценных бумаг участников операций с ценными бумагами [14, ст. 1 п.1.1]

368
Клиринговая деятельность — деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка,
корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и
их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним [3, ст. 6; 23]

Клиринговая деятельность по денежным средствам — вычисление взаимных обязательств и требований по
переводу денежных средств в связи с операциями с ценными бумагами [14, ст. 1 п. 1.1]

Клиринговая организация — организация, созданная в соответствии с законодательством Российской
Федерации и осуществляющая клиринговую деятельность на рынке ценных бумаг на основании лицензии
профессионального участника рынка ценных бумаг [23]

Клиринговый центр — клиринговая организация, действующая на основании договора с организатором
торговли, осуществляющая централизованный клиринг обязательств, вытекающих из сделок, совершенных
участниками клиринга на торгах, проводимых организаторами торговли [23]

Книжный трансферт (hook transfer) — передача права собственности на реальный товар покупателю без
физического перемещения товара

Код дилера рынка государственных краткосрочных бескупонных облигаций — регистрационный код,
присваиваемый дилеру Банком России, уникальный для каждого дилера. Фиксируется в договоре, заключаемом
между Банком России и дилером, и указывается во всех операционных, регистрационных и учетных документах,
связанных с операциями данного дилера от своего имени и за свой счет на рынке облигаций [4, ст. 2 п.2.6]

Код инвестора рынка государственных краткосрочных бескупонных облигаций —регистрационный код,
присваиваемый инвестору обслуживающим его дилером. Уникален для каждого инвестора. Фиксируется в
договоре на обслуживание между дилером и инвестором и должен указываться во всех операционных,
регистрационных и учетных документах, связанных с операциями данного дилера по поручению данного
инвестора на рынке облигаций [4, ст. 2 п. 2.7]

Колебание курса максимальное (maximum price fluctuation) — максимальная величина колебания курса
контракта в ту или иную сторону в течение одной биржевой сессии, определяемая правилами биржи

Колебание курса минимальное (minimum price fluctuation) — минимально допустимое изменение курса при
осуществлении купли-продажи конкретного контракта, определяемое правилами биржи

Колл-опцион (опцион колл) (call option) — опцион на покупку, право на покупку товара, ценных бумаг или
фьючерсного контракта по обусловленной цене в любое время до истечения срока действия опциона

Комбинация — одинаковое количество опционов колл и пут на один и тот же базисный актив с одной и той
же датой истечения срока, но с разными ценами исполнения

Комбинация длинная — покупка одинакового количества опционов пут и колл с одной и той же датой
истечения срока использования, но с разными ценами исполнения

Комбинация короткая — продажа равного количества опционов пут и колл с одинаковой датой истечения
срока использования, но с разными ценами их исполнения

Комиссионные (commission) — однократное вознаграждение, которое клиент должен заплатить брокеру при
ликвидации фьючерсной позиции или опциона на фьючерсную сделку либо путем продажи, либо
осуществлением поставки

Коммандитист — участник коммандитного товарищества, который несет риск убытков, связанных с
деятельностью товарищества, в пределах суммы внесенного им вклада и не принимает участия в осуществлении
товариществом предпринимательской деятельности [1, ст. 82 п. 1]

Коммандитное товарищество — хозяйственное товарищество, в котором наряду с участниками,
осуществляющими от имени товарищества предпринимательскую деятельность и отвечающими по его
обязательствам своим имуществом, имеется один или несколько участников-вкладчиков, которые несут риск
убытков, связанных с деятельностью товарищества, в пределах сумм внесенных ими вкладов и не принимают
участия в осуществлении товариществом предпринимательской деятельности [1, ст. 82 п. 1]
369
Коммерческая организация — юридическое лицо, преследующее извлечение прибыли в качестве основной
цели своей деятельности [1, ст. 50 и. 1]

Конверсия:
1) обеспечение эквивалентного соотношения опцион — активы, т.е. приобретение числа активов,
эквивалентного базисным, при покупке опционов пут и продаже опционов колл в равном количестве с
одинаковыми ценой исполнения и датой истечения срока использования
2) безрисковая арбитражная сделка, включающая в себя длинный фьючерс, длинный пут-опцион и короткий
колл-опцион, причем эти опционы имеют одинаковые цены реализации и сроки окончания

Конкурентная заявка на рынке государственных краткосрочных бескупонных облигаций — заявка,
которая удовлетворяется в случае, если цена, указанная в ней, не ниже цены отсечения, установленной на
аукционе. При этом конкурентная заявка удовлетворяется полностью [4, ст. 6 и. 6.15]

Конкуренция — состязательность хозяйствующих субъектов, когда их самостоятельные действия эффективно
ограничивают возможность каждого из них односторонне воздействовать на общие условия обращения товаров
на соответствующем товарном рынке [35]

Контанго (contango) — надбавка к котировке ближних сроков при заключении сделки на более отдаленные
сроки. На товарных рынках такое соотношение возникает, когда предложение наличного товара на складах биржи
возрастает и расходы по хранению растут. Тогда продавцы стремятся реализовать товар, что оказывает давление
на уровень цен на наличный товар. Возможно также и повышение цен с поставкой на срок в тех случаях, когда
есть основание предполагать, что поставки в будущем сократятся

Контанговый рынок (contango market) — ситуация на рынке, при которой цены фьючерсных контрактов
прогрессивно увеличиваются по мере отдаления от ближайшего месяца поставки

Контракт (contract):
1) предмет торгов при заключении фьючерсных сделок на товары или финансовые активы;
2) двустороннее соглашение между покупателем и продавцом о совершении операции с фьючерсными
контрактами или опционами на фьючерсные контракты, регламентируемой биржей

Контракт лонг (long) — фьючерсный контракт, купленный в расчете на дальнейшее повышение цен.
Покупатель фьючерсных контрактов с расчетом на повышение цен находится в длинной позиции (позиции лонг).
Длинное хеджирование используется в качестве средства, гарантирующего закупочную цену фирмы-потребителя.

Контракт на срок (forward contract) — контракт, по которому одна сторона обязуется поставить определенное
количество товара в определенный момент в будущем, а другая сторона гарантирует оплату по установленной
цене. В отличие от фьючерсных контрактов, условия которых стандартизированы, контракты на срок обычно
заключаются каждый в отдельности. Контракты на срок широко использовались до появления стан-
дартизированных фьючерсных контрактов и по сей день применяются в мировой практике (синоним —
форвардный контракт)

Контракт фьючерсный (futures) — контракт на покупку и продажу финансовых активов или собственно
товаров для поставки в будущем, заключаемый на товарной бирже. Фьючерсный контракт представляет собой
соглашение осуществить или принять поставку товара определенного вида, качества и количества по
определенной цене в оговоренный момент времени в будущем. Такой контракт может продаваться и покупаться
как ценная бумага. В настоящее время объектом фьючерсных контрактов помимо товаров могут быть валюты,
финансовые инструменты, индексы акций и т.д. Будучи стандартизированными, эти контракты могут переходить
из рук в руки много раз

Контракт шорт (short), контракт короткий — фьючерсный контракт, купленный в расчете на дальнейшее
понижение цен. Покупатель фьючерсных контрактов с расчетом на понижение цен находится в позиции шорт (в
короткой позиции). Короткое хеджирование обычно применяется для обеспечения продажной цены реального
товара, который является или будет собственностью фирмы, продавшей этот контракт

Контрактный месяц (contract month) — месяц выполнения фьючерсного контракта путем осуществления или
принятия поставки

370
Контролер — штатный сотрудник организации — профессионального участника рынка ценных бумаг, в
исключительную компетенцию которого входит осуществление контроля за соответствием деятельности
указанной организации требованиям законодательства Российской Федерации о ценных бумагах [27]

Короткий (short) — лицо, продавшее фьючерсный контракт или опцион на фьючерсный контракт для
открытия рыночной позиции и не ликвидировавшее этой позиции встречной покупкой. Про такого человека
говорят, что он занимает короткую позицию

Корректировка по рынку (mark-to-the-market) — ежедневное уточнение маржевых счетов, отражающее
прибыли и убытки

Корреспондентские отношения по ценным бумагам — отношения между двумя депозитариями по учету
одним из них прав на ценные бумаги, находящиеся на хранении в другом депозитарии [15, ст. 1]

Котировальный лист — список ценных бумаг, прошедших листинг организатора торговли на рынке ценных
бумаг. Котировальный лист может быть первого и второго уровней [32]

Котировка — объявленное участником торговли в соответствии с правилами организатора торговли
предложение на покупку или предложение на продажу ценных бумаг, содержащее все существенные условия
договора купли-продажи ценных бумаг [32]

Котируемые ценные бумаги — ценные бумаги, имеющие признаваемую котировку [36, 37]

Коэффициент хеджирования (hedge ratio) — показатель, определяемый дельтой опциона и означающий
соотношение фьючерсов и опционов, необходимое для создания безрисковой позиции

Кросс-хеджирование — хеджирование с помощью фьючерсного контракта на родственный базисный актив

Крупная сделка — сделка или несколько взаимосвязанных сделок, связанных с приобретением или
отчуждением либо возможностью отчуждения обществом прямо или косвенно имущества, стоимость которого
составляет более 25% балансовой стоимости активов общества палату принятия решения о заключении таких
сделок, за исключением сделок, совершаемых в процессе осуществления обычной хозяйственной деятельности. К
крупной сделке относится также сделка или несколько взаимосвязанных сделок, связанных с размещением
обыкновенных либо привилегированных акций, конвертируемых в обыкновенные акции, составляющих более
25% ранее размещенных обществом обыкновенных акций [2, ст. 78 п. 1]

Кулисы — неофициальные посредники на биржевом рынке

Курс на момент открытия биржи (opening price) —первые курсы покупателя и продавца или курс первой
сделки дня

Курс окончательного расчета (settlement price) — показатель, определяемый последней котировкой дня и
используемый для подсчета прибылей и убытков на счетах фьючерсного рынка. Применяется для определения
размеров доходов, потерь, требований о внесении дополнительного обеспечения и фактурных цен для поставок

Курс покупателя (bid) — цена, которую готовы заплатить участники торгов

Ликвидация (liquidation) — любая операция, связанная с продажей короткой или длинной фьючерсной
позиции, т.е. продажа (покупка) фьючерсных контрактов с тем же месяцем поставки, купленных (проданных)
ранее, или осуществление (принятие) поставки реального товара по фьючерсному контракту

Ликвидность — возможность быстрой реализации инвестированных активов при сохранении их
номинальной стоимости в случае необходимости выполнения взятых обязательств по страховым выплатам [8]

Ликвидность (liquidity) — свойство рынка, обеспечивающее возможность совершать крупные операции
купли-продажи без существенного изменения цен

Лимит позиционный — ограничение на максимальное количество опционов на одной стороне рынка (т.е.
число покупаемых опционов колл плюс число продаваемых опционов пут или число покупаемых опционов пут
плюс число продаваемых опционов колл) в отношении одного и того же базисного актива, находящегося на
371
счетах отдельного инвестора или группы действующих совместно инвесторов. Эти ограничения различны для
опционов с различными базисными активами

Лимитный курс (limit price) — максимальное колебание курса

Линкидж (linkage) — возможность покупать (продавать) контракты на одной бирже и затем продавать
(покупать) их на другой бирже

Листинг ценных бумаг — совокупность процедур по допуску ценных бумаг к обращению на фондовой
бирже или через организатора внебиржевой торговли (включение в котировальный лист) в порядке,
утвержденном организатором торговли в соответствии с установленными требованиями [32]

Лицо, заинтересованное в совершении сделки:
1) член совета директоров (наблюдательного совета) общества;
2) лицо, занимающее должность в иных органах управления общества;
3) акционер (акционеры), владеющий совместно со своим аффилированным лицом (лицами) 20% или более
голосующих акций общества, в случае, если лица, указанные в пп. 1—3, и их супруги, родители, дети, братья,
сестры, а также все их аффилированные лица являются стороной такой сделки или участвуют в ней в качестве
представителя или посредника; владеют 20% или более голосующих акций (долей, паев) юридического лица,
являющегося стороной сделки или участвующего в ней в качестве представителя или посредника; занимают
должности в органах управления юридического лица, являющегося стороной сделки или участвующего в ней в
качестве представителя или посредника [2, ст. 81]

Лицо, принимающее заказы на бирже (registered representative) — лицо, нанятое и выполняющее поручения
биржевой брокерской фирмы или торговца фьючерсными контрактами

Лот (lot):
1) партия товара, т.е. определенное количество фьючерсного товара одного вида (сорта, марки);
2) единица сделок на бирже
Маржа (margin) — средства, передаваемые клиентом своему брокеру или брокером члену расчетной палаты
либо вносимые членом расчетной палаты в палату в качестве залога. Маржа способствует обеспечению
финансовой состоятельности брокеров, членов расчетной палаты и всей биржи в целом. На фондовой бирже
маржа является первоначальным платежом за акции. На товарной бирже маржа служит залогом обеспечения
выполнения условий контракта — гарантией того, что как покупатель, так и продавец добросовестно выполнят
обязательства по поставке и получению товара по контракту, если только они не погасили свои обязательства с
помощью обратной равной сделки

Маржа первоначальная (initial margin) — залог при открытии маржевого счета, сумма, которую участник
торгов на фьючерсном рынке должен внести на свой маржевой счет в то время, когда он отдает поручение купить
или продать фьючерсный контракт. Обычно сумма маржи составляет от 5 до 18% от номинальной стоимости
контракта. Размер первоначальной маржи определяет сама биржа

Маржа поддерживаемая (гарантийная маржа) (maintenance margin) — устанавливаемая биржей минимальная
сумма маржи, которая должна постоянно находиться на маржевом счете клиента; является частью (обычно 2/3)
первоначальной маржи. Если сумма на маржевом счете клиента уменьшится до или ниже уровня поддерживаемой
маржи, ему предъявляется требование о внесении дополнительного обеспечения для восстановления маржевого
счета до уровня первоначальной маржи

Маркет-мейкер — участник торговли, который в соответствии с правилами организатора торговли принимает
на себя дополнительные обязательства, позволяющие в интересах участников торговли и клиентов повысить
ликвидность рынка ценных бумаг и содействовать формированию справедливой рыночной стоимости ценных
бумаг. В частности, маркет-мейкера могут обязать котировать ценные бумаги с установленным спредом,
обеспечивая при этом определенный объем спроса и предложения [30, 32]

Медведь (bear) — участник торгов, считающий, что цены будут понижаться; спекулянт, играющий на
понижение цен

Медвежий рынок (hear market) — рынок, на котором курсы падают



372
Монополистическая деятельность — противоречащие антимонопольному законодательству действия
(бездействие) хозяйствующих субъектов или федеральных органов исполнительной власти, органов
исполнительной власти субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления, направленные на
недопущение, ограничение или устранение конкуренции [35]

Монопольно высокая цена — цена товара, устанавливаемая хозяйствующим субъектом, занимающим
доминирующее положение на товарном рынке, с целью компенсации необоснованных затрат, вызванных
недоиспользованием производственных мощностей, и (или) получения дополнительной прибыли в результате
снижения качества товара [35]

Монопольно низкая цена — цена приобретаемого товара, устанавливаемая хозяйствующим субъектом,
занимающим доминирующее положение на товарном рынке в качестве покупателя, в целях получения
дополнительной прибыли и (или) компенсации необоснованных затрат за счет продавца, или цена товара,
сознательно устанавливаемая хозяйствующим субъектом, занимающим доминирующее положение на товарном
рынке в качестве продавца, на уровне, приносящем убытки от продажи данного товара, результатом установления
которой является или может являться ограничение конкуренции посредством вытеснения конкурентов с рынка
[35]

Наличная форма выпуска ценных бумаг — форма выпуска ценных бумаг, при которой собственник ценной
бумаги вправе требовать от эмитента выдачи ценной бумаги в физической форме (единичным или суммарным
сертификатом) [14, ст. 1 п. 1.1]

Негарантированное поручение (disregard tape or not held order) — поручение, дающее брокеру полную
свободу относительно цены и времени совершения сделки, включая свободу выполнить поручение полностью,
частично или не выполнить вовсе

Недобросовестная конкуренция — любые направленные на приобретение преимуществ в
предпринимательской деятельности действия хозяйствующих субъектов, которые противоречат положениям
действующего законодательства, обычаям делового оборота, требованиям добропорядочности, разумности и
справедливости и могут причинить или причинили убытки другим хозяйствующим субъектам-конкурентам либо
нанести ущерб их деловой репутации [35]

Недобросовестная реклама — публичное гарантирование или доведение иным образом до сведения
потенциальных владельцев данных о доходности ценной бумаги, ее обеспеченности по сравнению с другими
ценными бумагами или иными финансовыми инструментами, а также сообщение заведомо ложной или
недостоверной информации, способной повлечь либо повлекшей заблуждение потенциальных владельцев
относительно приобретаемых цепных бумаг [3, ст. 34]

Недобросовестная эмиссия — действия, выражающиеся в нарушении процедуры эмиссии, которые являются
основаниями для отказа регистрирующими органами в регистрации выпуска эмиссионных ценных бумаг,
признания выпуска эмиссионных ценных бумаг несостоявшимся или приостановления эмиссии эмиссионных
ценных бумаг [3, ст. 26]

<< Пред. стр.

стр. 48
(общее количество: 53)

ОГЛАВЛЕНИЕ

След. стр. >>