<< Пред. стр.

стр. 49
(общее количество: 53)

ОГЛАВЛЕНИЕ

След. стр. >>

Независимый директор — член совета директоров (наблюдательного совета) акционерного общества, не
являющийся единоличным исполнительным органом общества (директором, генеральным директором) или
членом коллегиального исполнительного органа общества (правления, дирекции), если при этом его супруг
(супруга), родители, дети, братья, сестры не являются лицами, занимающими должности в органах управления [2,
ст. 83 н. 2]

Незаработанная страховая премия — часть страховой брутто-премии, поступившей по договору
страхования на отчетную дату, относящаяся к периоду действия договора страхования, выходящему за пределы
отчетного периода [7]

Некоммерческая организация — юридическое лицо, не имеющее в качестве основной цели извлечение
прибыли и не распределяющее полученную прибыль между участниками [1, ст. 50 п. 1]

Неконкурентная заявка на рынке государственных краткосрочных бескупонных облигаций — заявка,
которая удовлетворяется всегда по средневзвешенной цене, установленной на аукционе. При этом количество
облигаций, приобретенных по неконкурентной заявке, рассчитывается как целая часть от деления суммы
денежных средств из данной заявки на средневзвешенную цену с учетом налогов и комиссии [4, ст. 6 п. 6.16]
373
Некотируемые ценные бумага — ценные бумаги, не имеющие признаваемой котировки [36, 37]

Неправильный расчет (misclear) — сделка, для расчета по которой использованы неверные параметры:
неверно определен брокер и/или фирма, неверно указана цена или количество либо использована другая неверная
информация

Нерезиденты:
1) физические лица, имеющие постоянное местожительство за пределами Российском Федерации, в том числе
временно находящиеся в Российской Федерации;
2) юридические лица, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с
местонахождением за пределами Российской Федерации;
3) предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с
законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами Российской Федерации;
4) находящиеся в Российской Федерации иностранные дипломатические и иные официальные
представительства, а также международные организации, их филиалы и представительства;
5) находящиеся в Российской Федерации филиалы и представительства нерезидентов, указанных в пп. 2 и 3 [6,
ст. 1 и. 6]

Несостоятельность предприятия — неспособность предприятия удовлетворить требования кредиторов по
оплате товаров (работ, услуг), включая неспособность обеспечить обязательные платежи в бюджет и
внебюджетные фонды в связи с превышением обязательства должника над его имуществом или в связи с
неудовлетворительной структурой баланса должника [13, ст. 1]

Нетто-ставка — часть страхового тарифа, предназначенная для обеспечения выполнения страховщиком
обязательств по договорам страхования по осуществлению страховых выплат [7]

Неурегулированная претензия — заявленный убыток, возникший в связи с наступлением страхового случая,
обязательства страховщика по которому еще не исполнены или исполнены не полностью на отчетную дату [7]

Номинальный держатель ценных бумаг — лицо, зарегистрированное в системе ведения реестра, в том
числе являющееся депонентом депозитария и не являющееся владельцем в отношении этих ценных бумаг [3, ст. 8
п. 2]

Облигация:
1) ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в
предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента.
Облигация предоставляет ее держателю также право на получение фиксированного в ней процента от
номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права [1, ст. 816];
2) эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента облигации в
предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или
иного имущественного эквивалента. Облигация может предусматривать иные имущественные права ее
держателя, если это не противоречит законодательству Российской Федерации [3, ст. 2]

Облиго:
1) задолженность по вексельным обязательствам;
2) книги, журналы и т.п., в которых банки отражают задолженность банку со стороны лиц, обязанных по
учтенным векселям

Обратная тратта — новый вексель, посредством оформления и замены на который может быть погашен
предыдущий неоплаченный вексель

Обращение бездокументарных простых векселей — вся совокупность последовательных отчуждений
соответствующих прав требования их обладателями приобретателям (новым держателям) вплоть до момента
наступления срока исполнения обязательств. Записи о закрепленных правах требования осуществляются в
соответствии с требованиями [39]

Обращение ценных бумаг — заключение гражданско-правовых сделок, влекущих переход прав
собственности на ценные бумаги [3, ст. 2]

374
Обучающие организации, аккредитованные при Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг
(аккредитованные обучающие организации) — юридические лица из числа обучающих организаций,
осуществляющие подготовку специалистов рынка ценных бумаг, прошедшие установленную Федеральной
комиссией по рынку ценных бумаг процедуру аккредитации. Перечень аккредитованных обучающих организаций
утверждается Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг [27]

Общая сумма нереализованных контрактов (open interest) — общее количество фьючерсных контрактов
или опционов на фьючерсные контракты, остающихся нереализованными или невыполненными путем поставки

Общество с дополнительной ответственностью — хозяйственное общество, уставный капитал которого
разделен на доли определенных учредительными документами размеров. Участники такого общества солидарно
несут субсидиарную ответственность но его обязательствам своим имуществом в одинаковом для всех размере,
кратном стоимости их вкладов и определяемом учредительными документами общества [1, ст. 95 п. 1]

Общество с ограниченной ответственностью — хозяйственное общество, уставный капитал которого
разделен на доли определенных учредительными документами размеров. Участники общества с ограниченной
ответственностью не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью
общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов [1, ст. 87 п. 1]

Объекты доверительного управления — ценные бумаги и средства инвестирования в ценные бумаги,
включая: ценные бумаги и средства инвестирования, переданные в доверительное управление при заключении
договора доверительного управления, а также ценные бумаги и средства инвестирования, приобретенные
доверительным управляющим в течение срока действия договора доверительного управления и в связи с его
исполнением [25]

Объем заключенных контрактов (volume) — количество операций с фьючерсными контрактами или
опционами на фьючерсные контракты, совершенных за определенный период времени

Объявленные акции — определенные уставом общества количество и номинальная стоимость акций,
которые акционерное общество вправе размещать дополнительно к размещенным акциям [2, ст. 27 п. 1]

Ограниченное поручение (limit order) — поручение клиента брокеру, ограниченное ценой или временем

Одд-лот — лот на покупку или продажу с параметрами, отличными от принятых на данном рынке. С таким
понятием встречаются индивидуальные инвесторы, выходящие на рынок, где основными операторами являются
институциональные инвесторы (рынок долговых опционов, на котором стандартный лот соответствует одному
миллиону долларов, рынок валютных опционов и т.п.). Условия, на которых выполняется одд-лот, обычно хуже,
чем условия выполнения стандартных опционов

Онкольные ссуды — ссуды банков, которые могут быть востребованы в любое время (ссуды до
востребования). Такие ссуды в банковской практике предоставляются под обеспечение векселями, товарами и
ценными бумагами

Оператор расчетов — лицо, уполномоченное производить и осуществляющее записи о правах требования по
бездокументарным простым векселям на основе ведения системы учета объема и содержания этих прав, а также
заключенных сделок по их уступке, изменению и прекращению [39]

Операции административные — депозитарные операции, приводящие к изменениям анкет счетов депо, а
также содержимого других учетных регистров депозитария, за исключением остатков ценных бумаг на лицевых
счетах [33]

Операции глобальные — депозитарные операции, изменяющие состояние всех или значительной части
учетных регистров депозитария, связанных с данным выпуском ценных бумаг. Как правило, проведение
глобальных операций происходит по инициативе эмитента и связано с осуществлением им корпоративных
действий [33]

Операции депозитарные — совокупность действий, осуществляемых депозитарием с учетными регистрами,
а также с хранящимися в депозитарии сертификатами ценных бумаг и другими материалами депозитарного учета
[33]

375
Операции депозитарные комплексные — операции, включающие в себя в качестве составляющих
элементов операции различных типов: инвентарные, административные, информационные [33]

Операции инвентарные — депозитарные операции, изменяющие остатки ценных бумаг на лицевых счетах в
депозитарии [33]

Операции информационные — депозитарные операции, связанные с составлением отчетов и справок о
состоянии счетов депо, лицевых счетов и иных учетных регистров депозитария или о выполнении депозитарных
операций [33]

Операции на день (day trading) — открытие и ликвидация одной и той же позиции или позиций в течение
одного дня, с завершением биржевого дня без какой-либо позиции на рынке

Операция — совокупность действий регистратора, результатом которых является изменение информации,
содержащейся на лицевом счете, и (или) подготовка и предоставление информации из реестра [28]

Опережающие индикаторы (leading indicators) — рыночные индикаторы, указывающие на состояние
экономики в ближайшие месяцы. Сюда относятся такие показатели, как средняя продолжительность рабочей
недели на производстве, данные об увольнениях промышленных рабочих, стоимость заказов на потребительские
товары в постоянных ценах, скорость поставки новых товаров, контракты на оборудование, изменения в
наличных запасах, изменения в ценах на сырье, ценные бумаги, изменения в общей массе оборотного капитала и
в объеме денежной массы, находящейся в обращении, и т.п.

Оплата наличными (cash flow) — вид расчета при заключении опционных сделок. Длинные позиции (пут- и
колл-опционы) оплачиваются целиком наличными. Продавец получает премию, однако обязан внести маржу (не
обязательно наличными) для поддержания позиции. Если позиция изменяется не в пользу продавца, то он вносит
дополнительную маржу. Длинные позиции (пут- и колл-опционы) не требуют маржевого обеспечения

Опцион (option) — контракт (на развитых фондовых рынках — ценные бумаги), дающий его владельцу право
купить или продать в течение установленного срока определенное количество акций по фиксированной цене.
Продавец опциона принимает на себя обязательства, по которым он в зависимости от вида опциона должен либо
приобрести у покупателя соответствующие акции, либо продать их ему. Покупатель опциона принимает решение
о том, реализовать купленное им право или нет, в зависимости от движения курсов акций в период действия
опциона. Направления движения биржевого курса, прогнозируемые покупателем и продавцом, противоположны,
поэтому оба рассчитывают получить прибыль. Если опцион будет реализован, доход продавца составит сумма,
которую покупатель оплатил за опцион (премия). Важно правильно оцепить возможный курс предмета опциона в
будущем. Опционы существуют двух видов: пут — на продажу и колл — на покупку [8]

Опцион американский (american option) — опцион, который может быть реализован в любое время до
окончания срока его действия

Опцион «без денег» — опцион колл называют опционом «без денег», если цена исполнения опциона колл
выше текущей стоимости заложенных в основу опциона рыночных инструментов, или если цена исполнения
опциона пут ниже текущей стоимости таких инструментов. При этом говорят, что опцион «без денег» на такую-то
сумму

Опцион двойной (double option) — даст право покупателю или продавцу на сдвоенную сделку с премией на
то же самое количество ценных бумаг. Покупателю может быть предоставлено право на совершение однократной
дополнительной сделки с премией (call of more) или двукратной дополнительной сделки с премией (call of twice
more)

Опцион европейский (european option) — опцион, который может быть реализован только в последний день
срока его действия

Опцион «за деньги» — опцион, у которого текущая рыночная стоимость базисного актива равна цене
исполнения опциона

Опцион непокрытый — опцион, проданный покупателем или продавцом (подписчиком) опциона, но не
обеспеченный эквивалентным количеством базисных активов, находящихся в распоряжении покупателя или
продавца. Такая операция называется «голой продажей»
376
Опцион покрытый — опцион колл или пут, проданный под эквивалентное количество уже имеющихся в
распоряжении продавца (подписчика) и заложенных в основу опционов активов. Покрытый опцион пут еще
называют обеспеченным опционом

Опцион покупателя (call option, buyer's option, option deal for the call) — сделка с предварительной премией, в
которой покупателю предоставляется право купить определенный фьючерсный контракт по обусловленной цене
(синоним — опцион колл)

Опцион продавца (put option, seller's option, option deal for the put) — сделка, в которой покупателю дается
право продать определенный фьючерсный контракт по обусловленной цене с обратной премией. Двойной опцион
продавца (seller's option to double) дает право продать помимо обусловленного количества еще такое же
количество товара (put and more)

Опцион «с деньгами» — опцион колл называют «с деньгами», если текущая рыночная стоимость базисного
актива опциона выше цены исполнения опциона. Опцион пут называют «с деньгами», если текущая рыночная
стоимость заложенных в его основу инструментов ниже цены исполнения опциона

Организатор торговли:
1) организация, осуществляющая деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг на основании
лицензии профессионального участника рынка цепных бумаг или лицензии фондовой биржи [23];
2) валютная или товарная биржа, имеющая фондовый отдел и созданная в форме некоммерческой
организации, осуществляющая деятельность но организации торговли па рынке цепных бумаг па основании
лицензии Федеральной комиссии [30]
3) фондовая биржа или организатор торговли, которому Федеральной комиссией выдана лицензия
профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление соответствующего вида деятельности [36,
37]

Организатор торговли на рынке ценных бумаг:
1) профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по организации торговли
на рынке ценных бумаг [3, ст. 9];
2) юридическое лицо, являющееся профессиональным участником рынка ценных бумаг и осуществляющее
деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг. Под организаторами торговли понимаются
фондовые биржи и организаторы внебиржевой торговли на рынке ценных бумаг [32]

Организаторы внебиржевой торговли — профессиональные участники рынка ценных бумаг,
осуществляющие деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг на основании лицензии на
осуществление деятельности в качестве организатора внебиржевой торговли на рынке ценных бумаг [32]

Органы валютного контроля — в Российской Федерации ими являются Центральный банк Российской
Федерации, а также Правительство Российской Федерации в соответствии с законами Российской Федерации [6,
ст. 11 п. 2]

Ордерная ценная бумага — ценная бумага, права, удостоверенные которой, принадлежат названному в
ценной бумаге лицу, которое может само осуществить эти права или назначить своим распоряжением (приказом)
другое управомоченное лицо [1, ст. 145 п.1]

Ордерный индоссамент — индоссамент с указанием лица, которому или по приказу которого должно быть
произведено исполнение [ 1, ст. 146 п. 3]

Отдельный расчетный счет — специальный расчетный счет, открываемый брокеру кредитной организацией
для обеспечения обособленного хранения денежных средств клиентов в соответствии с [24]

Открытое акционерное общество — акционерное общество, участники которого могут отчуждать
принадлежащие им акции без согласия других акционеров [1, ст. 97 п. 1; 2, ст. 7 и. 2]

Открытое поручение (open, good-lill-cancellcd order) — поручение брокеру, действующее до момента его
исполнения или отмены



377
Открытый инвестиционный фонд — инвестиционный фонд, эмитирующий ценные бумаги с обязательством
их выкупа [12, ст. 1 п. 2]

Открытый способ хранения ценных бумаг — способ регистрации права на взаимозаменяемые ценные
бумаги в депозитариях, при котором депонент может давать поручения депозитарию только по отношению к
определенному количеству ценных бумаг, учтенных на его счете депо, без указания индивидуальных признаков
(таких, как номер, серия, разряд) [14, ст. 1 п. 1.1]

Отсроченные месяцы (hack months) — месяцы, на которые ведется торговля фьючерсами и которые должны
наступить позже других месяцев от момента данных торгов на бирже (фьючерсные контракты или опционы на
фьючерсные контракты на эти месяцы имеют самый поздний срок реализации)
Отчетная дата — календарная дата, на которую составляется бухгалтерский баланс страховщика [7]

Отчетный год — календарный год с 1 января по 31 декабря включительно. Первым отчетным годом для
впервые созданного паевого инвестиционного фонда считается период с даты его регистрации по 31 декабря
соответствующего года включительно [36, 37, 42, 43]. Согласно Федеральному закону от 21.11.96 г. № 129-ФЗ
первым отчетным годом для вновь созданных организаций, созданных после 1 октября, считается период с даты
их государственной регистрации по 31 декабря следующего года [38]

Отчетный период — календарный период, за который составляется бухгалтерский баланс страховщика [7]

Оценочная стоимость:
1) стоимость активов фонда, учитываемая при определении стоимости чистых активов фонда в соответствии с
[36, 37, 42, 43];
2) стоимость имущества фонда, определенная в соответствии с порядком оценки, предусмотренным [34]

Оценочная стоимость недвижимости — принимаемая в расчет стоимости чистых активов фонда стоимость
недвижимости фонда, определяемая в соответствии с требованиями актов Федеральной комиссии [37]

Оценочная стоимость недвижимости и имущественных прав на недвижимость — принимаемая в расчет
стоимости чистых активов фонда стоимость недвижимости фонда и имущественных прав на недвижимость,
определяемая независимым оценщиком фонда в соответствии с требованиями актов Федеральной комиссии [42]

Оценочная стоимость ценных бумаг:
1) средневзвешенная цена (курс) одной ценной бумаги, имеющей признаваемую котировку, объявленная
организатором торговли по итогам дня, в течение которого заключались договоры купли-продажи ценных бумаг
данного выпуска, а при ее отсутствии или при прекращении котирования — в соответствии с [38, п. 12; 42; 43];
2) стоимость ценных бумаг, определяемая в соответствии с требованиями [36, 37]

Падение курсов (reaction) — падение курсов на бирже вслед за повышением

Паритет (parity) — считается, что опцион находится в состоянии паритета, если:
для колл-опциона цена реализации плюс премия равны цене соответствующего фьючерсного контракта;
для пут-опциона — цена реализации минус премия равны цене соответствующего фьючерсного контракта

Паркет:
1) внутренняя часть биржи, где объявляются к продаже ценные бумаги;
2) корпорация биржевых агентов

Пассивы фонда — кредиторская задолженность, резервы предстоящих расходов и платежей [36, 37, 42, 43]

Перекрестное хеджирование (хеджирование инструментом) — операции с фьючерсами, имеющими
базисный актив, не совпадающий с тем, риски на который страхуются. Подобные операции осуществляют в
случае, когда нет срочного финансового инструмента на базисный актив, который интересен оператору фондового
рынка. В этом случае он осуществляет операции с тем срочным инструментом, базисный актив которого имеет
динамику цен, сходную с той, которая характеризует интересующий базисный актив

Переходящий остаток (carryover) — на товарном рынке товары (например, зерновые товары), не
реализованные в течение сельскохозяйственного года и оставшиеся на хранении. Эти запасы «переносятся» на
новый сельскохозяйственный год и добавляются к произведенным в течение этого года запасам
378
Платежный ордер — учтенное в установленном [39] порядке оператором расчетов распоряжение (приказ)
управомоченного по бездокументарному простому векселю лица об уплате определенной денежной суммы иному
лицу [39]

Плательщик по чеку — банк, где чекодатель имеет средства, которыми он вправе распоряжаться путем
выставления чеков [1, ст. 877 п. 2]

Погашение (offset) — компенсация, т.е. продажа в случае покупки или покупка в случае продажи,
фьючерсного контракта или опциона на фьючерсный контракт

Погашение сертификатов (бланков) ценных бумаг — операция по изъятию и выведению сертификатов
(бланков) ценных бумаг из обращения [20, ст. 2]

Подписка — размещение ценных бумаг на основании договоров (в том числе договоров купли-продажи,
мены) [26]

Подписчик опционов (writer) — первый продавец опционов колл и пут. Райтер опциона обязан, будучи
уведомленным об использовании опциона покупателем, действовать в соответствии с условиями опциона.
Например, если опцион колл некоторой компании исполнен покупателем, то уведомленный об этом подписчик
опционов обязан поставить требуемое количество обычных акций, составляющих базисный актив опциона. Он
получит за акции оплату по установленной цене исполнения независимо от текущей рыночной стоимости этих
акций. При исполнении опциона пут с физической поставкой уведомленный первый продавец опциона должен
купить требуемое количество акций по установленной цене исполнения опциона независимо от уровня их
текущей рыночной стоимости. При исполнении опциона с условием наличного расчета уведомленный подписчик
должен уплатить сумму наличного расчета

Подтверждение права требования по бездокументарному простому векселю — документ, выдаваемый
оператором расчетов держателю и подтверждающий наличие у последнего права требования на момент выдачи
подтверждения. Подтверждение не относится к категории ценных бумаг, и передача его одним лицом другому не
влечет переход соответствующего права требования [39]

Позиционный лимит — ограничения, устанавливаемые на опционных рынках. Обычно правилами
опционных рынков ограничивается максимальное количество опционов на одной стороне рынка, а именно: число
покупаемых опционов колл плюс число продаваемых опционов пут или число покупаемых опционов пут плюс
число продаваемых опционов колл в отношении одного и того же заложенного в основу инструмента,
находящегося на счетах отдельного инвестора или группы действующих совместно инвесторов. Такие
ограничения, называемые позиционными лимитами, различны для опционов с разными заложенными в их основу
ценными бумагами. Информация в отношении позиционных лимитов для конкретных опционов
распространяется на опционном рынке и может быть получена через брокерские фирмы

Позиция (position) — длинная или короткая рыночная позиция по фьючерсным сделкам, выраженная в форме
открытых контрактов

Позиция длинная — позиция покупателя опциона

Позиция комбинированная — позиции по нескольким опционам одновременно. Спред и стрэдл являются
двумя видами комбинированных позиций

Позиция короткая — позиция продавца опциона

Покупать по цене закрытия биржи (to buy on close) — покупать в конце биржевого дня по цене в пределах
последней котировки дня

Покупать по цене открытия биржи (to buy on opening) — покупать в начале биржевого дня по цене в
пределах первой котировки дня

Покупка опциона колл — приобретение права купить базисные активы по обусловленной цене (пене
исполнения) в течение установленного периода времени (срока использования опциона)

379
Покупка опциона пут — приобретение права продать базисные активы по обусловленной цене в течение
установленного периода времени. Покупатель опциона пут с физической поставкой базисного актива,
представленного акциями некоторой компании, имеет право продать акции этой компании по определенной цене
(цене исполнения, цене «страйк») в течение периода времени до конца срока действия опциона. Покупатель
опциона с условием расчета наличными имеет право получить сумму, равную наличной сумме расчета, при
использовании своего права до даты окончания срока действия опциона

Полное товарищество — хозяйственное товарищество, участники которого в соответствии с заключенным
между ними договором занимаются предпринимательской деятельностью от имени товарищества и несут
ответственность по его обязательствам принадлежащим им имуществом [1, ст. 69 п. 1]

Полные товарищи — участники полного товарищества или коммандитного товарищества, которые в
соответствии с заключенным между ними договором занимаются предпринимательской деятельностью от имени
товарищества и несут ответственность по его обязательствам всем принадлежащим им имуществом [1, ст. 69 п. 1,
ст. 82 п. 1]

Получатель премии (taker) — продавец опциона

Поручение - «исполнить или аннулировать» (fill or kill order) — поручение, предписывающее брокеру
однократное предложение цены на покупку или продажу; если поручение не выполнено немедленно, оно
автоматически аннулируется

Поручение «на день» (day order) — заявка, подаваемая для исполнения в течение лишь одного биржевого дня.
Если в течение этого времени заявка не выполняется, она автоматически аннулируется
Поручение, ограниченное временем (time limit order) — поручение клиента с указанием времени, в течение
которого оно должно быть выполнено

Поручение, ограниченное ценой (price limit order) — поручение с обозначенной ценой, по которой должен

<< Пред. стр.

стр. 49
(общее количество: 53)

ОГЛАВЛЕНИЕ

След. стр. >>