<< Пред. стр.

стр. 6
(общее количество: 53)

ОГЛАВЛЕНИЕ

След. стр. >>

приходной записи по счету депо приобретателя.

45
По-иному осуществляется переход права по ордерной ценной бумаге. Права по этим ценным бумагам
передаются путем совершения на них передаточной надписи, называемой индоссаментом. Индоссант
(продавец ордерной ценной бумаги) несет ответственность не только за существование права, но и за
его осуществление. При совершении индоссамента достаточно только подписи индоссанта.
Таким образом, владелец ордерной ценной бумаги может потребовать выполнения своих прав,
предусмотренных этой бумагой, как от лица, выпустившего ее, так и от любого лица, находящегося в
цепочке индоссаментов.
Процедура перехода прав собственности по ценным бумагам
В настоящее время существует своеобразная процедура перехода права собственности по именным
эмиссионным ценным бумагам и эмиссионным ценным бумагам на предъявителя.
Переход права собственности по именным эмиссионным ценным бумагам сопровождается
обязательной идентификацией владельца, при этом информация о владельцах должна быть доступна
эмитенту в форме реестра владельцев ценных бумаг. Переход прав, закрепленных именной эмиссионной
ценной бумагой, должен сопровождаться уведомлением держателя реестра, или депозитария, или
номинального держателя ценных бумаг.
Осуществление прав по именным документарным эмиссионным ценным бумагам производится по
предъявлении владельцем либо его доверенным лицом сертификатов этих ценных бумаг эмитенту. При
этом в случае наличия сертификатов таких ценных бумаг у владельца необходимо совпадение имени
(наименования) владельца, указанного в сертификате, с именем (наименованием) владельца в реестре.
По эмиссионным ценным бумагам на предъявителя переход и закрепление прав на них не требуют
идентификации владельца. Это положение подтверждено тем, что права, закрепленные эмиссионной
ценной бумагой, переходят к их приобретателю с момента перехода прав на эту ценную бумагу.
Осуществление прав по предъявительским эмиссионным ценным бумагам производится по
предъявлении их владельцем либо его доверенным лицом.
В случае хранения сертификатов документарных эмиссионных ценных бумаг в депозитариях права,
закрепленные ценными бумагами, осуществляются на основании предъявленных этими депозитариями
сертификатов по поручению, предоставляемому депозитарными договорами владельцев, с приложением
списка этих владельцев. Эмитент в этом случае обеспечивает реализацию прав по предъявительским
ценным бумагам лица, указанного в этом списке.
Осуществление прав по именным бездокументарным эмиссионным ценным бумагам производится
эмитентом в отношении лиц, указанных в системе ведения реестра.
Срок обращения ценных бумаг
Обращение ценных бумаг всегда ограничено временными рамками. Существуют ценные бумаги со
сроком обращения до одного года, так называемые краткосрочные ценные бумаги. Те ценные бумаги,
которые имеют срок обращения от одного до пяти лет, называются среднесрочными и более пяти лет —
долгосрочными.
Доход по ценным бумагам
Доходом по ценным бумагам могут быть процентные выплаты в денежной форме, в виде купонных
выплат, дивидендов. Причем доход может быть не только в денежной форме, но и в материально-
вещественной. Все зависит от того, каков порядок погашения, выплаты дохода и в какой форме доход
заложен в условиях выпуска, обращения и погашения ценных бумаг. Согласно этому признаку
классификации ценные бумаги можно представить как процентные с постоянным и переменным
доходом, купонные, дисконтные, выигрышные и дивидендные.
Форма выпуска ценных бумаг
По форме выпуска ценные бумаги подразделяются на следующие категории:
• ценные бумаги, выпущенные в бездокументарной форме (государственные облигации, облигации,
акции);
• ценные бумаги в документарной форме выпуска (все виды ценных бумаг, допущенных к обращению
на территории Российской Федерации).
Документарная форма эмиссионных ценных бумаг — форма эмиссионных ценных бумаг, при которой
владелец устанавливается на основании предъявления оформленного надлежащим образом сертификата
ценной бумаги или, в случае депонирования такового, на основании записи по счету депо.
Бездокументарная форма эмиссионных ценных бумаг — форма эмиссионных ценных бумаг, при
которой владелец устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных
бумаг или, в случае депонирования ценных бумаг, на основании записи по счету депо.
46
2.2. Эмиссия ценных бумаг
Стандарты эмиссии ценных бумаг
Современным законодательством России выработаны определенные правила эмиссии акций при
учреждении акционерных обществ, а также дополнительных акций и облигаций. Одновременно
разработана и законодательно закреплена процедура подготовки их проспектов эмиссии. В связи с этим
основным документом является стандарт эмиссии акций при учреждении акционерных обществ,
дополнительных акций, облигаций и их проспектов эмиссии.
Главное предназначение стандартов состоит в регламентации процедуры эмиссии ценных бумаг. С
помощью стандартов регулируется выпуск акций акционерного общества при его учреждении, эмиссия
дополнительных акций акционерного общества, распределяемых среди акционеров, эмиссия
дополнительных акций акционерного общества. Кроме того, устанавливаются правила эмиссии
облигаций, размещаемых путем подписки, а также эмиссии ценных бумаг, размещаемых путем
конвертации.
Стандарты эмиссии устанавливают порядок принятия решения о выпуске ценных бумаг, правила
государственной регистрации, составления проспекта эмиссии ценных бумаг, процедуру их размещения,
регистрации отчета об итогах выпуска. Стандартом вводится в практику порядок приостановления
размещения выпуска ценных бумаг, признания его недействительным и внесения изменений в данные о
государственной регистрации выпуска.
Размещение акций осуществляется путем распределения среди учредителей акционерного общества
при его создании, а также путем подписки и конвертации. В свою очередь, размещение облигаций
может проходить путем подписки или конвертации.
Эмиссия акций акционерного общества
Эмиссия акций акционерного общества при его образовании, так называемая первичная эмиссия,
осуществляется по общепринятому правилу. При этом акции должны быть распределены среди
учредителей общества в соответствии с договором о создании акционерного общества.
Эмиссия же дополнительных акций акционерного общества, распределяемых среди акционеров,
имеет ряд специфических особенностей. Одна из них состоит в том, что размещение дополнительных, в
том числе конвертируемых, акций акционерного общества путем распределения их среди своих
акционеров возможно только за счет:
• средств, полученных акционерным обществом-эмитентом от продажи своих акций сверх их
номинальной стоимости (эмиссионного дохода);
• остатков фондов специального назначения (фонда накопления, фонда потребления, фонда
социальной сферы) акционерного общества-эмитента по итогам предыдущего года;
• нераспределенной прибыли акционерного общества-эмитента по итогам предыдущего года;
• дивидендов, которые начислены, но не выплачены акционерам акционерного общества-эмитента и
которые могут использоваться для капитализации с согласия акционеров и после удержания и
перечисления в бюджет соответствующих налогов;
• средств от переоценки основных фондов акционерного общества-эмитента.
Другая особенность эмиссии акций связана с самой процедурой эмиссии, так как она складывается из
определенных этапов. Поскольку подобную работу необходимо осуществлять не только при выпуске
дополнительных акций акционерного общества, распределяемых среди акционеров, но и при эмиссии
дополнительных акций акционерного общества, размещаемых путем подписки, а также эмиссии обли-
гаций, размещаемых путем подписки, эмиссии ценных бумаг, размещаемых путем конвертации, то
этапы эмиссии ценных бумаг можно представить в виде табл. 2.2.
Процедура эмиссии и ее особенности
Решение о выпуске акций и облигаций акционерного общества утверждается советом директоров.
При учреждении акционерного общества решение о выпуске акций, распределяемых среди его учреди-
телей, принимается уполномоченным органом акционерного общества на основании и в соответствии с
договором о его создании. Следует отметить, что решение о выпуске ценных бумаг принимается на
основании и в соответствии с решением об их размещении. Характерно, что представленное в
регистрирующий орган решение о выпуске ценных бумаг, размещаемых путем подписки, может не
содержать срока, цены размещения ценных бумаг, а также сведений, относящихся к цене размещения
ценных бумаг (сведений о вознаграждениях и дисконтах андеррайтеров, других сведений, влияющих на
47
цену размещения ценных бумаг и (или) на сумму, которую эмитент должен получить в результате их
размещения).
Регистрация проспекта эмиссии
Государственная регистрация выпуска ценных бумаг должна сопровождаться регистрацией их
проспекта эмиссии в случаях распределения акций среди учредителей акционерного общества при его
образовании, распределения акций среди акционеров акционерного общества, конвертации акций и
закрытой подписки на ценные бумаги, если число учредителей (приобретателей) превышает 500 и (или)
номинальная стоимость выпуска (объем эмиссии) более 50 тыс. минимальных размеров оплаты труда. В
случае же размещения акций способом открытой подписки всегда требуется осуществлять
государственную регистрацию выпуска ценных бумаг, совмещенную с регистрацией их проспекта
эмиссии.
В случае регистрации проспекта эмиссии ценных бумаг процедура эмиссии дополняется
следующими этапами:
• подготовкой проспекта эмиссии эмиссионных ценных бумаг;
• регистрацией проспекта эмиссии эмиссионных ценных бумаг;
• раскрытием всей информации, содержащейся в проспекте эмиссии;
• раскрытием всей информации, содержащейся в отчете об итогах выпуска.

Таблица 2.2. Характеристика этапов эмиссии ценных бумаг




* Если число учредителей более 500 и объем эмиссии более 50 тыс. минимальных размеров оплаты труда.

Регистрация выпуска эмиссионных ценных бумаг
Регистрация выпуска эмиссионных ценных бумаг осуществляется Федеральной комиссией по рынку
ценных бумаг, в результате чего ему присваивается государственный регистрационный номер, пред-
ставляющий собой цифровой, буквенный или знаковый код, который идентифицирует конкретный
выпуск эмиссионных ценных бумаг.
Для регистрации выпуска эмиссионных ценных бумаг эмитент представляет в регистрирующий
орган следующие документы:
• заявление на регистрацию;
• решение о выпуске эмиссионных ценных бумаг;
48
• проспект эмиссии, если регистрация выпуска ценных бумаг сопровождается регистрацией проспекта
эмиссии;
• копии учредительных документов, если осуществляется эмиссия акций при создании акционерного
общества.
В результате при регистрации выпуска эмиссионных ценных бумаг этому выпуску присваивается
государственный регистрационный номер.
Государственная р е г и с т р а ц и я в ы п у с к а а к ц и й не может быть осуществлена до полной
оплаты уставного капитала акционерного общества-эмитента, за исключением выпусков акций,
размещаемых путем распределения среди учредителей акционерного общества при его учреждении, до
регистрации отчета об итогах всех зарегистрированных ранее выпусков акций и внесения
соответствующих изменений в устав акционерного общества-эмитента, а также до регистрации отчетов
об итогах всех зарегистрированных ранее выпусков облигаций акционерного общества-эмитента.
Ограничения касаются и регистрации выпусков облигаций. В частности, не может быть
осуществлена государственная р е г и с т р а ц и я в ы п у с к а о б л и г а ц и й :
• до полной оплаты уставного капитала коммерческой организации-эмитента;
• до регистрации отчета об итогах зарегистрированного ранее выпуска облигаций той же серии
коммерческой организации-эмитента;
• до регистрации отчетов об итогах всех зарегистрированных ранее выпусков акций и внесения
соответствующих изменений в устав акционерного общества-эмитента;
• сумма номинальных стоимостей которых в совокупности с суммой номинальных стоимостей всех
непогашенных облигаций эмитента превышает размер его уставного капитала или величину
обеспечения, предоставленного ему третьими лицами.
Однако ограничения в осуществлении государственной регистрации на этом не заканчиваются. Их
сила распространяется и на другие ситуации. Например, не может быть одновременно осуществлена го-
сударственная регистрация выпуска акций и выпуска облигаций (за исключением выпуска акций и
конвертируемых в них облигаций), выпуска обыкновенных и привилегированных акций (за
исключением выпуска обыкновенных и выпусков привилегированных акций, размещаемых путем
распределения среди учредителей акционерного общества при его учреждении, путем распределения
среди акционеров акционерного общества, а также путем конвертации двух и более выпусков
обыкновенных акций или двух и более выпусков привилегированных акций одного типа, двух и более
выпусков облигаций одной серии).
Законодательством установлено, что совершение сделок с ценными бумагами и их рекламирование
до государственной регистрации выпуска этих ценных бумаг запрещается. Вместе с тем в этом правиле
есть исключение: реклама ценных бумаг, государственная регистрация выпуска которых не
сопровождалась регистрацией проспекта эмиссии, а также публичное объявление цен их покупки или
продажи могут осуществляться только при условии, что эмитент раскрывает информацию в форме
ежеквартального отчета эмитента эмиссионных ценных бумаг и в форме сообщений о существенных
фактах, затрагивающих финансово-хозяйственную деятельность эмитента эмиссионных ценных бумаг.
Правила размещения ценных бумаг
Если размещение ценных бумаг осуществляется путем подписки в течение срока, указанного в
зарегистрированном решении о выпуске ценных бумаг, то оно не должно превышать одного года со дня
принятия решения о выпуске. Размещение же ценных бумаг путем конвертации осуществляется в
течение срока, предусмотренного зарегистрированным решением о выпуске данных ценных бумаг.
Что касается распределения дополнительных акций акционерного общества среди его акционеров, а
также конвертации акций, то оно должно быть осуществлено не позднее одного месяца с момента госу-
дарственной регистрации выпуска акций, причем это должно произойти в один день, указанный в
зарегистрированном решении об их выпуске, по данным реестра акционеров на этот день.
При размещении ценных бумаг путем открытой подписки эмитент обязан опубликовать сообщение о
порядке раскрытия информации в периодическом печатном издании с тиражом не менее 50 тыс. экзем-
пляров. Запрещается размещение ценных бумаг нового выпуска ранее чем через две недели после
обеспечения всем потенциальным приобретателям возможности доступа к информации о выпуске,
причем это можно сделать даже в день начала размещения ценных бумаг.
Размещение ценных бумаг путем конвертации может осуществляться с соблюдением ряда
особенностей. При конвертации в дополнительные акции ценных бумаг, конвертируемых в акции, и
конвертации в облигации ценных бумаг, конвертируемых в облигации, если конвертация
49
осуществляется по требованию владельцев ценных бумаг, она производится на основании их заявлений
в порядке, предусмотренном решением о выпуске конвертируемых ценных бумаг. Причем заключение
каких-либо договоров в этом случае не требуется.
В случаях конвертации акций в акции с большей или меньшей номинальной стоимостью, с иными
правами, а также конвертации в акции акций, подвергнутых дроблению и консолидации, конвертация
осуществляется в акции той же категории, что и акции, которые в них конвертируются, с
одновременным их аннулированием.
Дополнительные акции, размещаемые путем подписки, должны размещаться по рыночной цене, но
не ниже номинальной стоимости.
Аналогичные требования предъявляются к размещению привилегированных акций.
Привилегированные акции, конвертируемые в привилегированные акции других типов, размещаемые
тоже путем подписки, должны размещаться по рыночной цене, но не ниже собственной номинальной
стоимости или номинальной стоимости акций, в которые они конвертируются. Облигации,
конвертируемые в акции, следует размещать по рыночной цене, но не ниже номинальной стоимости
акций, в которые они конвертируются.
Отчет об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг
Отчет об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг в регистрирующий орган эмитент представляет
не позднее 30 дней после завершения размещения эмиссионных ценных бумаг. Отчет об итогах выпуска
эмиссионных ценных бумаг должен содержать следующую информацию:
• даты начала и окончания размещения ценных бумаг;
• фактическую цену размещения ценных бумаг (по видам ценных бумаг в рамках данного выпуска);
• количество размещенных ценных бумаг;
• общий объем поступлений за размещенные ценные бумаги, внесенных в денежных средствах (в
рублях и в иностранной валюте), в форме материальных и нематериальных активов.
Правила регистрации отчета об итогах выпуска ценных бумаг
Регистрация отчета об итогах выпуска ценных бумаг выполняется с соблюдением определенных
правил. Характерной особенностью в этом случае является то, что регистрация отчета об итогах
выпуска акций, распределенных среди учредителей при учреждении акционерного общества,
осуществляется одновременно с государственной регистрацией выпуска акций. Эмитент представляет в
регистрирующий орган отчет об итогах выпуска ценных бумаг, размещаемых путем подписки, а также
путем конвертации.
Отчет об итогах выпуска акций и облигаций акционерного общества утверждается советом
директоров или иным органом, имеющим в соответствии с законами и иными правовыми актами
Российской Федерации полномочия на принятие решения о размещении ценных бумаг.
Форма отчета об итогах выпуска ценных бумаг должна соответствовать требованиям организации,
регистрирующей итоги выпуска ценных бумаг, с представлением документов, подтверждающих завер-
шение размещения ценных бумаг. В том случае когда ценные бумаги оплачиваются не денежными
средствами, в регистрирующий орган одновременно с отчетом об итогах выпуска ценных бумаг
представляются:
• протокол заседания совета директоров, отражающий принятие решения об определении рыночной
стоимости имущества, вносимого в оплату ценных бумаг, кворум и результаты голосования с
указанием имен членов совета директоров, голосовавших за принятие решения;
• заключение независимого оценщика (аудитора) о рыночной стоимости имущества, вносимого в
оплату ценных бумаг, в случае, если номинальная стоимость всех оплачиваемых неденежными
средствами акций или облигаций составляет более 200 установленных федеральным законом
минимальных размеров оплаты труда.
Этапы выпуска ценных бумаг
Выпуск ценных бумаг включает ряд обязательных действий, которые должен совершить эмитент.
Прежде всего, принимается решение о выпуске ценных бумаг. Затем определяется форма удостоверения
прав по ценным бумагам и оговаривается процедура эмиссии и ее этапы, после этого проводится
регистрация выпуска эмиссионных ценных бумаг, рассматриваются условия их размещения, дается ин-
формация о выпуске ценных бумаг, раскрываемая эмитентом, и составляется отчет об итогах выпуска
эмиссионных ценных бумаг.
Решение о выпуске ценных бумаг
50
Решение о выпуске ценных бумаг — документ, зарегистрированный в органе государственной
регистрации ценных бумаг и содержащий данные, достаточные для установления объема прав,
закрепленных ценной бумагой. Решение о выпуске эмиссионных ценных бумаг должно содержать:
• полное наименование эмитента и его юридический адрес;
• дату принятия решения о выпуске ценных бумаг;
• наименование уполномоченного органа эмитента, принявшего решение о выпуске;
• вид эмиссионных ценных бумаг;
• отметку о государственной регистрации и государственный регистрационный номер ценных бумаг;
• права владельца, закрепленные одной ценной бумагой;
• порядок размещения эмиссионных ценных бумаг;
• обязательство эмитента обеспечить права владельца при соблюдении владельцем установленного
законодательством Российской Федерации порядка осуществления этих прав;
• указание количества эмиссионных ценных бумаг в данном выпуске;
• указание общего количества выпущенных эмиссионных ценных бумаг с данным государственным
регистрационным номером и их номинальную стоимость;
• указание формы ценных бумаг (документарная или бездокументарная, именная или на
предъявителя);
• печать эмитента и подпись руководителя эмитента;
• другие реквизиты, предусмотренные законодательством Российской Федерации для конкретного
вида эмиссионных ценных бумаг.
Форма удостоверения прав по ценным бумагам
Форма удостоверения прав, составляющих эмиссионную ценную бумагу, предусматривает, что в
соответствии с законодательством Российской Федерации эмиссионная ценная бумага закрепляет иму-
щественные права в том объеме, в котором они установлены в решении о выпуске данных ценных бумаг.
Форма выпуска эмиссионных ценных бумаг может быть документарной и бездокументарной.
При документарной форме эмиссионных ценных бумаг документами, удостоверяющими права,
закрепленные ценной бумагой, являются сертификат и решение о выпуске ценных бумаг.
При бездокументарной форме эмиссионных ценных бумаг документом, удостоверяющим права,
закрепленные ценной бумагой, является решение о выпуске ценных бумаг.
Информация о выпуске ценных бумаг, раскрываемая эмитентом
При открытой эмиссии ценных бумаг, требующей регистрации проспекта эмиссии, эмитенту
необходимо сообщить потенциальным инвесторам информацию, содержащуюся в проспекте эмиссии, и
опубликовать его в периодическом печатном издании с тиражом не менее 50 тыс. экземпляров. При этом
как эмитент, так и профессиональные участники рынка ценных бумаг, осуществляющие размещение
эмиссионных ценных бумаг, обязаны предоставить будущим владельцам сведения о выпуске ценных
бумаг до их приобретения.
В тех случаях, когда хотя бы один выпуск эмиссионных ценных бумаг эмитента сопровождался
регистрацией проспекта эмиссии, эмитент обязан раскрыть информацию о своих ценных бумагах и
своей финансово-хозяйственной деятельности в форме ежеквартального отчета или сообщения о
существенных фактах, затрагивающих финансово-хозяйственную деятельность эмитента.
Условия размещения выпущенных эмиссионных ценных бумаг
Эмитент имеет право начинать размещение выпускаемых им эмиссионных ценных бумаг только
после регистрации их выпуска. Количество размещаемых эмиссионных ценных бумаг не должно пре-
вышать количества, указанного в учредительных документах и проспектах о выпуске ценных бумаг.
Эмитент обязан закончить размещение выпускаемых эмиссионных ценных бумаг по истечении одного
года с даты начала эмиссии. Запрещается размещение ценных бумаг нового выпуска ранее чем через две
недели после обеспечения всем потенциальным владельцам возможности доступа к информации о
выпуске.
Приостановить размещение выпуска ценных бумаг может ФКЦБ и регистрирующий орган в случае
нарушения эмитентом требований Федерального закона «О рынке ценных бумаг» и иных
законодательных актов, регулирующих эту процедуру. Установлено, что до исправления обнаруженных
недостатков Федеральная комиссия и регистрирующий орган вправе приостановить размещение
выпуска ценных бумаг. Если недостатки не устраняются, то Федеральная комиссия и регистрирующий
орган вправе обратиться в суд с иском о признании выпуска ценных бумаг недействительным. В свою
51
очередь, приобретатель ценных бумаг имеет право на возмещение убытков, понесенных им в результате
нарушения эмитентом, андеррайтером или профессиональным участником рынка ценных бумаг правил
их размещения.
2.3. Система государственной регистрации ценных бумаг
Система государственной регистрации ценных бумаг построена на присвоении их выпуску номера
государственной регистрации. Известно, что с передачей ценной бумаги новому владельцу переходят
все права, удостоверяемые данной ценной бумагой. В случаях с именными ценными бумагами для
осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, достаточно доказательств их
закрепления в специальном реестре, называемом реестром акционеров. Обычно этот реестр ведется в
компьютеризованном виде.
Рассмотрим системы регистрации ценных бумаг, принятые на территории Российской Федерации для
следующих видов ценных бумаг:
• государственных ценных бумаг;
• корпоративных ценных бумаг;
• ценных бумаг акционерных обществ;
• ценных бумаг, эмитированных банками.
Государственные ценные бумаги
Структура номера государственной регистрации определена приказом по Министерству финансов РФ
от 21 января 1999 г. № 2н «О порядке формирования государственного регистрационного номера,
присваиваемого выпускам государственных ценных бумаг субъектов Российской Федерации и
муниципальных ценных бумаг». Государственный регистрационный код состоит из одиннадцати
значащих разрядов. Он имеет вид, представленный на рис. 2.4.
Корпоративные ценные бумаги
Структура номера государственной регистрации корпоративных ценных бумаг (рис. 2.5) описана в
инструкции «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг на территории Российской Федерации»,
введенной в действие инструктивным письмом Министерства финансов РСФСР от 3 марта 1992 г. № 3.
В качестве примера рассмотрим ценную бумагу с номером государственной регистрации 73-1-0289.
Эта ценная бумага является акцией, зарегистрированной в регистрирующем органе под номером 289.
Следовательно, номер государственной регистрации корпоративных ценных бумаг несет информацию о
виде ценных бумаг и позволяет определить, где они были зарегистрированы. Так, если первые две
позиции 77, то данная ценная бумага зарегистрирована в г. Москве.
При регистрации документов, например на выпуск жилищных сертификатов, выдается акт
государственной регистрации жилищных сертификатов с указанием даты и кода государственной
регистрации. Код государственной регистрации строится следующим образом.
Например:
ХХ-6-ХХХХХ, где
• первая позиция указывает на код территории по административно-территориальному делению
Российской Федерации;
• вторая позиция (цифра 6) указывает на вид ценных бумаг — жилищные сертификаты;
• третья позиция указывает порядковый номер государственной регистрации выпуска жилищных
сертификатов в реестре регистрирующего органа.
В настоящее время рассмотренная методика присвоения кода государственной регистрации не
используется.




52
Рис. 2.4. Структура кода государственной регистрации государственных ценных бумаг




Рис. 2.5. Структура кода государственной регистрации корпоративных ценных бумаг

Ценные бумаги кредитных организаций
Структура номера государственной регистрации ценных бумаг, выпускаемых кредитными
организациями, определена в приложении № 6 к инструкции № 8 «О правилах выпуска и регистрации
ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации», введенной в

53
действие Центральным банком России 17 сентября 1996 г. с последующими изменениями и
дополнениями.
Государственный регистрационный номер ценных бумаг, выпускаемых кредитными организациями,
состоит из девяти значащих разрядов. Каждый из них несет определенную смысловую нагрузку, и
присутствие его в регистрационном номере обязательно. Данный номер можно характеризовать как
смешанный, так как при его формировании используются и цифровое, и буквенное обозначения.
Причем для банков и небанковских кредитных организаций регистрационный номер имеет свои
отличительные особенности, например:
Х-ХХ-Х-ХХХХ-В - для банков;
Х-ХХ-Х-ХХХХ-С — для небанковских кредитных организаций.
Структура регистрационного номера имеет вид, представленный на рис. 2.6.
Так, ценная бумага, имеющая номер государственной регистрации 10301396В, обозначает третью
эмиссию акций банка, имеющего банковскую лицензию № 1396.
Коммерческий банк с лицензией номер 132657 выпускает привилегированные акции, которые
являются четвертым по счету типом акций, выпускавшихся данным банком. Государственный
регистрационный номер данного типа акций будет следующим: 1040132657В.
Приведем еще один пример. Коммерческий банк с лицензией номер 7421 выпускает облигации,
которые являются первым по счету типом облигаций, эмитированных данным банком. Государственный
регистрационный номер данного типа ценных бумаг будет следующим: 20107421В.
Следовательно, информация, которая содержится в номере ценной бумаги, выпущенной банком,
позволяет определить ее вид и тип, а также установить эмитента (по номеру банковской лицензии).




Рис. 2.6. Структура регистрационного номера ценных бумаг, выпускаемых кредитным и организациями
Ценные бумаги, регистрируемые ФКЦБ
Система государственной регистрации ценных бумаг, используемая Федеральной комиссией по
рынку ценных бумаг, распространяется на ценные бумаги, которые проходят регистрацию в
Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг.
Структура номера при государственной регистрации ценных бумаг формируется на основе
распоряжения ФКЦБ от 26 февраля 1997 г. №, 61-р «О порядке присвоения выпускам ценных бумаг
государственных регистрационных номеров». С этого времени все новые выпуски ценных бумаг,
которые регистрируются в Российской Федерации, получают номер государственной регистрации в
соответствии с этим руководящим документом. Структура номера государственной регистрации ценных

<< Пред. стр.

стр. 6
(общее количество: 53)

ОГЛАВЛЕНИЕ

След. стр. >>