<< Пред. стр.

стр. 52
(общее количество: 53)

ОГЛАВЛЕНИЕ

След. стр. >>

в связи с этими операциями деньги или ценные бумаги в качестве гарантийного взноса для обеспечения сделок.
Данное определение справедливо для развитых фондовых рынков

393
Торговый зал (trading floor) — операционный зал биржи, разделенный на секторы и зависимости от
количества и типа контрактов. Купля-продажа конкретного фьючерсного контракта осуществляется в ямах,
разделенных на секции. Секции предназначены для заключения сделок на определенные месяцы. Заключение
сделок разрешено лишь в пределах определенной для них ямы и в течение официально установленного на бирже
времени

Транспортное обязательство — железнодорожный заем Министерства путей сообщения России,
осуществленный путем выпуска, размещения и погашения именных бездокументарных облигаций
железнодорожного займа [17, ст. 1 п. 1.2]

Трансфер-агент — юридическое лицо — профессиональный участник рынка ценных бумаг, выполняющий по
договору с регистратором функции по приему от зарегистрированных лиц или их уполномоченных
представителей и передаче регистратору информации и документов, необходимых для проведения операций в
реестре акционеров, а также функции по приему от регистратора и передаче зарегистрированным лицам или их
уполномоченным представителям информации и документов, полученных от регистратора. Трансфер-агент не
осуществляет открытие и ведение лицевых счетов зарегистрированных лиц и иные операции в реестре [20, ст. 2;
28]

Трассант — векселедатель переводного векселя [10]

Трассат — плательщик по переводному векселю. Трассат становится ответственным лицом только после
акцепта векселя, в силу которого он принимает на себя обязательство оплатить его в установленный срок [10]

Тратта — переводной вексель [10]

Требование о внесении дополнительного обеспечения (margin call) — требование депонировать
дополнительные средства на маржевой счет при уменьшении остатка ниже уровня, установленного на бирже (см.
также Маржа)

Трейдер (floor trader) — член биржи, обычно осуществляющий операции за собственный счет или по
поручению

Убыток страховой — денежное выражение размера ущерба (вреда), нанесенного имущественным интересам
застрахованного и результате наступления страхового случая и подлежащего компенсации страховщиком в
соответствии с условиями договора страхования [7]

Уполномоченные банки — банки и иные кредитные учреждения, получившие лицензии Центрального банка
Российской Федерации на проведение валютных операций [6, ст. 1 п.11]

Уполномоченные организации — организации из числа региональных отделений Федеральной комиссии по
рынку ценных бумаг и саморегулируемых организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг,
имеющие право проведения квалификационных экзаменов, проверки лиц на соответствие установленным
квалификационным требованиям и оформления представлений на присвоение квалификации. Перечень
уполномоченных организаций утверждается Федеральной комиссией но рынку ценных бумаг [27]

Уполномоченный представитель:
1) должностные лица юридического лица, которые в соответствии с учредительными документами вправе
действовать от имени данного юридического лица без доверенности;
2) лица, уполномоченные зарегистрированным лицом совершать действия с ценными бумагами от его имени
на основании доверенности;
3) законные представители зарегистрированного лица (родители, усыновители, опекуны, попечители);
4) должностные лица уполномоченных государственных органов (сотрудники судебных, правоохранительных
органов, Государственной налоговой службы, а также иных уполномоченных государственных органов), которые
в соответствии с законодательством Российской Федерации вправе требовать от регистратора исполнения опре-
деленных операций в реестре [28]

Управляющая компания:
1) компания, в доверительном управлении которой находится имущество, составляющее открытый или
интервальный паевой инвестиционный фонд [36, 37, 40, 42, 43];

394
2) управляющая компания, в доверительном управлении которой находится имущество, составляющее паевой
инвестиционный фонд, осуществляющая деятельность на основании лицензии Федеральной комиссии [41]

Управляющий — профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по
управлению ценными бумагами [3, ст. 5]

Управляющий фонда — юридическое лицо, имеющее лицензию Федеральной комиссии па осуществление
деятельности по доверительному управлению имуществом паевых инвестиционных фондов, заключившее
договор с фондом [34]

Уставный капитал акционерного общества — номинальная стоимость акций общества, приобретенных
акционерами [1, ст. 99 п. 1; 2, ст. 25 п. 1]

Участник клиринга — профессиональный участник рынка ценных бумаг, заключивший договор с
клиринговой организацией на осуществление клирингового обслуживания по сделкам с ценными бумагами [23]

Участник торговли — профессиональный участник рынка ценных бумаг, имеющий лицензию на
осуществление брокерской и (или) дилерской деятельности, допущенный к торговле через организатора торговли
[30, 32]

Участники рынка государственных краткосрочных бескупонных облигаций — эмитент, дилеры,
инвесторы [4, ст. 2 п. 2.1]

Учет прав требования по бездокументарным простым векселям — предоставление услуг по
официальному учету возникновения, отчуждения и прекращения прав требования по бездокументарным простым
векселям путем ведения системы учета этих прав (в том числе с использованием средств электронно-
вычислительной техники, иных средств) в соответствии с [39]

Учредитель доверительного управления:
1) собственник имущества, передающий его в доверительное управление [1, ст. 1012 н. 1; ст. 1014];
2) собственник передаваемых в доверительное управление ценных бумаг и (или) средств инвестирования в
ценные бумаги [25]

Учредитель траста — любое физическое или юридическое лицо, в том числе орган государственной власти
или управления, предприятие, учреждение, общественная, религиозная, благотворительная организация
(объединение), а также иностранное физическое или юридическое лицо, лицо без гражданства, международная
организация [9, ст. 5]

Учредительные документы — для общества с ограниченной ответственностью таковыми являются
учредительный договор, подписанный его учредителями, и утвержденный ими устав; для акционерного общества
— его устав, утвержденный учредителями [1, ст. 89 п. 1; ст. 98 н. 3]

Фиксинг — процедура определения цены золота на Лондонском рынке золота. В ходе этой процедуры пять
ведущих фирм — членов рынка золота во главе с фирмой «Ротшильд и сыновья» дважды в день собираются для
фиксирования ориентировочной цены на золото. С 1968 г. эта цена определяется в долларах

Филиал — обособленное подразделение юридического лица, расположенное вне места его нахождения и
осуществляющее все сто функции или их часть, в том числе функции представительства [1,ст. 55 п. 2]

Финансовая холдинговая компания — холдинговая компания, более 50% капитала которой составляют
ценные бумаги [11, ст. 3 и. 3.1]

Финансово-промышленная группа — совокупность юридических лиц, действующих как основное и
дочерние общества либо полностью или частично объединивших свои материальные и нематериальные активы
на основе договора о создании финансово-промышленной группы в целях технологической или экономической
интеграции для реализации инвестиционных и иных проектов и программ, направленных на повышение
конкурентоспособности и расширение рынков сбыта товаров и услуг, повышение эффективности производства,
создание новых рабочих мест [19, ст. 2]

Фонд:
395
1) открытое акционерное общество, имеющее лицензию Федеральной комиссии на осуществление
деятельности инвестиционного фонда [34];
2) открытый или интервальный паевой инвестиционный фонд [36; 37; 40—43]

Фонд избыточных средств — формируется за счет поступления от сбора с каждой сделки и за счет
процентных поступлений от средств расчетной палаты за вычетом операционных расходов. Фонд избыточных
средств используется для обеспечения устойчивости работы расчетной палаты

Фондовая биржа:
1) организатор торговли на рынке ценных бумаг, не совмещающий деятельность по организации торговли с
иными видами деятельности, за исключением депозитарной деятельности и деятельности по определению
взаимных обязательств. Фондовая биржа создается в форме некоммерческого партнерства и организует торговлю
только между членами биржи. Другие участники рынка ценных бумаг могут совершать операции на бирже
исключительно через посредничество членов биржи [3, ст. 11];
2) организатор торговли, являющийся некоммерческим партнерством, осуществляющий свою деятельность на
основании лицензии [32]

Форс-мажор (forse majeure) — невозможность выполнения контракта продавцом по не зависящим от него
обстоятельствам. Поскольку фьючерсный контракт не предполагает обязательной фактической поставки товара,
продавец может откупить его, и поэтому он не имеет права объявлять форс-мажор

Форфетирование — покупка требований, вытекающая из договоров поставок. Векселя также могут быть
форфетированы. При этом предметом сделки могут быть простые векселя должника, которыми он расплачивается
за полученный товар, или акцептованные должником векселя, выставленные на него поставщиком товара.
Обычное того, кто продает требование, снимается ответственность за оплату требования. Для этого вексель
индоссируется с оговоркой «без оборота на меня»

Хедж (hedge) — покупка или продажа фьючерсного контракта как временная замена будущей операции на
рынке торговых сделок с реальными товарами. Обычно включает противоположные позиции на рынке реального
товара и на фьючерсном рынке

Хедж без одного — стратегия работы на рынке срочных контрактов, при которой фьючерсные контракты
приобретаются на весь страхуемый объем базисного актива с одним сроком исполнения. Приобретенные
фьючерсы погашаются постепенно (по одному), в промежуточные сроки

Хедж длинный (long hedge) — покупка фьючерсного контракта в предвидении действительной покупки
ценных бумаг на рынке реального товара; используется инвесторами для защиты от возможного повышения цен

Хедж короткий (short hedge) — продажа фьючерсного контракта в преддверии действительной продажи
товара на рынке торговых сделок с реальными товарами. Используется для исключения или уменьшения
возможного снижения стоимости имеющегося в наличии примерно равного количества финансовых активов или
собственно товаров

Хедж ленточный — стратегия работы на рынке срочных контрактов, при которой фьючерсные контракты
приобретаются на весь объем страхуемого базисного актива. Однако сроки погашения контрактов распределены
по промежуточным срокам исполнения. В ходе реализации подобной стратегии страхования фьючерсы
последовательно погашаются в промежуточные периоды времени. Завершением операции является исполнение
всех приобретенных фьючерсных контрактов

Хедж непрерывный — стратегия работы на рынке срочных контрактов, при которой фьючерсные контракты
приобретаются на ту часть объема базисного актива, которая должна быть застрахована на определенный период
времени. Срок погашения фьючерсных контрактов совпадает с периодом страхования выбранной части объема
базисного актива. По истечении срока контракты исполняются. Затем по тем же правилам приобретаются новые
фьючерсы и так далее до конца срока страхования

Хедж «свертывающаяся лента» — стратегия работы на рынке срочных контрактов, при которой фьючерсные
контракты приобретаются на весь объем страхуемого базисного актива. Причем весь период времени страхования
поделен на промежуточные сроки исполнения, в которые происходит погашение всех контрактов и приобретение
новых фьючерсов с погашением в следующий промежуточный срок погашения. Подобная процедура повторяется
до конца хеджирования
396
Хеджер (hedgcr) — фирма или частное лицо, ведущие операции с теми же или сходными товарами, что и
фьючерсная биржа. Хеджср стремится уменьшить риск от возможного колебания цен путем покупки или продажи
фьючерсных контрактов. Совершая операции с этими контрактами, хеджеры способны обеспечить для себя
определенную цену, что делает их доходы или расходы более предсказуемыми

Хеджирование (hedging) — страхование от возможных потерь при изменении цены товара на рынке реального
товара (cash market) путем покупки фьючерсных контрактов

Хозяйственные товарищества и общества — коммерческие организации с разделенным на доли (вклады)
учредителей (участников) уставным (складочным) капиталом [1, ст. 66 п. 1]

Хозяйствующие субъекты — российские и иностранные коммерческие организации и их объединения
(союзы или ассоциации), некоммерческие организации, за исключением не занимающихся предпринимательской
деятельностью, в том числе сельскохозяйственные потребительские кооперативы, а также индивидуальные
предприниматели [35]

Холдинговая компания — предприятие, независимо от его организационно-правовой формы, в состав
активов которого входят контрольные пакеты акций других предприятий [11, ст. 1 п. 1]

Цедент — лицо, уступающее (переуступающее) свои права по именной ценной бумаге [5,11.13]

Цена «в пределах цены контракта» (in the money) — для колл-опциона — цена реализации ниже цены
соответствующего контракта; для пут-опциона — цена реализации выше курса соответствующего фьючерсного
контракта

Цена исполнения опциона (цена «страйк») — фиксированная цена, по которой владелец опциона имеет
право купить (по опциону колл) или продать (по опциону пут) заложенные в его основу рыночные инструменты
(базисные активы) для случая опциона с физической поставкой

Цена предложения (продажи) — цена одной бумаги, являющаяся одним из существенных условий
котировки, по которой участник торговли желает продать ценную бумагу [32]

Цена равновесная (equilibrium price) — цена на рынке, когда количество предложенного товара равно
количеству требуемого товара или когда предложение равно спросу

Цена реализации (exercise or strike price) — курс, по которому владелец (покупатель) опциона может покупать
или продавать соответствующий базисный актив при реализации опциона

Цена спроса (покупки) — цена одной ценной бумаги, являющаяся одним из условий котировки, по которой
участник торговли желает купить ценную бумагу [32]

Ценная бумага:
1) документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов
имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. К ценным
бумагам относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный
сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные
бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к
числу ценных бумаг. К ценным бумагам также относятся: двойное складское свидетельство, каждая из его двух
частей, простое складское свидетельство и закладная [1, ст. 142 п. 1; ст. 143; ст. 912 п. 3];
2) именная эмиссионная ценная бумага [28];
3) акции акционерных обществ, облигации акционерных обществ и иных коммерческих организаций, ценные
бумаги, конвертируемые в акции и облигации [26, 31]

Ценная бумага на предъявителя — ценная бумага, права, удостоверенные которой, принадлежат ее
предъявителю [1, ст. 145 п. 1]

Ценная бумага эмиссионная — любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая
характеризуется одновременно следующими признаками [3, ст. 2]: закрепляет совокупность имущественных и
неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением
397
установленных законодательством формы и порядка; размещается выпусками и имеет равные объем и сроки
осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги

Ценные бумаги в валюте Российской Федерации — платежные документы (чеки, векселя, аккредитивы и
др.), фондовые ценности (акции, облигации) и другие долговые обязательства, выраженные в рублях [6, ст. 1 н. 2]

Ценные бумаги, конвертируемые в акции и облигации (конвертируемые акции и облигации,
конвертируемые ценные бумаги) — привилегированные акции определенных типов, конвертируемые в
дополнительные обыкновенные акции и (или) дополнительные привилегированные акции других типов, а также
облигации определенных серий, конвертируемые в дополнительные акции и (или) облигации других серий [26,
31]

Ценные бумаги органов государственной власти субъектов Российской Федерации — ценные бумаги,
выпущенные органами государственной власти субъектов Российской Федерации и органами местного
самоуправления и зарегистрированные Министерством финансов РФ [8]

Ценные бумаги с рыночной котировкой — ценные бумаги с одним государственным регистрационным
номером, которые [21]:
включены в листинг ценных бумаг не менее чем на одной фондовой бирже или фондовом отделе товарной
биржи;
имеют среднемесячный биржевой оборот по итогам отчетного квартала не менее 5 млн руб.;
официальные биржевые котировки их публикуются в общероссийской газете;
не имеют ограничений на обращение ценной бумаги

Ценные бумаги эмиссионные, бездокументарная форма — форма эмиссионных ценных бумаг, при которой
владелец устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или, в случае
депонирования ценных бумаг, на основании записи по счету депо

Ценные бумаги эмиссионные, документарная форма — форма эмиссионных ценных бумаг, при которой
владелец устанавливается на основании предъявления оформленного надлежащим образом сертификата ценной
бумаги или, в случае депонирования такового, на основании записи по счету депо

Ценные бумаги эмиссионные, именные — ценные бумаги, информация о владельцах которых должна быть
доступна эмитенту в форме реестра владельцев ценных бумаг, переход прав па которые и осуществление
закрепленных ими прав требуют обязательной идентификации владельца

Ценные бумаги эмиссионные на предъявителя — ценные бумаги, переход прав на которые и осуществление
закрепленных ими прав не требуют идентификации владельца [3, ст. 2]

Централизованный клиринг — клиринговая деятельность организации, при которой клиринговая
организация принимает на себя обязательства участников клиринга по сделкам с ценными бумагами,
заключенными ими на торгах, проводимых организаторами торговли [23]

Цессионарий — лицо, приобретающее права по именной ценной бумаге [5, п. 13]

Цессия:
1) передача прав, удостоверенных именной ценной бумагой, при котором лицо, передающее право по ценной
бумаге, несет ответственность за недействительность соответствующего требования, но не за его неисполнение
[1, ст. 146 п. 2];
2) уступка права требования по обязательству другому лицу, передача кому-либо своих прав на что-либо.
Переуступающий право называется цедентом, приобретающий это право — цессионарием

Чек — ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести
платеж указанной в нем суммы чекодержателю [1, ст. 877 п. 1]

Чистая позиция (net position) — разница между открытыми длинными и короткими контрактами на какой-
либо один товар
Члены биржи (exchange members) — частные лица, представители крупных брокерских фирм, банков,
инвестиционных фирм и корпораций, которые заключают на бирже сделки для своих клиентов

398
Экзаменационные центры — организации, осуществляющие техническое обслуживало квалификационных
экзаменов на основе договоров, заключенных с уполномоченный организациями [27]

Эконометрика (econometrics) — применение статистических и математических методов экономическом
анализе для проверки правильности экономических теоретических моделей и способов решения экономических
проблем

Эмиссия ценных бумаг — установленная законом последовательность действий эмитента по размещению
эмиссионных ценных бумаг [3, ст. 2]

Эмитент:
1) юридическое лицо, или органы исполнительной власти, либо органы местного самоуправления, несущие от
своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных ими [3, ст.
2];
2) коммерческая организация, принявшая решение о выпуске, осуществляющая или осуществившая
размещение ценных бумаг [26, 31]

Эмитент жилищных сертификатов — юридическое лицо, зарегистрированное на территории Российской
Федерации, имеющее на правах собственности, аренды или иных законных оснований отведенный
(приобретенный) в установленном порядке земельный участок под жилищное строительство (реконструкцию) и
проектную документами) на строительство (реконструкцию) жилья, являющегося объектом привлечения средств,
а также юридическое лицо, которому в установленном порядке переданы все вышеуказанные нрава,
осуществляющее выпуск жилищных сертификатов и несущее обязательства по ним перед их владельцами [29]

Юридическое лицо — организация, которая имеет в собственности, хозяйственном ведении или оперативном
управлении обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом, может от своего
имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть
истцом и ответчиком в суде [1, ст. 48]

Ядовитые пилюли (poison pill) — действия руководства акционерного общества, направленные на
предотвращение аквизиции общества и заключающиеся в том, чтобы сделать это общество менее
привлекательным для лица, осуществляющего аквизицию. Эти действия могут включать в себя увеличение
уставного капитала, выпуск привилегированных акций и т.д.

Яма (pit) — место в операционном зале биржи, где совершается купля-продажа ценных бумаг. Обычно
представляет собой расположенную ниже уровня пола операционного шла восьмиугольную площадку со
ступенями. Располагаясь на этих ступеньках во время торгов, брокеры и трейдеры могут хорошо видеть друг
друга, что облегчает ведение торговых операций

Ярд (разг.) — искаженное сокращение слова «миллиард». Термин используется брокерами в России при
переговорах об условиях сделки купли-продажи


Список основных законодательных актов, регламентирующих функционирование фондового рынка
Кодексы
Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая.
Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть вторая.
Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть первая.
Федеральные законы
«О рынке ценных бумаг» № 39-ФЗ.
«Об акционерных обществах» № 208-ФЗ.
«О внесении изменений в Закон РСФСР «О налоге на операции с ценными бумагами» № 158-ФЗ.
«О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» № 46-ФЗ.
«О защите конкуренции на рынке финансовых услуг» № 117-ФЗ.
«О налоге на прибыль предприятий и организаций» № 2116-1 (ред. от 28.06.97 г).
«О внесении дополнений в статью 2 Закона Российской Федерации «О налоге па операции с ценными
бумагами» № 36-ФЗ.
«О переводном и простом векселе» № 48-ФЗ.

399
Указ Президента Российской Федерации
«О мерах по защите прав акционеров и обеспечению интересов государства как собственника и акционера» от
18.08.96 г. № 1210.
Постановления Правительства Российской Федерации
Постановление ЦИК СССР и СНК СССР «О введении в действие положения о переводном и простом векселе»
от 07.08.37 г. № 104/1341.
Документы Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг
Положение о лицензировании различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
Российской Федерации от 23.11.98 г. № 50.
Положение о требованиях, предъявляемых к организаторам торговли на рынке ценных бумаг от 16.11.98 г. №
49.
Стандарты эмиссии акций при учреждении акционерных обществ, дополнительных акций, облигаций и их
проспектов эмиссии от 11.11.98 г. № 47.
Письмо Федеральной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку при Правительстве РФ № ДВ-2040,
Государственной налоговой службы Российской Федерации № 05-02-03, Министерства финансов Российской
Федерации № 04-07-06 от 2.04.96 г. «О порядке применения Закона Российской Федерации «О налоге на операции
с ценными бумагами» от 12.12.91 г. № 2023-1.
Постановления Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг
«Об утверждении Положения о лицензировании деятельности по ведению реестра владельцев именных
ценных бумаг» (с изменениями и дополнениями от 14.07.98 г.) от 9.06.98 г. № 24.
«Об утверждении Положения о порядке ведения реестра инвестиционных фондов» от 28.05.98 г. № 17.
«Об утверждении Положения о лицензировании деятельности инвестиционных фондов» от 20.05.98 г. № 10.
«Об утверждении Положения о доверительном управлении ценными бумагами и средствами инвестирования в
ценные бумаги» от 17.10.97 г. № 37.
«Об утверждении Положения о депозитарной деятельности в Российской Федерации, установлении порядка
введения его в действие и области применения» от 16.10.97 г. № 36.
«Об утверждении Положения о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг» (с изменениями и
дополнениями от 31.12.97 г., 12.01.98 г., 20.04.98 г.) от 32.10.97 г. №27.
«Об утверждении Положения о саморегулируемых организациях профессиональных участников рынка
ценных бумаг и Положения о лицензировании саморегулируемых организаций профессиональных участников
рынка ценных бумаг» (с изменениями и дополнениями от 14.07.98 г.) от 01.07.97 г. № 24.
«Об опционном свидетельстве, его применении и утверждении Стандартов эмиссии опционных свидетельств
и их проспектов эмиссии» (с изменениями и дополнениями от 31.12.97 г.) от 09.01.97 г. № 1.
Документы Центрального банка Российской Федерации
Письмо «О применении письма Банка России от 8.12.94 г. № 127 «О порядке создания резервов под
обесценение ценных бумаг» с учетом изменений и дополнений, внесенных указанием Банка России от 29.12.98 г.
№ 466-У от 02.02.99 г. № 47-Т.
Положение «О проведении Банком России переучетных операций» от 30.12.98 г. № 65-П.
Положение «О порядке рассмотрения документов и заключения Банком России договоров о выполнении
функций дилера на рынке ГКО-ОФЗ» от 10.11.98 г. № 59-П.
Письмо Центрального банка России «О сберегательных и депозитных сертификатах кредитных организаций»
(в редакции указания ЦБ РФ от 31.08.98 г. № 333-У) от 10.02.92 г. № 14-3-20.

<< Пред. стр.

стр. 52
(общее количество: 53)

ОГЛАВЛЕНИЕ

След. стр. >>