<< Пред. стр.

стр. 10
(общее количество: 35)

ОГЛАВЛЕНИЕ

След. стр. >>

¦Финансовый агент¦<--------2------------------ 1
L----------------- \¦/
/¦\ -----------------¬
L----4-------------------------+ Должник ¦
L-----------------

58
Шаг 1 - клиент продает должнику товары, работы или услуги. В результате у клиента
появляется дебиторская задолженность за поставленные товары.
Шаг 2 - клиент заключает договор факторинга и передает свое денежное требование к
должнику финансовому агенту.
Шаг 3 - агент финансирует клиента, т.е. предоставляет ему денежные средства, сумма
которых, как правило, составляет 70 - 80% денежного требования клиента к должнику.
Шаг 4 - по наступлении срока платежа по договору купли-продажи финансовый агент
предъявляет требование должнику, а должник перечисляет агенту денежные средства в
погашение задолженности. Разница между суммой, полученной от должника, и суммой, ранее
перечисленной клиенту в виде финансирования, как правило, составляет вознаграждение агента
за услуги по договору факторинга.
Денежное требование к должнику может быть уступлено клиентом финансовому агенту
также в целях обеспечения исполнения обязательства клиента перед финансовым агентом (п. 1
ст. 824 ГК РФ).
Если по условиям договора финансирования под уступку денежного требования
финансирование клиента осуществляется путем покупки у него этого требования финансовым
агентом, последний приобретает право на все суммы, которые он получит от должника во
исполнение требования, а клиент не несет ответственности перед финансовым агентом за то, что
полученные им суммы оказались меньше цены, за которую агент приобрел требование (п. 1 ст.
831 ГК РФ).
Если уступка денежного требования финансовому агенту осуществлена в целях обеспечения
исполнения ему обязательства клиента и договором финансирования под уступку требования не
предусмотрено иное, финансовый агент обязан представить отчет клиенту и передать ему сумму,
превышающую сумму долга клиента, обеспеченную уступкой требования. Если денежные
средства, полученные финансовым агентом от должника, оказались меньше суммы долга клиента
финансовому агенту, обеспеченной уступкой требования, клиент остается ответственным перед
финансовым агентом за остаток долга (п. 2 ст. 831 ГК РФ).
Это классический вид факторинга, который на сегодняшний день встречается достаточно
редко, поскольку подразумевает значительные риски для финансовых агентов. И если агенты
принимают решение о финансировании организации под уступку требования, то чаще всего они
используют другой вариант факторинга, который также предусмотрен Гражданским кодексом. Он
заключается в том, что клиент уступает денежное требование к должнику в целях обеспечения
своего обязательства перед финансовым агентом по возврату финансирования. В этом случае при
наступлении срока платежа по договору купли-продажи агент получает от должника все денежные
средства в оплату товаров. Эти деньги агент направляет на погашение задолженности клиента.
При этом если оплата за товары превышает задолженность клиента перед агентом, то агент
перечисляет положительную разницу клиенту. Если же поступивших от должника денег
недостаточно для погашения задолженности клиента, то эта задолженность погашается частично,
а оставшуюся часть клиент должен доплатить.
Такой вид факторинга обычно называется регрессным, поскольку при его применении агент,
не получивший от должника оплаты по уступленному требованию, возвращает это требование
клиенту. В свою очередь клиент при таком развитии событий возвращает агенту ранее полученную
сумму финансирования. Кроме того, клиент в любом случае уплачивает агенту вознаграждение за
предоставленные денежные средства, которое, как правило, исчисляется в процентах от величины
финансирования.
Схема взаимоотношений участников договора факторинга с регрессом выглядит следующим
образом:

-----------------¬
----5------------------------->¦ Клиент ¦
¦ --------3---------------->L-T--T--T---------
--------+----+---¬ ¦¦1 /¦\
¦Финансовый агент¦<-------4--------------- ¦ ¦ 6
L-----------------<-----------2-------------- \¦/ \¦/
-----------------¬
¦ Должник ¦
L-----------------

Шаг 1 - клиент осуществляет поставку товара, выполнение работ, оказание услуг для
должника. В результате у клиента появляется дебиторская задолженность за поставленные
товары.


59
Шаг 2 - возникшее у клиента право денежного требования он уступает финансовому агенту
для обеспечения исполнения своих обязательств по другому, как правило кредитному, договору
перед финансовым агентом.
Шаг 3 - финансовый агент перечисляет клиенту денежную сумму либо выполняет иные
обязанности, обусловленные первым договором с клиентом.
Шаг 4 - при наступлении срока клиент выполняет встречное обязательство перед
финансовым агентом.
Шаг 5 - финансовый агент возвращает клиенту право денежного требования к должнику.
Шаг 6 - клиент предъявляет денежное требование к должнику и получает обусловленную
договором с ним сумму.
Различаются также открытый и закрытый виды факторинга. Закрытый факторинг отличается
тем, что клиент не сообщает о состоявшейся уступке требования должнику. То есть должник даже
не знает о том, что его задолженность перед клиентом становится предметом договора
факторинга. Никаких расчетов между агентом и должником в этом случае не производится. Клиент
сам получает от должника деньги в оплату за товары, а затем возвращает агенту сумму
финансирования и уплачивает ему вознаграждение за пользование денежными средствами. Но
если должник не погашает задолженность перед клиентом, то агент самостоятельно принимает
меры по взысканию задолженности.
На практике чаще всего встречается открытый регрессный факторинг. Очевидно, что при
таких условиях договора факторинга большую часть рисков возможной неоплаты по договору
купли-продажи несет клиент. Финансовый агент в данном случае практически ничем не рискует. А
ведь для чего заключаются договоры факторинга? Первой, самой основной причиной, конечно же,
является желание организаций-продавцов получить финансирование под имеющуюся у них
дебиторскую задолженность. То есть получить сегодня "живые" деньги, пусть и в меньшем
размере, за требование, срок оплаты по которому наступит через какое-то время. Но есть и другая,
не менее важная причина, которая заключается в желании продавцов обезопасить себя от рисков
неплатежей. Так вот, при регрессном факторинге никакого уменьшения рисков для клиента не
происходит. А поскольку большинство финансовых агентов предпочитают работать именно по
таким схемам, то можно сказать, что фактически факторинг в настоящее время нельзя
использовать для снижения рисков. Его можно применять только для пополнения оборотных
средств.
Отметим, что существует Конвенция УНИДРУА по международным факторным операциям
(факторингу) от 28.05.1988, которая рассматривает понятие "факторинг" несколько шире, чем
российское гражданское законодательство. В частности, из этого документа следует, что
финансовый агент не обязательно должен осуществлять финансирование клиента. Его
обязанности могут сводиться к управлению дебиторской задолженностью и ведению
бухгалтерского учета требований. Однако Россия не входит в число государств,
присоединившихся к этой Конвенции.
При заключении договора факторинга следует учитывать, что, во-первых, данная форма
договора может использоваться только в предпринимательской деятельности хозяйствующих
субъектов. Во-вторых, договор имеет единственное существенное условие - предмет договора,
финансирование под уступку денежного требования. В-третьих, договор является двусторонним,
так как правоотношения по договору возникают между финансовым агентом и клиентом. При этом,
как уже было отмечено выше, должник не является стороной договора, но, несомненно, является
участником факторинговых отношений. В-четвертых, договор факторинга является только
возмездным, так как имущественное представление одной стороны (денежные средства
финансового агента) обуславливает встречное имущественное представление другой стороны
(право требования клиента и вознаграждение финансовому агенту). Безвозмездную передачу
клиентом денежного требования финансовому агенту следует рассматривать как дарение, что в
отношениях между коммерческими организациями запрещено (п. 3 ст. 55 ГК РФ). И в-пятых,
договор факторинга может быть реальным или консенсуальным, так как по договору факторинга
стороны могут либо сразу выполнить свои обязательства, либо возложить на себя обязанность по
их выполнению в дальнейшем.
Проанализируем, какие требования предъявляет к договору факторинга наше гражданское
законодательство. Прежде всего в договоре факторинга обязательно должно быть определено
денежное требование, которое клиент уступает финансовому агенту.
При этом предметом договора может быть как требование, срок платежа по которому уже
наступил, вытекающее из уже существующего договора между клиентом и должником, так и
требование, право на получение средств по которому возникнет в будущем. Но и в том, и в другом
случае это требование должно соответствовать ряду критериев.
Во-первых, оно обязательно должно принадлежать клиенту. Во-вторых, оно должно быть
денежным и должно вытекать из предоставления товаров, выполнения работ или оказания услуг
должнику. В-третьих, это требование должно быть действительным. И четвертое условие -

60
требование должно позволять идентифицировать существующее требование в момент
заключения договора, а будущее требование - не позднее чем в момент его возникновения.
Как уже отмечалось ранее, сторонами договора факторинга выступают финансовый агент и
клиент. Статьей 825 ГК РФ предусмотрено, что в качестве финансового агента договоры
финансирования под уступку денежного требования могут заключать банки и иные кредитные
организации, а также другие коммерческие организации, имеющие разрешение (лицензию) на
осуществление деятельности такого вида.
Вопрос о лицензировании факторинговой деятельности достаточно спорный. С одной
стороны, условие о наличии лицензии прямо предусмотрено ГК РФ. При этом порядок
лицензирования финансовых агентов действующим законодательством не предусмотрен. Автор в
своей практике ни разу не встречала организацию, получившую лицензию на этот вид
деятельности. Так что фактически право оказания услуг по договору факторинга предоставлено
только банкам.
С другой стороны, в Законе о лицензировании факторинговые услуги не включены в
перечень видов деятельности, для осуществления которых требуется лицензия. Из этого можно
сделать вывод о том, что финансирование под уступку денежного требования может
предоставлять любая организация. Но будет ли договор факторинга, заключенный такой
организацией, признан действительным, если его оспорят в суде, остается непонятным. Поэтому
на практике в большинстве случаев факторингом сейчас занимаются банки.
Однако в последнее время некоторые арбитражные суды приходят к выводу о том, что для
финансирования под уступку требования лицензия не требуется (см., например, Постановление
ФАС Северо-Западного округа от 27.03.2006 N А56-10078/2005).
В гл. 43 ГК РФ не содержится прямых указаний относительно того, какие требования
законодатель предъявляет к клиенту. Следовательно, необходимо наличие общей
правоспособности, предусмотренной ст. ст. 21, 49 ГК РФ.
Рассмотрим права и обязанности сторон по договору факторинга.
Основная обязанность финансового агента заключается в том, чтобы передать клиенту
предусмотренную договором денежную сумму, т.е. осуществить финансирование. На финансового
агента договором также может быть возложена обязанность направить должнику уведомление об
уступке денежного требования и по просьбе последнего предоставить ему доказательства такой
уступки (ст. 830 ГК РФ).
Кроме того, финансовый агент может исполнять дополнительные обязанности по ведению
бухгалтерского учета клиента и оказанию ему финансовых и консультационных услуг, связанных с
полученным по договору требованием (ст. 824 ГК РФ).
Основным правом финансового агента является получение в собственность денежных сумм,
поступивших от должника в погашение требования. Кроме того, если такое условие предусмотрено
договором, то финансовый агент имеет право переуступить полученное от клиента требование
третьему лицу (ст. 829 ГК РФ).
В обязанности клиента входит уступка финансовому агенту требования к должнику и
передача агенту вознаграждения, предусмотренного договором. Размер вознаграждения
складывается из двух составляющих. Первая - это стоимость самой услуги по финансированию
под уступку требования. И вторая - это оплата за дополнительные услуги, оказанные агентом.
Вознаграждение также может быть увеличено за счет надбавок за риск в случае отсутствия у
финансового агента права регрессного требования к клиенту.
Договором также может быть возложена обязанность на клиента уведомить должника об
уступке требования финансовому агенту. Кроме того, при закрытом факторинге клиент обязан
перечислить финансовому агенту денежные средства, поступившие от должника, а при
регрессном - вернуть денежные средства в части требования, не погашенного должником.
Проведем небольшой анализ преимуществ и рисков, возникающих при применении
факторинга, а также сравним факторинг с некоторыми другими сделками для того, чтобы
организация имела возможность принять решение о том, какая форма привлечения денежных
средств является для нее более приемлемой.
Преимущества финансового агента, которые он получает от финансирования под уступку
требования, заключаются в получении прибыли по этой сделке, а также в расширении клиентской
базы. К недостаткам можно отнести временную утрату контроля над значительными
материальными ресурсами, риски несвоевременного платежа по уступленному денежному
требованию и риски резкого изменения стоимости кредитных ресурсов. При этом нужно сказать,
что риски несвоевременного платежа по полученному от клиента требованию на сегодняшний
день у финансовых агентов практически полностью отсутствуют. Именно потому, что в
большинстве случаев они применяют регрессный факторинг, в результате чего все риски
несвоевременной оплаты несет клиент.
Таким образом, единственный риск, который остается у банка, - это риск изменения
стоимости кредитных ресурсов. Он заключается в возможности резкого повышения ставок по

61
кредитам, в результате которого прибыль, полученная от финансирования клиента, будет гораздо
меньше суммы процентов, которую банк мог бы получить, предоставив клиенту кредит на сумму,
равную величине финансирования. Но если мы сравним сегодняшние ставки по кредитам и
величину вознаграждения, которую банки обычно требуют за услуги по финансированию, то мы
увидим, что последняя зачастую больше. Поэтому можно сказать, что риски изменения стоимости
кредитных ресурсов для банков очень незначительны. То есть для банков факторинг очень
выгоден.
Преимущества клиента от заключения договора факторинга заключаются в ускорении
оборота денежных средств, уменьшении потерь при просрочке платежа и расширении круга
покупателей за счет более гибкой системы цен и сроков оплаты. Кроме того, получая
финансирование под уступку требования, клиент получает возможность отказаться от
использования кредитов.
В качестве недостатков можно назвать возможное негативное отношение должника к
заключенному договору, а также увеличение затрат на ведение бухгалтерского учета. Но основной
недостаток - это, конечно же, дополнительные расходы в виде вознаграждения финансовому
агенту. Нужно сказать, что на сегодняшний день факторинговое обслуживание обходится
организации дороже, чем получение кредита в банке. Кредит в банке можно получить даже под
20% годовых, а финансовому агенту придется уплатить от 1,5 до 5 - 10% величины требования,
причем срок оплаты по этому требованию наступит не через год, а, возможно, через два месяца
или даже через две недели. Эти недостатки влекут за собой и соответствующие риски, а именно:
риск разрыва отношений с покупателем товаров и риски снижения чистой прибыли из-за
значительного увеличения расходов.
С другой стороны, негативные последствия в виде дополнительных расходов могут быть
нивелированы тем, что организация, получив необходимые ей оборотные средства, возможно,
сумеет избежать еще больших расходов в будущем. Как видим, организации-клиенту нужно очень
взвешенно подходить к решению о применении факторинга, учитывая при этом все возможные
последствия.
С недостатками факторинга придется столкнуться должнику. Для него недостатки - это в
первую очередь применение новым кредитором (финансовым агентом) более жестких мер
воздействия. Применение этих мер вполне возможно, поэтому многие организации стремятся к
тому, чтобы их задолженность не стала предметом договора факторинга. Риски применения таких
мер финансовым агентом могут быть очень серьезны. В частности, может быть введена
процедура банкротства при невозможности платить по предъявленному денежному требованию.
Сравним факторинг и цессию. Предметом цессии может быть любое требование (например,
оплатить товар, оказать услугу), предметом факторинга - только денежное требование,
вытекающее из продажи товаров, выполнения работ, оказания услуг (ст. ст. 381, 824 ГК РФ).
Сторонами цессии могут быть любые физические и юридические лица. Финансовыми
агентами - только коммерческие организации, и, как правило, банки.
При цессии уступка требования не сопровождается оказанием новым кредитором
дополнительных услуг прежнему кредитору, а договор факторинга предусматривает возможность
оказания таких дополнительных услуг. Как мы уже сказали, это могут быть услуги по ведению
бухгалтерского учета, управлению дебиторской задолженностью, какие-то консультационные
услуги.
В договоре, на основании которого возникает уступаемое требование, например в договоре
купли-продажи, может быть предусмотрен запрет на проведение цессии или необходимость
получения согласия должника на ее проведение. А условие о запрете уступки денежного
требования финансовому агенту клиент может проигнорировать. Хотя отвечать за нарушение
этого требования перед должником клиенту придется (ст. ст. 388, 828 ГК РФ).
Последующая переуступка требования, полученного по договору цессии, осуществляется по
общим правилам. А для последующей уступки при факторинге требуется отраженное в договоре
согласие клиента, т.е. одной из сторон договора факторинга (ст. 829 ГК РФ).
И наконец, факторинг, в отличие от цессии, представляет собой не разовую, а длящуюся
сделку. Это систематическое финансирование клиента. Кроме того, по договору цессии можно
уступить только существующее требование, тогда как получить финансирование можно и под
уступку будущего требования.
Если сравнивать факторинг с получением кредита, то в первую очередь нужно отметить, что
факторинг - это совокупность услуг, которая включает в себя не только финансирование клиента,
но и ведение учета задолженности, покрытие рисков, связанных с поставками на условиях
отсрочки платежа, консультирование и другие услуги. При заключении же кредитного договора
банки, как правило, ограничиваются только передачей денег в кредит (ст. 819 ГК РФ).
Договор факторинга сам по себе содержит механизм обеспечения прав финансового агента
и не нуждается в дополнительных обеспечительных мерах. Такой обеспечительной мерой
является и само уступленное требование, и возможность дальнейшей его переуступки. А выдача

62
кредита часто сопровождается применением обеспечительных мер, таких, как залог или
поручительство. На практике встречались случаи, когда договор поручительства был заключен
дополнительно к договору факторинга. Конечно же, это лишнее, поскольку договор факторинга
уже предусматривает обеспечение прав финансового агента.
Поскольку фактические отношения сторон по договору факторинга носят длящийся характер,
сумма финансирования обусловлена размером уступаемого денежного требования и может
постоянно увеличиваться по мере увеличения дебиторской задолженности клиента. Например,
если в этом месяце у организации есть требование к покупателям в размере 1 млн руб., то она
может получить финансирование под уступку этого требования в сумме, скажем, 800 000 руб. Если
в следующем месяце дебиторская задолженность увеличится еще на 1 млн руб., то организация
сможет получить под это требование еще 800 000 руб. То есть по мере увеличения дебиторской
задолженности увеличивается и объем финансирования, который может получить организация.
Сумма кредита заранее определена договором и может быть увеличена лишь дополнительным
соглашением сторон. Как правило, она не увеличивается до погашения первого кредита. При этом
для расширения кредитной линии необходимо представить в банк новый пакет документов,
формирующих кредитное дело.
И последнее различие: финансирование по договору факторинга может быть предоставлено
практически любой организации, имеющей дебиторскую задолженность. Для получения кредита,
как правило, требуется хорошая кредитная история. Хотя, нужно сказать, что и при заключении
договоров факторинга банки тоже тщательно изучают потенциальных клиентов для того, чтобы
максимально снизить возможные риски.
Бухгалтерский учет факторинговых операций в целом очень схож с учетом операций по
договору цессии. Необходимые проводки мы сейчас рассмотрим на небольшом примере.
Предположим, между организацией и банком заключен договор факторинга. Организация
реализует продукцию на 649 000 руб., начисляет и уплачивает НДС с этой отгрузки. Затем
получает от банка финансирование под уступку требования оплаты за реализованные товары в
сумме 590 000 руб. Таким образом, вознаграждение банка составляет 59 000 руб. Предоставление
финансирования по договору факторинга облагается НДС, поскольку не относится к банковским
операциям. Следовательно, в составе вознаграждения банка 50 000 руб. приходится
непосредственно на вознаграждение, а 9000 руб. - на НДС. Уступка требования в учете
отражается так же, как и при цессии, - через счет 91 "Прочие доходы и расходы".
Расчет:
649 000 - 590 000 = 59 000 руб.
59 000 руб. x 18/118 = 9000 руб.
59 000 - 9000 = 50 000 руб.
В целом схема проводок, которые должны быть отражены в учете клиента, выглядит так:

Содержание операции Дебет Кредит Сумма, Первичный
руб. документ
Отгружены товары 62 90 649 000 Товарная
покупателю накладная
Начислен НДС 90 68 99 000 Счет-фактура
со стоимости товаров
Денежное требование 91 62 649 000 Договор
по оплате продукции факторинга,
передано банку товарная
накладная
Признана задолженность 76 91 649 000 Договор
банка по перечислению факторинга,
денежных средств в счет товарная
погашения уступленного накладная
требования
Начислено 91 76 50 000 Договор
вознаграждение банку факторинга,
по договору факторинга отчет банка
Принят к учету НДС по 19 76 9 000 Счет-фактура
вознаграждению банка
Получено от банка 51 76 590 000 Договор
финансирование под факторинга,
уступку требования (за выписка банка по
вычетом вознаграждения) расчетному счету



63
Принят к вычету НДС 68 19 9 000 Счет-фактура
с суммы вознаграждения
банка

Порядок бухгалтерского учета операций по договору факторинга, предусматривающему
уступку требования в целях обеспечения обязательств клиента перед финансовым агентом,
отличается тем, что при отражении таких операций не используется счет 91. Ведь клиент в данном
случае не продает требование агенту, а только передает его в обеспечение своих обязательств.
Кроме того, уступленное требование при таких условиях договора должно быть отражено на
забалансовом счете 009 "Обеспечения обязательств и платежей выданные". Чтобы пояснить
сказанное, приведем еще один пример.
Предположим, организация (клиент) получает от банка финансирование в сумме 1 000 000
руб. При этом она уступает банку требование к покупателю за отгруженные товары, равное 1 200
000 руб. Вознаграждение агента составляет 118 000 руб., в том числе само вознаграждение - 100
000 руб. и НДС по нему - 18 000 руб. Оплата за отгруженные клиентом товары поступает
непосредственно банку, который использует ее на погашение задолженности клиента.
Оставшуюся часть денег, полученных от покупателя товаров, за вычетом вознаграждения, банк
перечисляет клиенту, в учете которого эти операции отражаются следующим образом:

Содержание операции Дебет Кредит Сумма, Первичный
руб. документ
Отгружены товары 62 90 1 200 000 Товарная
покупателю накладная
Требование по оплате 009 1 200 000 Договор
товаров передано в факторинга,
обеспечение исполнения бухгалтерская
обязательства справка-расчет
Уступлено требование 76 62 1 200 000 Договор
к покупателю факторинга
Получено финансирование 51 76 1 000 000 Выписка банка по
от банка расчетному счету
Начислено 91 76 100 000 Договор
вознаграждение банка факторинга
Отражен НДС 19 76 18 000 Счет-фактура
по вознаграждению
НДС по вознаграждению 68 19 18 000 Счет-фактура
принят к вычету
Списано обеспечение 009 1 200 000 Договор
обязательства факторинга,
по возврату бухгалтерская
финансирования справка-расчет
Банком перечислены 51 76 82 000 Выписка банка по
деньги, полученные расчетному счету
от покупателя,
в части, превышающей
обязательство клиента

Расчет:
1 200 000 - 1 000 000 - 118 000 = 82 000 руб.
Нужно сказать, что приведенная нами схема проводок несколько отличается от тех схем,
которые предлагают организациям сами банки. Дело в том, что иногда к договору факторинга
прикладывается порядок ведения бухгалтерского учета факторинговых операций, разработанный
специалистами банка. И обычно этот порядок предполагает, что начисление вознаграждения
финансового агента в учете организации-клиента должно отражаться не на 76-м, а на 66-м счете -
"Расчеты по краткосрочным кредитам и займам".
Так вот, мы считаем, что применение счета 66 для учета вознаграждения в принципе
возможно. Оно не противоречит Плану счетов, поскольку фактически вознаграждение банка
является платой за временно предоставленные денежные средства, а значит, может отражаться в
учете так же, как и проценты по кредиту. Поэтому в данном случае может использоваться как 76-й,
так и 66-й счет. С точки зрения методологии бухгалтерского учета принципиального значения это
не имеет.


64
В то же время использование счета 66 приведет к изменениям показателей бухгалтерского
баланса. Задолженность по уплате вознаграждения будет указана по строке "Займы и кредиты", а
не "Кредиторская задолженность". А величина займов и кредитов, полученных организацией, и
сумма расходов по обслуживанию этих займов представляются очень важными показателями для
многих пользователей отчетности и широко используются при проведении финансового анализа.
При этом, на наш взгляд, задолженность по уплате вознаграждения финансовому агенту нельзя в
полной мере отнести к долговым обязательствам. Поэтому учет вознаграждения финансового
агента в качестве расходов по обслуживанию кредитов в какой-то мере приведет к искажению
отчетности, которое может негативно сказаться на представлении об организации. Например, если
организации, применяющей факторинговые операции, потребуется получить кредит, то
представители банка, анализируя ее отчетность, скорее всего, обратят внимание на наличие
непогашенных кредитов. В связи с этим могут возникнуть препятствия для получения нового
кредита. Поэтому, по мнению автора, все-таки правильнее будет учитывать вознаграждение
финансового агента на счете 76.
И еще один момент, на который необходимо обратить внимание. Он связан с учетом

<< Пред. стр.

стр. 10
(общее количество: 35)

ОГЛАВЛЕНИЕ

След. стр. >>